Crypto Exchange „Dowód rezerw” nie uspokaja obaw inwestorów

Giełdy kryptowalut starają się zapobiec kryzysowi płynności, udowadniając, że nie ma kryzysu płynności. Wygląda na to, że nie działa.

Po upadku FTX giełdy kryptowalut Crypto.com i OKX rozszerzenie stworzyło tak zwane pulpity nawigacyjne „dowód rezerw”, pokazujące dowody ich rezerw tokenów. Do poniedziałku z pulpitów nawigacyjnych zniknęło łącznie 850 milionów dolarów, ponieważ inwestorzy usunęli środki z giełd. 

Platforma danych Blockchain Nansen stała się pożądaną platformą do potwierdzania rezerw Binance, Crypto.com i OKX tworzyły pulpity nawigacyjne w ciągu ostatnich kilku dni.

Walka o przywrócenie zaufania klientów

Dowód rezerw Crypto.com został opublikowany w piątek, pokazując 20% swoich rezerw — reprezentujące aktywa klientów — były przechowywane w tokenie memu Shiba Inu (SHIB).

„Nie mamy kontroli nad tym, co kupujecie. Ty to kupisz, my to przechowamy” – powiedział prezes Kris Marszałek w poniedziałkowej transmisji na żywo, dodając: „To nie są nasze środki. To są środki naszych klientów”.

Scentralizowana wymiana również stanęły przed pytaniami W sobotę około 400 milionów dolarów eteru, który rzekomo przypadkowo wysłał do innej giełdy Gate.io w październiku. Marszałek określił transfer jako niewinną pomyłkę.

Cały eter został następnie zwrócony i twierdzi Gate.io fundusze nie zostały uwzględnione we własnym migawce dowodu rezerw tej giełdy.

Niemniej jednak, to nie był to pierwszy raz zdarzył się taki błąd, a pulpit nawigacyjny Nansen pokazuje, że ponad 500 milionów dolarów wypłynęło z rezerw Crypto.com w weekend.

Potrzebna większa przejrzystość w dopasowywaniu rezerw i zobowiązań

Giełda OKX z siedzibą na Seszelach — która stoi w obliczu ruchu aktywów kontrowersja podobny do Crypto.com — uruchomił w sobotę własny pulpit nawigacyjny Nansen, pokazuje 6 miliardów dolarów w rezerwach. W poniedziałek liczba ta spadła poniżej 5.8 miliarda dolarów.

Obawiając się złapania w kolejnym FTX, inwestorzy wydają się chwytać płynność tam, gdzie mogą ją zdobyć. Aaron Kaplan, dyrektor generalny platformy aktywów cyfrowych Prometheum, uważa, że ​​pokazywanie aktywów bez kontekstu tak naprawdę nie dowodzi, że giełdy mają zdrowe bilanse.

„Kryzysu płynności nie ma, jeśli mamy fundusze i aktywa klientów. Ale co z potencjalną dźwignią?”, powiedział Kaplan. 

Jedną rzeczą dla giełd jest twierdzenie, że mają wystarczającą ilość aktywów w swoim bilansie, ponieważ FTX zrobił to w ostatnich dniach. Inną rzeczą w świecie post-FTX jest sprawienie, by inwestorzy im uwierzyli. 

Obie OKX rozszerzenie i Crypto.com zobowiązały się do poddania się audytom, które Thomas Perfumo, szef strategii w firmie Kraken, wymienił jako jeden sposób, w jaki rezerwy mogą zostać udowodnione.

„Mógłbym powiedzieć, że moje zobowiązania wynoszą 5 lub 20, ale jeśli ci to powiem, w zasadzie ufasz, że złożę prawdziwe oświadczenie” – powiedział Perfumo Blockworks, zauważając, że audytor może zweryfikować, jakie naprawdę są zobowiązania platformy.

Kraken jest audytowany co pół roku przez Armanino, popularnego audytora, który prowadzi również interesy z giełdami, w tym Ledn, Nexo i Gate.io. Wydaje się, że wśród działających w dobrej wierze aktorów kryptograficznych istnieje ogólne pragnienie udowodnienia swoich rezerw. Ale zaufania nie da się łatwo odzyskać.

„Po prostu nie zdobędziesz [zaufania] w jeden dzień. Taka jest rzeczywistość” – powiedział Perfumo.

OKX i Crypto.com nie odpowiedziały natychmiast na prośby o komentarz.

Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.