DeFi Stalwarts Targ Niedźwiedzia Buck

Tokeny zarządzające dla protokołów Blue Chip DeFi Aave, MakerDAO i Uniswap osiągnęły lepsze wyniki niż Bitcoin i Ether w ciągu trzech miesięcy od rozpoczęcia załamania się rynku kryptowalut. 

Ponieważ firmy kryptograficzne, które kiedyś zarządzały miliardami aktywów użytkowników, ogłaszają upadłość, ustalone protokoły DeFi jak dotąd utrzymywały się na wzburzonym morzu. 

Rynki kryptowalut, ogólnie rzecz biorąc, podążały w tym roku za szerokim spadkiem akcji. Jednak kryptowalutami wstrząsnęła także implozja Terra i jej stablecoina UST w maju, co zapoczątkowało reakcję łańcuchową, której kulminacją było likwidacja funduszu hedgingowego Three Arrows Capital oraz upadłości Voyager Digital, giełdowa platforma kryptowalut oraz krypto pożyczkodawca Celsjusz. 

Zwolennicy DeFi znaleźli jednak pozytywne strony w wiadomościach, zauważając, że zdecentralizowane protokoły przechowujące miliardy w kryptowalutach użytkowników i oferujące te same usługi, co ich nieudane scentralizowane odpowiedniki (CeFi), najwyraźniej przetrwały burzę. 

Lepsza wydajność DeFi

Według danych TradingView, pomimo weekendowego wzrostu cen, od końca kwietnia Ether stracił 49% swojej wartości. Jednak tokeny zarządzania dla Aave, MakerDAO i Uniswap – trzech z pięciu najlepszych protokołów DeFi pod względem całkowitej zablokowanej wartości – osiągnęły lepsze wyniki.

Od końca kwietnia Aave straciło 44% swojej wartości, natomiast MKR stracił 43%. UNI traci tylko 19%. 

Tymczasem same protokoły pozostają wypłacalne; być może jest to niska poprzeczka, według której można mierzyć sukces, ale zwolennicy tego rozwiązania obwieszczają, że wiodące firmy CeFi upadają. 

Strona internetowa makerburn.com, która udostępnia dmuchnąłemAnaliza rocznych zysków protokołu Maker „przy stabilnych wydatkach i parametrach” wskazuje na gwałtowny spadek przychodów Makera. Można było oczekiwać, że pod koniec kwietnia protokół zarobi 60 mln dolarów w ciągu 12 miesięcy. Od tego czasu kwota ta spadła do nieco ponad 2 milionów dolarów. Ale pozostaje w czerni. 

Według danych rezerwy ekosystemu Aave na koniec 355 roku wynosiły 2021 mln dolarów dane opracowane przez Llamę, społeczność wsparcia dla DAO. Rezerwy mają obecnie nieco ponad 123 miliony dolarów. 

Tymczasem Uniswap trafił na pierwsze strony gazet w zeszłym miesiącu, kiedy to zrobił przewyższał Ethereum w opłatach dziennych. Nie zrezygnowało ze swojego miejsce od tego czasu na szczycie tego wykresu. 

Zwolennicy uczcili jedno szczególne niedawne osiągnięcie jako potwierdzenie tezy DeFi. 

Spłaty Celsjusza DeFi

Ostatnio pożyczkodawca kryptowalut Celsjusza Network Deklarowana bankructwo. Nawet gdy się do tego przygotowywał, spieszył się ze spłatą zaległych pożyczek w Aave, MakerDAO i Compound. 

Niektórzy twierdzili, że protokołom DeFi oszczędzono rzezi, która spotkała ich odpowiedniki CeFi, ponieważ dane w łańcuchu, dostępne dla wszystkich, odstraszają potencjalnych złych aktorów lub przynajmniej umożliwiają reagowanie na niekorzystny rozwój sytuacji w czasie rzeczywistym . 

Protokoły pożyczkowe DeFi eliminują ryzyko kontrahenta, ponieważ eliminują zaufanie z równania z pożyczkami nadzabezpieczonymi. Likwidacje przeprowadzane są na łańcuchu, bez wyjątków.

Tarun Chitra, założyciel firmy kryptograficznej Gauntlet, w serii poniedziałkowych tweetów przyjął nieco inną taktykę. 

„Prawdopodobnie główna różnica między ryzykiem kontrahenta CeFi i DeFi nie polega na tym, że jest *ostatecznie* przejrzyste (kiedy kontrahent wysadza w powietrze wszystkie twoje prywatne dokumenty, które są publiczne w sądzie), ale na tym, że twoje umowy są faktycznie wykonalne bez potrzeby pomocy rządu, " On napisał. 

Lub jako ktoś, kto skomentował w odpowiedzi ujął to: „CeFi – egzekwowanie rozmyte”, natomiast „DeFi – egzekwowanie algorytmiczne”.