Nie znikaj szybko i wydajnie Solana DEX obsługiwane przez Kamino Finance

Kamino Finance zaczęło odgrywać główną rolę w przyciąganiu płynności do zdecentralizowanych giełd Solany (DEX). Projekt został uruchomiony w celu zmniejszenia tarć między dostawcami płynności (LP) a najnowocześniejszą technologią napędzającą DEX nowej generacji, skoncentrowanego animatora rynku płynności (CLMM).

Kamiń zapewnia zautomatyzowane rozwiązania dla dostawców płynności, którzy mają do czynienia ze zbyt złożonymi warunkami CLMM, a zautomatyzowane usługi sprawiają, że zapewnienie płynności i generowanie zysków jest niezwykle łatwe dla każdego. W przeszłości, bez usługi takiej jak Kamino, CLMM miały trudności z przyciągnięciem płynności od większości użytkowników zdecentralizowanych finansów (DeFi). 

W tym artykule przyjrzymy się, w jaki sposób Kamino może zapewnić firmie Solana falę nowej płynności za pośrednictwem swoich wyspecjalizowanych usług. Badając podobne okoliczności, które rozegrały się na łańcuchu blokowym z szybkością i przepustowością rzędu wielkości poniżej wydajności zapewnianej przez Solana, oczekuje się, że szybsze i tańsze transakcje przyniosą podobne wyniki.

Jak zdecentralizowane możliwości handlowe zamieniły efektywność kapitałową na weryfikację koncepcji

Połączenia zautomatyzowany animator rynku (AMM) była skokową zmianą w historii zdecentralizowanych finansów (DeFi). AMM umożliwiały użytkownikom przechowywanie ich aktywów i zawieranie transakcji bez scentralizowanej wymiany (CEX). Umożliwiło to również każdemu zarabianie jako animator rynku poprzez deponowanie tokenów w puli płynności i bierne pobieranie opłat z transakcji. 

DEX-y nie polegają na pośrednikach w przeprowadzaniu wymiany tokenów, ale polegają na LP, aby niezależnie dostarczali tokeny, które ułatwią handel. Bez LP transakcje są niemożliwe do wykonania na DEX, a bez wystarczającej płynności z LP transakcje są realizowane przy minimalnej efektywności kapitałowej – co oznacza, że ​​inwestorzy będą szukać innych rynków.

Aby ograniczyć traderom utratę kapitału na DEX, a poważna ilość płynności musiały być zdeponowane w AMM. Jednak ta płynność nie zawsze była udostępniana, a społeczność DeFi chętnie znosiła brak efektywności kapitałowej w imię prawa do handlu niezależnie od CEX przez wiele lat. 

Postępy w zakresie skoncentrowanej płynności Poprawa efektywności kapitałowej przy niewielkim udziale

Skoncentrowana płynność miała wyprzedzić tradycyjny AMM po jego pierwszym wprowadzeniu na rynek na początku 2021 r. Zapewniona technologia Uniswap v3 z jednym z najbardziej efektywnych kapitałowo sposobów wymiany tokenów w sposób zdecentralizowany. Jednak z tej przewagi skorzystali bardziej traderzy niż LP, którzy stracili pieniądze z powodu komplikacji związanych z przystosowaniem się do nowych technologii. 

Wykresy pokazać że w listopadzie 2021 r., sześć miesięcy po zaoferowaniu skoncentrowanej płynności na Uniswap v3, CLMM obsługiwały około dwukrotnie większy wolumen transakcji (2.16 mld USD) niż tradycyjny AMM Uniswap (1 mld USD). Jednak, co zaskakujące, fundusze z płyt LP nie nadążały za możliwością przechwytywania większej liczby opłat.

Podczas gdy AMM Uniswap v2 posiadał 6 milionów dolarów płynności, CLMM Uniswap v3 przyciągnął tylko 4 miliony dolarów, pomimo znacznych różnic w wolumenie. Oznaczało to, że użytkownicy byli skłonni zainwestować więcej kapitału, aby zarobić mniej opłat dzielonych z większą pulą kapitału – nie bez powodu.

Automatyzacja zaczyna przyciągać większą płynność do CLMM firmy Uniswap

Użytkownicy powstrzymali się od dostarczania skoncentrowanej płynności, ponieważ nowa technologia utrudniała LP czerpanie zysków z ich pozycji. CLMM wykonują lepszą robotę, dostarczając inwestorom głęboką płynność po odpowiedniej cenie, ale są zależni od LP, aby aktywnie równoważyć swoje pozycje wokół bieżących wartości, gdy ceny się zmieniają. 

Dopiero gdy seria protokołów zaczęła opracowywać systemy do automatyzacji płynności CLMM, sytuacja zaczęła się zmieniać w przypadku Uniswap v3. Finanse Arrakis jest najbardziej udanym z tych protokołów i obecnie zarządza jedną z największych pozycji płynności na Uniswap v3. Odpowiada za większościowy wzrost płynności, który obecnie opiera się na CLMM Uniswap w porównaniu z jego AMM. 

Dziś CLMM Uniswap posiada 4x większą płynność niż AMM Uniswap i jest również odpowiedzialny za ułatwienie 17x handlu. Ponadto, ponieważ płynność jest dostarczana przez CLMM wydajniej za pośrednictwem zautomatyzowanych usług, efektywność kapitałowa transakcji CLMM wzrasta do punktu, w którym inwestorzy tracą zero do znikomego kapitału w transakcjach o ogromnej wielkości. 

Co historia może oznaczać dla Kamino na Solanie

Solana to najszybszy publiczny blockchain na świecie. Jest to również jedna z najbardziej opłacalnych sieci, ponieważ transakcje są finalizowane za mniej niż grosz wydany na transakcję. 

Solana przesuwa granice wydajności pod względem przepustowości i kosztów, a także ma rosnącą liczbę DEX-ów działających za pośrednictwem CLMM. Dlatego można wywnioskować, że ta kombinacja sprawia, że ​​Solana jest podatnym gruntem dla przyszłości handlu zdecentralizowanego. 

Łącząc te efekty z automatycznym zarządzaniem płynnością zapewnianym przez Kamiń, coś większego niż to, co wydarzyło się na Uniswap v3, może odwrócić uwagę dużych traderów od CEX i przestarzałej technologii blockchain. 

Płynność jest kluczowym elementem, który decyduje o tym, czy handel DeFi działa skutecznie, czy też odpada. Kamino otwiera drzwi dla nowej generacji użytkowników, aby zaczęli zapewniać płynność, aby zarabiać na opłatach handlowych. Wraz ze wzrostem płynności inwestorzy mogą być tuż za nimi, korzystając ze zoptymalizowanej efektywności kapitałowej i niższych kosztów.