Salwador, obligacje denominowane w dolarach, upadają, gdy kraj wprowadza alternatywę dla bitcoinów

Denominowane w USD obligacje Salwadoru spadły w poniedziałek do 64.4 centów w stosunku do dolara amerykańskiego, czyniąc kraj Ameryki Środkowej jednym z najgorszych wyników na rynku długu zagranicznego, według Bloomberg zgłosić.

Inwestorzy są podobno zaniepokojeni tym, że ostatni prezydent Nayib Bukele Inicjatywa „Bitcoin City” skutecznie blokuje wieloletnie wysiłki Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) zmierzające do nawiązania stosunków z tym krajem.

Obligacja denominowana w USD to obligacja wyemitowana poza Stanami Zjednoczonymi przez zagraniczną firmę lub rząd, denominowana w dolarach amerykańskich, a nie w walucie lokalnej.

Obligacje dolarowe Salwadoru, których termin zapadalności przypada na 2050 r., osiągnęły najwyższy poziom 1.10 USD w kwietniu 2021 r., jednak od tego czasu spadają od tego czasu. Bloomberg danych.

Umowa na Program pomocy finansowej o wartości 1.3 miliarda dolarów z MFW, mające na celu ożywienie gospodarki kraju, było bliskie ukończenia, zanim utknęło w martwym punkcie po tym, jak partia Nowe Idee Bukele zastąpiła w maju prokuratora generalnego Salwadoru i sędziów Trybunału Konstytucyjnego.

Najpierw Bukele ogłosił że zrobiłby Salwador Bitcoin prawnym środkiem płatniczym w czerwcu, co prowadzi do dalszej korozji powiązań z MFW. Kraj przystąpił do realizacji planu we wrześniu, kiedy projekt ustawy został ostatecznie podpisany przez prawo.

MFW wielokrotnie zatrzasnął Salwador za swoją decyzję o przyjęciu Bitcoina, a najnowsza fala krytyki pojawiła się na raport w poniedziałek, co po raz kolejny podkreśliło zagrożenia związane z używaniem kryptowaluta.

Pomimo faktu, że gospodarka Salwadoru szybko podniosła się z pandemii, według MFW „uporczywy deficyt budżetowy i wysoki poziom obsługi długu publicznego prowadzą do dużych i rosnących potrzeb finansowych brutto”.

„Biorąc pod uwagę dużą zmienność cen Bitcoina, jego użycie jako prawnego środka płatniczego wiąże się ze znacznym ryzykiem dla ochrony konsumentów, integralności finansowej i stabilności finansowej” – czytamy w oświadczeniu MFW. „Jego użycie powoduje również powstanie fiskalnych zobowiązań warunkowych”.

Biorąc pod uwagę powyższe zagrożenia, „Bitcoin nie powinien być używany jako prawny środek płatniczy” – przekonywał MFW, dodając, że organizacja „zaleca zawężenie zakresu prawa dotyczącego Bitcoina i wzywa do wzmocnienia regulacji i nadzoru nad nowym ekosystemem płatniczym”.

Inicjatywa Bitcoin City

Ogłoszone w sobotę podczas konferencji w Salwadorze, zasilane wulkanem Bitcoin City zostanie zbudowane we wschodniej części kraju, a początkowe finansowanie projektu zostanie zabezpieczone poprzez emisję obligacji zabezpieczonych Bitcoinem na kwotę 1 miliarda dolarów.

Obligacje zostaną wyemitowane na platformie Liquid Network firmy Blockstream — łańcuchu bocznym opartym na Bitcoinie, oferującym szybsze i bardziej poufne transakcje — i będą zbywalne na giełdzie kryptograficznej Bitfinex.

Według Samsona Mowa, dyrektora ds. strategii w Blockstream, proponowana 10-letnia obligacja Bitcoin ma płacić 6.5% rocznie, z dodatkową dywidendą w wysokości 50% wszelkich zysków Bitcoin po odzyskaniu przez Salwador pierwotnej inwestycji. Dywidendy będą wypłacane w USD lub Tether, największym na świecie stablecoinie.

„Staramy się skonstruować to w taki sposób, aby ludzie mogli przedstawiać [obligację Bitcoin] zarządom jako normalną obligację, ponieważ jest to normalna obligacja. Tak się składa, że ​​zawiera w sobie spory kawałek Bitcoina” – powiedział Mow w wywiadzie dla Bloomberg TV w poniedziałek.

Na pytanie, czy opinie MFW naprawdę mają znaczenie dla inwestorów Bitcoin City, Mow odpowiedział krótkim „Nie”, po czym dodał, że organizacje takie jak MFW czy Bank Światowy nie mają znaczenia w świecie Bitcoina.

„Są one istotne tylko dlatego, że mogą drukować pieniądze, a pieniądze nie powinny być wykorzystywane do nadzoru lub narzędzia do egzekwowania twoich przekonań i polityki gospodarczej w innym kraju” – powiedział Mow.

Jednak tradycyjni gracze finansowi wydają się być dalecy od przekonania do inicjatywy Bitcoin w Salwadorze.

Jared Lou, menedżer finansowy w William Blair w Nowym Jorku, uważa, że ​​kupon 6.5% raczej nie wystarczy, aby zrekompensować związane z tym ryzyko.

„Wydaje się to desperackim ruchem, pokazującym, że Bukele odchodzi od zachodnich instytucji” – powiedział Lou Bloombergowi, dodając, że istniejące obligacje USD będą nadal osiągać nowe minima.

Źródło: https://decrypt.co/86662/el-salvador-dollar-denominated-bonds-crash-country-launches-bitcoin-alternative