Notatki terenowe: Inwestowanie w globalną technologię z Chrisem Schroederem

[Osadzone treści]

To jest Notatki terenowe, nowa seria podcastów wideo autorstwa a16z, która bada modele biznesowe i zachowania, które zmieniają technologię konsumencką. Zapisz się do kanał a16z na YouTube, aby nie przegapić żadnego odcinka.  

W tym odcinku gospodarz Connie Chan rozmawia z Chrisem Schroederem, przedsiębiorcą i globalnym inwestorem specjalizującym się w rynkach wschodzących. Omawiają rozwijające się rynki, które są często pomijane w Dolinie Krzemowej, światowy wpływ sztucznej inteligencji, lokalne czynniki wyróżniające, które są najważniejsze do zrozumienia podczas eksploracji nowego rynku oraz sposób, w jaki Schroeder rozwija „rozpoznawanie wzorców”, aby przewidzieć, którzy założyciele i firmy będą odnieść sukces.

Connie Chan: Chris i ja mamy wspólny motyw: uwielbiamy studiować inne części świata i uczyć się od założycieli spoza Stanów Zjednoczonych. Innowacje naprawdę mogą pochodzić zewsząd. Zanim wskoczymy, Chris, czy możesz podzielić się tym, co zrobiłeś w przeszłości?

Chrisa Schroedera: Przybyłem na rynki wschodzące w szczególności jako operator, a nie jako inwestor. Przez całe życie byłem kimś w rodzaju globalisty iz pewnością podróżowałem jako turysta. Ale tak naprawdę to kiedy prowadziłem spółki z branży mediów technologicznych [zainteresowałem się inwestowaniem na rynkach wschodzących]. Byłem przedsiębiorcą — prowadziłem WashingtonPost.com, potem założyłem własną firmę — i zlecałem technologię niemal w każdym zakątku świata. I w przeciwieństwie do wielu naszych sióstr i braci gringo, pojechałam odwiedzić partnerów, których miałam w tych częściach świata.

Faktem jest, że kiedy schodzisz na ziemię i spotykasz tych ludzi, zdajesz sobie sprawę, że to nie tylko oczywiste stwierdzenie – talent jest wszędzie – ale fakt, że każdy ma w kieszeni superkomputer i chce zacząć budować rzeczy dla ich rynku na swoich warunkach. I to naprawdę otworzyło mi oczy. 

Connie: Obejmujecie tak wiele różnych regionów świata. W jakich regionach studiowałeś lub spędziłeś dużo czasu?

Chris: Z jednej strony wygląda na to, że jestem zbyt szczupły. Ale myślę, że jedną z wielkich tez, których nauczyłem się podróżując, jest to, że to, co dzieje się na rynkach wschodzących, jest w wielu przypadkach bardziej wspólne niż ich rodaków z Doliny Krzemowej czy nawet Pekinu. Mamy więc rozpoznawanie wzorców na rynkach wschodzących, które wychwyciłem bardzo wcześnie. Spędziłem więc dużo czasu i zainwestowałem na Bliskim Wschodzie, w Azji Południowo-Wschodniej, Ameryce Łacińskiej, trochę w Afryce i mam dwie inwestycje w Pakistanie. I widzę, że to samo zjawisko powtarza się w kółko.

Koni: Zgadzam się z Tobą. Wiele rynków wschodzących ma wspólne tematy. Jakie są typowe motywy, których szukasz? Wiem, że wiele z tych miejsc jest bardziej mobilnych, a nawet tylko mobilnych, niż my tutaj na Zachodzie. Wiele z nich ma bardzo duże młode populacje, które są jeszcze bardziej zaawansowane technologicznie i szybko przyjmują nowe technologie. Jakie dostrzegasz ogólne motywy, które sprawiają, że te nauki mają zastosowanie w różnych regionach?

Chris: Cóż, myślę, że masz kobiety i mężczyzn, którzy siedzą w pokoju i dyskutują o naturze stojących przed nimi wyzwań, tak samo jak o czymkolwiek innym. Tak więc logistyka ostatniej mili jest niezwykle trudną rzeczą na większości rynków, o których teraz mówimy, tak jak to miało miejsce w Chinach. Poruszanie się po środowiskach, które są zmienne i nieprzewidywalne — to wielka sprawa. Inną wielką rzeczą jest, szczerze mówiąc, po prostu edukowanie konsumentów na rynkach. To znaczy, faktem jest, że masz masowo nieposiadające rachunku bankowego populacje, które po raz pierwszy mogą dość łatwo uzyskać kredyt na swoim telefonie i nigdy tak naprawdę nie miały tego doświadczenia do wykorzystania. Tak wielu najlepszych przedsiębiorców, których spotykam, spędza sporo czasu na dosłownie edukowaniu bazy konsumentów, która porusza się bardzo szybko i szybko. To wciąż jest element czegoś, co się tam dzieje, co nie zdarza się w wielu firmach, które widzisz.

Connie: Może możemy trochę porozmawiać o tym, jak strategie wejścia na rynek różnią się w zależności od kraju.

Chris: Mamy taką konwencjonalną mądrość, że jeśli nawet korzystasz z mediów społecznościowych w takiej formie, to chcesz mieć influencerów na Instagramie, którzy mają milion lub 2 miliony obserwujących. I z pewnością działa to w określonych okolicznościach. Ale jedną z rzeczy, które widać na rynkach wschodzących – a ja widzę to w szczególności w Afryce – jest to, że zaufanie jest najważniejszą rzeczą. Możliwość oświecania ludzi, którzy są zaufanymi liderami społeczności, stała się czymś naprawdę wyjątkowym w tych obszarach i bardzo, bardzo skutecznym.

Connie: Jakie są konkretne anegdoty dotyczące strategii wejścia na rynek, które okazały się naprawdę skuteczne w krajach rozwijających się?

Chris: W pewnym sensie wraca to do naszej rozmowy o amerykańskim podręczniku. Pod wieloma względami Uber powinien być najlepszym studium przypadku amerykańskiego poradnika. Mieli całą technologię, cały kapitał, całe doświadczenie, aby wejść na dowolny rynek i wygrać wszystko.

Pamiętam, jak kilka lat temu Uber całkiem dobrze radził sobie na Bliskim Wschodzie, ci nowicjusze – niektórzy weterani McKinsey – założyli firmę o nazwie Careem. I wszyscy myśleli, że zwariowali. Na przykład, jak mogą pokonać Ubera? Istniało wiele powodów, dla których lokalne zrozumienie działało dla nich, ale jednym z największych i najbardziej oczywistych było to, że zaczęli oferować płatności gotówkowe po zakończeniu jazdy samochodem Careem. Wiedzieli, że większość ludzi na Bliskim Wschodzie nie czuła się jeszcze komfortowo, jeśli chodzi o bezpieczeństwo i ochronę transakcji cyfrowych. I patrzyłeś na liczby: powoli, nagle, Careem zaczął się rozwijać, ponieważ ogólnie dostosowywali się do specyficznych potrzeb rynku, podczas gdy Uber usiadł i powiedział, że to się nie wydarzy. Nie trzeba dodawać, że w ciągu roku Uber oferował akceptację gotówki. Ale jest to przykład tych małych rzeczy, które nie wydają się być dużymi rzeczami, które w rzeczywistości zmieniają zasady gry. 

Connie: Więc kiedy studiujesz nowy region, wsiadasz do samolotu – co, całkowicie się z tym zgadzam, najlepszym sposobem na naukę jest po prostu pojawienie się i obserwowanie, jak ludzie się zachowują. Ile czasu próbujesz spędzić w jakimś miejscu, zanim zaczniesz wyrabiać sobie pogląd i powiedzieć: tak, to jest miejsce, które chcę kliknąć dwukrotnie, spędzić więcej czasu? Lub: to miejsce jest ciekawe, ale ma pewne cechy, które sprawiają, że jest znacznie trudniejsze niż np. inna część regionu, z którą mam już sporo koneksji.

Chris: Pewnego dnia, kiedy byłem w Azji Południowo-Wschodniej, ktoś zrobił mi zabawną uwagę. Powiedzieli: „Dobrą wiadomością dotyczącą robienia tego, co robisz na rynkach wschodzących, jest to, że jeśli pójdziesz na pięć odpowiednich wesel, możesz faktycznie dotrzeć do większości ludzi, którzy ogólnie zarządzają ekosystemami”. To urocze stwierdzenie, choć nie do końca prawdziwe.

Ale prawdą jest, że nie polegam tylko na swoich obserwacjach, polegam na moich raportach. Myślę, że można bardzo, bardzo szybko stwierdzić, czy ekosystem zaczyna poruszać się w pożądanym kierunku lub jakie są ograniczenia, często regulacyjne lub gdzie indziej. 

Connie: Więc szukasz rozpędu.

Chris: Są dwie rzeczy. Jednym z nich jest coś, o czym dużo rozmawialiśmy: rozmach jest kluczem. Czy dynamika jest odpowiednia? Ale drugi, do którego często mnie popychałeś, myślę, że całkiem słusznie – i oczywiście Chiny były na tym wielkim beneficjentem – to skala. Ponieważ pod koniec dnia w Singapurze jest 100% penetracja smartfonów, ale jeśli jesteś sam w Singapurze, możesz zrobić tylko tyle. Zaczyna więc nasuwać się pytanie, jakie są rynki, na których można się rozwijać? Jakie usługi pozwalają ci robić to, co robisz, i nadal mieć przewagę, gdy sam udajesz się do innych krajów? I myślę, że nawet wielcy molochowie w niektórych z tych regionów nauczyli się, że są w równym stopniu zbiorem lokalnych firm, jak i punktem kompleksowej obsługi, jeśli chodzi o to, co oferują.

Connie: Tak, zgadzam się. Rozmiar rynku jest bardzo ważny w inwestowaniu w ogóle, zwłaszcza na wczesnych etapach, w które ty i ja inwestujemy. I to był naprawdę duży powód, dla którego byłem tak optymistycznie nastawiony do Chin, nie tylko sam rozmiar rynku, ale także sama ilość kapitału, który również wykorzystywał te możliwości. Wiedziałem więc, że wiele startupów otrzyma fundusze w ciągu ostatnich 10 lat, co pobudziło więcej innowacji i sprawiło, że więcej założycieli chciało wskoczyć do miksu. To w pewnym sensie zmniejsza ryzyko tej idei wskoczenia w przedsiębiorczość. Ponieważ zapominamy również, że w wielu krajach wschodzących, jeśli wybierasz między pracą powiedzmy w Microsofcie a założeniem własnego start-upu, nadal jest to bardzo duże osobiste ryzyko, które podejmujesz dla siebie i Twoja rodzina. Ale kiedy jest tak dużo kapitału, który zalewa ekosystem, do pewnego stopnia zmniejsza to jego ryzyko.

Chris: Widzę to na niektórych rynkach, na których działam. Dobrą wiadomością jest to, że kapitału jest więcej niż kiedykolwiek, ale problem stanowi sytuacja, gdy kapitału jest więcej niż możliwości lub możliwości na pewnych etapach.

Connie: Dobrze.

Chris: Czy we wczesnych doświadczeniach z Chinami zauważyłeś, że była to tylko część łuku? W pewnym momencie faktycznie masz za dużo kapitału, a potem to się samo układa? Co tam przeżyłeś?

Connie: Cóż, w Chinach, jak wiecie, wielkość rynku jest ogromna. Mamy ponad miliard ludzi. Więc myślę, że wciąż była to okazja od podstaw. Ale do twojego punktu, o wiele więcej konkurentów otrzymuje fundusze. Ale jeśli odwrócić to od siebie, w szaleństwie jest też logika: ponieważ rynek jest tak duży, ciasto jest tak duże, że faktycznie uzasadnia to szalone podejmowanie ryzyka. Nawet jeśli firma już dobrze sobie radzi, mogę dać mnóstwo pieniędzy innemu konkurentowi, ponieważ jeśli wygra, tort jest o wiele większy.

Chris: Miałem kiedyś chińskiego inwestora venture capital, którego zapytałem: „Więc co myślisz o rynkach wschodzących?” Ponieważ zaczynali podróżować aż po Amerykę Łacińską, ale na pewno po Azji Południowo-Wschodniej. Tak. A oni powiedzieli: „To bardzo prosty rachunek: muszę zdecydować, czy chcę wejść do miast trzeciego i czwartego poziomu w Chinach, czy też chcę wejść na jeden z tych rynków?” Ponieważ w miastach trzeciego i czwartego poziomu w Chinach jest więcej ludzi niż na całym rynku, który jest teraz dostępny. I dotarło do mnie, o czym właśnie mówiłeś.

Connie: Wiesz, to kolejna bardzo interesująca rzecz dotycząca niektórych z tych rozwijających się, wschodzących rynków. Istnieje taka różnica między miastem pierwszego, drugiego, trzeciego, czwartego i piątego poziomu w Chinach – znacznie większa różnica niż w USA, w zależności od stanu. Mogę wziąć stan na Środkowym Zachodzie, porównać go z Nowym Jorkiem czy Kalifornią, a ta różnica jest znacznie mniejsza niż różnica, powiedzmy, Pekinu i miasta czwartego poziomu. Wyobrażam sobie, że to samo dotyczy wielu rozwijających się rynków wschodzących, które badasz.

Chris: Och, bezsprzecznie, ale to nie jest nawet w pobliżu skali. To znaczy, faktem jest, że kiedy spojrzy się na populację w wielu, nawet większych krajach – miejscach takich jak Egipt czy Indonezja – duża część populacji nadal mieszka w Kairze lub Dżakarcie. Miasta drugiego lub trzeciego poziomu są z pewnością duże, ale nie tego samego rzędu wielkości. Spadek staje się inny niż ten, którego doświadczyłeś w Chinach.

Koni: To prawda. Kiedy rozmawiasz z różnymi założycielami we wszystkich tych różnych regionach, czy stwierdzasz, że istnieją pewne cechy, które są bardziej potrzebne na rozwijających się rynkach, które teraz na nowo doceniłeś?

Chris: Jest pewna cierpliwość. Istnieje pewna nawigacja i dostosowanie, szczególnie w tym, co dzieje się odgórnie, z rządami i regulacjami, których szukam – prawie uśpiony w przedsiębiorcach.

Pamiętam rozmowę z fantastycznym przedsiębiorcą z Pakistanu. A było to wcześniej w lecie, kiedy robiło się tam niebezpiecznie. Więc powiedziałem mu: „Słuchaj, masz te problemy polityczne. Nie wiadomo, co się dzieje z sytuacją finansową. A wy właśnie mieliście tę straszną powódź. Jak o tym wszystkim myślisz? Patrzył na mnie przez chwilę i powiedział: „Masz na myśli kolejny lipiec w Pakistanie?” I jestem jak, dobra odpowiedź. Wiesz, nie był tym zbulwersowany. Po prostu zrozumiał, że istnieją dynamiki, które nie tylko są problemami, które trzeba obejść, ale pod pewnymi względami mogą istnieć unikalne rozwiązania tych problemów, zachowując spokój w sposobie, w jaki na nie patrzysz.

Connie: Firmy, z którymi spędziłeś czas na tych wschodzących rynkach, kiedy podbijają ten rynek i szukają międzynarodowej ekspansji, jak ogólnie podchodzą do zastanawiania się, gdzie pójść dalej?

Chris: To stało się bardzo dużym pytaniem. Pod pewnymi względami wydłużenie ostatniego roku do 18 miesięcy nauczyło pewnej pokory. Przyjrzałem się niektórym firmom, które szczerze mówiąc, moim zdaniem, ich istniejący rynek był wystarczająco duży, a te problemy były na tyle drażliwe, że prawdopodobnie mogły skupić się na [najpierw uporaniu się z tym rynkiem], zanim zaczną zastanawiać się, gdzie wprowadzić . Widziałem firmy z Afryki, Bliskiego Wschodu i Azji Południowo-Wschodniej, które pierwszego dnia zaczęły pojawiać się w Londynie i innych częściach świata. Byłem wtedy sceptycznie nastawiony do tego iz perspektywy czasu okazało się, że miałem rację, ponieważ większość z tych firm nie radzi sobie obecnie zbyt dobrze.

Connie: Czy dostrzegasz większą tendencję do a model biznesowy typu superaplikacja? Niedawno pisałem o super-aplikacjach. Moim zdaniem WeChat jest tego najlepszym przykładem. Ale to naprawdę jest w stanie udać się do jednej firmy jako punktu kompleksowej obsługi, jak wspomniałeś. Nie skupia się na pojedynczym produkcie, pojedynczym problemie, ale [firma] wie mnóstwo o swoim kliencie i może odgadnąć, jakie inne potrzeby i usługi może zapewnić. Czasami są to rzeczy, które budują we własnym zakresie. Czasami współpracują z firmami zewnętrznymi i po prostu dzielą tę dystrybucję i ruch. Czy widzisz ten model znacznie częściej w tych krajach rozwijających się?

Chris: To, co widziałem poza tymi przykładami, w pewnym sensie definiuje to, co rozumiesz przez super-aplikację. Super aplikacja oznacza prawie wszystko dla wszystkich ludzi, w tym wideo i rozrywkę. To jedna definicja. Ale myślę, że inną definicją, która jest dla mnie interesująca, są półcienie wokół usługi podstawowej. Niekoniecznie musisz oferować 20 rzeczy, ale jeśli możesz zaoferować cztery właściwe rzeczy, masz piekielnie dobry biznes i może innego dnia będziesz mógł o to walczyć.

Tak więc Mercado Libre, gigant handlu elektronicznego w Ameryce Łacińskiej, jest tego doskonałym przykładem, ponieważ istnieje wiele [usług, które mogliby zaoferować] przy liczbie osób, do których dotarli. Byli w całym regionie, po latach walki w tej bitwie. Byli przykładem, z którego wszyscy korzystali, budując transgraniczną firmę w miejscu takim jak Ameryka Łacińska w innym miejscu w świecie technologii.

Ale gdzie oni poszli? Poszli na płatności. Więc pierwszą rzeczą, którą zrobili, było powiedzenie: Mamy dużo danych. Mamy możliwość ułatwienia ludziom dokonywania płatności. Chcą zapłacić więcej. Covid przyspieszył ich chęć płacenia więcej. Nawiasem mówiąc, jeśli możemy dokonywać płatności, to nie potrwa długo, zanim będziemy mogli spłacać kredyty.

A potem nagle zaczynasz sobie mówić, że to są duże, duże obszary. I, wiesz, może pójdą do innych rzeczy i staną się bardziej „super” w sensie makro. Ale gdybym był człowiekiem obstawiającym, założę się, że przez jakiś czas będą bardzo skupieni, ponieważ to naprawdę esencja tego, czego potrzebuje klient.

Connie: Czy założyciele, których widzisz, dobrze sobie radzą na tych wschodzących rynkach, to na ogół ci, którzy ukończyli jakąś formę edukacji lub spędzili część swojej kariery na Zachodzie, gdzie mieli kontakt z tym, jak duże firmy technologiczne wprowadzają produkty? Czy tego szukasz?

Chris: Szukasz rozpoznawania wzorców, które pochodzi teraz z innych sposobów niż kiedykolwiek wcześniej. Tak więc absolutnie pozytywnie, czego wszyscy doświadczyliście: fantastyczni przedsiębiorcy z Doliny Krzemowej, wypróbowani i prawdziwi, ze świetnymi firmami, którzy albo „poszli do domu”, albo po prostu odeszli — jakby nawet nie pochodzili z okolicy — zrobili To. To ogromny sygnał „kupuj”, gdy pomyślisz o tym talencie, który miał takie doświadczenie.

Ale wiesz, masz nową wersję tego, co kilka lat temu w Dolinie Krzemowej nazwalibyśmy „efektem PayPal”. I wszyscy wiemy, że PayPal wyrzucił dosłownie setki przedsiębiorców i wielkich nazwisk i tak dalej. Cóż, nawet na Bliskim Wschodzie iw Azji Południowej, twierdzę, że masz wiele efektów. Masz „efekt Careema” z Careema. W Indiach było sto jednorożców, teraz rozpoczynają nową generację. Widzę wielu przedsiębiorców w Azji Południowo-Wschodniej z Grab. Widzę wielu ludzi, nawet teraz, pochodzących z Nubank w Ameryce Łacińskiej. Więc to inny rodzaj treningu. 

A po trzecie - ponieważ te ekosystemy mają teraz prawdopodobnie około 10 lat w prawie każdym z miejsc, o których mówiliśmy - wielu z tych młodych ludzi ma już firmę. I albo jest zrobione dobrze, albo bardzo dobrze, albo się nie powiodło, ale przynajmniej mają inny poziom rozpoznawania wzorców niż w powijakach.

Connie: Tak. To samo widzieliśmy w Chinach. Wiesz, wiele osób spędziło wiele lat na doskonaleniu swojej pracy w Tencent czy Alibabie, a potem odchodziło, żeby zająć się czymś innym. Ale drugą dużą częścią tego był nie tylko efekt PayPal w odniesieniu do założycieli, ale także efekt w kategoriach: kiedy masz kilka firm, które osiągają świetne wyniki w zakresie płynności, zyskujesz również grupę aniołów biznesu.

Chris: Absolutnie prawdziwe. Absolutnie.

Connie: A ci aniołowie-inwestorzy pracują ramię w ramię z założycielami, pomagając im w zatrudnianiu, strategii, finansowaniu większej liczby firm i eksperymentów, zanim będą gotowi do rozmowy z tym instytucjonalnym VC. Myślę więc, że kiedy firmy w tych krajach rozwijających się będą mogły wejść na giełdę lub zorganizować wielkie wydarzenie fuzji i przejęć, wtedy aniołowie również odegrają ogromną rolę.

Chris: I prawo uprzejmy anielski. Ponieważ jedną z rzeczy, które widziałem w ciągu ostatnich 18 miesięcy do dwóch lat, jest ogromna ilość nowego bogactwa. I niekoniecznie są bogactwem o wartości dodanej. Mogą być, ale niekoniecznie. 

Myślę więc teraz o jednej osobie, która dosłownie zdecydowała, że ​​zamierza zainwestować w 14 firm w Pakistanie. W ogóle nie znali Pakistanu i nigdy tam nie byli. Po prostu założyli, że jedna z firm uderzy. A to wcale nie pomogło ekosystemowi. To po prostu pomogło podnieść wyceny i było bałagan. Ale ten, o którym mówisz: nie tylko bogactwo, ale także doświadczenie, które może być pomocne na wiele sposobów. 

Connie: Pakistan był częścią świata, na który otworzyłeś mi oczy. Byłem zawstydzony, kiedy musiałem sprawdzić populację i zdałem sobie sprawę: o mój Boże, ten kraj jest o wiele większy niż się spodziewałem. Jakie inne miejsca często zaskakują ludzi?

Chris: Cóż, myślę, że w zależności od tego, z kim rozmawiasz, Connie, prawie wszędzie może zaskoczyć każdego. To znaczy, jest wielu ludzi, którzy nie wiedzą, że Indonezja jest tak duża jak Pakistan i ogólnie mogą nie być w stanie umieścić jej na mapie. Czasami my, entuzjastycznie nastawieni do tego, jesteśmy tak podekscytowani oddolnymi działaniami, ponieważ te dzieciaki są tak utalentowane i robią tak wiele niesamowitych rzeczy – a możliwości są tak duże. Największy gracz e-commerce na 220-milionowym rynku w Pakistanie ma obecnie 200 lub 300 milionów dolarów GMV. I nawet jeśli spojrzysz na firmy web2, istnieje szansa, nie wspominając o nowych rzeczach. Ale faktem jest, że sprawy mają charakter odgórny i dzieją się rzeczy, które sprawiają, że ludzie traktują to bardzo, bardzo poważnie.

Connie: Jak więc mądrze podchodzić do takich rzeczy: efektu odgórnego i jakich zagrożeń możesz być ślepy, patrząc na określoną populację i TAM?

Chris: Cóż, są dwie odpowiedzi. Zrozumienie z doskonałą jasnością, że jesteś gringo wlatującym i wylatującym. To znaczy, piękno tego, co robię, polega na tym, że mam szeroki zakres rozpoznawania wzorców. Kryzys mojej egzystencji polega na tym, że nigdy, przenigdy nie zrozumiem, co należy rozumieć na rynku. A odpowiedź, którą wy, ludzie, zrobiliście bardzo dobrze w Ameryce Łacińskiej i gdzie indziej, brzmi: znaleźć partnerów na ziemi, którym można zaufać, którzy przeżywają te rzeczy dzień w dzień.

A jeśli masz odpowiednich partnerów, którzy to robią, możesz polegać na ich osądzie, aby poradzić sobie z ryzykiem. Więc musisz być bardzo pokorny i musisz być z ludźmi, którzy pomagają wpływać na te dyskusje i robić wszystko, co w twojej mocy. 

Connie: Dobra, to prowadzi mnie do innego tematu, a mianowicie: wlatujesz, wylatujesz. A jesteś w tak wielu regionach, że nawet jeśli regularnie latasz samolotem, to i tak jesteś w każdym regionie tylko przez krótki okres czasu w roku. Jak być na bieżąco, poza czytaniem światowych publikacji? Jak być na bieżąco we wszystkich tych regionach, aby wiedzieć, jak ustalać priorytety?

Chris: Nawet przed Zoomem i Covidem spędzałem dużo czasu na codziennym czytaniu – przeczytałem ogromną ilość rzeczy – ale codziennie przeprowadzam też wywiady z ludźmi. Każdego dnia, tak jak Ty, widzę całą masę przedsiębiorców, którzy albo mnie proponują, albo tacy, w których już zainwestowaliśmy i chcemy pomóc. Jeśli są trzy osoby, z którymi powinienem porozmawiać na tym rynku, które naprawdę mają wgląd i będą rozmawiać szczerze i otwarcie, kim są kobiety i mężczyźni, których podziwiasz? I bardzo łatwo jest je wypełnić bardzo wydajnie.

Connie: Tak. Podobnie jak ty, kiedy jadę do Chin czy Azji, staram się rozmawiać z ludźmi, którzy są bardzo lokalni, niekoniecznie pracujący w świecie technologii. I po prostu obserwujesz: jakiego rodzaju aplikacji używają? Jak spędzają czas? W rzeczywistości istnieją historie o VC, którym udało się złapać kilka naprawdę fantastycznych firm w Chinach, które celowały bardziej w miasta drugiego, trzeciego lub czwartego poziomu, dosłownie po prostu rozmawiając z kelnerami i kelnerkami. I zapytać ich — tych, którzy pracowali w Pekinie, ale ich rodzina była gdzie indziej — z jakich aplikacji i usług korzystają? A to zaowocowałoby fantastycznymi inwestycjami.

Chris: Czy kiedykolwiek byłeś zaskoczony? Czy był taki moment, kiedy leżałeś na ziemi, kiedy miałeś dość wyraźne przekonanie, że rozumiesz, co się dzieje, i wyszedłeś z tych starć i powiedziałeś, że muszę to przemyśleć?

Connie: Oczywiście. Na przykład, gdybym regularnie przebywał w hotelu, zaprzyjaźniłbym się z osobą, która pracuje przy otwieraniu drzwi. A rozmawiając z tą osobą, bo związałam się przez tyle czasu w tym hotelu, dowiedziałabym się: na czym ona się skupia? Z jakiego ona jest miasta rodzinnego? Od jak dawna jest w Pekinie? Jaka jest jej sytuacja życiowa? Jakie są jej cele po objęciu tej pracy? I wykształcenie. Więc po prostu uczysz się dużo o różnych typach ludzi. Jak o tobie?

Chris: Bardzo podobnie. Mam na myśli, że większość ludzi, których spotkałem, była bardzo lokalna podczas tej podróży i innych, które odbyłem. Przed Covidem latałem ćwierć miliona mil rocznie. To był taki rozrzut.

Connie: Czy podczas poprzedniej podróży do Azji Południowo-Wschodniej widziałeś interesujące modele biznesowe, których nie widziałeś nigdzie indziej?
Chris: Było dużo podekscytowania i entuzjazmu, ale ogólnie ton był trzeźwy. Nie ponury, ale trzeźwy. Było poczucie, że dużo przeszliśmy. Było wiele wzrostów wycen, które spowodowały problemy w ekosystemie i oczywiście wiele dynamiki na świecie, które ciążyły na nich w tym regionie. I tak nawet oni sami powiedzieliby: „Nie jestem pewien, jaka jest następna teza”. Na przykład nie wiem, jaki będzie następny [trend] dostaw do restauracji. Myślimy o tym, co to może być.

Kliknąłem więc dwa razy na firmy, które lubię na rynkach wschodzących, a które, mówiąc wprost, często nie podobają się Dolinie Krzemowej. Są to biznesy brudne, w których trzeba odpowiednio przygotować grunt, a następnie można zastosować naukę danych i technologię na dużą skalę. Ale w handlu detalicznym, na wielu rynkach wschodzących, do dziś 90%, 85% rynku – to sklepy rodzinne. To bardzo małe rynki, które nie zmieniły się od stu lat. Pewnie nie zmienią się za sto lat. W takim stopniu, w jakim kiedykolwiek są w stanie uzyskać kredyt na ekspansję, albo pożyczają od rodziny, albo utknęli z rekinem pożyczkowym, czy co tam jeszcze. Nie mają siły nabywczej w podaży. Zwykle mogą kupować rzeczy raz dziennie, więc nie mogą nawet zarządzać swoją motywacją. 

A potem, nagle, na tych rynkach wschodzących na całym świecie są ludzie – a mam ich portfolio w różnych miejscach – którzy mówią: To niedorzeczne. Absolutnie możemy dać tym ludziom narzędzia programowe, których nigdy wcześniej nie mieli. Nie ma powodu, dla którego nadal mieliby robić coś na papierze. Możemy uzyskać wszelkiego rodzaju dane, które pomogą nam zobaczyć, jak sobie radzą w rzeczywistości. Możemy pomóc im zarządzać logistyką. Możemy pomóc im w zwiększeniu możliwości uzyskania dostępu do kredytu. I rewolucjonizują, oddolne, bardzo, bardzo brudne ręce systemy z wieloma pośrednikami w celu stworzenia wydajności.

A potem wszyscy mają telefony, więc wszyscy mają dostępne dane. Nikt nigdy nie próbował dać im narzędzi do ich telefonów ani wykorzystać tych danych w sposób, który byłby dla nich użyteczny. 

Connie: To, co mówisz, przypomina mi, jak integralna jest fintech dla każdego kraju rozwijającego się, zanim będzie mógł mieć tak ogromny wybuch wielu start-upów konsumenckich.

Chris: To prawie wszystko. To prawie jak tory.

Connie: Dokładnie.

Chris: Byłbym ciekawy twojej reakcji na to, ponieważ dużo myślałem o tym w Azji Południowo-Wschodniej: Fintech jest wszystkim, jak mówisz, ale wydaje się, że rozgrywa się to wyjątkowo w poszczególnych krajach. Po części nie tylko dlatego, że przepisy są wyjątkowe, ale organy regulacyjne lub politycy tak naprawdę nie chcą, aby Nubank był właścicielem platformy pożyczkowej fintech w Argentynie.

Connie: Jestem prawie pewien, że moi partnerzy z branży fintech zgodziliby się z tobą i dlatego prawdopodobnie są najbardziej skoncentrowany na arenie międzynarodowej całego zespołu w firmie. Dokładnie do twojej sprawy: tylko dlatego, że wygrywasz w jednym kraju, nie oznacza, że ​​rozumiesz inny kraj. To bardzo zależy od kraju.

Chris: Bardzo interesujące.

Connie: Czy kiedykolwiek zainwestowałbyś w kraju, w którym nie byłeś?

Chris: Myślę, że gdybyśmy odbyli tę rozmowę trzy lata temu, powiedziałbym ci nie, wprost. Covid nauczył mnie tego, o czym rozmawialiśmy wcześniej, a mianowicie: jeśli znajdziesz odpowiednich partnerów, otworzy się możliwość zarządzania tym.

Poza tym, jeśli jest to obszar, w którym czuję, że mam zdolność rozpoznawania wzorców — mam kilka inwestycji w innych częściach świata w tym obszarze — ta kombinacja pozwoli mi postawić zakład. I tak dwie firmy, w które zainwestowałem w Pakistanie, to firmy, których przestrzeń dobrze znam z globalnych relacji, ale wiedziałem, że mam fantastycznych partnerów na miejscu. I byłem skłonny postawić zakład. To nie były wielkie zakłady, ale były zakłady, nawet jeśli tak naprawdę tam nie byłem. 

Connie: A ciebie tam nie było.

Chris: Nie wtedy, gdy dokonałem tych inwestycji. Ale to niezwykłe, nie ma ich wiele.

Connie: Wow. Porozmawiajmy o sztucznej inteligencji, ponieważ o sztucznej inteligencji mówią teraz wszyscy w Dolinie Krzemowej. Na przykład, kiedy niedawno pojechałeś do Azji Południowo-Wschodniej lub rozmawiałeś z założycielami z innych części świata, czy są oni tak podekscytowani transformacyjnym charakterem sztucznej inteligencji, jak to, co słyszysz w USA?

Chris: Nie było spotkania, na którym byłem, gdzie dwie rzeczy nie pojawiłyby się prawie w ciągu pierwszych pięciu minut. Pierwszym były Chiny, a drugim GPT-3. Każdy inwestor venture capital, którego spotkałem, miał już kilkudniową przerwę, aby zatrzymać się i zastanowić nad tym, co może oznaczać jego konsekwencje w perspektywie średnioterminowej i co może oznaczać nie tylko dla ich portfeli, ale także dla ich tez. Każdy przedsiębiorca, którego spotkałem, używa go już w jakiejś operacyjnej sile w biznesie. Wiesz, ludzie, którzy migrowali swoją technologię z tego, czego używali, do Pythona i zrobili to wszystko z GPT-3; osób, które zmniejszały obciążenie e-maili za pomocą GPT-3. Wszystkie te rzeczy, o których słyszymy w amerykańskich startupach, dzieją się równolegle, dokładnie w tym samym tempie, wśród najlepszych przedsiębiorców, których spotykam na rynkach wschodzących.

Słuchaj, myślę, że ciekawym pytaniem na zupełnie inną rozmowę jest: czy sztuczna inteligencja będzie grą, w której wygrywają Chiny i Ameryka, a reszta świata gra według jakichkolwiek zasad? Kiedy już się pojawi, czy ktoś wygrywa? Czy fakt, że Indonezja nie ma wystarczającej liczby inżynierów uczących się maszyn, ma znaczenie za pięć lat? Albo czy to w ogóle ma znaczenie? Ile z tych firm, które powstają trzy lata temu i które miały sens, nie mają sensu w obliczu wszechobecności narzędzi sztucznej inteligencji? To chwila, o czym doskonale wiesz. Ale to chwila, która jest równie ceniona w miejscach, z którymi mam do czynienia.

Connie: Ostatnią rzeczą, w którą chciałbym się naprawdę zagłębić, jest pytanie, jakie osobiste motywy stoją za atakowaniem tych wszystkich rynków wschodzących? Chodzi mi o to, że mógłbyś być fantastycznym aniołem biznesu, skupiając się tylko na Stanach Zjednoczonych. Co takiego było w odwiedzaniu tych wszystkich różnych regionów, spotykaniu tych świeżych, energicznych założycieli, którzy po raz pierwszy podjęli przedsiębiorczość, co naprawdę przyciągnęło cię do uczynienia z tego swojej misji?

Chris: Wiesz, jestem na takim etapie mojej kariery – po prowadzeniu kilku firm – że pomaganie jednostkom w przełamywaniu barier w tworzeniu czegoś, czego nigdy wcześniej nie było, po prostu kocham jako makro.

Myślę jednak, że bardziej bezpośrednią odpowiedzią jest to, że jestem zafascynowany tym, co dzieje się na świecie, i myślę, że jest to zdecydowanie najbardziej obiecujący scenariusz zmian na skalę globalną. Szczyciłem się tym, że jestem obywatelem świata, ale byłem zszokowany tym, jak często utknąłem w tej samej amerykańskiej narracji na temat sposobu, w jaki działa świat. Myślę, że pomimo wszystkich machinacji — szczególnie tych, które widzę w Waszyngtonie, gdzie obecnie mieszkam — gdzie ludzie wciąż angażują się w te odgórne, XX-wieczne perspektywy zimnej wojny… widząc setki tysięcy młodych ludzi mówiących: nic z tego nie ma dla mnie znaczenia. Nic z tego nie ma sensu. W rzeczywistości kwestionuję nawet centralizację. Wiem tylko, że mam problemy na swoim podwórku, które mogę rozwiązać za pomocą technologii. Nie możesz zbudować wystarczającej liczby szkół, aby naprawić sytuację. Nie można zbudować wystarczającej liczby sklepów, aby logistyka była prowadzona w lepszy i inny sposób. Wielcy gracze zwykle nie mają motywacji, aby to robić. Myślę więc, że mogę zrobić coś, co zmieni grę w moim społeczeństwie tak samo, jak zrobić naprawdę udany biznes. 

I myślę, że na koniec dnia, kiedy ludzie są w zgodzie ze sobą, zwykle mają więcej pokoju, co stwarza wszelkiego rodzaju rozkwit i możliwości. Po prostu bardzo mocno poczułem podczas tej podróży, że jest to jedno z najbardziej ekscytujących zjawisk związanych z rozwiązywaniem problemów, o którym nigdy nie moglibyśmy rozmawiać dekadę temu. I na małą, małą skalę – ponieważ młodzi ludzie sami to robią – mogę być do tego dodatkowym zasobem. 

Connie: Dobra. Ostatnie pytanie, pytanie dwuczęściowe. Czego najbardziej się obawiasz, widząc te wszystkie części regionu? (A także zrozumienie, że odgórne podejście naprawdę wpływa na zdolność ekosystemu do rozkwitu.) A następnie, z czego jesteś najbardziej podekscytowany lub na co masz nadzieję?

Chris: Wiesz, przede wszystkim są to obawy, których ani ty, ani ja nie możemy kontrolować. Więc nie przejmuję się zbytnio tym, czego nie możemy kontrolować. Powiem, że to, co powiedziałeś w nawiasie, a o czym rozmawialiśmy wcześniej, jest prawdą. Te ekosystemy będą się rozwijać, jeśli odgórne instytucje pochylą się i im pomogą. A w stopniu, w jakim je spowalniają, dobrą wiadomością jest to, że talent jest bardziej mobilny niż kiedykolwiek wcześniej. Pójdą gdzie indziej. Będzie drenaż mózgów. Ale bardzo martwię się straconą szansą, która się z tym wiąże.

Najbardziej pomocne dla mnie jest to, że możemy po prostu zadawać pytania i patrzeć na rozwiązywanie problemów w sposób, którego nie mogliśmy mieć jeszcze kilka lat temu. To znaczy, nie należę do tych zwykłych ludzi, którzy mówią, że „młodość jest nadzieją wszystkiego”, ponieważ spotkałem kilku niewiarygodnie nieciekawych, skorumpowanych młodych ludzi – tak jak spotykam starych ludzi.

Ludzie są ludźmi w różnych pokoleniach. Ale powiedziawszy to, jeśli przybyłeś na planetę i nigdy nie widziałeś świata bez inteligentnego urządzenia, po prostu patrzysz na świat inaczej. Po prostu patrzysz na to jako na inny zestaw problemów niż inni ludzie. I to jest, bez wątpienia, niesamowicie optymistyczne.

Connie: Wspaniały. Wielkie dzięki, Chris.

Chris: Co za przyjemność być z tobą.

Subskrybuj kanał a16z na YouTube, aby nie przegapić żadnego odcinka.  

[Osadzone treści]

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Wybijanie przyszłości w Adryenn Ashley. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://a16z.com/2023/04/19/field-notes-chris-schroeder/