Kluczowe dania na wynos dla inwestorów:
- Prosta strategia kupna i trzymania 50% bitcoinów i 50% Ethereum przewyższyła branżę kryptowalutowych funduszy hedgingowych.
- Fundusze hedgingowe kryptowalut pobierają również bardzo wysokie opłaty, które pochłaniają zyski inwestorów.
- Zamiast zatrudniać firmę kryptograficzną, inwestorzy mogą założyć stabilne inwestowanie, z mieszanką 50/50 BTC i ETH, i niech rozwija się w dłuższej perspektywie.
Jednym z moich bohaterów jest słynny inwestor Johna Bogla, który założył Inwestycje Awangardy, który dziś ma aktywa o wartości ponad 7 bilionów dolarów. Ale nie zawsze tak było.
Kluczowym spostrzeżeniem Bogle'a było to, że fundusze powiernicze nie działały dla większości inwestorów. Mimo że były popularne, branża funduszy inwestycyjnych nie pobiła giełdy w długim okresie. (Jeśli jesteś sceptyczny: oto dowód, dowód, więcej dowodów.)
Wciąż trudno w to uwierzyć, ponieważ fundusze inwestycyjne są prowadzone przez inteligentnych specjalistów finansowych z dostępem do doskonałych badań. Dlaczego tak wiele osób miałoby w nie inwestować, skoro nie działały?
obecnie czytam Bogle o inwestowaniu, 500-stronicowy zbiór jego esejów i przemówień. To zdumiewające, jak znalazł tak wiele sposobów powrotu do jednego prostego pomysłu: większość inwestorów najlepiej zrobi, inwestując na całym rynku akcji, a nie ufając tak zwanym „ekspertom”.
Był zdecydowanie po stronie inwestorów.
To dlatego Bogle założył Vanguard, wraz z jego Fundusz indeksów giełdowych ogółem (VTSAX). Inwestowanie w VTSAX jest jak kupowanie całej giełdy. Ponieważ giełda osiągnęła średnio 10% zwrot w ciągu ostatnich 100 lat, jej wyniki były lepsze niż większości funduszy inwestycyjnych. (Niższe opłaty też.)
Inwestorom zajęło trochę czasu zrozumienie, że „prosta” strategia Bogle'a była słuszna. W krypto, uczymy się tego od nowa. Ale zamiast funduszy powierniczych, to kryptowalutowe fundusze hedgingowe.
Jak działają fundusze hedgingowe kryptowalut
Fundusze hedgingowe kryptowalut są prowadzone przez menedżerów pieniędzy, którzy zbierają pieniądze od inwestorów, a następnie wykorzystują je do różnych inwestycji kryptograficznych. Ich celem jest oczywiście zarabianie pieniędzy: przewyższanie „prostej” metody DIY polegającej na samodzielnym kupowaniu i utrzymywaniu kryptowalut.
A nowy raport PricewaterhouseCoopers zbadał setki kryptowalutowych funduszy hedgingowych, wyjaśniając ich tajne wewnętrzne działanie:
- Fundusze hedgingowe kryptowalut przyciągają średnio około 30 inwestorów, z których każdy zainwestował około 500 XNUMX USD.
- Około połowa kryptowalutowych funduszy hedgingowych jest prawnie zarejestrowana na Kajmanach, chociaż menedżerowie znajdują się na całym świecie.
- Większość zespołów zajmujących się funduszami hedgingowymi kryptowalut to małe, tylko 6 lub 7 osób. Myślę o nich jako o „krypto bros, którzy przeszli na pro”.
Te fundusze hedgingowe pobierają skandaliczne opłaty: zwykle 2% rocznie od wszystkich Twoich pieniędzy, plus 20% powyżej pewnej stopy zwrotu.
Fundusze te przemawiają do osób o wysokiej wartości netto (HNWI), które nie mogą lub nie chcą same kupować i przechowywać kryptowalut. Ale jak pokazuje raport, bogaci słono płacą za lokowanie swoich pieniędzy w tych funduszach hedgingowych.
Jesteś lepiej HODLing
Chociaż strategie są różne, fundusze hedgingowe na ogół próbują zarabiać pieniądze jak handlowcy: kupując i sprzedając, pożyczając i pożyczając oraz uprawiając plony. (Tymczasem opłaty za każdą z ich transakcji pochłaniają twoje zyski, ale to już inna historia).
Raport PwC klasyfikuje fundusze hedgingowe według różnych nazw technicznych, ale to naprawdę nie ma znaczenia, ponieważ lepiej trzymaj mieszankę bitcoinów i Ethereum w stosunku 50/50:
Mieszanka 50/50 jest oczywiście dokładnie taką strategią, jaką stosujemy w naszym Portfolio wierzących Blockchain, wraz ze zdrową dawką całkowitego funduszu indeksu giełdowego Vanguard.
To tak proste, że większość ludzi nie wierzy, że to działa, tak jak większość ludzi nie wierzyła Jackowi Bogle'owi. Z pewnością profesjonaliści, z ich ogromnymi superkomputerami i gigantycznymi mózgami, mogą prześcignąć giełdę! Na dłuższą metę większość z nich nie może.
Ich rzeczywiste wyniki są prawdopodobnie jeszcze gorsze. Po pierwsze, powyższe zwroty nie uwzględniają 2 i 20 opłat. Wiele firm kryptograficznych z ankiety z 2021 r. albo zamknęło sklep, albo nie odpowiedziało na ankietę z 2022 r. (nikt nie lubi przyznawać się do słabych wyników).
To prawda, że mamy tylko kilka lat danych dotyczących kryptowalutowych funduszy hedgingowych, ale to wciąż bardzo młoda branża. Możliwe, że w ciągu najbliższych dziesięciu lat kilku z nich poradzi sobie dobrze. Ale które? Wracasz do wybierania indywidualnych zakładów kryptograficznych i masz nadzieję, że będziesz miał szczęście.
Kuszące jest „zaufać profesjonalistom”, dopóki się nie zorientujesz profesjonaliści jako całość nie pokonują prostej strategii „zrób to sam”. To prawda na giełdzie, a teraz widzimy, że dotyczy to również rynków kryptowalut.
Ale jest jeszcze jeden powód, aby unikać kryptowalutowych funduszy hedgingowych: są ryzykowne.
Fundusze hedgingowe kryptowalut są ryzykowne
Spójrz na najlepsze aktywa kryptograficzne posiadane przez te fundusze hedgingowe w kwietniu 2022 r. (kiedy przeprowadzono ankietę).
Starzejący się jak mleko.
Zauważ, że pierwsze dwa posiadane aktywa to BTC i ETH (co pokazuje, że zarządzający funduszami hedgingowymi intuicyjnie znają prawdziwych twórców pieniędzy), a następnie SOL (co jest flirtuje z katastrofą) i LUNA (która oczywiście słynny zawalony).
Kiedy ufasz swoim pieniądzom funduszowi hedgingowemu, nie pozwolą mu tylko tam siedzieć. Chcą zrobić coś, co usprawiedliwi ich niebotyczne opłaty, więc wielu wpłaciło to do LUNY (która, pamiętaj, płaciła wówczas 30%). Co mogłoby pójść źle?
Dużo.
Ich chęć wykazania krótkoterminowych zysków — większość z nich nie wymaga długoterminowej blokady — prowadzi ich do podejmowania większego ryzyka. Wyobraź sobie, że powierzyłeś swoje pieniądze kryptowalutowemu funduszowi hedgingowemu, który utopił je w LUNIE. Dzisiaj byłbyś właścicielem smutku KSIĘŻYC 2.0:
Jest to sytuacja, w której możesz podejmować lepsze decyzje finansowe niż bogaci: po prostu nie zatrudniaj kryptowalutowego funduszu hedgingowego. Zamiast tego możesz utworzyć stabilne inwestowanie, z mieszanką 50/50 BTC i ETH, i niech rozwija się w dłuższej perspektywie.
Bogaci mogą sobie pozwolić na utratę pieniędzy. Pozwól im.
Proste staje się rozsądne
Przez lata Jack Bogle był wyśmiewany za swoją „prostą” strategię. Kiedy uruchomił swój pierwszy fundusz indeksowy, zebrał tylko 11 milionów dolarów i był nazywany „Bogle's Folly”. Dziś Vanguard 500 trzyma się ponad Aktywa o wartości 750 mld USD.
Na początku prosta strategia często wydaje się zbyt prosta. Kryptofundusz hedgingowy może trafić na gorącą passę przez rok lub dwa. Platforma do obstawiania kryptowalut może oferować 30% zysku. Kiedy wszyscy inni się bogacą, po co siedzieć z boku?
Ale w dłuższej perspektywie inteligentne pieniądze w końcu zdają sobie sprawę, że prostsze może być lepsze. Później w jego życiu, Bogle ostrzegł, że proste, tanie fundusze indeksowe rosły tak duże, że mogą być w stanie wpłynąć na cały rynek akcji.
To, co kiedyś było „proste”, stało się „rozsądne”.
Widzimy analogię w inwestowaniu w kryptowaluty. Ludzie poświęcają tyle energii na znalezienie kolejnego gorącego tokena, pogoń za zyskiem lub układanie strategii DeFi, że zapominają zmierzyć swoją wydajność z zaledwie kupowanie i trzymanie mieszanki 50% bitcoina, 50% Ethereum.
Obsługujemy Inwestorów
Piękno Bitcoin Market Journal polega na tym, że nie akceptujemy reklam, więc mamy jedną grupę odbiorców: inwestorów. Podobnie jak Bogle, stoimy zdecydowanie po stronie inwestorów.
Fundusze hedgingowe kryptowalut mogą również być po stronie swoich inwestorów, ale pamiętaj, że zarabiają na życie z opłat 2 i 20. To sprawia, że nie chcą robić rzeczy, a te rzeczy mogą prowadzić do większego ryzyka, a na pewno do wyższych opłat.
Na szczęście nie potrzebujesz doktoratu z MIT. w finansach ilościowych. Prosta strategia kupowania i utrzymywania 50% bitcoinów i 50% Ethereum pokonuje kryptowaluty.
Post Fundusze hedgingowe kryptowalut a zrób to sam pojawiła się najpierw na Dziennik rynku Bitcoin.
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- a
- O nas
- dostęp
- Konto
- Reklama
- przed
- Wszystkie kategorie
- zawsze
- Amazonka
- roczny
- Inne
- odpowiedź
- odwołać się
- pojawił się
- kwiecień
- Aktywa
- publiczność
- średni
- Uroda
- bo
- stają się
- Benchmark
- BEST
- Ulepsz Swój
- większe
- Miliard
- Bitcoin
- Bloomberg
- Pożyczanie
- BTC
- budować
- kupować
- Zakup
- pewien
- opłata
- zamknięte
- kolekcja
- jak
- mógłby
- Crypto
- firmy kryptograficzne
- Crypto Markets
- krypto-aktywa
- Obecnie
- dane
- Decyzje
- DeFi
- ZROBIŁ
- DIY
- Nie
- każdy
- Zarobek
- jeść
- energia
- ETH.
- ethereum
- ostatecznie
- wszyscy
- dokładnie
- doskonała
- sławny
- rolnictwo
- Opłaty
- finansować
- budżetowy
- znalezieniu
- Firma
- mocno
- firmy
- i terminów, a
- Dla inwestorów
- znaleziono
- Założony
- od
- fundusz
- fundusze
- ogólnie
- miejsce
- cel
- będzie
- Rozwój
- Fundusze hedgingowe
- Wysoki
- Osoby o wysokiej wartości netto
- wyższy
- zatrudnić
- Wynajmowanie
- przytrzymaj
- przytrzymanie
- posiada
- nadzieję
- W jaki sposób
- HTTPS
- Setki
- pomysł
- Rejestrowy
- wskaźnik
- indywidualny
- osób
- przemysł
- wgląd
- odsetki
- inwestowanie
- Inwestycje
- inwestor
- Inwestorzy
- Wyspy
- IT
- dziennik
- Klawisz
- Wiedzieć
- uruchomiona
- prowadzić
- Wyprowadzenia
- nauka
- pożyczanie
- Prawdopodobnie
- życie
- długo
- długoterminowy
- Popatrz
- Większość
- robić
- WYKONUJE
- Zarządzający
- rynek
- rynki
- masywny
- Materia
- zmierzyć
- może
- Mleko
- milion
- pieniądze
- Miesiąc
- jeszcze
- większość
- fundusz wspólnego inwestowania
- Nazwy
- netto
- Następny
- oferta
- ogólny
- własny
- Ludzie
- jest gwarancją najlepszej jakości, które mogą dostarczyć Ci Twoje monitory,
- Platforma
- basen
- biedny
- Popularny
- Pro
- specjalistów
- zyski
- PWC
- ilościowy
- RE
- Czytający
- zrealizować
- raport
- wymagać
- Badania naukowe
- Efekt
- powrót
- powraca
- Ryzyko
- ryzyko
- ryzykowny
- run
- Sprzedawanie
- zestaw
- krótkoterminowy
- pokazać
- Prosty
- ponieważ
- sytuacja
- mały
- mądry
- So
- SOL
- kilka
- coś
- wydać
- Staking
- Nadal
- stany magazynowe
- Giełda Papierów Wartościowych
- Historia
- strategie
- Strategia
- Badanie
- Takeaways
- Rozmowy
- Zespoły
- Techniczny
- Połączenia
- świat
- czas
- już dziś
- żeton
- Top
- Handlowcy
- Transakcje
- Zaufaj
- zazwyczaj
- zrozumieć
- posługiwać się
- różnorodny
- sposoby
- Co
- KIM
- Praca
- działa
- świat
- wartość
- by
- rok
- lat
- Wydajność
- młody
- Twój