Euler Finance Review 2022: Czy Euler jest następną generacją pożyczek DeFi?

Gdybym miał wybrać jeden obszar, który najbardziej mnie ekscytuje w krypto, musiałbym powiedzieć DeFi. Tak bardzo jak kocham gra fi i Metaverse projekty, ponieważ są innowacyjne i dobrze…zabawne, stanowią zabawną wygodę, a nie konieczność. Dopóki nasze zbiorowe społeczeństwo nie zaakceptuje kolejnych 300 lat od wykorzystywania przez dotychczasowy system finansowy, a miliardy ludzi nie będą zadowolone z braku dostępu do konta bankowego, potrzebujemy rewolucji, my potrzeba DeFi, co sprawia, że ​​jestem podekscytowany, że przedstawię dziś tę recenzję Euler Finance.

Krótkie wprowadzenie do pożyczek i pożyczek DeFi

Zdolność do efektywnego pożyczania i pożyczania aktywów jest kluczowym elementem każdego systemu finansowego. W świecie tradycyjnych finansów proces ten jest zazwyczaj wspierany przez zaufane i uprawnione banki i instytucje zewnętrzne. Te banki zasadniczo zniewalają pożyczkobiorców i stają się finansowymi władcami nad ludźmi, którzy muszą się do nich czołgać w celu uzyskania pożyczki.

Okej, pomijając dramaty, to był stary sposób robienia rzeczy, a teraz mamy lepsze rozwiązania z protokołami DeFi, takimi jak Aave, Compound Finance i Euler Finance. W świecie DeFi zaufane i upoważnione strony trzecie nie są już potrzebne, władcy bankowości zostali zastąpieni przez działające protokoły kredytowe bez zaufania i bez zezwolenia inteligentne kontrakty na łańcuchu bloków. To sprawia, że ​​pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy są wykładniczo bardziej wydajnym procesem zaspokajania wzajemnych potrzeb, przy jednoczesnym zmniejszeniu znacznych opłat pobieranych przez osoby trzecie i drakońskich ograniczeń często nakładanych na nas przez scentralizowane władze.

Oto świetna grafika z Więcej niż cyfrowe to podsumowuje, jak to wygląda:

Protokoły jak Compound Finance i Aave należały do ​​pierwszej generacji protokołów pożyczkowych DeFi. Platformy te zapewniają użytkownikom dostęp do funkcji pożyczania i pożyczania wielu tokenów kryptograficznych. Teraz bycie pierwszą generacją ma pewne zalety i wady. Siła „przewagi pierwszego gracza” jest nie do przecenienia, ale drugą stroną medalu jest to, że pierwsza iteracja oprogramowania, technologii lub pomysłu zwykle nie jest najlepsza, zwykle jest wiele załamań i błędów do rozwiązania . Daje to wiele możliwości innym zespołom do rozwoju i wprowadzania innowacji w początkowej strukturze, co dokładnie zrobił zespół Euler Finance.

Nie twierdzę, że jest coś nie tak z Compound lub Aave, w rzeczywistości używam Aave i obie są fantastycznymi platformami, ale te protokoły nie zostały zaprojektowane do radzenia sobie z ryzykiem związanym z pożyczaniem i pożyczaniem niepłynnych lub niestabilnych aktywów. Nie wiem, czy to dlatego, że nie mogli znaleźć sposobu na skuteczne zmniejszenie ryzyka ekstremalnej zmienności, która istnieje na naszych rynkach, czy też nie byli przygotowani na samą wielkość wolumenu obrotu lub popytu na handel pary, do których nie są w stanie przystosować, ale w rezultacie muszą polegać na autoryzowanym systemie aukcji, aby chronić swoich użytkowników przed ryzykiem związanym z takimi zasobami. Jest to jeden obszar, w którym Euler zdał sobie sprawę, że mogliby znacznie poprawić.

Wynik systemu notowań z uprawnieniami doprowadził do znacznego niezaspokojonego popytu na pożyczanie i pożyczanie aktywów kryptograficznych. Pożyczkodawcy chcą wpłacać tokeny, aby zarabiać i zajmować lewarowane długie pozycje, podczas gdy pożyczkobiorcy chcą zmniejszyć narażenie na zmienność i zajmować lewarowane krótkie pozycje. W tym miejscu pojawia się Euler Finance i opiera się na fundamencie ustanowionym przez platformy pożyczkowe pierwszej generacji i ma na celu stać się protokołem DeFi nowej generacji. Osiągnęli to, wspierając wystawianie bez zezwolenia i zapewniając reaktywne stopy procentowe, jednocześnie zmniejszając ryzyko na nigdy wcześniej nie widziane innowacyjne sposoby, które szczegółowo zbadamy.

Czym jest Euler Finance?

Jak już poruszyliśmy, Euler Finance to zdecentralizowana platforma pożyczek finansowych w sieci Ethereum, która została zbudowana i ulepszona na platformach pożyczkowych, które ją poprzedzały.

Zespół nazwał firmę i protokół po Leonhard Euler, który był szwajcarskim matematykiem, fizykiem, astronomem, geografem, logikiem i inżynierem, który założył studia nad teorią grafów i topologią. Dokonał także znaczących odkryć w wielu innych gałęziach, takich jak analityczna teoria liczb, analiza zespolona i rachunek różniczkowy. Wow, genialny facet! Czuję się dumny w dobry dzień, kiedy udaje mi się zawiązać buty, nitkować nicią, napisać artykuł, wyprowadzić psa i ugotować trochę Mac n' Cheese. Ten facet mnie zawstydza!

W każdym razie Euler Finance powstał w grudniu 2021 r. po tym, jak stojąca za nim firma wygrała Hackathon uniwersytecki „Spark” w Encode Club co pomogło zespołowi zdobyć 800 tys. 0 czerwca 7 r. Euler ogłosił kolejną rundę finansowania o wartości 2022 mln USD, kierowaną przez Haun Ventures, która zostanie wykorzystana do dywersyfikacji skarbca Euler DAO, prowadząc do dość dobrze finansowanego projektu.

Euler XYZ, firma stojąca za Euler Finance, została założona przez dr Michaela Bently'ego, Jacka Leona Priora i Douga Hoyte'a, którzy zostaną omówieni później w sekcji poświęconej zespołowi. Euler Finance zapewnia protokół pożyczek bez zezwolenia, który jest zbudowany na zamówienie z szeregiem nowych i pomysłowych funkcji, aby pomóc użytkownikom wymieniać, pożyczać i pożyczać więcej rodzajów tokenów niż było to tradycyjnie dostępne.

Protokół obsługuje pożyczanie i pożyczanie prawie wszystkich aktywów kryptograficznych ERC20, co nie jest obsługiwane na innych platformach, jednocześnie oferując możliwość zarabiania na krypto użytkowników przy mniejszym ryzyku i zmienności niż było to możliwe wcześniej dzięki innowacyjnemu stosowi technologicznemu, który omówimy później.

Euler Finance jest darmowy i dostępny dla każdego na świecie, który ma połączenie z Internetem. Jak każdy protokół DeFi na wagę złota, jest całkowicie nieobjęty ochroną i zarządzany przez społeczność, która jest posiadaczami natywnego tokena zarządzania protokołem EUL.

Platforma jest dostępna pod adresem https://app.euler.finance/, a coś, co jest całkiem fajne, to to, że pierwotni programiści zachęcają nowych programistów do tworzenia własnych punktów dostępu frontonu do protokołu, aby pomóc w decentralizacji dostępu i zwiększeniu odporności na cenzurę. Opieka nad oprogramowaniem open source i dzielenie się nim oraz brak autorytarnych, żądnych pieniędzy społeczności programistów, które istnieją w świecie kryptowalut, zawsze dają mi ciepłe, rozmyte uczucie.

Pro Tip: Chociaż podałem adres URL powyższej platformy, zawsze dobrze jest upewnić się, że dokładnie sprawdzisz adres internetowy i zawsze uzyskasz dostęp każdy Protokół DeFi ze strony internetowej firmy lub białej księgi, aby upewnić się, że używasz prawidłowego adresu URL. Gdy już masz odpowiednią platformę, powinieneś dodać ją do zakładek, aby zawsze przechodzić do właściwej, aby uniknąć wielu oszustw, które odzwierciedlają oryginalną platformę.

W porządku, przyjrzyjmy się cechom i funkcjom Euler Finance.

Funkcje Euler Finance: 

W następnej części zostaną przedstawione ważne cechy i funkcje Euler Finance. Jest tu wiele do rozpakowania, ponieważ zespół opracował dość imponującą mechanikę protokołu, która zasługuje na zagłębienie się, więc poświęć ten czas, aby wziąć filiżankę swojego ulubionego napoju przed nurkowaniem ☕

Euler Finance: notowanie bez zezwolenia

Niepowierniczy protokół Eulera pozwala użytkownikom decydować, jakie aktywa kryptograficzne będą wymieniać. Używając Uniswap v3 jako głównej zależności, każdy zasób, który ma parę WETH, może zostać natychmiast dodany jako rynek pożyczek Euler przez każdego.

Poziomy aktywów Euler

Teraz, dla każdego, kto ma na sobie swoją inteligentną czapkę DeFi, aukcja bez pozwolenia może bić dzwonkiem alarmowym, ponieważ możesz wiedzieć, że aukcja bez pozwolenia jest znacznie bardziej ryzykowna w przypadku zdecentralizowanych protokołów pożyczania w porównaniu z innymi protokołami DeFi, takimi jak DEX.

Wynika to z możliwości szybkiego przeniesienia się z jednej puli na drugą. Jeśli wartość aktywów zabezpieczających nagle spada, a likwidacje nie spłacają długów pożyczkobiorców, w pulach wielu różnych rodzajów aktywów mogą pozostać złe długi, co nie jest bueno. (To po hiszpańsku nie jest dobre!)

Aby przezwyciężyć te zagrożenia, Euler używa warstw aktywów opartych na ryzyku: Zabezpieczenia, Krzyżowe i Izolowane, aby chronić protokół i jego użytkowników:

Poziom izolacji – Aktywa na tym poziomie są dostępne do zwykłych pożyczek i pożyczek, ale nie mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie pożyczania innych aktywów. Można je pożyczać tylko w izolacji, stąd termin „Poziom izolacji”.

Oznacza to, że nie można ich pożyczać wraz z innymi aktywami przy użyciu tej samej puli zabezpieczeń.

Co? Spójrzmy na przykład:

Jako zabezpieczenie mam USDC i DAI i chcę pożyczyć składnik aktywów o poziomie izolacji „ABC”. Mogę pożyczyć tylko ABC i nic więcej. Jeśli chcę pożyczyć inny token, 'XYZ', mógłbym to zrobić tylko przy użyciu oddzielnego konta na Euler.

Wielopoziomowy – Aktywa na tym poziomie są dostępne do zwykłych pożyczek i pożyczek i nie mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie pożyczania innych aktywów, ale mogą być pożyczane wraz z innymi aktywami.

Potrzebujesz innego przykładu? Chyba tak:

Jeśli jako zabezpieczenie mam USDC i DAI i chcę pożyczyć aktywa międzywarstwowe „ABC” i „XYZ”, mogę to zrobić z jednego konta, ponieważ mogę pożyczyć więcej niż jeden rodzaj tokena, który jest kategoria poziomu.

Poziom zabezpieczenia – Aktywa na tym poziomie są dostępne do zwykłych pożyczek i pożyczek, pożyczek krzyżowych i mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie. Były to najbardziej płynne aktywa o największym wolumenie obrotu na platformie, a zatem uważane za „najbezpieczniejsze”.

Miejmy przykład:

Mogłem zdeponować aktywa zabezpieczające DAI i USDC i wykorzystać je do pożyczania aktywów zabezpieczających, takich jak UNI i LINK, wszystko z jednego konta.

Korzystając z tej wielopoziomowej metody, różne aktywa ryzyka są blokowane, co pomaga zmniejszyć efekty zarażenia, więc jeden token wysokiego ryzyka z niewielką kapitalizacją rynkową w warstwie izolacji nie może rozbić bardziej ugruntowanych pul aktywów. Zasadniczo metoda ta zwiększa maksymalną efektywność kapitałową przy jednoczesnym utrzymaniu ryzyka systemowego na możliwie najniższym poziomie.

Posiadacze EUL mogą głosować za promowaniem aktywów z poziomu izolacji i przenosić je do poziomu cross-tier lub zabezpieczenia poprzez mechanizmy zarządzania. Promowanie aktywów na wyższych poziomach zwiększa efektywność kapitałową Eulera, ponieważ pozwala pożyczkodawcom i pożyczkobiorcom na bardziej liberalne korzystanie z kapitału, ale może również narazić użytkowników protokołu na zwiększone ryzyko, więc zrównoważenie ryzyka leży w interesie wszystkich.

Euler Finance: Pożyczki i pożyczki

Kiedy pożyczkodawcy wpłacają depozyty do puli płynności na Euler, otrzymają w zamian oprocentowane eTokeny ERC20, co jest standardową praktyką we wszystkich protokołach DeFi. Te tokeny można wymienić na ich udział w aktywach bazowych w puli w dowolnym momencie, o ile w puli znajdują się niewypożyczone tokeny.

Pożyczkobiorcy zabierają płynność z puli i spłacają pożyczone środki wraz z odsetkami, w wyniku czego suma aktywów w puli rośnie z czasem. W ten sposób pożyczkodawcy zarabiają odsetki od aktywów, ponieważ ich eTokeny mogą być wymieniane na rosnącą kwotę aktywów bazowych przez pewien czas. Nie ma tu nic nowego ani przełomowego, jest to wypróbowana i prawdziwa metoda udzielania pożyczek i pożyczek DeFi. Cały ten proces jest obsługiwany za pomocą inteligentnych kontraktów, dzięki czemu jest dość płynny i przyjazny dla użytkownika.

Następnie omówimy różne elementy związane z pożyczaniem.

Długi tokenizowane 

Euler emituje dTokens w celu tokenizacji długów, podobnie jak tokeny długów Aave. Interfejs dToken umożliwia budowanie pozycji bez konieczności interakcji z aktywami bazowymi i może być używany do tworzenia produktów pochodnych, które obejmują zobowiązania dłużne.

Zamiast oferować niestandardowe metody przenoszenia długów, Euler stosuje zwykłe metody przekazywania/zatwierdzania ERC20, ale odwraca logikę udzielania zezwoleń.

Wiem, brzmi skomplikowanie, ale tak nie jest, oto przykład, jak to działa:

Zamiast możliwości wysyłania tokenów do kogokolwiek, ale wymagają one zatwierdzenia, jak to jest w standardowej metodzie, dTokeny mogą być brane przez każdego, ale wymagają zatwierdzenia, aby je zaakceptować. Uniemożliwia to użytkownikom „spalanie” swoich dTokenów. Adres zerowy nie ma możliwości zatwierdzenia przychodzącego transferu dTokenów.

Jak można się spodziewać, pożyczkobiorcy płacą odsetki od swoich pożyczek. Naliczone odsetki zależą od algorytmicznie ustalonych stóp procentowych dla każdego składnika aktywów. Część naliczonych odsetek jest przechowywana w rezerwach, aby pokryć akumulację złych długów w protokole, dodając kolejną warstwę zabezpieczenia.

Zabezpieczone zabezpieczenie

Jest to jedna z cech charakterystycznych dla Eulera. W przypadku Compound i Aave każde zabezpieczenie zdeponowane w protokole jest zawsze dostępne do pożyczenia. Euler umożliwia deponowanie zabezpieczenia, ale niekoniecznie udostępnianie go do pożyczania.

Jest to wygodna funkcja, ponieważ deponenci nie muszą wypłacać środków z platformy, jeśli zdecydują się na przerwę w pożyczaniu. Fundusze w statusie chronionym nie są oprocentowane, ale są wolne od ryzyka niewywiązania się kredytobiorców i mogą zostać natychmiast wypłacone w dowolnym momencie. Pomaga to również chronić przed pożyczkobiorcami używającymi tokenów do wpływania na decyzje zarządcze lub zajmowania krótkich pozycji.

Dlaczego jest to ważna funkcja?

Cóż, oprócz wygody jest to również cenny przypadek użycia dla tych, którzy naprawdę dbają o branżę i społeczność DeFi jako całość. W 2020 r. MakerDAO doświadczyło scenariusza pożyczki błyskawicznej, który został wykorzystany do nieuczciwego przeprowadzenia głosowania dotyczącego zarządzania.

Powiedzmy, że zbliża się wielki głosowanie na temat zarządzania platformą, użytkownicy Eulera mogą chronić aktywa potrzebne do głosowania nad wnioskiem, uniemożliwiając wielorybom pożyczanie łodzi z ładunkiem tych żetonów, a następnie głosowanie na ich korzyść. Pomaga to doprowadzić do bardziej sprawiedliwego procesu demokratycznego zarządzania. Ta funkcja może być również używana do zapobiegania intensywnej presji sprzedaży, pompom i zrzutom, atakom pożyczek flash i spiralom śmierci.

Odroczenie kontroli płynności 

To kolejna innowacyjna funkcja Eulera, z którą nie spotkałem się wcześniej w przypadku innych platform pożyczkowych. Normalnie, płynność rachunku jest sprawdzana natychmiast po wykonaniu operacji, co prowadzi do akcji, która może się nie powieść z powodu niewystarczającego zabezpieczenia.

Na przykład pożyczenie, wycofanie zabezpieczenia lub wyjście z rynku może spowodować cofnięcie transakcji z powodu naruszenia zabezpieczenia.

Znowu to nie byłoby bueno.

Euler ma funkcję, która pozwala użytkownikom odroczyć kontrolę płynności, co pozwala na wykonanie wielu operacji, przy czym kontrola płynności jest wykonywana tylko raz na samym końcu.

Zobaczmy, jak jest to korzystne dla użytkownika:

Bez odkładania kontroli płynności najpierw musiałbym zdeponować zabezpieczenie przed wydaniem pożyczki. Jeśli jednak zostanie to wykonane w tej samej transakcji, odroczenie kontroli płynności pozwala mi to zrobić w dowolnej kolejności, co pozwala na większą elastyczność i mniej sztywną strukturę, a także potencjalnie pozwala zaoszczędzić na opłatach za zmarnowany gaz w przypadku nieudanych transakcji.

Dzięki temu użytkownicy mogą łączyć zestaw działań, których wynikiem końcowym jest zdrowa pozycja, ale konkretne działanie w ramach tej sekwencji mogło być samo w sobie niewykonalne. Pozwala to na działania na Euler, które nie są możliwe na innych platformach. Bardzo fajne rzeczy!

Możliwość odroczenia kontroli płynności prowadzi również do innej wspaniałej funkcji w Euler, a mianowicie do szybkich pożyczek Feeless.

W przeciwieństwie do Aave, Euler nie ma tradycyjnej koncepcji pożyczki błyskawicznej. Zamiast tego użytkownicy mogą odroczyć kontrolę płynności, wykonać niezabezpieczoną pożyczkę, wykonać dowolną operację, a następnie spłacić pożyczoną kwotę.

To działanie może być wykorzystane do przeprowadzenia równoważenia portfela, budowania lewarowanych pozycji, korzystania z możliwości arbitrażu zewnętrznego i nie tylko.

Zdolność pożyczkowa skorygowana o ryzyko

Podobnie jak w przypadku innych protokołów kredytowych, Euler wymaga od użytkowników zapewnienia, że ​​wartość ich zabezpieczenia pozostaje wyższa niż wartość ich zobowiązań, z wyjątkiem okresu, w którym kontrole płynności są odroczone. Nadzabezpieczenie jest standardową praktyką i przede wszystkim kontroluje, ile można pożyczyć.

Aby uczynić tę koncepcję tak prostą, jak to tylko możliwe, zasadniczo jest to:

Wpłacam 100 USD wartości X i mogę pożyczyć 70 USD wartości Y. W ten sposób nie ma znaczenia, czy nie mogę spłacić 70 USD, ponieważ pożyczkodawca/platforma zatrzymuje 100 USD. Nikt nie pozostaje bez kieszeni poza kredytobiorcą, który nie spłacił długów.

Porównaj to z tym, co stało się z bałaganem, który dzieje się ze scentralizowanymi platformami pożyczkowymi, takimi jak Celsius i Voyager, które są teraz bankrutami i co zrobili ludzie z Three Arrows Capital, co spowodowało ich upadek:

Pożyczają 100 dolarów od ciebie, potem pożyczają 100 dolarów ode mnie, a potem kolejne 100 dolarów od Boba, bez deponowania żadnego zabezpieczenia, a może mniej niż pożyczyli. Potem, gdy Three Arrows Capital nie może spłacić pożyczonych 300 dolarów, teraz ty, ja i Bob nie mamy pieniędzy, a biedny Bob nie ma teraz pieniędzy, których potrzebuje, aby nakarmić swoje koty 😿

Uproszczony łańcuch bloków masz ten fantastyczny i prosty diagram pokazujący, jak działają tradycyjne pożyczki kryptograficzne:

Euler osiąga to inaczej niż tradycyjne platformy pożyczkowe DeFi. Stosują podejście dwustronne, w którym dostosowują wartość rynkową zobowiązań kredytobiorcy, aby uzyskać „wartość zobowiązania skorygowaną o ryzyko”. Takie podejście poprawia efektywność kapitałową, ponieważ pozwala Euler na uwzględnienie ryzyka związanego z aktywami wynikającymi z obu negatywnych skutków i ruchy cenowe w górę, a nie tylko ryzyko spadkowe, jak to ma miejsce na platformach takich jak Compound.

Ryzyka te są powiązane z czynnikami zabezpieczającymi specyficznymi dla aktywów, podobnymi do czynników złożonych, ale uwzględniają również czynniki pożyczkowe, co jest unikalne dla Eulera. Ostatecznie takie podejście oznacza, że ​​próg likwidacji każdego kredytobiorcy jest dostosowany do konkretnych profili ryzyka związanych z aktywami, które pożycza i wykorzystuje jako zabezpieczenie.

Biała księga Euler stanowi doskonały przykład tego, jak to działa, oto zrzut ekranu wyjaśniający to:

Myślę, że jest to bardzo sprytny sposób robienia rzeczy, ponieważ inne platformy DeFi traktują wszystkich pożyczkobiorców tak samo, niezależnie od pożyczanego majątku, podczas gdy Euler używa metody, która jest specyficzna dla każdej osoby.

Likwidacje odporne na MEV

Na większości platform pożyczkowych, likwidacje są zachęcane przez oferowanie likwidatorom zabezpieczenia pożyczkobiorcy ze stałą stopą procentową (zwykle między 5-10%). Problem polega na tym, że potencjalni likwidatorzy często nie mają wyboru i angażują się w aukcje priorytetowego gazu (PGA) w celu uzyskania zyskownych likwidacji, eksponując premię likwidacyjną jako wartość możliwą do wydobycia przez górników (MEV). Innym problemem związanym z tą metodą jest to, że stałe dyskonto może być represyjne w przypadku dużych likwidacji, zniechęcając dużych kredytobiorców, a jednocześnie niewystarczające do pokrycia kosztów i zachęcające do mniejszych likwidacji.

Ile „no-buenos” zmieszczę w jednym artykule? Euler go rozwala! Przed rozpoczęciem badań do tego artykułu nie miałem pojęcia, że ​​w tradycyjnych protokołach pożyczkowych DeFi jest tak wiele niedociągnięć, które wymagają zaadresowania.

Aby rozwiązać ten problem likwidacji, zamiast stałego procentu dyskonta, Euler pozwala na wzrost dyskonta w zależności od tego, jak „ujemna” jest pozycja. Zmienia to tradycyjnie stosowany wyzwalacz natychmiastowej likwidacji w bardziej metodę likwidacji na aukcjach holenderskich. Ponieważ rabat powoli rośnie, każdy likwidator musi zdecydować, czy licytować na likwidację z aktualnym rabatem.

Jako przykład tego, jak to może wyglądać, likwidator A może być rentowny na poziomie 4%, ale likwidator B może prowadzić działalność wydajniej i być w stanie szybciej wskoczyć i zlikwidować na poziomie 3.5%. Ta metoda aukcji holenderskiej jest wspomagana przez wyrocznie TWAP, które zostaną omówione później. Jest to korzystne, ponieważ nie ma jednego punktu cenowego, w którym każdy likwidator jednocześnie staje się rentowny.

Zamiast tego cena może ulegać wahaniom w czasie, prowadząc do kontinuum możliwości likwidacji, co pomaga ograniczyć aukcje gazu priorytetowego i powinno pomóc skierować cenę dyskontową w kierunku krańcowego kosztu operacyjnego likwidacji kredytobiorcy.

Chociaż sama ta metoda nie zapobiega MEV, ponieważ górnicy i faworyci nadal mogą ukraść transakcję likwidatora. Aby to ograniczyć, Euler pozwala dostawcom płynności zakwalifikować się do „wzmacniacza rabatów”, co pozwala im osiągnąć zysk na aukcji holenderskiej przed górnikami i faworytami, którzy nie mają wzmacniacza rabatów.

Miękkie likwidacje

Miękka likwidacja jest bardzo miłym dodatkiem, ponieważ pozwala kredytobiorcom zlikwidować ułamek ich pozycji, jeśli oznacza to, że może to przywrócić stosunek wartości kredytu do wartości z powrotem do zdrowej pozycji, unikając zlikwidowania całej pożyczki.

Pozwala to likwidatorom na spłatę części zadłużenia kredytobiorcy bez powodowania likwidacji całej pozycji. Euler wykorzystuje dynamiczny „czynnik zamknięcia”, umożliwiający likwidatorom płacenie kwot, aby przywrócić sprawcy naruszenia do zdrowia, co pomaga zwiększyć stabilność i zmienność aktywów przechowywanych na platformach i zapewnia lepsze wrażenia dla pożyczkobiorcy, ponieważ doświadczają oni mniejszego ryzyka całkowitego likwidacje.

Podczas pożyczania środków na dowolnym protokole ważne jest, aby mieć oko na stan stosunku pożyczki do wartości pożyczki:

Pamiętaj, aby często sprawdzać „monitor zdrowia” swojej pożyczki, który znajdziesz w zakładce „konta”.

Baseny stabilności

Euler umożliwia kredytodawcom wspieranie likwidacji poprzez dostarczanie płynności do puli stabilności powiązanej z każdym rynkiem kredytowym. Dostawcy płynności w puli stabilności deponują eTokeny i zarabiają odsetki, czekając na przetworzenie likwidacji.

Jest to sprzeczne z tradycyjnymi metodami likwidacji na innych platformach, które polegają na giełdach stron trzecich w celu spłaty pożyczek i kanałach cenowych stron trzecich, które mogą nie być zgodne z strumieniem danych protokołu pożyczkowego. Może to powodować problemy, takie jak poślizg, opłaty swap, ekstremalna zmienność i nieużywanie algorytmów wygładzania cen, które mogą powodować niedopasowanie cen serwerów.

Oto tabela porównawcza pokazująca zalety korzystania z wewnętrznej puli stabilności do likwidacji w porównaniu z zewnętrznym źródłem płynności:

Podejście Eulera może być traktowane jako rozszerzona wielozabezpieczająca forma idei puli stabilności, której pionierem był Protokół Płynności. Główną zaletą korzystania z puli stabilności jest to, że likwidacje mogą być przetwarzane natychmiast przy użyciu wewnętrznego źródła płynności w momencie, w którym zgodnie z protokołem kredytobiorca zostaje uznany za naruszającego, bez konieczności pozyskiwania przez likwidatora aktywów od osoby trzeciej. -wymiana partii.

Zdecentralizowane wyrocznie cenowe

Wyrocznie cenowe stosowane przez Euler Finance to także nowa innowacja w świecie platform pożyczkowych DeFi. Platformy takie jak Compound, Maker i Aave używają różnych systemów, aby uzyskać ceny ze źródeł spoza łańcucha i umieścić je w łańcuchu, aby można było uzyskać do nich dostęp za pomocą odpowiednich inteligentnych kontraktów.

Euler uważa, że ​​jest to metoda nieefektywna i nieodpowiednia dla nich, ponieważ wymaga scentralizowanej interwencji w przypadku konieczności stworzenia nowego rynku kredytowego. Euler polega na zdecentralizowanych wyroczniach ze średnią ceną ważoną czasowo (TWAP) Uniswap v3, aby uzyskać dostęp do wypłacalności użytkowników w czasie rzeczywistym. Zasób referencyjny używany do normalizacji cen na Euler to Wrapped Ether (WETH), ponieważ jest to najpopularniejsza para bazowa na Uniswap.

Oto spojrzenie na system ocen Euler Oracle:

Ta metodologia ewoluuje i ostatecznie zostanie zastąpiona przez bardziej kompleksowe rozwiązanie. Euler opracował już open-source narzędzie wyroczni będzie to symulować, jak kosztowna jest manipulacja daną parą tokenów na Uniswap.

Euler Finance: stopy procentowe

Tradycyjne platformy wykorzystują statyczne liniowe modele stóp procentowych, aby kierować kosztami pożyczek na swoich platformach. Mówiąc najprościej, gdy popyt na pożyczkę z puli wzrasta lub spada podaż, stopy procentowe rosną, a gdy podaż rośnie lub spada popyt, stopy procentowe spadają. Prosta ekonomia podaży i popytu 101.

Ten model działa dobrze, jeśli są odpowiednio sparametryzowane z wyprzedzeniem, ale może powodować problemy, jeśli są sparametryzowane niepoprawnie. Aby tego uniknąć, Euler zamiast statycznych liniowych stóp procentowych stosuje reaktywne stopy procentowe.

Aby uniknąć problemu wyboru właściwych parametrów dla każdego rynku kredytowego, Euler wykorzystuje teorię kontroli, aby pomóc autonomicznie kierować kosztem kredytu do poziomu, który maksymalizuje efektywność kapitałową protokołu. W rzeczywistości Euler był pierwszym protokołem DeFi, który wprowadził innowacje w ten sposób i otrzymał pochwałę za innowację w społeczności DeFi. 

Oto świetna infografika pokazująca, w jaki sposób metoda obliczania stóp procentowych na Euler różni się od Aave i Compound:

Aave/Związek:

Finanse Eulera:

Euler używa regulatora PID do wzmocnienia tempa zmian stóp procentowych, gdy wykorzystanie przekracza docelowy poziom wykorzystania. Pozwala to na reaktywne stopy procentowe, które dostosowują się do warunków rynkowych dla aktywów bazowych w czasie rzeczywistym bez konieczności ciągłej interwencji zarządczej.

Euler Finance: Optymalizacja gazu

Wy, młodzi snajperzy, którzy właśnie wchodzicie dzisiaj do DeFi ze swoimi fantazyjnymi rozwiązaniami do skalowania Ethereum warstwy drugiej, możecie nigdy nie doświadczyć bólu związanego z opłatami za gaz Ethereum. W moich czasach nie było niespotykane wydawanie setek dolarów na pojedynczą transakcję Ethereum.

Dobra dziadku, uspokój się.

Aby uniknąć horrendalnych opłat za gaz i historii „z moich czasów”, Euler opiera się na inteligentnych kontraktach, które minimalizują ilość używanego magazynu i wdraża system modułowy, aby zmniejszyć liczbę połączeń między umową, które trzeba było wykonać. inne optymalizacje zużycia gazu zastosowane w protokole.

To sprawia, że ​​Euler jest bardziej przyjazny dla opłat za gaz niż wiele innych protokołów kredytowych, ponieważ te transakcje inteligentnego kontraktu mogą naprawdę zrobić dziurę w starym koncie bankowym Ethereum.

Dzięki funkcji znanej jako Konstruktor transakcji, użytkownicy mogą grupować wiele transakcji i zmniejszać koszty gazu, podczas gdy zaawansowani użytkownicy mogą korzystać z tej funkcji w połączeniu z opcją „odroczenia kontroli płynności”, aby wykonywać wiele funkcji dla transakcji o niskich opłatach.

Oto spojrzenie na interfejs Konstruktora Transakcji:

Kolejnym innowacyjnym dodatkiem jest korzystanie z Subkont. Gdyby użytkownicy Eulera musieli wysyłać zabezpieczenia na nowe adresy Ethereum dla każdej nowej pożyczki na poziomie izolacji, kosztowałoby to fortunę opłat za gaz. Aby tego uniknąć, Euler umożliwia każdemu kontu Ethereum korzystającemu z protokołu dostęp do 256 subkont, które można wykorzystać do ekonomicznego zarządzania wieloma pozycjami jednocześnie. Użytkownik musi tylko raz zatwierdzić dostęp Euler do tokena, a następnie może dokonać wpłaty na dowolne subkonto.

Pro Tip: Jeśli powyższy obrazek sprawił, że pomyślałeś, że mam miliony dolarów na platformie, chciałbym być tym ballinem! Jeśli przełączysz swoją sieć portfela MetaMask z sieci Ethereum na sieć testową Ropsten, możesz eksplorować platformę, korzystając z funduszy demonstracyjnych o wartości milionów dolarów, aby poczuć, jak to działa.

Dodatkową korzyścią dla subkont jest to, że nie są wymagane żadne zgody na transfer aktywów i zobowiązań między nimi, co pozwala użytkownikom na wyodrębnienie i segregację swoich zabezpieczeń i długów.

Euler Finance: projektowanie i użyteczność

Platformy DeFi nie zawsze są znane ze swojej przyjazności dla początkujących i są często wykorzystywane przez bardziej zaawansowanych użytkowników kryptowalut. Euler nie jest tu wyjątkiem, ponieważ koncepcje są nadal uważane za nieco zaawansowane, chociaż muszę powiedzieć, że jedną z rzeczy, które uznałem za bardzo dobre, było stworzenie interfejsu użytkownika / UX, który jest łatwiejszy w nawigacji i zarządzaniu niż większość innych platform DeFi, więc Muszę do tego uchylić kapelusza.

Oto spojrzenie na kilka różnych interfejsów:

Platforma zapewnia wszystkie funkcje, których można oczekiwać od platformy pożyczkowej DeFi. Nawigacja jest bardzo prosta, a wszystkie grafiki, wskaźniki i menu prowadzą do tego, że Euler jest jedną z lepszych platform, z których korzystałem pod względem projektu, funkcjonalności, użyteczności i tylko ogólnej nawigacji i zrozumienia tego, co faktycznie dzieje się w protokół.

Dla każdego, kto kiedykolwiek korzystał z platformy DeFi, korzystanie z Euler Finance będzie proste, ponieważ ich zespół projektowy wykonał fantastyczną robotę. Po podłączeniu swojego MetaMask, Fortmatic, Keystone, Księga główna, Torus, bezpieczny lub portfel Coinbase, odlecisz i lecisz w mgnieniu oka.

Istnieją cztery główne sekcje: Rynki, Pulpit nawigacyjny, Zarządzanie i Konto, które warto krótko opisać.

rynki– To jest obszar, w którym można zobaczyć rynki, pożyczki, podaż, kwoty TVL i oceny Oracle.

Wskaźnik/tablica rozdzielcza– Pokazuje wszystkie konta, subkonta i informacje pieniężne.

Konta– Pokazuje wszystkie informacje o koncie użytkownika, a mianowicie ile masz zabezpieczenia, wszelkie aktywne pożyczki, wynik zdrowotny konta, co jest pożyczane itp.

Zarządzanie– Tutaj użytkownicy mogą uzyskać dostęp do sekcji delegatów i forum, na którym omawiane są propozycje i kwestie związane z zarządzaniem.

Euler Finance: zarządzanie

Zarządzanie wykorzystywane przez Euler jest bardzo podobne do modelu zarządzania, który został zapoczątkowany przez firmę Compound Finance wiele lat temu. Chyba domyślili się, „po co wymyślać koło na nowo?”

Protokół będzie zarządzany przez posiadaczy Euler Governance Token (EUL). Tokeny będą reprezentować uprawnienia do głosowania oprogramowania protokołu, a posiadacze wystarczającej liczby tokenów będą mogli składać propozycje zmian w protokole. Posiadacze tokenów będą mogli głosować na takie tematy jak:

• Poziom zasobu
• Czynniki zabezpieczeń i pożyczek
• Parametry wyroczni cen
• Parametry modelu reaktywnej stopy procentowej
• Czynniki rezerwowe
• Same mechanizmy zarządzania

Euler Finance: Rezerwy

Sposób, w jaki protokół zarządza swoimi rezerwami, jest ważnym czynnikiem dla każdego, kto chce zostać pożyczkodawcą na platformie. Niewłaściwe zarządzanie rezerwami to sposób, w jaki pojawiają się problemy, takie jak biegi bankowe i dlaczego platformy takie jak Celsius i Voyager musiały wstrzymać wypłaty klientów i złożyć wniosek o ogłoszenie upadłości.

Sposób, w jaki działa większość protokołów pożyczkowych, polega na tym, że pobierają część odsetek płaconych przez pożyczkobiorców i zamiast przekazywać je pożyczkodawcom, zachowają je w protokole.

Przyjrzyjmy się przychodom po stronie podaży i przychodom z protokołów dla Euler Finance w ciągu ostatnich 90 dni:

Widzimy, że Euler odkłada zdrową część przychodów platformy. Rezerwy są ważne, ponieważ działają jako zabezpieczenie dla pożyczkodawców. Istnieją scenariusze, w których kredytobiorcy nie będą w stanie spłacić swoich pozycji, co prowadzi do czegoś, co nazywa się „złym długiem”. Jeśli ten zły dług rozprzestrzeni się zbyt szeroko i nie zostanie powstrzymany, inni pożyczkodawcy denerwują się, że pozostaną z torbą złych długów, co może doprowadzić do wycofania ich środków, co prowadzi do spirali, zwanej również ucieczką bankową.

Euler ustawił się w taki sposób, że rezerwy będą rosły szybciej niż akumuluje się nieściągalny dług i robił to od początku protokołu. Pozwala to na dostosowanie i zaufanie większej liczby pożyczkodawców do protokołu. Możemy zobaczyć, jak z biegiem czasu to potoczyło się na Euler:

Euler robi kilka rzeczy inaczej w odniesieniu do rezerw niż inne protokoły pożyczkowe zgodnie z tym wywiad z dyrektorem generalnym i współzałożycielem dr Michaelem Bentleyem.  

Po pierwsze, rezerwy Eulera są nieustannie reinwestowane z powrotem w protokół i zarabiają odsetki składane, aby z czasem rosły wykładniczo. Euler ustalił również wyższy współczynnik rezerwy w sposób, który prowadzi do tego, że około jedna czwarta płaconych odsetek trafia do protokołu, a nie do pożyczkodawców.

Kompromisem są tutaj niższe zwroty dla pożyczkodawców, ale bezpieczniejsze i bardziej zrównoważone płatności odsetkowe, które, miejmy nadzieję, doprowadzą do długiej i dobrze prosperującej platformy pożyczkowej i unikną pułapek, których doświadczyły niezrównoważone platformy pożyczkowe w przeszłości, oferując ponad 20% zwrotów biust. Pamiętajcie chłopaki i dziewczyny, jeśli zwroty wydają się zbyt dobre, aby były prawdziwe, prawdopodobnie tak jest, a im wyższe zwroty, tym większe ryzyko. Euler stara się znaleźć strefę Złotowłosej lub „sweet spot” równoważącą ryzyko i nagrodę.

Euler Finance (EUL) Tokenomika

Euler (EUL) to natywny token w protokole Euler Finance. Jest to token ERC-20, który działa jako token zarządzania. Całkowita podaż tokena wynosi 27,182,818 XNUMX XNUMX (hołd dla liczba Eulera).

Jeśli chodzi o alokację tokenów, oto, na co patrzymy:

Początkowe przydziały mogą ulec zmianie w miarę rozwoju ekosystemu. Całkowita podaż jest ustalana na pierwsze 4 lata, po czym posiadacze tokenów EUL mogą przyjąć propozycję zarządzania, aby zwiększyć podaż o maksymalnie 2.718% rocznie.

Oto spojrzenie na harmonogram dostaw prowadzący do 2026 r.

Zwykle zagłębiam się w wydajność tokenów projektu, ale ponieważ token został wydany dopiero od 28 czerwca^th 2022, nie ma na co patrzeć. Token wydany publicznie w cenie 3.73 USD według CMC, odbijał się jak pinball przez 3 tygodnie, strzelając do 4.40 USD, a następnie obniżył się do 3.20 USD, po czym spoczął na 3.40 USD, gdzie znajduje się w momencie pisania.

Posiadacze tokenów to użytkownicy platformy, którzy są zainteresowani zarządzaniem i inwestorami, którzy długoterminowo optymistycznie podchodzą do innowacji i sukcesu platformy. Token EUL jest obecnie dostępny na giełdach takich jak Huobi, Gate.io, MEXC i Uniswap.

Euler Finance: Bezpieczeństwo

Euler Finance ma imponujący katalog partnerstw w zakresie bezpieczeństwa z niektórymi z najlepszych firm ochroniarskich w branży:

Platforma przeprowadziła audyty bezpieczeństwa przez firmy takie jak Halborn i oferuje program bug bounty o wartości 1 miliona dolarów. Zespół opublikował satysfakcjonujące wyniki audytu bezpieczeństwa na swoich Github.

Wyniki audytów publikowane przez osoby trzecie i publicznie są zawsze dobrym znakiem, a imponujący poziom firm ochroniarskich współpracujących z Eulerem w zakresie audytu wszystkiego, od samej platformy i inteligentnych kontraktów, po testy penetracyjne i umowy o bicie monet, jest wotum zaufania dla mojej książki.

Euler Finance: zespół i inwestorzy

Euler to zespół inżynierów oprogramowania i analityków ilościowych specjalizujących się w badaniach i rozwoju technologii web3 oraz aplikacji finansowych. Zespół to nie tylko platforma Euler Finance.

Zespół składa się z członków z różnych środowisk, którzy mają duże doświadczenie zarówno w firmach tradycyjnych, jak i blockchainowych.

Dr Michael Bentley – współzałożyciel i dyrektor generalny: W poprzednim życiu dr Bentley pracował jako biolog ewolucyjny, który wykorzystywał teorię gier i modelowanie systemów złożonych do tworzenia diagramów teorii ewolucyjnych. Studiował na Uniwersytecie Oksfordzkim, pracował jako analityk cenowy w Royal Bank of Scotland, a następnie został asystentem ds. badań podoktoranckich w Oksfordzie. Imponujące i ciekawe tło.

Doug Hoyte – współzałożyciel i twórca Blockchain: Doug jest programistą, autorem i nauczycielem, który specjalizuje się w zabezpieczeniach sieci i aplikacjach finansowych.

Jack Prior- współzałożyciel i programista Full-Stack: Jack pracował jako twórca stron internetowych między innymi dla Salary Finance, Fintricity i Qadre i ma ponad 11 lat w branży jako twórca stron internetowych. Po ukończeniu studiów z zakresu zarządzania siecią i multimediami na Uniwersytecie Sussex, zanim założył Euler, pełnił wiele ról programistycznych w różnych firmach.  

Euler ma imponujący zespół i więcej członków, niż mogę tu wymienić. Zapraszam do zapoznania się z Strona zespołu Euler Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej.

Euler jest również wspierany przez niektórych wiodących w branży inwestorów i firmy VC, ponieważ przyciągają ludzi z głębokimi kieszeniami. Oto spojrzenie na niektórych z ich inwestorów:

Euler Finance: Obawy

Będę z wami szczery i przyznam się do czegoś, na co niewielu ludzi jest skłonnych. Crypto i DeFi to wielomiliardowy eksperyment i nikt nie wie, jaki będzie stan zdecentralizowanych finansów za pięć lat, ani czy w ogóle będzie dostępny.

W przypadku, gdy wydarzenia takie jak upadek Terra, bankructwo Celsiusa i Voyagera oraz dziesiątki tysięcy nieudanych projektów kryptograficznych, które już nie istnieją, nie przekonały Cię, nikt tak naprawdę nie ma pojęcia w tej branży, co będzie działać, a co nie. To gigantyczna sprawa: „rzućmy spaghetti w ścianę i zobaczmy, co się przyklei”. Tak jak w, wypróbujmy kilka różnych rzeczy i zobaczmy, co działa.

Jeśli mi nie wierzysz, zapytaj Mike'a Novogratz'a, dyrektora generalnego Galaxy Digital, który zainwestował miliony dolarów w swoje zespoły badawcze i ma najlepszych analityków branżowych oraz całą firmę analizującą i badającą projekty. Nawet mając to wszystko do swojej dyspozycji, wciąż był tak pewny siebie w Terrze, że zrobił sobie ogromny tatuaż Terra, zanim się zawalił i stracił miliardy funduszy.

Chodzi mi o to, że nie mam pojęcia, czy Euler Finance okaże się długoterminowym i zrównoważonym protokołem kredytowym. Może to tylko ja i może to zabrzmieć dziwnie, ponieważ jestem inwestorem kryptograficznym, który jest uważany za najbardziej ryzykowną klasę aktywów, ale jestem dość niechętny do ryzyka i lubię ufać protokołom, platformom i technologii, która była dogłębnie bitwa- przetestowany. Zajęło mi lata pilnowania Aave'a, w połowie spodziewając się upadku lub pociągnięcia dywanu, zanim byłem wystarczająco pewny, aby użyć protokołu.

Po przetestowaniu Euler Finance, zweryfikowaniu ich audytów bezpieczeństwa i przejrzeniu platformy drobnym grzebieniem, w ogóle nie mogłem znaleźć żadnej wady platformy. Naprawdę wydaje się, że jest to protokół pożyczkowy nowej generacji, który ma wiele zalet w porównaniu z tradycyjnymi platformami pożyczkowymi.

Na papierze iw teorii rewolucyjne idee i koncepcje brzmią genialnie, ale moim głównym zmartwieniem jest to, że nie zostały przetestowane w boju i przetrwały próbę czasu. Mimo pełnej przejrzystości ta platforma daje mi znacznie wyższy stopień pewności niż większość nowszych platform DeFi ze względu na ich skupienie się na bezpieczeństwie i, co wydaje się niewiarygodnie sprytnymi innowacjami w mechanice protokołu.

Moją jedyną zmartwieniem jest niska płynność i całkowita zablokowana wartość, ponieważ obecnie znajduje się w rankingu 25^th w TVL, co czyni go nieodpowiednim dla większych pożyczkodawców i pożyczkobiorców. Chociaż biorąc to pod uwagę, widzimy bardzo zdrowy wzrost zablokowanej wartości, co jest dobrym znakiem, że platforma szybko zyskuje na sile:

Miej oko na płynność platformy przed zanurzeniem się na nią, ponieważ platforma bez pieniędzy zablokowanych w protokole nie może funkcjonować, ale oczywiście jest to nadal bardzo nowy projekt i zyskuje zdrową trakcję i adopcję. Spodziewam się, że będzie wspinać się w rankingach, gdy więcej użytkowników przyjmie platformę.

Euler Finance: myśli końcowe

Jestem wielkim fanem innowacji w kosmosie. Wspaniale jest widzieć, jak platformy takie jak Euler Finance opierają się na doświadczeniach i pomysłach poprzednich platform i rozwijają koncepcje, przyczyniając się do ewolucji zdecentralizowanej branży finansowej. Jeśli banki są jak koń i powóz, protokoły DeFi, takie jak Compound, Maker i Aave, są samochodami, to platformy takie jak Euler Finance mają na celu stać się latającym samochodem, hoverboardami, plecakami odrzutowymi lub tymi tubami, których ludzie używają do śmigania w programie Futurama.

Branża DeFi jest zalana protokołami naśladującymi i niezliczonymi niewymyślnymi platformami klonowania, które po prostu próbują wykorzystać rosnący trend. Euler jest z pewnością wyjątkiem od tej normy, ponieważ wykorzystuje funkcje nigdy wcześniej nie widziane w DeFi, takie jak rynki pożyczek bez zezwolenia, reaktywne stopy procentowe, zabezpieczone zabezpieczenia, likwidacje odporne na MEV i wielozabezpieczające pule stabilności.

Dla odważnych i odważnych, którzy nie boją się wskoczyć w nowe rzeczy, Euler Finance oferuje wiele korzyści w porównaniu z tradycyjnymi protokołami pożyczkowymi, co jest jednym z powodów, dla których platforma szybko zyskała popularność i wzrost TVL, ponieważ nowi użytkownicy przybywają na platformę.

Dla mnie osobiście, chociaż doceniam innowacyjność, jestem pod wielkim wrażeniem i uwielbiam patrzeć, jak branża rozwija się i ewoluuje, jak wanna z hydromasażem, zamierzam zanurzyć palce u stóp i korzystać z platformy z ograniczonymi funduszami w ciągu najbliższej chwili, ponieważ Podoba mi się to, co ma do zaoferowania, ale tylko czas pokaże, czy ich nowe eksperymentalne metody budowania platformy pożyczkowej okażą się lepsze i zrównoważony.

Często zadawane pytania dotyczące Euler Finance

Co to jest Euler?

Euler to nieopiekuńczy protokół w sieci Ethereum, który pozwala użytkownikom pożyczać i pożyczać prawie każdy zasób ERC20.

Kto stworzył Eulera?

Euler został początkowo stworzony przez zespół programistów w firmie Euler XYZ Ltd. Platforma decentralizuje się i otrzymuje wkład od zewnętrznej społeczności programistów.

Co to jest EulerDAO?

EulerDAO to zdecentralizowana, autonomiczna organizacja, która przechowuje token zarządzania platformą EUL. Posiadacze tokena mają prawo głosu do proponowania zmian w protokole Euler.

Czy Euler jest lepszy niż Aave?

Euler zapewnia bardziej innowacyjną, zaawansowaną i pomysłową mechanikę, której nigdy wcześniej nie używano w DeFi. Chociaż Euler ma wiele zalet w porównaniu z Aave i stara się pracować w lepszej metodzie, czas pokaże, czy metody Eulera są zrównoważone i czy platforma może okazać się lepszą ewolucją w krajobrazie pożyczek DeFi.

Czy Euler jest lepszy niż Compound Finance?

Euler zastosował sprawdzony, udany model zarządzania Compound i zapewnia bardziej pomysłowe i korzystne korzyści niż Compound Finance. Znowu Euler wydaje się być lepszą platformą teoretycznie, ale podobnie jak w przypadku Aave, czas pokaże, czy metody Eulera mogą być trwałe i na dłuższą metę okażą się ulepszonym protokołem udzielania pożyczek.

Co mogę zrobić na Euler?

Oprócz udzielania i zaciągania pożyczek, użytkownicy mogą również bić i spalać, co pozwala użytkownikom tworzyć lewarowane pozycje pożyczkobiorców i depozytów. Użytkownicy będą również mogli wymieniać tokeny za pomocą integracji Uniswap v3 i 1inch DEX.