To jest część trzecia wieloczęściowej serii, która ma odpowiedzieć na następujące pytanie: Jaka jest „podstawowa wartość” Bitcoina? Część pierwsza dotyczy wartość niedoboru, Część druga - rynek porusza się w bańkach, część trzecia — wskaźnik adopcji, a część czwarta — wskaźnik hashowania i szacunkowa cena Bitcoina.
Wskaźnik adopcji
Jeśli coraz więcej ludzi pragnie danego dobra, a w obiegu jest taka sama ilość jednostek, cena będzie oczywiście miała tendencję do wzrostu. To zasada podaży i popytu, która rządzi każdym rynkiem na świecie.
Jeśli w ciągu roku gradobicie zniszczy plony pomidorów i będzie mniej jadalnych pomidorów niż oczekiwano, sensowne jest, aby cena pomidorów na rynku wzrosła, biorąc pod uwagę, że popyt pozostał taki sam. Wyobraź sobie jednak przez chwilę, że nagle ludzie chcą kupować pomidory o wiele bardziej niż w poprzednich latach. Popyt rośnie, a dostępność pomidorów spada, dlatego cena wzrośnie znacznie bardziej niż w poprzednim przypadku.
Zapotrzebowanie może wzrosnąć z dwóch powodów: liczba uczestników jest stabilna i liczba próśb wzrasta lub liczba próśb jest stabilna, ale liczba uczestników wzrasta. Nawet połączenie tych dwóch jest możliwe
W poniższym przykładzie założyliśmy tylko, że liczba uczestników wzrasta przy tej samej ilości towarów. Tak więc z jednej strony mamy Satoshi Nakamoto, który zdefiniował tego Bitcoina (BTC) musi z czasem stać się coraz bardziej rzadki, a z drugiej strony możliwe jest zwiększenie ceny Bitcoina przez nowych ludzi, którzy stopniowo wchodzą na rynek.
Dlatego chodzi o zbadanie tempa adopcji kryptowalut na światowych rynkach, aby zrozumieć, dokąd zmierza wartość bitcoina i ogólnie, dokąd klasa aktywów kryptowalut może pójść w przyszłości.
Wzrost liczby portfeli nie jest wykładniczy, ale bliski. Aby przewidzieć jego wzrost w przyszłości, należy użyć funkcji „prawa potęgowego”, która jest w stanie najlepiej oszacować jego krzywiznę. Aby to zrobić, najpierw umieszczamy wykres w skali logarytmicznej, a następnie obliczamy funkcję, która najlepiej go przybliża.
Chociaż funkcja nie uwzględnia żadnego potencjalnego przyszłego wzrostu w oparciu o wzrost zainteresowania, który mógłby wystąpić w 2021 r. po nieoczekiwanym wzroście Bitcoina, to ćwiczenie służy do oszacowania wzrostu liczby portfeli w czasie.
Aby oszacować wzrost wartości Bitcoina na podstawie liczby portfeli w obiegu, musimy oszacować średnią kwotę zawartą w każdym portfelu za pomocą dość prostej funkcji:
Kapitalizacja Bitcoin / Liczba portfeli
Teraz mamy szacunkową średnią wartość bitcoinów w każdym portfelu. Jednak dane mówi zupełnie inna historia: 70% portfeli ma 0.01 BTC lub mniej, podczas gdy 2% portfeli posiada ponad 95% Bitcoinów w obiegu, a giełdy posiadają około 7%.
Raporty te pomagają nam zrozumieć ogromny potencjał wzrostu Bitcoina w przyszłości, ponieważ ci, którzy są właścicielami dużej części, oczywiście nie sprzedają go, ponieważ dobrze znają Bitcoin i jego potencjał. Ci, którzy mają 0.01 BTC lub mniej, będą kuszeni, aby kupić więcej i oczywiście co miesiąc otwierają się nowe portfele.
Jednak biorąc pod uwagę średnią, możemy wyróżnić średnią wartość wyrażoną w dolarach amerykańskich zawartości tych portfeli:
Ponieważ średnia z tych depozytów jest uwarunkowana wartością ceny Bitcoina, aby jak najlepiej oszacować „zakres” cen, w których Bitcoin mógłby pójść, czerwona przerywana linia reprezentuje dziesiąty percentyl zdeponowanych portfeli w dolarach amerykańskich; podczas gdy przerywana niebieska linia reprezentuje 90. percentyl. Ten „zakres” pozwala nam określić, jaka powinna być cała kapitalizacja Bitcoina w czasie, w oparciu o szacowany wskaźnik adopcji Bitcoina.
To oszacowanie nie uwzględnia kilku czynników, które mogłyby uczynić je bardzo ostrożnym. W przypadku inwestorów instytucjonalnych wchodzących na rynek średnia kwota na portfel może być znacznie wyższa niż niebieski pasek zidentyfikowany w przykładzie.
Oczywiście te szacunki powinny być traktowane jako intelektualna próba zrozumienia dynamiki Bitcoina i absolutnie nie mogą być uważane za sugestię lub radę w imieniu autorów.
Ten wykres pokazuje, że cel osiągnięcia biliona kapitalizacji, czyli 1 biliona dolarów, nie jest niemożliwy, zwłaszcza jeśli zainteresowanie Bitcoinem w nadchodzących miesiącach będzie nadal rosło.
Podobny wzrost szacują również twórcy wykresu tęczowego:
Ten wykres jest bardzo przydatny, ponieważ podsumowuje przypuszczalną stopę wzrostu wartości Bitcoina i jego bańki po każdym halvingu.
Oczywiście nie ma gwarancji, że Bitcoin będzie nadal działał zgodnie z tą logiką, ale ważne jest, aby pamiętać, że może to zrobić, aby można było podejmować obiektywne, rozsądne decyzje inwestycyjne również zgodnie z tymi założeniami.
Współautorem tego artykułu jest Ruggero Bertelliego i Daniela Bernardiego.
Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji. Poglądy, myśli i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie autorami i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.
Ruggero Bertelliego jest profesorem ekonomii pośredników finansowych na Uniwersytecie w Sienie. Wykłada zarządzanie bankowością, zarządzanie ryzykiem kredytowym oraz zarządzanie ryzykiem finansowym. Bertelli jest członkiem zarządu Euregio Minibond, włoskiego funduszu specjalizującego się w regionalnych obligacjach MŚP oraz członkiem zarządu i wiceprezesem włoskiego banku Prader Bank. Jest również doradcą ds. zarządzania aktywami, zarządzania ryzykiem i alokacji aktywów dla inwestorów instytucjonalnych. Jako badacz finansów behawioralnych Bertelli jest zaangażowany w krajowe programy edukacji finansowej. W grudniu 2020 opublikował La Collina dei Ciliegi, książka o finansach behawioralnych i kryzysie rynków finansowych.
Daniela Bernardiego jest seryjnym przedsiębiorcą nieustannie poszukującym innowacji. Jest założycielem Diaman, grupy zajmującej się opracowywaniem zyskownych strategii inwestycyjnych, która niedawno z powodzeniem wyemitowała token PHI, cyfrową walutę w celu połączenia tradycyjnych finansów z aktywami kryptograficznymi. Praca Bernardiego jest zorientowana na opracowywanie modeli matematycznych, które upraszczają procesy decyzyjne inwestorów i rodzinnych biur w zakresie ograniczania ryzyka. Bernardi jest również prezesem czasopism inwestorskich Italia SRL i Diaman Tech SRL oraz prezesem firmy zarządzającej aktywami Diaman Partners. Ponadto jest menedżerem kryptowalutowego funduszu hedgingowego. Jest autorem Geneza aktywów kryptograficznych, książka o aktywach kryptograficznych. Został uznany za „wynalazcę” przez Europejski Urząd Patentowy za swój europejski i rosyjski patent dotyczący dziedziny płatności mobilnych.
Ten artykuł został pomyślnie przesłany na Światową Konferencję Finansów.
Źródło: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- Przyjęcie
- Rada
- przydział
- artykuł
- kapitał
- alokacja aktywów
- zarządzanie aktywami
- Aktywa
- Autorzy
- dostępność
- Bank
- Bankowość
- BEST
- Bitcoin
- Cena Bitcoin
- Bloomberg
- deska
- członek zarządu
- Więzy
- BTC
- kupować
- ceo
- przewodniczący
- Cointelegraph
- przyjście
- zawartość
- kontynuować
- ciągły
- kredyt
- kryzys
- wole
- Crypto
- cryptocurrencies
- kryptowaluta
- Waluta
- dane
- Kreowanie
- oprogramowania
- cyfrowy
- waluty cyfrowe
- dolarów
- ekonomia
- Edukacja
- Przedsiębiorca
- Szacunki
- europejski
- Wymiana
- Ćwiczenie
- członków Twojej rodziny
- finansować
- budżetowy
- Firma
- i terminów, a
- założyciel
- funkcjonować
- fundusz
- przyszłość
- Geneza
- dobry
- towary
- Zarządzanie
- Rosnąć
- Wzrost
- Połowów
- haszysz
- stopa hashowania
- tutaj
- Atrakcja
- HTTPS
- Innowacja
- instytucjonalny
- inwestorzy instytucjonalni
- odsetki
- inwestycja
- Inwestorzy
- zaangażowany
- IT
- duży
- Linia
- Dokonywanie
- i konserwacjami
- rynek
- rynki
- Aplikacje mobilne
- płatności mobilne
- miesięcy
- ruch
- Opinie
- zamówienie
- Inne
- patent
- płatności
- Ludzie
- prezydent
- Cena
- Programy
- ilościowy
- czytelnicy
- Raporty
- Badania naukowe
- Ryzyko
- Zarządzanie ryzykiem
- Satoshi
- Satoshi Nakamoto
- Skala
- sprzedać
- rozsądek
- Serie
- Prosty
- So
- składane
- tech
- czas
- żeton
- Handel
- tradycyjne finanse
- nas
- uniwersytet
- us
- wartość
- Wiceprezes
- Portfel
- Portfele
- Co to jest
- KIM
- Praca
- świat
- rok
- lat