„Ogromny kryzys warzy się w Chinach” mówi Soros

„Prawdopodobnie straci pieniądze dla klientów BlackRock i, co ważniejsze, zaszkodzi interesom bezpieczeństwa narodowego USA i innych demokracji”.

Chińscy inwestorzy byli na krawędzi przez większą część tego lata, a ponad bilion zginął w jednym momencie w jednym z najbardziej burzliwych miesięcy w żywej pamięci.

Fundusze hedgingowe zmniejszają ekspozycję, w tym firmy amerykańskie, które polegają na zwiększonej sprzedaży w Chinach, zmniejszając udziały netto o 26% w ciągu miesiąca do końca sierpnia.

Chińscy urzędnicy próbowali uspokoić rynki, ale obniżka ratingów obligacji Evergrande przez China Chengxin International Credit Rating niepokoi inwestorów.

Moody's podążył za nim, obniżając rating kredytowy Evergrande o trzy stopnie do Ca, co oznacza, że ​​jest on „prawdopodobnie niewykonany lub bardzo bliski niewypłacalności”.

Moody's również obniżył rating Guangzhou R&F Properties Co o jeden stopień do B2 w piątek i zwrócił uwagę budowniczego na dalsze obniżenie ratingu, powołując się na zwiększone ryzyko refinansowania.

Evergrande ma około 300 miliardów dolarów długu, czyli około 2% chińskiego PKB, a Caixin donosi, że zapłacił dostawcy farb w nieruchomości za przeterminowane długi. Niektóre z tych nieruchomości nie zostały jeszcze wybudowane.

Nie jest jasne, czy rząd centralny Chin zaangażuje się, jeśli zbankrutują. Dług jest ogromny, znacznie większy niż PKB Grecji, ponownie, z Chinami nie do końca przyznanymi luksusem drukowania, ponieważ nie mają statusu waluty rezerwowej.

Dolar jest po części wspierany przez ropa, a jej dewaluację po części prowadzą dostawcy ropy, dopóki nie podniosą cen. Euro stanowi ponad 20% światowego handlu, nie wspominając o znacznej nadwyżce Niemiec. Yuan stanowi około 1% światowego handlu, co ogranicza możliwości rządu centralnego.

Niektórzy mówią, że w ogóle się nie angażuje, pozwalając mu upaść. To odbiłoby się echem, ponieważ niektórzy już nazywali Evergrande pierwszym domino na mocno zadłużonym i bardzo szybko rozwijającym się rynku nieruchomości.

Może to spowolnić całą gospodarkę, co byłoby pierwszym od 1992 roku, gdyby pogrążyła się w recesji.

Zakłady są Europa, a Ameryka nie zostałaby naruszona, ponieważ chińska gospodarka nie została naruszona, gdy upadły amerykańskie banki. Wręcz przeciwnie, w tym czasie zaczął wystartować po nieco pionowej trajektorii, która przesunęła jego PKB z 2 bilionów do 14 bilionów dolarów w ciągu zaledwie 15 lat.

Ameryka i Europa mogą nawet skorzystać na tym, że inwestycje, które miały trafić do Chin, zmierzają w kierunku zachodnim, a umacniający się CNY może jeszcze bardziej przyczynić się do spowolnienia ze względu na wzrost cen ich eksportu.

Pośród tego wszystkiego, prezydent Chin Xi Jinping zwrócił uwagę na „wspólny dobrobyt”, który niektórzy uważają za zaszyfrowane słowo dla komunizmu. W komentarzu często cytowanym przez chińskie media państwowe, w którym niektórzy chińscy urzędnicy twierdzą, że jest to najbliższa interpretacji w centrum, bloger Li Guangman mówią według przybliżonego tłumaczenia:

„Seria działań naprawczych podejmowanych przez Chińską Republikę Ludową mówi nam, że Chiny przechodzą poważne zmiany, od gospodarczych, finansowych, kulturowych i politycznych do głębokiej zmiany lub głębokiej rewolucji. To jest powrót z grupy kapitałowej do mas ludowych, a to jest transformacja od kapitału do ludzi.

Dlatego jest to zmiana polityczna, ludzie ponownie stają się głównym ciałem tej zmiany, a wszyscy, którzy blokują tę skoncentrowaną na ludziach zmianę, zostaną odrzuceni. Ta głęboka zmiana to także powrót, powrót do pierwotnych intencji Komunistycznej Partii Chin, powrót do natury skoncentrowanej na ludziach i powrót do istoty socjalizmu”.

To oświadczenie, wygłoszone przez People's Daily, Agencję Prasową Xinhua, PLA Daily, CCTV, China Youth Daily i China News Service, może być najnowszym znakiem tego, co można nazwać tylko euforią, urojoną euforią.

W ramach tego rodzaju bańki, niektórzy z Wall Street wydają się zaprzeczać, pomimo klasycznych oznak nowego paradygmatu, w którym wszyscy mówią o Chinach z pewnością wyprzedzą USA i będą dalej rosnąć, mimo że mają już 10 razy więcej w ciągu dekady lub więc.

To złudzenie łączy się oczywiście z arogancją i niewątpliwie pewnością do tego stopnia, że ​​rząd najwyraźniej chce przejąć Didi.

Rzeczy są tak dobre, że nie ma niczego, czego nie mogą zrobić. 10-krotność nie była spowodowana uprzemysłowieniem, ogromnymi inwestycjami zagranicznymi i punktem wyjścia zerowego zadłużenia, ale z powodu genialnego kierowania KPCh, która jest teraz tak euforyczna z „swoim” sukcesem, że myśli, że może na dodatek zarządzać nawet taksówkami w przeciwnym razie.

Nie wspominając o kadencji Xi wygasa w przyszłym roku. Niektórzy mówią, że będzie próbował startować na trzeci semestr z naruszeniem limitów kadencji. Jeśli mu się to uda i mu się to uda, to miejmy nadzieję, że w naszych czasach nie będziemy mieli lepszego przykładu ryzykownej euforii.

Jeśli chodzi o bitcoin, powinien on być zabezpieczeniem w czasach pewności ze względu na to, że znajduje się poza systemem bankowym, zwłaszcza w kraju, który nie ma waluty rezerwowej, ale co dokładnie zrobi, dopiero się okaże.