Rynek kryptowalut spadł, ale nie zniknął, ponieważ wygaśnięcie 3 mld USD psuje nastrój

Bitcoin (BTC) poprowadził cały rynek kryptowalut przez burzliwy okres po większość kryptoverse została pomalowana na czerwono 19 maja, dzień nazywany teraz również „Czarną Środą”. 

Cena BTC spadła poniżej 40,000 9 USD po raz pierwszy, odkąd przekroczyła poziom oporu XNUMX lutego w związku z wiadomościami o Tesla kupuje BTC o wartości 1.5 miliarda dolarów jednocześnie ogłaszając, że się rozpocznie akceptowanie Bitcoin jako metody płatności.

W chwili pisania tego tekstu cena BTC nieznacznie odbiła się w przedziale 37,000 36,000 USD, podskakując między 40,000 XNUMX a XNUMX XNUMX USD i nie przebijając się w żadnym kierunku.

Ironia tego krachu w cenie flagowej kryptowaluty polega na tym, że wyzwalaczem krachu był Elon Musk opiniowanie obaw związanych ze zużyciem energii przez Bitcoin, a jego firma, Tesla, wycofuje swoją akceptację Bitcoin jako płatności. Cointelegraph omówił więcej na ten temat z zespołem Market Insights OKEx, giełdy kryptowalut. Rzecznik omówił te wydarzenia, mówiąc, że były one jedynie bodźcami wstrząsającymi przegrzanym rynkiem:

„Widzieliśmy znaczące wzrosty altcoinów, mimo że BTC zmaga się z ciągłą presją spadkową, a każdy przejaw pesymizmu wystarczył, aby uczestnicy rynku zaczęli sprzedawać swoje aktywa w celu zablokowania zysków lub zmniejszenia strat. Wysoka zmienność i nagłe wstrząsy cenowe oznaczały również, że wielu lewarowanych długich traderów zostało zlikwidowanych, co spowodowało dalsze straty i gwałtowny spadek cen”.

Innym czynnikiem, który przedłużył krach na rynku, było Chiny podnoszą stawkę przeciwko wydobywaniu bitcoinów i działalności handlowej. Wiadomość pojawiła się w ramach ogólnego zwalczania nielegalnych działań związanych z papierami wartościowymi w celu utrzymania stabilności akcji, obligacji i rynków walutowych przez Komitet Stabilności Finansowej i Rozwoju Rady Państwa.

Wśród wielu innych dotkniętych altcoinów, Ether (ETH.), dominujący altcoin, również mocno spadła jego cena. 4,362 maja ETH osiągnął najwyższy w historii poziom 12 USD, ale po ogólnorynkowej krwawej łaźni cena tokena spadła do 30-dniowego minimum na poziomie 1,922 USD w dniu 23 maja, co spowodowało spadek ceny o 55%. W odbiciu, które nastąpiło później, cena wzrosła o ponad 35%, aby handlować w przedziale 2,800 USD.

Nie trzeba dodawać, że zarówno produkty Bitcoin, jak i Ether dominują w przestrzeni instrumentów pochodnych kryptowalut ze względu na samą widoczność tych tokenów. Chociaż odkrycie ceny aktywów jest w dużym stopniu uzależnione od rynku kontraktów terminowych, nieoczekiwane ruchy cenowe często prowadzą do ogromnych strat dla zaangażowanych inwestorów.

Katastrofa doprowadziła do ogromnych likwidacji

Rynek kontraktów terminowych na Bitcoin odnotował ogromny wzrost w 2021 r. wraz ze wzrostem ceny spot. Liczba otwartych kontraktów futures na BTC w obrocie giełdowym osiągnęła rekordowy poziom 27.68 miliarda dolarów 13 kwietnia. Ale w obliczu krachu na rynku liczba otwartych pozycji spadła o prawie 58%, osiągając 90-dniowy najniższy poziom 11 miliardów dolarów 23 maja.

Zespół OKEx Insights wyjaśnił dalej: „W Czarną Środę zlikwidowano około 8.61 miliarda pozycji na giełdach instrumentów pochodnych”. W rezultacie OI spadł z 2.1 miliarda dolarów do 1.3 miliarda dolarów na OKEx. Rzecznik dodał: „Na razie nie widać znaczącego odbicia w otwartym zainteresowaniu, co wskazuje, że rynkowi brakuje zaufania”.

Zainteresowanie otwartym rynkiem opcji BTC również odnotowało podobny spadek 23 maja. Osiągnęło minimum 90-dniowe w wysokości 6.66 mld USD, co stanowi 55% spadek w porównaniu z rekordowym poziomem 14.77 mld USD w dniu 18 marca. Luuk Strijers, główny komercyjny dyrektor giełdy instrumentów pochodnych kryptowalut Deribit, powiedział Cointelegraph:

„Awaria BTC i ETH spowodowała, że ​​poziomy zmienności implikowanej, a tym samym premie za opcje, gwałtownie wzrosły. Animatorzy rynku skorygowali swoje ceny, ponieważ zrealizowany wolumen był wyższy niż przewidywany wolumen. Ponieważ większość dużych klientów korzysta z naszego zaawansowanego systemu depozytów zabezpieczających portfel, likwidacje zazwyczaj nie zdarzają się na tak podwyższonych poziomach, ponieważ zamiast tego stosujemy zabezpieczenie delta”.

Spojrzenie na indeks zmienności implikowanej Deribit (DVOL) zapewnia wgląd w prognozowaną zmienność. Daje 30-dniową roczną wartość oczekiwaną zmienności. Strijers szczegółowo omówił, w jaki sposób DVOL mógł zostać wykorzystany jako prekursor dla rynków. Powiedział: „DVOL byłby dobrym wskaźnikiem nadchodzących turbulencji. Około północy w środę poprzedzającą spadek, DVOL zaczął rosnąć.”

Trend spadkowy ceny BTC można prześledzić od 12 maja, kiedy Bitcoin spadł poniżej 50,000 3.5 USD. Rzecznik OKEx Insights dalej skomentował ten bodziec, mówiąc, że tweet Muska „wzbudził wiele strachu na rynku kryptowalut”, dodając: „Premia kwartalnych kontraktów terminowych spadła z 1% do mniej niż XNUMX%. Wskazuje to, że rynek kontraktów terminowych był bardzo ostrożny i nie spodziewał się dużego wzrostu cen”.

Z drugiej strony OKEx stosunek długo-krótki, wskaźnik nastrojów detalicznych dla tokena, utrzymywał się na bardzo wysokim poziomie, prowadząc do wyprzedaży wywołanej w Czarną Środę. To odchylenie od zwykłego trendu sugeruje, że cena poruszałaby się w kierunku niekorzystnym dla inwestorów detalicznych.

Shane Ai, który jest odpowiedzialny za badania produktów i rozwój kryptowalut na Bybit — giełdzie instrumentów pochodnych kryptowalut — wyjaśnił Cointelegraph:

„Rynki opcji zintensyfikowały wyprzedaż, zwłaszcza gdy ceny BTC spadły poniżej regionu 45 tys. Skutkowało to 1) ogromnym skokiem IV we wszystkich okresach; oraz 2) cała struktura terminowa kontraktów terminowych jest sprzedawana poniżej do poziomów na poziomie równym lub niższym od ceny spot.”

Prawie 3 miliardy dolarów opcji wygasają 28 maja

Gdy kryptowersum widzi długo oczekiwane odbicie, Bitcoin i Ether na krótko przekroczyły 40,000 XNUMX $ i odpowiednio 3,000 $ w dniu 26 maja. Ai dalej mówił o czynniku, który to spowodował: „Odbicie było katalizowane przez ogromną presję na kupowanie spotów — co widać na podstawie premii Coinbase, które wzrosły powyżej 7%, gdy zbliżaliśmy się do godzin handlu w USA — pośród stóp finansowania utrzymywanie się na ujemnych poziomach w kolejnych interwałach.”

Teraz pod koniec maja zbliża się kolejne wydarzenie, wygaśnięcie głównych opcji. Łącznie 53,400 28 opcji BTC wygasa w piątek, 2.1 maja, o wartości ponad 880 miliarda dolarów, wraz z kontraktami ETH o wartości ponad 3 milionów dolarów. Dane sugerują, że wygasają opcje o wartości prawie XNUMX miliardów dolarów niedźwiedzie dominują w tym wygaśnięciu.

Zgodnie z dane z CoinOptionsTrack maksymalna cena bólu za wygaśnięcie opcji BTC wynosi 50,000 50,000 USD. Maksymalna cena bólu to cena, przy której największa liczba kontraktów opcyjnych przynosi straty. Największe otwarte zainteresowanie pochodzi z opcji sprzedaży z ceną wykonania 40,000 XNUMX USD, a następnie opcji sprzedaży z ceną wykonania XNUMX XNUMX USD. Przed wygaśnięciem może dojść do lekkiego ożywienia cen, ale obecne nastroje rynkowe nie przemawiają za takim ruchem.

Strijers wspomniał dalej: „Wiele połączeń wygaśnie OTM [Out of The Money]; nabywcy sprzedaży zobaczą, że ich zabezpieczenia lub transakcje spekulacyjne przyniosły ochronę, której szukali. Interesującym poziomem do monitorowania może być poziom 40 tys. z 2 tys.

Ponieważ cena Bitcoina oscyluje obecnie wokół przedziału 40,000 XNUMX USD, interesujące będzie obserwowanie następstw wygaśnięcia i wpływu na cenę aktywów. Jak Zmienność BTC osiągnęła ostatnio najwyższy poziom w 2021 roku, istnieje możliwość, że można spodziewać się dalszych dużych zmian cen.

Źródło: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-market-down-but-not-out-as-3b-expiry-sours-the-mood