DCG kupiło GBTC za 722 mln USD, częściowo sfinansowane z pożyczek Genesis: raport

Digital Currency Group (DCG) podobno wykorzystała środki pożyczone od swojej spółki zależnej Genesis o ograniczonej płynności, aby sfinansować zakupy na otwartym rynku Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

24 listopada raport z Financial Times ujawnił, że DCG kupiło GBTC o wartości 722 milionów dolarów od marca 2021 roku. Dyrektor generalny DCG, Barry Silbert, powiedział publikacji, że niektóre z tych zakupów zostały sfinansowane z pożyczek od Genesis Trading.

Według Financial Times, DCG odmówił komentarza na temat tego, czy pożyczka od Genesis była zabezpieczona aktywami takimi jak samo GBTC.

Raport pojawia się po tym, jak Silbert napisał we wtorek do akcjonariuszy, odnosząc się do pożyczek wewnątrzgrupowych firmy i sytuacji płynnościowej Genesis. W tym czasie Silbert powiedział, że DCG ma zobowiązanie w wysokości 575 milionów dolarów wobec Genesis należne w maju 2023 roku i że środki te zostały wykorzystane do „sfinansowania możliwości inwestycyjnych” i odkupienia akcji DCG.

Mówi się, że DCG dokonał tych zakupów GBTC w marcu 2021 r., kiedy fundusz kosztował około 40 USD. Cena GBTC wynosi obecnie około 9 USD, co stanowi 40% zniżki w stosunku do wartości aktywów netto (NAV).

DCG powiedział Financial Times miał pewne inne pozycje kompensujące, które sprawiły, że te zakupy GBTC były „neutralne rynkowo”.

Dylain LeClair, analityk w UTXO, uważa, że twierdzenia DCG, że transakcja była neutralna rynkowo, są oczywiście fałszywe.

„Istnieje sposób zabezpieczenia ekspozycji na bitcoiny, ale nie było/nie ma skutecznego sposobu zabezpieczenia ryzyka bazowego (dyskonta w GBTC poszerzająca się dalej od NAV) w handlu” podsumowałem LeClair w czwartek.

Partner Cinneamhain Ventures, Adam Cochran, również skomentował sytuację na Twitterze.

„Jeśli BTC nie wzrośnie, a luka dyskontowa się nie zamknie, trudno jest to spłacić. Jednak wiedza o tym nawisie ryzyka utrudnia uzasadnienie posiadania GBTC, co pogarsza sytuację” powiedziany Cochrana.