DeFi potrzebuje ocen ryzyka gospodarczego w celu lepszego podejmowania decyzji

Ocena ryzyka jest prawdopodobnie jednym z najważniejszych aspektów tradycyjnych finansów. Możliwość oceny ryzyka związanego z inwestycją lub działalnością finansową przed zagłębieniem się w nią jest znaczącą zaletą dla użytkowników. Pomaga im lepiej zrozumieć zalety i wady, przed którymi stoją, i odpowiednio dostosować proces podejmowania decyzji. Zasadniczo oceny ryzyka pomagają użytkownikom ocenić przydatność określonego narzędzia lub klasy aktywów w odniesieniu do ich priorytetów.

Chociaż jednak ocena ryzyka jest zjawiskiem powszechnym w tradycyjnych finansach, tego samego nie można powiedzieć o DeFi, pomimo pilnej potrzeby takiej oceny w branży. Wśród użytkowników panuje już duży niepokój w związku ze zmiennością rynku kryptowalut i związanymi z nim zagrożeniami, co sprawia, że ​​tym ważniejsze jest posiadanie dobrze zdefiniowanych ocen ryzyka, które mogłyby pomóc ludziom podjąć decyzję o inwestowaniu w określone aktywa lub protokoły.

Historia protokołów oceny ryzyka DeFi

Pomysł stworzenia protokołów oceny ryzyka w DeFi nie jest całkiem nowy. Od kilku lat podejmowane są sporadyczne wysiłki w tym kierunku. Doświadczeni użytkownicy popularnych platform pożyczkowych i pożyczkowych DeFi, takich jak Compound, DyDx i Fulcrum, często wyrażali swoje obawy dotyczące nieodłącznych czynników ryzyka, które mogą mieć wpływ na ich działalność. Na przykład podniesiono pytania dotyczące bezpieczeństwa podstawowych inteligentnych kontraktów, stopnia decentralizacji i potencjalnych elementów manipulacyjnych, które mogą mieć wpływ na wartość inwestycji.

W 2019 roku firma ConsenSys wprowadziła Metodologia oceny DeFi które pomogłoby użytkownikom zrozumieć ryzyko techniczne i finansowe, które ma wpływ na rynki DeFi. Celem było stworzenie ram oceny ryzyka i promowanie przejrzystości, ale wdrożenie okazało się niezdarne. Jednak pomysł ostatecznie nie wypalił – istniało zbyt wiele wskaźników dla różnych protokołów, co doprowadziło do braku przydatności i porównywalności tej metody.

W przypadku platform DeFi istotne jest jasne rozgraniczenie między protokołami oceny ryzyka technicznego i ekonomicznego. Cała przestrzeń DeFi jest w dużym stopniu uzależniona od technologii, dlatego też luki technologiczne często mają pierwszeństwo w procesie oceny ryzyka. Z drugiej strony ryzyko ekonomiczne koncentruje się na ocenie i kwantyfikacji ryzyka finansowego związanego z różnymi protokołami i projektami DeFi.

Dlatego firmy działające w przestrzeni DeFi muszą przyjąć ukierunkowane podejście, tworząc odpowiednie oceny ryzyka dla wszystkich swoich produktów.

Przeszkody w tworzeniu ocen ryzyka gospodarczego

Tworzenie ocen ryzyka ekonomicznego w przestrzeni DeFi nie jest łatwym zadaniem, zwłaszcza że wiąże się z oceną i określeniem ilościowym poszczególnych ryzyk związanych z konkretnym protokołem lub projektem. Nie ma powszechnie przyjętych standardów dotyczących tworzenia takich ocen, a ponieważ DeFi jest stosunkowo nową i szybko rozwijającą się przestrzenią, ustanawianie precedensów również staje się trudne.

Na DeFi duży wpływ ma ryzyko techniczne, dlatego aby stworzyć kompleksowy system oceny ryzyka gospodarczego, należy uwzględnić również wyzwania techniczne. Na przykład luki lub wady w inteligentnych kontraktach mogą powodować ogromne straty finansowe dla użytkowników. Chociaż jest to ryzyko techniczne, należy je wziąć pod uwagę przy opracowywaniu ram oceny ryzyka gospodarczego w celu zapewnienia właściwej reprezentacji.

Oceny ryzyka ekonomicznego: co i dlaczego

Oceny ryzyka gospodarczego są niezbędne, aby użytkownicy mogli podejmować świadome decyzje dotyczące tego, gdzie inwestować lub uczestniczyć w działaniach DeFi. Zapewniając oceny ryzyka, protokoły DeFi mogą zwiększyć swoją przejrzystość i odpowiedzialność przed użytkownikami.

Opracowując takie ratingi, należy wziąć pod uwagę niektóre ryzyka gospodarcze:

• Ataki typu Pump and Dump: Ataki typu „pump and dump” polegają na zawyżaniu lub obniżaniu ceny aktywów w celu pożyczenia innych aktywów o uczciwej cenie. W efekcie pojawia się problem płynności w protokole i niespłacalne długi.
• Manipulacja rynkiem: Wpływowi użytkownicy łatwo manipulują rynkami DeFi ze względu na niską płynność i brak regulacji w tym sektorze.
• Płynność protokołu: Potencjalne kryzysy płynności, nietrwała strata i łatwość handlu na rynkach wtórnych mogą mieć wpływ na płynność protokołu, powodując problemy w procesach zaciągania i udzielania pożyczek DeFi

Zagrożenia te często są ignorowane przez problemy techniczne w przestrzeni DeFi, w wyniku czego większość użytkowników i twórców protokołów nie przewiduje problemów takich jak załamanie się zasobów, a nawet włamanie do protokołu. Utworzenie dobrze zdefiniowanych ocen ryzyka gospodarczego stworzy bezpieczniejsze i uporządkowane środowisko DeFi, wolne od taktyk manipulacyjnych.

Oczywiście trudno jest znaleźć uniwersalne rozwiązanie umożliwiające stworzenie ram oceny ryzyka gospodarczego, dlatego należy przeprowadzić szeroko zakrojone badania. Celem jest stworzenie ustandaryzowanej struktury, ale to nie znaczy, że protokoły muszą iść na kompromis w kwestii dostosowywania. W zależności od charakteru protokołu i prowadzonych działań, oceny ryzyka mogą być modyfikowane i aktualizowane.

Nadal jest wiele do zrobienia, jeśli chodzi o świadomość użytkowników w przestrzeni DeFi, a aby system oceny ryzyka był skuteczny, sami użytkownicy muszą również zwracać uwagę na ryzyko gospodarcze, aby zapobiec potencjalnym exploitom i zapewnić bezpieczeństwo funduszy.

Oceny ryzyka ekonomicznego mają pomóc użytkownikom DeFi i protokołom uzyskać wgląd w ustrukturyzowany i ustandaryzowany sposób monitorowania, oceny i eliminowania szeregu potencjalnych zagrożeń związanych z różnymi projektami. Ostatecznie wdrożenie takich środków będzie dużym krokiem w kierunku stabilizacji przestrzeni kryptograficznej pod względem ogólnego bezpieczeństwa i odpowiedzialności.

Kate Kurbanova jest współzałożycielką z Sydney Apostoł, firmy zarządzającej ryzykiem skupiającej się na atakach ekonomicznych. Jest profesjonalistką, która wykorzystuje ustalone tradycyjne praktyki finansowe w celu usprawnienia zarządzania ryzykiem DeFi.