Projekt wytycznych FATF dotyczy DeFi z zachowaniem zgodności

Zdecentralizowane finanse, czyli DeFi, przestrzeń eksplodował w ciągu ostatniego roku, z całkowitą wartością zablokowaną w DeFi na poziomie około 90 miliardów dolarów, według DeBank. Ekosystem DeFi obejmuje projekty takie jak Maker, Aave, Compound, Uniswap i inne, a nowe szybko się pojawiają. DeFi to szeroka koncepcja opisująca wyłaniający się obszar finansów zbudowany przy użyciu zdecentralizowanych narzędzi technologicznych i charakteryzujący się otwartością, brakiem pozwolenia, brakiem pośrednictwa i brakiem pojedynczego punktu awarii. 

Spektrum DeFi jest szerokie, a dokładny stopień i mieszanka różnych funkcji technologicznych i zarządzania decyduje o tym, jak zdecentralizowany jest dany projekt DeFi lub czy w ogóle jest to DeFi. Obecnie DeFi obejmuje usługi takie jak udzielanie pożyczek i pożyczek, instrumenty pochodne, handel marżą, płatności, zarządzanie aktywami i niezatarte tokeny, aw przyszłości będzie się rozwijać i dywersyfikować.

Związane z: Czy rok 2020 był „rokiem DeFi” i czego oczekuje się od sektora w 2021 r.? Eksperci odpowiadają

Dynamicznie rozwijający się rynek DeFi nie umknął uwadze władz - do nich należy Financial Action Task Force, czyli FATF. FATF jest międzyrządowym organem decyzyjnym, który monitoruje i ustanawia międzynarodowe standardy w zakresie przepisów dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowania terroryzmu poprzez swoje zalecenia dla rządów. W marcu FATF wydane projekt zmienionych wytycznych dotyczących opartego na ryzyku podejścia do aktywów wirtualnych i dostawców usług w zakresie aktywów wirtualnych, czyli VASP, na temat których do końca kwietnia zwracał się do interesariuszy o uwagi. Ostateczna poprawiona wersja wytycznych ma zostać opublikowana w czerwcu.

Związane z: Zaktualizowano wytyczne FATF w celu zwalczania prania pieniędzy i finansowania terroryzmu w Europie

FATF po raz pierwszy wprowadził wirtualny zasób i VASP do swojego glosariusza w 2018 r. I wyraźnie wyjaśnił, że mają do nich zastosowanie standardy i zalecenia FATF. W czerwcu 2019 roku FATF wydane dalsze wytyczne dotyczące opartego na ryzyku podejścia do aktywów wirtualnych i VASP, pomagające władzom reagować na działania związane z wirtualnymi zasobami i VASP. Ponadto pomogło również prywatnym podmiotom zaangażowanym w działalność związaną z aktywami wirtualnymi zrozumieć ich obowiązki w zakresie zgodności z AML / CTF.

Nadchodzące wytyczne koncentrują się na sześciu obszarach: 1) wyjaśnienie definicji aktywów wirtualnych i VASP; 2) stablecoiny; 3) ryzyko i potencjalne czynniki ograniczające ryzyko dla transakcji peer-to-peer; 4) licencjonowanie i rejestracja VASP; 5) wdrożenie reguły podróży; oraz 6) zasady wymiany informacji i współpracy między nadzorcami VASP.

Związane z: Stablecoiny stwarzają nowe dylematy dla organów regulacyjnych w miarę zbliżania się masowej adopcji

Niektóre z bardziej intensywnie dyskutowanych kwestii dotyczą ekspansywnego podejścia do definicji VASP, ponieważ zalecenia FATF wymagają, aby wszystkie VASP były regulowane do celów AML / CTF, licencjonowane lub rejestrowane oraz podlegały monitorowaniu lub nadzorowi. Będą również podlegać przepisom dotyczącym podróży. Dlatego ważne jest, aby wszyscy uczestnicy działań związanych z wirtualnymi aktywami mieli jasność, czy wchodzą w zakres definicji VASP.

Związane z: Rozporządzenie FATF AML: czy branża kryptograficzna może dostosować się do reguły podróży?

DApps i VASP

VASP definiuje się jako każdą osobę fizyczną lub prawną, która prowadzi, na rzecz lub w imieniu innej osoby (tj. Jako pośrednik), określone działania lub operacje, w tym wymianę - między aktywami wirtualnymi a walutami fiducjarnymi lub między aktywami wirtualnymi - lub transfer wirtualnych aktywów.

FATF uznaje, że działania VASP, wymiana lub transfer wirtualnych aktywów, mogą również odbywać się poprzez zdecentralizowane wymiany. Są to programy, które są zdecentralizowanymi lub rozproszonymi aplikacjami lub DApps, które działają w sieci peer-to-peer komputerów z protokołem blockchain. Sam DApp nie jest uważany za VASP, ponieważ FATF utrzymuje, że nie dąży do regulowania technologii, a jego standardy mają być technologicznie neutralne.

Jednak FATF wyjaśnia, że ​​zajmuje ekspansywne spojrzenie na wirtualne aktywa i definicje VASP oraz że większość istniejących ustaleń angażuje jakąś stronę, która kwalifikowałaby się jako VASP, zarówno na etapie opracowywania, jak i uruchamiania projektu. Projekt wytycznych określa, że ​​DApps zazwyczaj ma „stronę centralną” zaangażowaną w tworzenie i uruchamianie aktywów, ustawianie parametrów, posiadanie klucza administracyjnego lub pobieranie opłat, a takie podmioty zaangażowane w DApp mogą kwalifikować się jako VASP.

Którzy uczestnicy DeFi mogą być potencjalnymi nowymi VASP?

Podobnie jak stwierdzono w wytycznych FATF z 2019 r., Wymieniono właściciela / operatora (właścicieli), ale tym razem nie tylko może podlegają definicji VASP, ale oni prawdopodobnie upadek w ramach tego, ponieważ prowadzą działalność VASP jako firma w imieniu swoich klientów. Miałoby to zastosowanie nawet wtedy, gdy inne strony mają do odegrania rolę lub proces jest zautomatyzowany. Ponadto każda osoba zaangażowana w działania związane z rozwojem biznesu dla DApps może kwalifikować się jako VASP, pod warunkiem, że angażuje się w działania VASP jako firma i w imieniu innych osób (tj. Jako pośrednicy).

Ponadto projekt wytycznych określa, że ​​każdy, kto kieruje tworzeniem, rozwojem lub uruchamianiem oprogramowania w celu świadczenia usług VASP dla zysku, prawdopodobnie również zostanie VASP. Dostawca, który uruchamia usługę, nadal podlegałby regulacjom VASP w przyszłości, nawet jeśli platforma zostanie w pełni zautomatyzowana, a dostawca nie będzie już zaangażowany. Dzieje się tak w szczególności w przypadku, gdy dostawca może nadal odnosić korzyści, bezpośrednio lub pośrednio, poprzez pobieranie opłat lub osiąganie zysku w inny sposób. Może to potencjalnie dotyczyć tych deweloperów, którzy mogliby skorzystać na wzroście ceny tokenów, a FATF wyraźnie wskazuje, że stroną, która czerpie zyski z wykorzystania wirtualnego zasobu, może być VASP. Nie jest również jasne, jak byliby traktowani posiadacze tokenów zarządzania, ponieważ FATF wyjaśnia, że ​​podmiotem decyzyjnym, który kontroluje warunki świadczonej usługi finansowej, może być również VASP.

FATF jest jasne, że uruchomienie infrastruktury jest równoznaczne z oferowaniem swoich usług, a zlecenie jej budowy innym osobom jest równoważne z faktycznym jej zbudowaniem. Cały cykl życia produktu lub usługi jest istotny, a decentralizacja jakiegokolwiek indywidualnego elementu operacji nie wpływa na kwalifikację VASP i nie zwalnia takiego VASP z jego obowiązków. FATF mówi również niejasno, że niektóre rodzaje usług dopasowywania lub wyszukiwania mogą również kwalifikować się jako VASP, nawet jeśli nie są włączane w transakcję, pomimo stwierdzenia, że ​​platforma usługowa czysto dopasowująca, która nie świadczy usług VASP, nie byłaby VASP.

Jedną z konsekwencji bycia złapanym w ramach definicji VASP byłoby zastosowanie reguły podróży, kiedy VASP będą musiały przeprowadzić szeroko zakrojone kontrole Poznaj swojego klienta i przeciwdziałanie praniu pieniędzy dla inicjatora i beneficjenta transakcji. Takie wymagania nałożone na uczestników DeFi budzą wiele obaw, w szczególności kwestie prywatności i ochrony danych.

Wnioski

DeFi działa obecnie bez regulacji lub w minimalnym stopniu, w porównaniu z tradycyjnymi, scentralizowanymi finansami. Staje się jasne, że jakaś forma zgodności z przepisami dla DeFi jest nieunikniona. Jednak projekt wytycznych FATF rodzi pewne pytania. Zgodnie z obecną propozycją, wszystkie rodzaje stron uważanych za strony centralne, zaangażowane podmioty lub dostawcy mogą stanąć w obliczu dużego obciążenia zgodności z VASP, nawet jeśli ich rola w projekcie DeFi jest ograniczona czasowo lub merytorycznie.

Brak dalszej jasności co do tego, kto i kiedy zostanie złapany w ramach definicji VASP, może skłonić poszczególne kraje do przyjęcia szerokiego zakresu regulacji i nadmiernej regulacji. Nie jest również jasne, w jaki sposób zobowiązania VASP mogłyby być w praktyce stosowane do DeFi lub wypełniane w protokołach DeFi, autonomicznym oprogramowaniu i portfelach niehostowanych.

DeFi to nowy paradygmat finansów, charakteryzujący się otwartością, brakiem pozwolenia i brakiem pośrednictwa. To wielowymiarowe i dynamicznie ewoluujące zjawisko przechodzi przez fazę eksperymentalną. Można by uznać za przedwczesne nałożenie rygorystycznych wymogów dotyczących zgodności z przepisami, które pierwotnie zostały zaprojektowane dla scentralizowanych struktur organizacyjnych, na wyłaniający się ekosystem DeFi. Zmniejszanie ryzyka jest równie ważne, jak nie wypychanie innowacji DeFi do podziemia, ponieważ przyniosłoby to odwrotny skutek i mogłoby przynieść niejasność zamiast przejrzystości i niepewność zamiast jasności.

Chociaż wytyczne FATF nie są prawnie wiążące, oczekuje się, że należy ich przestrzegać. Kraje, które tego nie zrobią, ryzykują dodanie do tak zwanej „szarej listy” FATF obejmującej jurysdykcje podlegające wzmożonemu monitorowaniu lub „czarnej listy” jurysdykcji wysokiego ryzyka objętych wezwaniem do działania. Zainteresowane strony przekazały swoje opinie, a teraz nadeszła kolej FATF na wydanie ostatecznych wskazówek, które mogą określić następny rozdział dotyczący DeFi.

Poglądy, przemyślenia i opinie wyrażone tutaj są wyłączną własnością autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph, ani Politechniki Warszawskiej lub jej podmiotów stowarzyszonych.

Ten artykuł służy do ogólnych celów informacyjnych i nie jest i nie powinien być traktowany jako porada prawna.

Źródło: https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance