Recenzja Curve Finance: Czy Curve jest podstawą DeFi?

Spośród wszystkich dostępnych protokołów DeFi, Curve Finance był najbardziej interesujący, kiedy po raz pierwszy się pojawił. To, co czyniło go wyjątkowym w tamtym czasie, to fakt, że zajmował się głównie parami stablecoin. To sprawia, że ​​ryzyko poniesienia nietrwałej straty jest niewielkie. Jeśli po raz pierwszy spotykasz się z protokołem DeFi i nie znasz niektórych używanych terminów, możesz chcieć sprawdzić Wideo faceta na nim, aby uzyskać podstawy.

[Osadzone treści]

W tym przeglądzie przyjrzymy się samej platformie, oceniając ją na podstawie kilku wskaźników, takich jak użyteczność i wygląd, bezpieczeństwo itp. Ponadto pokrótce poruszymy również jej rolę w DeFi i sposób, w jaki zgromadziła swego rodzaju wpływ typu kingmaker z tymi protokołami DeFi. 

Podsumowanie finansów Curve 

KWATERA GŁÓWNA:	Szwajcaria
ROK ZAŁOŻENIA:	2020
ROZPORZĄDZENIE:	Nieuregulowany
WYMIENIONE KRYPTOWALUTY:	Stablecoins, różne opakowane wersje ETH i BTC, MIM, YFI, BTRFLY, OHM, BADGER, TOKE, FRAX, SILO, żeby wymienić tylko kilka.
ŻETON NATYWNY:	Krzywa (CRV) i veCRV (zablokowana CRV)
OPŁATY WYKONAWCY/ZBIERAJĄCEGO:	żaden
BEZPIECZEŃSTWO:	Niepoufne, więc użytkownicy są w pełni odpowiedzialni za własne aktywa. Inteligentne kontrakty zbadane Szlakiem Bitów.
PRZYJAZNY DLA POCZĄTKUJĄCYCH:	Zalecane dla użytkowników z wcześniejszym doświadczeniem w korzystaniu z Dapps.
WERYFIKACJA KYC/AML:	Nie są potrzebne
WSPARCIE WALUTY FIAT:	NIL
METODY WPŁATY/WYPŁATY:	Bez opieki

Czym jest Curve Finance

Stablecoins to jeden z największych i najważniejszych elementów w DeFi. Jest to nie tylko sposób na wprowadzenie początkujących kryptowalut do kryptowalut (bez ryzyka niestabilnego), ale działa jako pośrednik dla aktywów, które nie mają ze sobą bezpośredniej pary handlowej. Możesz przekonwertować aktywa A na stablecoin przed użyciem tego samego stablecoina do konwersji na aktywa B. Gdzie zatem znalazłbyś pule stablecoinów, z których mógłbyś pożyczyć? Idziesz do Krzywa Finanse! 

Znany jako „kręgosłup DeFi”, Curve Finance to zdecentralizowana giełda handlowa, która specjalizuje się w pulach płynności do wymiany aktywów o podobnej wartości. Obejmuje to większość par stablecoin i aktywów kryptograficznych z własnymi instrumentami pochodnymi, takimi jak ETH i sETH. Każdy użytkownik może stworzyć rynek na Curve i pobierać opłaty transakcyjne ze swapów tokenów. 

Powodem, dla którego jest znany jako taki, jest to, że wiele protokołów DeFi wykorzystuje Curve Finance do płynności. Wielu z nich projektuje swoje protokoły z myślą o Curve Finance, co czyni z nich kluczowy element tych protokołów, oficjalnie lub nie. Najbardziej godne uwagi są Tęsknić za kimś czymś i wypukłe finanse. 

TVL dla protokołu wynosi obecnie 5.6 miliarda dolarów, według DappRadar, na 4 miejscu, wciśnięty między DUCH (6.6 mld USD) i Uniswap (5.56 mld USD). 

Krótka historia

Założyciel Curve Finance, Michał Jegorow, parał się BTC w 2013 roku. Do DeFi trafił w 2018 roku z MakerDAO. Następnie przystąpił do Uniswap w 2019 roku, ale okazało się, że jest o wiele więcej miejsca na ulepszenia. W związku z tym opracował własny DEX o nazwie StableSwap i opublikował oficjalny dokument na nim w listopadzie 2019 r. W 2020 r. zmienił nazwę na Curve Finance.

Kluczowe cechy Curve Finance Exchange

Zanim pojawiła się Curve Finance, DEX dotyczyły głównie nowości w handlu peer-to-peer, przeniesionej na nowy poziom. Ludzie handlowali aktywami kryptograficznymi bez konieczności angażowania się w CEX i był to dopiero początek tego, jak DeFi ostatecznie będzie wyglądać dzisiaj. Nietrwała strata (IL) była słowem kluczowym dnia i jednym z największych zagrożeń związanych z uczestnictwem w protokołach DeFi. Krótko mówiąc, odnosi się to do kwoty pieniędzy, którą możesz stracić, gdy zamkniesz ją w puli płynności, w porównaniu z posiadaniem aktywów w danym momencie. Curve Finance był pierwszym DEX, który zdecydował się skupić na aktywach stablecoin, znacznie zmniejszając w ten sposób ryzyko nietrwałej straty, ponieważ nie są one tak zmienne jak aktywa kryptograficzne. 

Zdecydowanie, stablecoiny i sposób ich wykorzystania w protokole to kluczowa cecha Curve. Inne funkcje obejmują Fabryka za tworzenie pul i zachęcanie użytkowników do zapewniania płynności puli, Krzywa DAO i 10 sieci, które obsługuje.

3 baseny („3CRV”)

Spośród wszystkich aktywnych pul w protokole, najbardziej znaną pulą jest 3pool, składający się z DAI + USDC + USDT, znany również jako 3crv. Jest nie tylko popularny sam w sobie, ale często łączy się go z innym aktywem stablecoin, tworząc połowę pary handlowej. Kwota płynności w puli wynosi nieco mniej niż 1 miliard dolarów, co jest bardzo dobrą wielkością, biorąc pod uwagę, że większość pozostałych pul jest w połowie milionów. Jedyną większą pulą niż ta jest pula ETH/sETH o wartości 1.4 miliarda dolarów. 

Fabryka i wskaźniki

Fabryka to miejsce, w którym możesz skonfigurować pulę płynności w CRV. Chociaż interfejs jest dość prosty, tj. wypełniaj puste miejsca, naprawdę musisz wiedzieć, co robisz, zanim wypełnisz formularz. Mogę sobie wyobrazić, że wielu założycieli protokołu DeFi zastanawia się nad tym, jaki rodzaj puli skonfigurować, jak to zrobić, aby osiągnąć swój cel przynoszący zysk, a co najważniejsze, konfigurację mierników, która ma kluczowe znaczenie dla sukcesu basen.  

Operatorzy puli chcą dużej płynności w zakładanych przez siebie pulach, a sposobem na to jest zachęcenie ludzi do tego, podobnie jak chodzenie po ulicy pełnej barów, z każdym rodzaj darmowych napojów, które można od nich dostać. Curve ma mechanizm zwany wagą skrajni, który pomaga operatorom basenów zwabić klientów, że tak powiem. Ten wskaźnik pozwala posiadaczom tokenów CRV głosować na to, która pula (pule) zasługuje, aby otrzymać ile dodatkowych nagród w CRV. Głosowanie odbywa się co dwa tygodnie i jest otwarte dla wszystkich posiadaczy tokenów z zablokowanym CRV. Konfiguracja miernika wymaga minimum 2500 tokenów veCRV.

Mechanizm ten odgrywa dużą rolę w interakcji protokołów DeFi z Curve Finance, o czym można się dowiedzieć w sekcji tokenów CRV. 

Obsługiwane sieci

Możesz wchodzić w interakcję z Curve za pośrednictwem następujących sieci: Ethereum, Arbitrum, Aurora, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimism, Polygon, xDai, Moonbeam. Jak widać, obsługiwane są główne Ethereum L2s, co z pewnością pomoże w opłatach za gaz.

Opłaty finansowe Curve

Curve zarządza trzema rodzajami opłat. Opłaty swap za wymianę tokenów są równe 0.04% dla wszystkich tokenów. Opłaty za wpłaty i wypłaty wahają się od 0% do 0.02%. 

Krzywa KYC i weryfikacja konta

Będąc platformą zdecentralizowaną, nie ma takiego wymogu w tym obszarze. Dopóki masz fundusze, możesz być uczestnikiem bez względu na narodowość, płeć, status sankcji itp. Adresy portfela to jedyny sposób na „identyfikację” kogoś i nawet wtedy nie jest to gwarancja unikalności, ponieważ jedna osoba może mieć kilka portfeli adresy.

Krzywa bezpieczeństwa DeFi

Bezpieczeństwo platformy dotyczy głównie inteligentnych kontraktów rządzących pulami. Są one kontrolowane przez Szlak Bitów, renomowanej firmy zajmującej się badaniami bezpieczeństwa, która prowadzi również audyty dla Gemini Exchange, Github, a także firmy niekryptograficzne, takie jak Meta, Airbnb itp. Audyty są wykonywane, gdy nastąpiła zmiana w inteligentnych kontraktach. Z założenia nie można ich aktualizować, co jest częścią jego funkcji bezpieczeństwa. 

Z perspektywy ryzyka związanego z zarządzaniem istnieje Emergency DAO składający się z 9 osób i konfiguracji wielozadaniowej. DAO ma ograniczoną funkcję zarządzania, ale jest w stanie wstrzymać pulę w ciągu pierwszych 2 miesięcy jej istnienia, a nawet odciąć emisje do puli. Widzieliśmy to po raz pierwszy z $MOCHI fiasko. 

Innym elementem ryzyka byłyby same pule. Protokół szczegółowo to opisuje w swoim docs sekcja: 

"kiedy zapewniasz płynność puli, bez względu na to, jaką monetę zdeponujesz, zasadniczo zyskujesz ekspozycję na wszystkie monety w puli, co oznacza, że ​​​​chcesz znaleźć pulę z monetami, które wygodnie trzymasz.

Dlatego DYOR, zanim wpłacisz cokolwiek do puli. 

Kryptowaluty dostępne na Curve

Większość dostępnych tokenów to odmiany stablecoinów, niektóre mniej znane, takie jak $LUSD, $USDN, $alUSD (od Alchemik) i $GUSD (od Gemini), żeby wymienić tylko kilka. Można również znaleźć odmiany pochodnych BTC i ETH, takie jak sETH, renBTC, WETH, WTBC itp. 

Projektowanie i użyteczność platformy Curve Exchange

Sama platforma celowo ma charakter retro. Nie ma fantazyjnych wykresów ani kolorów. Wygląda bardzo podobnie do strony internetowej z początków Internetu. Na platformie znajduje się wiele opisów terminologii, co jest świetne, ponieważ dużo się tam dzieje. Jednak z pewnością jest skierowany do bardziej zaawansowanych użytkowników protokołu DeFi, czyli osób, które wiedzą, co robią. Opisy działają bardziej jako podpowiedzi lub definiują termin używany wyłącznie na platformie, taki jak base vAPY. Jest to jeden z protokołów, w którym bardzo zalecane jest zapoznanie się z dostępną dokumentacją przed nurkowaniem. 

Wpłaty i wypłaty w Curve Finance

Podobnie jak większość zdecentralizowanych giełd, Curve nie obsługuje żadnego rodzaju funkcji na rampie do konwersji fiat na kryptowaluty. Jeśli nie masz na początek żadnego krypto, musisz znaleźć sposób, aby je zdobyć. Najczęstszym sposobem na to jest kupowanie za pośrednictwem scentralizowanej wymiany. Jeśli nie wiesz, który wybrać, sprawdź nasza recenzja na niektórych z najlepszych dostępnych giełd.

Po znalezieniu sposobu na zdobycie krypto, zdeponuj je w portfelu z obsługą Web3. Będziesz go potrzebować do interakcji z platformą. 

 Wypłaty to w zasadzie transakcja typu „kliknij i wyślij”. Zgódź się na opłaty za gaz, sprawdź, czy adres portfela, na który dokonujesz wypłaty, jest poprawny, sprawdź, czy sieć, w której przeprowadzasz transakcje, jest właściwa i możesz już iść! 

Token krzywej (CRV): zastosowania i wydajność

Podobnie jak inne protokoły DeFi, dostawcy płynności są zachęcani do tego, zdobywając tokeny CRV. Jest to również sposób na utrzymanie niskich opłat przez zespół Curve. W przeciwieństwie do większości protokołów DeFi, w których użyteczność samego tokena kończy się na zarządzaniu, zespół Curve wykonał mały bender z projektowaniem warstw, co robi różnicę. To tutaj robi się naprawdę ciekawie. 

token veCRV

Aby wziąć udział jako głosujący, posiadacze tokenów muszą zablokować swoje tokeny CRV na okres od 1 tygodnia do 4 lat w Curve DAO. W ten sposób uzyskasz tokeny CRV zabezpieczone głosowaniem, znane głównie jako veCRV. To są prawdziwe żetony głosowania. To, ile otrzymasz, zależy od liczby tokenów CRV, które wybierzesz, aby je zablokować i na jak długo. Ten wykres daje Ci pomysł:

Z powyższego wykresu można wywnioskować, że im więcej CRV zablokujesz na dłuższy czas, tym więcej veCRV otrzymasz. Oprócz tokenów veCRV, zyskujesz również dodatkową płynność, którą zapewniasz. Oto krótkie spojrzenie na to, jak to działa: 

Załóżmy, że chcesz zapewnić płynność puli tricrypto2 za pomocą USDT. 1.73% to opłaty transakcyjne, które możesz zarobić w ujęciu rocznym. Opłata ta jest oparta na wolumenie, więc im wyższy wolumen, tym wyższa stawka. 7.36% to nagrody, które możesz zdobyć, o czym decyduje wskaźnik nagród, jak wspomnieliśmy powyżej. Używając tej liczby jako odniesienia, możesz „zwiększyć” własne zarobki do 18.41%, blokując tokeny CRV. Ile musisz zablokować na jak długo, można obliczyć za pomocą kalkulatora na platformie. 

Jako posiadacz tokena veCRV możesz również zarobić część opłat transakcyjnych. We wrześniu 2020 r. społeczność przyjęła propozycję, zgodnie z którą 50% opłat transakcyjnych jest dystrybuowanych do posiadaczy veCRV. Ma to postać tokenów 3CRV, LP dla 3pool, które są kupowane przy użyciu wyżej wymienionych opłat transakcyjnych. Jeśli to wszystko brzmi trochę mylące, oto kolejny wykres, który pomoże wyjaśnić sytuację z Curve Finance docs: 

Łapówka on-line

Chciałbym zwrócić uwagę na przedostatnią linijkę „może głosować na odważniki”. Zasadniczo w tym miejscu wyborcy decydują o tym, jak nagrody CRV powinny być rozdzielone między wszystkie pule w Curve. Im bardziej masz zablokowane CRV, tym większa jest twoja siła głosu, a szanse na to, że przechylisz nagrody w celu faworyzowania puli, w której masz skórkę w grze, są większe. Więc jeśli chcesz, aby Twoje pule zdobywały najwyższe możliwe nagrody, czas na łapówki! 

Aplikacja, wydany przez Andre Cronje z Yearn Finance, umożliwia operatorom puli zdobywanie natywnych tokenów protokołów, które chcą większej płynności. Convex Finance był pierwszym, który się tym zajął przez oferowanie tokenów CVX do posiadaczy veCRV. Szybko pojawiły się inne platformy. To prowadzi nas do…

Wojny o Krzywe

Krótko mówiąc, protokoły są zachęcane do gromadzenia jak największej liczby tokenów CRV, aby je zablokować, uzyskać veCRV i głosować na jak najwięcej nagród trafiających do ich własnej puli. Convex Finance, protokół DeFi zbudowany na bazie Curve, zaczął absorbować tokeny CRV sprzedawane przez Yearna, aby uzyskać siłę głosu. Tęsknijcie za bawełną do tego, co robi Convex Finance i postanowili uruchomić własny program, aby to zrobić. Inne protokoły ze stablecoinami widziały, co się dzieje, i również weszły do ​​walki wręcz, zbierając tokeny CRV. 

Chodzi o to, że pule z większą liczbą nagród będą w stanie przyciągnąć więcej dostawców płynności, co zapoczątkuje bardzo zdrowy cykl większej płynności = więcej użytkowników do własnego protokołu. Stablecoins o wysokiej płynności mają również bardzo niski poślizg podczas wymiany, co dodatkowo zachęca użytkowników do ich używania. 

Akcja ceny CRV

Przy całej tej bałaganie wokół tokena można by pomyśleć, że cena samego tokena wyglądałaby naprawdę soczyście, prawda? Cóż, nie do końca. 

Kiedy token ma wielką użyteczność, niekoniecznie jest zbywalny, zwłaszcza w przypadku czegoś takiego, gdzie wartość tokena polega na tym, że jest zablokowany, a nie pływający po rynku. Obecna cena 1.38 USD jest w dużej mierze odzwierciedleniem tego, jak rynek myśli o tym tokenie. Szanse, że ponownie osiągnie swój rekordowy poziom, są mało prawdopodobne. Jest to prawdopodobnie jeden z niewielu tokenów, w których może generować większy zysk, będąc w protokołach DeFi niż handlować nim. 

Początkowa dystrybucja tokena wygląda następująco, zaczynając od stałej podaży 3 miliardów:

• 5% dla wczesnych dostawców płynności z rocznym okresem odblokowania. 
• 5% Curve Finance DAO
• 3% dla pracowników Curve Finance DAO z rocznym okresem odblokowania.
• 30% dla Egorova + 2 inwestorów. Egorov ma 4-letni okres odblokowania, podczas gdy pozostali inwestorzy mają 2 lata.
• 62% dla obecnych i przyszłych dostawców płynności na Curve. 

Średnio codziennie dystrybuowanych jest 776,000 2.25 CRV, z redukcją o XNUMX% każdego roku. 

Oprócz rocznej redukcji, to, co wspiera deflacyjną cechę tokena, polega na tym, że zablokowane CRV nie są uważane za część podaży tokenów, ponieważ są niepłynne, a większość z nich jest zablokowana w okresach mierzonych latami. 

Obsługa klienta Curve

Będąc zdecentralizowaną platformą, z pewnością nie będzie dostępnych czatów głosowych ani agentów czatu na żywo, którzy mogliby ci pomóc. Jedyne, co możesz zrobić, aby uzyskać pomoc, to jeden z ich kanałów społecznościowych, które są: Twitter, Telegram, Discord. 

Recenzja najważniejszych korzyści Curve DeFi

Giełda Curve Finance jest prawdopodobnie najlepszym miejscem do wymiany na stablecoiny ze względu na niski poślizg i ogromną płynność, jaką dysponują. Inne wspaniałe korzyści to: 

Wpływowa siła głosu – ci, którzy posiadają dużo veCRV, mogą wpływać na nagrody CRV rozdzielane przez pule. Jak widzieliście, o tę siłę głosu toczą się wojny.

Bez uprawnień – każdy może założyć pulę płynności.

Zabezpieczać – sama platforma nie ma zbyt wielu dzwonków i gwizdków, co zmniejsza ilość powierzchni ataku dla hakerów. Dopóki Curve dobrze chroni te inteligentne kontrakty, fundusze są stosunkowo bezpieczne. 

Co można ulepszyć

Widząc, jak rozegrały się Wojny o Krzywe, jest już garstka graczy, którzy mają możliwość przechylenia emisji nagród na swoją korzyść. W interesie decentralizacji, być może mógłby istnieć limit siły głosu, jaką ma pojedynczy portfel, lub jakikolwiek mechanizm, który nie powoduje powstawania wielorybów. To trochę haczyk 22, ponieważ mniejsze protokoły bardziej skorzystałyby na płynności oferowanej przez Curve. Jednak pule dla tych protokołów nie będą w stanie zaoferować tak wielu nagród, jak większe pule. Jednak te duże pule są w stanie przeznaczyć na finansowanie, aby zebrać tokeny CRV, dzięki czemu mają większy wpływ na emisje nagród kierowane do ich własnych pul. 

Pole gry, które może nigdy nie zostać wyrównane, nie powinno być zbyt nierówne, aby zniechęcić mniejszych graczy do wypróbowania siebie lub konieczności przytulania się do większych graczy. 

Wnioski z przeglądu Curve Finance 

„Naśladowanie to najszczersza forma pochlebstwa”, jak mówi przysłowie. Odkąd Curve Finance wpadło na pomysł tokenu depozytowego do głosowania, było kilka innych protokołów, które poszły w ich ślady. Jedna z nich, Sabre, na Solanie, została stworzona w oparciu o kod źródłowy Curve i próbuje odtworzyć to, co Curve ma, ale z mniejszym powodzeniem. 

Sukces Curve Finance może być postrzegany jako coś, co zmieniło zasady gry w świecie DeFi, ponieważ na jego bazie zbudowane są protokoły. Przynajmniej jest znana jako platforma do przeprowadzania swapów z dużymi kwotami pieniędzy ze względu na niski poślizg. W miarę rozwoju świata DeFi, ciekawie będzie zobaczyć, jak duży wpływ pozostanie w przyszłości.

Często zadawane pytania dotyczące krzywej

Czy Curve Finance jest bezpieczne? 

Jeśli chodzi o hacki i przepychanki, trudno mi sobie wyobrazić, że coś takiego przydarzy się Curve Finance. Jako kluczowy element świata DeFi, jeśli coś takiego się wydarzy, spowoduje to pewne nieprzewidziane konsekwencje o podobnej skali LUNA/UST spadek. Chociaż nie ma żadnego projektu kryptograficznego ze 100% oceną bezpieczeństwa, umieściłbym Curve Finance w latach 90-tych.

Czy Curve to najlepsza platforma DeFi?

Powiem, że Curve Finance jest jednym z najlepszych protokołów zapewniających płynność, aby zarobić trochę zysku, a także tokeny CRV, które mają swoją wartość. Jeśli chcesz zrobić coś innego, jak uzyskać maksymalny zysk lub najlepsze oprocentowanie kredytów/pożyczek, poszukaj gdzie indziej. 

Jak działa Curve DeFi?

(podsumuj całość w kilku zdaniach)

Czy Curve to bezpieczne krypto?

Innymi słowy, czy token spadnie do zera? Mało prawdopodobne, ponieważ istnieje stały popyt na token. Jego znaczenie zostało w pełni wyjaśnione powyżej.

Zastrzeżenie: są to opinie autora i nie powinny być traktowane jako porady inwestycyjne. Czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.