DeFi ma jeszcze długą drogę do przebycia przed masową adopcją

Pokazała to rewolucja kryptograficzna i blockchain zdecentralizowane finanse może być potężnym narzędziem kształtowania gospodarki cyfrowej. Jednak DeFi to coś więcej niż modne hasło. To innowacja zrodzona z problemów z tradycyjnymi finansami, które istniały od wieków. 

Tradycyjny scentralizowany model finansowy dotyczy kontroli gospodarczej, a nie wolności gospodarczej. Prawie 1.7 miliarda ludzi na całym świecie nie ma dostępu do kluczowych usług finansowych, takich jak transakcje w czasie rzeczywistym, pożyczki i systemy depozytowe. Nawet ci, którzy mają dostęp do tradycyjnych usług finansowych, cierpią z powodu braku mobilności lub potrzebują pozwolenia osób trzecich na korzystanie z nich. Na przykład kredyty bankowe wymagają wysokiego poziomu zaufania, programy depozytowe mają niskie oprocentowanie, a transakcje w czasie rzeczywistym są często ograniczone do określonych lokalizacji geograficznych i brak przejrzystości. 

DeFi rozwiązuje wiele z tych problemów. Umożliwia otwarty dostęp do Internetu dla każdego, ułatwia szersze możliwości zarobkowe, zapewnia przejrzystość i umożliwia każdemu uczestnictwo. Protokoły open-source zdecentralizowanych finansów powoli, ale z pewnością stają się alternatywą dla sektora bankowego. 

Jednak pożyczki DeFi wciąż mają przed sobą długą drogę. Krytyczne problemy i ograniczenia obecnego ekosystemu DeFi ograniczają adopcję na masową skalę. 

Aktualne problemy z pożyczkami DeFi 

Z biegiem lat banki ustanowiły niezabezpieczone pożyczki, aby umożliwić użytkownikom pożyczanie pieniędzy na podstawie ich zdolności kredytowej bez blokowania aktywów. Jednak platformom DeFi wciąż brakuje możliwości takich usług. Obecnie nie ma ram ani rozwiązania, w jaki sposób pożyczki oparte na kredytach lub pożyczki niezabezpieczone działałyby w zdecentralizowanym środowisku bez pozwolenia. Usługi takie jak niezabezpieczone pożyczki wymagają scentralizowanego organu w celu określenia zdolności kredytowej danej osoby. Tak więc sama koncepcja jest sprzeczna z etosem zdecentralizowanych finansów.   

Chociaż wiele uznanych projektów DeFi oferuje zabezpieczone pożyczki i pożyczki, często brakuje im użyteczności dla wszystkich klas aktywów cyfrowych. Na przykład większość usług pożyczkowych DeFi obsługuje tylko tokeny najwyższego poziomu, takie jak Bitcoin i Ethereum jako zabezpieczenia. Oznacza to, że właściciele mniej znanych altcoinów często nie mają dostępu do takich usług. Ponad 50 miliardów dolarów kapitału jest zablokowane w kryptowalutach o niższej randze, jednak ich posiadacze mają ograniczone możliwości w ekosystemie DeFi. 

Istnieje również kwestia interoperacyjności między łańcuchami. Różne platformy DeFi oferują swoje usługi na różnych łańcuchach bloków. Te łańcuchy bloków reprezentują oddzielne i odmienne środowiska, więc inwestorzy lub handlowcy nie mogą swobodnie uzyskiwać dostępu do takich usług w innych łańcuchach. 

Istnieją rozwiązania interoperacyjności międzyłańcuchowej, ale brakuje im dojrzałości i niektóre okazały się ryzykowne. Dlatego aktywa w przestrzeni DeFi pozostają mniej mobilne w różnych łańcuchach bloków, co zwiększa koszty dla użytkowników i ogranicza efektywność kapitałową. Na przykład, jeśli użytkownik pożyczy kryptografię z platformy opartej na blockchain Solana i spróbuje użyć go na blockchainie Ethereum, będą wysokie opłaty za konwersję i transakcję. Ostatecznie prowadzi to do utraty możliwości, ponieważ Twój kapitał jest zamknięty w jednej sieci. 

Efektywność kapitałowa ma kluczowe znaczenie dla osiągnięcia pełnej dojrzałości ekosystemów DeFi. Krypto ma potencjał, aby stać się jednym z najbardziej płynnych aktywów w domenie finansowej. Zwiększenie tej płynności będzie wymagało, aby kryptowaluty stały się bardziej płynne w użyciu w różnych sieciach. Tak więc platformy DeFi będą musiały ustanowić tańszą i bezpieczniejszą interoperacyjność między łańcuchami na szerszą skalę we wszystkich kryptowalutach. 

Problemy regulacji i zgodności w DeFi 

Presja regulacyjna nieustannie podważa skalowalność usług DeFi. Ponieważ przepisy w przestrzeni zdecentralizowanej są nadal niejasne, ciągłe zmiany mogą wpływać na sposób oferowania i uzyskiwania usług. Ponieważ różne kraje mają różne przepisy dotyczące przestrzeni DeFi, nie każdy użytkownik może bezpiecznie założyć ten sam poziom dostępności. 

Ponadto istnieje stały przełom między zgodnym i niezgodnym DeFi. Teoretycznie w zdecentralizowanej przestrzeni nie ma żadnych regulacji, a jedynie cyfrowe rozszerzenia przepisów świata fizycznego — których często nie można narzucić. Zawsze będą jakieś protokoły zgodne z przepisami i takie, które nie. Jednak zgodne usługi DeFi prawdopodobnie uzyskają wyższy kapitał od użytkowników ze względu na ich zdolność do interakcji z instytucjami regulowanymi.

Czy przyszłość pożyczek DeFi jest świetlana?

Chociaż problemy te występują obecnie w większości protokołów DeFi, powstające platformy opracowują nowe rozwiązania. Ważne jest, aby zrozumieć, że DeFi to wciąż bardzo nowa i ewoluująca przestrzeń, a powstające projekty mogą rozwiązać istniejące problemy, jednocześnie czyniąc tę ​​przestrzeń bardziej dostępną i zrównoważoną. Na przykład usługi DeFi nowej generacji mogą zapewniać niezabezpieczone pożyczki, obliczając kredyt na podstawie historii portfela użytkownika w łańcuchu bloków. 

Wraz z szerszym rozwojem kilku rozwiązań warstwy 1 i 2, więcej protokołów DeFi prawdopodobnie będzie obsługiwać interoperacyjność międzyłańcuchową i wdrażać rozwiązania międzyłańcuchowe, co oznacza, że ​​użytkownicy mogą pożyczać monety typu stablecoin w jednej sieci i otrzymywać odsetki w innej. 

Wnioski

Przyszłość pożyczek DeFi jest ekscytująca. Oczekuje się, że światowy rynek zdecentralizowanych finansów osiągnie 231.19 mld USD do 2030 r — prognozowany wzrost o 42.5% rok do roku. Oznacza to więcej możliwości wejścia w tę przestrzeń zrównoważonych i innowacyjnych usług pożyczkowych i stakingowych DeFi. 

Wiele projektów DeFi obniża również bariery wejścia dla nowych użytkowników. Wzrost kapitału i tempo rozwoju projektów z pewnością rozwiąże większość istniejących problemów w ciągu najbliższych kilku lat. Po rozwiązaniu niektórych z tych kluczowych problemów przez usługodawców, DeFi może potencjalnie konkurować z tradycyjnymi finansami ze względu na korzyści funkcjonalne w zakresie dostępności, przejrzystości, bezpieczeństwa i niezawodności.