FTX to biust, a kryptowaluta spada. Co się potem dzieje?

Na wynos

• Binance zasygnalizował, że planuje przejęcie FTX, ponieważ młodsza giełda walczy z „załamaniem płynności”.
• Ceny kryptowalut gwałtownie spadają w wyniku ogłoszenia bombowego.
• Upadek FTX prawdopodobnie będzie miał negatywny wpływ na kryptowaluty przez wiele nadchodzących lat, ale branża przetrwała wiele ostrych burz w przeszłości.

Udostępnij ten artykuł

Skopiowano adres URL

Kolejna katastrofa uderzyła w przestrzeń kryptograficzną, ale istnieją powody, aby pozostać pozytywnym, pisze Chris Williams. 

FTX i Alameda Go Bust

Aktualności Binance planuje wykupić FTX gdy giełda stoi w obliczu „załamania płynności”, wpadła w panikę na rynek kryptowalut. 

Plotki, że giełda Sama Bankmana-Frieda i nieoficjalnie stowarzyszona firma handlowa Alameda Research mogą być niewypłacalne, krążyły w kręgach kryptograficznych od kilku dni, ale wciąż było to szokiem dla społeczności, gdy dyrektor generalny Binance Changpeng „CZ” Zhao i Bankman- Fried ogłosił potencjalne przejęcie pod koniec wtorku. 

W dniach poprzedzających ogłoszenie token FTT FTX został pobity po a CoinDesk raport twierdził, że niepłynny podatek od transakcji finansowych stanowił większość zabezpieczenia Alameda. Kiedy CEO Alameda, Caroline Ellison wynurzony na Twitterze w weekend, aby powiedzieć, że Alameda posiada inne aktywa, które nie zostały wymienione w raporcie, Zhao podsycił ogień kilka minut później, ogłaszając, że Binance planuje sprzedać swoje udziały w FTT. „W ramach wyjścia Binance z kapitału FTX w zeszłym roku, Binance otrzymał równowartość około 2.1 miliarda USD w gotówce (BUSD i FTT)” podsumowałem. „Z powodu niedawnych rewelacji, które wyszły na jaw, zdecydowaliśmy się zlikwidować wszelkie pozostałe FTT w naszych księgach”. Binance był pierwszym inwestorem FTX iw konsekwencji posiadał dużą alokację w natywnym tokenie firmy. Ellisona w takim razie oferowane publicznie kupić alokację Zhao za 22 USD – prawdopodobnie w celu zasygnalizowania Crypto Twitterowi, że firma jest wypłacalna. 

Nieszczęścia Alamedy trwały jednak nadal, gdy FTT spadał w poniedziałek, przebijając się poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 21 USD, pomimo wielokrotnych prób utrzymania tego poziomu przez wieloryba. Wraz z Alamedą pojawiły się pogłoski, że FTX również może mieć kłopoty, co doprowadziło do paniki bankowej, w wyniku której w ciągu 6 godzin z giełdy opuściło 72 miliardów dolarów kapitału. Wydarzenia skłoniły Bankman-Fried do ogłoszenia swoim zwolennikom, że FTX i jego aktywa są „w porządku” w usuniętym tweecie. 

Ostatnie wydarzenia sugerują, że Bankman-Fried i Ellison mogli wprowadzać w błąd swoich zwolenników. Spekuluje się, że mieli nadzieję wzbudzić zaufanie do rynku i zapobiec scenariuszowi „ucieczki bankowej”, podobnie jak dyrektor generalny Celsius Alex Mashinsky, współzałożyciel Three Arrows Capital Su Zhu i figurant Terra Do Kwon opublikowali uspokajające wiadomości dla społeczności podczas gdy za kulisami walczyli z ogromnymi pożarami.

Panika na rynku

Ogłoszenie Zhao o możliwym ratowaniu zasugerowało możliwość odzyskania przez jedną z największych firm kryptowalutowych, a zarówno on, jak i Bankman-Fried powiedzieli, że priorytetem będzie sprawienie, aby dotknięci klienci byli całością. Mimo to, to jest niewiele zrobił, aby rozwiać obawy na słynnym niestabilnym rynku kryptowalut i ostatnie doniesienia sugerować, że wykup może nawet nie dojść do skutku. 

FTT otrzymał oszałamiające uderzenie po ogłoszeniu i teraz jest dobrze wymieniany na jednocyfrowe. Za Dane CoinGecko, obecnie zmienia właściciela za mniej niż 4 USD, co oznacza spadek o około 78.5% w ciągu ostatnich 24 godzin.

SOL również ucierpiała w czasie kryzysu. Rodzimy zasób Solany notowano już na poziomie 16.50 dolarów Środa po 45.5% skoku, prowadząc dzień rozlewu krwi na innych blockchainach warstwy 1. Wiele tokenów Solana DeFi zyskało większe trafienia, podczas gdy jego ekosystem NFT upada. DeGods, największa kolekcja Solana w tym roku, odnotowała spadek ceny minimalnej o 70% z dnia na dzień. 

Solana publicznie nawiązała bliskie relacje z FTX w ciągu ostatnich dwóch lat, a FTX od dawna jest de facto wymiana wyboru na tokeny ekosystemu Solana. W 2021 roku Bankman-Fried stał się czymś w rodzaju niewybieralnego rzecznika Solany, pomagając mu wzrosnąć z 3 USD do rekordowego poziomu 259 USD, wspierając projekt w miarę rozwoju jego profilu. Pogorszenie koniunktury Solany po upadku FTX nie jest zaskoczeniem, biorąc pod uwagę częste aprobaty warstwy 1 przez Bankman-Fried, ale jego perspektywy pogarsza nadchodzące odblokowanie tokenów, które spowoduje wprowadzenie na rynek 54.4 miliona SOL.

Główne aktywa Crypto również nie zostały oszczędzone w wyniku opadu. ETH wymazał zyski, które zaksięgował od końca października do początku listopada, teraz handluje przy 1,171 USD po przebiciu 23.5%. Co ciekawe jednak, posiadacze ETH mają co świętować, ponieważ aktywa mają przerzucono na deflację netto pośród paniki na rynku. Połączenie zwiększonej aktywności w sieci Ethereum, wpływ zmniejszonych emisji tokenów od wrześniowego wydarzenia Merge oraz mechanizm sieci EIP-1559 zwiększyły presję na krążącą podaż, powodując jej spadek, nawet gdy cena ETH spada.

Bitcoin również gwałtownie spadł, gdy słabnie zaufanie rynku. Jego obecnie w obrocie przy najniższym od dwóch lat poziomie około 17,024 17,600 USD, spadającym poniżej poziomów, jakie osiągnął w czerwcu, w wyniku kryzysu płynności, który dotknął Three Arrows, Celsiusa i innych głównych pożyczkodawców. Uczestnicy rynku spędzili większość lata i jesieni debatując, czy rynek osiągnął dno, a po dzisiejszej krwawej łaźni wszystkie oczy wypatrują dziennego zamknięcia poniżej poziomów z czerwca. Zamknięcie Bitcoina poniżej 14,000 XNUMX USD wskazywałoby na załamanie, a kolejny kluczowy poziom to około XNUMX XNUMX USD.

Ucierpiały również akcje kryptowalut. Akcje Coinbase (COIN) odnotowały w środę spadek o 9%, co wskazuje na malejące zaufanie do scentralizowanych usług kryptograficznych. Po wyprzedaży z ostatnich 24 godzin, rynek kryptowalut spadł do 877 milionów dolarów, obecnie o 12.5% i znajduje się na poziomie ułamka wartości 3 bilionów dolarów, którą rynek osiągnął zaledwie rok temu. 

Po zakończeniu FTX, co dalej na rynku?  

Bitcoin nadal jest liderem na rynku kryptowalut; kiedy tak zwany „król” się porusza, reszta rynku podąża za nim. Bitcoin spada do rocznego minimum to zły znak-jeśli najlepsze krypto nie utrzyma się powyżej tego poziomu, rynek może być w obliczu większego bólu. 

Co gorsza, wychodząc poza wpływ kryzysu FTX, Biuro Statystyki Pracy ma opublikować swój najnowszy raport dotyczący wskaźnika cen konsumpcyjnych w czwartek. We wrześniu inflacja wyniosła 8.2%, a jeśli jutrzejsze dane będą gorące, rynki światowe prawdopodobnie ucierpią. Jeśli wydruk pokazuje, że inflacja nie odnotowała jeszcze znaczącego spadku, kryptowaluty prawdopodobnie czekają kolejne uderzenie. Poziomy inflacji były kluczowym czynnikiem stojącym za ponurymi wynikami rynku kryptowalut w 2022 r., ponieważ Rezerwa Federalna zaangażowała się w politykę zacieśniania gospodarki w celu ograniczenia wzrostu cen. Amerykański bank centralny ogłosił 75 listopada czwartą w tym roku podwyżkę stóp procentowych o 2 punktów bazowych i powszechnie oczekuje się, że w przyszłym miesiącu podniesie stopę funduszy o kolejne 50 punktów bazowych, do 4.25%-4.5%. Fed wielokrotnie sygnalizował, że chce, aby inflacja osiągnęła 2%, i dopóki liczby są wysokie, krypto może cierpieć. Podczas gdy inwestorzy liczyli na zwrot, bank centralny może potrzebować recesji i gwałtownego wzrostu bezrobocia, aby zmienić swoje stanowisko.

Mając z jednej strony ponure tło makroekonomiczne, warto spojrzeć wstecz na inne podobne wstrząsające rynkiem wydarzenia, takie jak upadek Terry o wartości 40 miliardów dolarów i następująca po nim eksplozja Trzech Strzał. Oba te wydarzenia miały dramatyczny wpływ na rynek, co spowodowało tygodnie bólu, ponieważ wielu głównych graczy kryptograficznych było mocno narażonych na obu tytanów. 

Podobnie jak Terra i Three Arrows, FTX i Alameda były jednymi z największych graczy kryptowalut aż do problemów z płynnością. Wiele dużych firm jest narażonych na te dwa, więc prawdopodobny jest podobny scenariusz „zarażenia”. Galaxy Digital już ujawniło, że pochłonęło co najmniej 29.3 miliona dolarów w funduszach powiązanych z FTX.

Niektóre firmy z tradycyjnego świata finansów również miały ekspozycję na imperium Bankmana-Frieda. Chociaż krążą pogłoski, że Binance zgodził się na przejęcie FTX za jedyne 1 dolara, firma osiągnęła na początku tego roku wycenę 32 miliardów dolarów, pociągając zainwestowane przez SoftBank i Ontario Teachers Pension Fund. Do tej pory niewiele funduszy emerytalnych lub innych tradycyjnych firm finansowych zainwestowało w krypto; ostatnie wydarzenia prawdopodobnie zniechęcą innych do eksploracji kosmosu w najbliższym czasie. 

W 2021 r. teza „Supercykla” obeszła rundę, gdy Three Arrows i inni sugerowali, że kryptowaluta przekroczyła przepaść i prawdopodobnie nie ucierpi z powodu brutalnych spadków, których doświadczyła w poprzednich cyklach rynkowych. Jednak teoria Supercycle została obalona w 2022 roku, a ostatni kryzys uwiarygodnił ideę, że Bitcoin i szerzej rozumiany rynek mogą nadal liczyć się z dalszymi spadkami. Poprzednie niedźwiedzie kryptowaluty nie widziały firm kryptograficznych na skalę FTX wysadzonych w powietrze, a obfitość dźwigni w systemie spowodowała kilka innych ogromnych upadków w ciągu roku. 

Podczas kryptowalutowej zimy 2018, opisanej przez tych, którzy przetrwali to jako jeden z najbardziej brutalnych okresów w historii tej klasy aktywów, Bitcoin doznał 80% spadku wartości ze szczytu, podczas gdy Ethereum stracił ponad 94% swojej wartości. 80% korekta od szczytu z listopada 2021 r. postawiłaby BTC na około 14,000 2022 USD, a ETH na najniższych poziomach z czerwca 800 r., wynoszących około XNUMX USD. Jak pokazała historia rynku kryptowalut, nie można wykluczyć tak ekstremalnej zmienności, szczególnie pośród chaotycznych wydarzeń.

Nadchodzące wyzwania dla branży

Cokolwiek wyjdzie z kryzysu FTX, jest całkowicie jasne, że branża kryptograficzna stanie przed ogromnymi wyzwaniami związanymi z jego skutkami. Bankman-Fried lobbował w Kongresie w nadziei, że w ostatnich miesiącach wpłynie na rządowe zasady dotyczące przestrzeni kosmicznej; był szeroko krytykowany przez społeczność, gdy zaproponował orzeczenie do ustawy DCCPA, które zagrażałoby przyszłości DeFi. Gdy wiarygodność Bankman-Fried upadła, organy regulacyjne na Kapitolu mogą przyjąć surowe podejście do monitorowania przestrzeni kryptograficznej. Jeśli FTX może zbankrutować, oznacza to, że klienci są narażeni na ryzyko – coś, co regulatorzy chcą uniknąć w jak największym stopniu.

Podobnie jak w przypadku Kwona, Mashinsky'ego i współzałożycieli Three Arrows, obserwatorzy spekulowali, że Bankman-Fried może zostać skazany na karę więzienia w zależności od tego, w jaki sposób FTX trzyma aktywa swoich klientów. Chociaż wciąż istnieje wiele niewiadomych, pogłoski, że Alameda handlował księgami FTX, bez wątpienia zamieniłyby Bankman-Fried w gorącą wodę z władzami. 30-letni ulubieniec mediów zapewnił również swoich zwolenników, że wszystko jest „w porządku” na kilka godzin, zanim okazało się, że tak nie jest; jego wysiłki, aby zakryj jego ślady usunięcie jego tweetów z pewnością nie wygląda dobrze.  

Krypto-zima 2022 roku wyraźniej niż kiedykolwiek ujawniła, że ​​branża ma zwyczaj wychwalania pozbawionych skrupułów postaci. Bankman-Fried, Kwon, 3AC i Mashinsky doświadczyli ogromnych upadków z łaski i stali się złoczyńcami w tym roku. Takie wydarzenia prowadzą do utraty zaufania, ponieważ społeczność często przywiązuje się emocjonalnie do idoli branży – nie mówiąc już o stratach finansowych. Klienci Celsiusa nadal czekają na swoje środki po tym, jak pożyczkodawca zamroził wypłaty w czerwcu. W najgorszym przypadku klienci FTX mogą również stracić miliardy dolarów, jeśli nie dojdzie do wykupu Binance. To jeszcze bardziej osłabiłoby zaufanie rynku po kilku innych podobnych wydarzeniach. 

Po wydarzeniach Zhao zaproponował wykorzystanie technologii drzewa Merkle do udowodnienia posiadanych aktywów jego firmy, a kilka innych giełd zobowiązało się do wykorzystania tej samej strategii w celu udowodnienia swoich rezerw. Jest prawdopodobne, że nadzór nad scentralizowanymi giełdami stanie się ściślejszy z powodu upadku FTX. 

Chociaż FTX jest tylko jedną scentralizowaną giełdą, jej gigantyczny rozmiar przed upadkiem nie wróży dobrze innym podobnym przedsiębiorstwom. Ponadto, po tym, jak szereg tak zwanych usług „CeDeFi”, takich jak Celsius, uniemożliwiło klientom dostęp do swoich funduszy, gdy upadli, ostatnie wydarzenia prawdopodobnie doprowadzą do dalszego spadku zaufania do scentralizowanych usług. „Nie twoje klucze, nie twoje monety” to jedna z ulubionych mantr kryptowalut od czasu niszczącego upadku giełdy na Mount Gox w 2014 roku, a wydarzenie FTX przyniosło porównania pod względem skali i potencjalnego wpływu na sektor. Wydarzenia mogą doprowadzić do tego, że więcej użytkowników kryptowalut przejmie własną opiekę nad swoimi aktywami, potencjalnie przygotowując grunt pod zdecentralizowaną przestrzeń finansową. W przeciwieństwie do FTX lub Mt.Gox, użytkownicy krypto nie ryzykują, że scentralizowana strona obstawia swoje aktywa lub zamyka i znika, gdy korzystają z DeFi, ponieważ wszystko jest przejrzyste i rejestrowane w łańcuchu. Mimo to może minąć wiele lat, zanim odrodzenie DeFi, a nawet zaufanie do kryptowalut może powrócić. 

Z przeciwności przychodzi szansa  

Chociaż dramat wokół FTX może mieć negatywny wpływ na branżę przez jakiś czas, warto oddalić się, aby spojrzeć na szerszy obraz.

Jak rynek udowodnił w ciągu ostatnich 24 godzin, złe wiadomości mogą mieć wpływ na ceny kryptowalut, ale rynki bessy mogą zapewnić inwestorom możliwość akumulowania fundamentalnie zdrowych aktywów z dyskontem. Pomimo krążących negatywnych wiadomości, obietnica technologii blockchain nie zmieniła się (w rzeczywistości można argumentować, że wydarzenia podkreślają siłę DeFi).

Podobnie jak w przypadku innych wydarzeń, które stanowiły egzystencjalne zagrożenie dla przyszłości krypto, budowniczowie nie przestali budować. Crypto przyciągnęło jedne z najzdolniejszych umysłów na świecie w ciągu ostatnich 14 lat i istnieje dobry powód, by sądzić, że uda im się zbudować lepszą przyszłość. 

Crypto historycznie nagradzało pacjenta-i tych, którzy potrafią znieść ekstremalną zmienność cen. Crypto przezwyciężyło negatywną akcję cenową i złe wieści w przeszłości-i choć historia się nie powtarza, często się rymuje. Choć wygląda na to, że FTX już nie istnieje, a kryptowalutowa zima nadal trwa, dla tych, którzy planują zostać, nadejdą jaśniejsze dni, gdy zainteresowanie technologią powróci.  

Aktualizacja z 11/09: Binance ogłosiło, że nie będzie kontynuować planowanego przejęcia FTX, powołując się na kontrole due diligence i raporty dotyczące „niewłaściwego obchodzenia się z funduszami klientów”. Przeczytaj pełne oświadczenie tutaj.

Uwaga edytora: Ten artykuł został zmieniony, aby wyjaśnić, że Sam Bankman-Fried ma 30 lat. Poprzednia wersja błędnie podała, że ​​miał 31 lat. 

Ujawnienie: W chwili pisania tego tekstu autor tego artykułu był właścicielem ETH i kilku innych aktywów kryptograficznych. 

Udostępnij ten artykuł

Skopiowano adres URL

Informacje na tej stronie lub dostępne za jej pośrednictwem są uzyskiwane z niezależnych źródeł, które uważamy za dokładne i wiarygodne, ale Decentral Media, Inc. nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji co do aktualności, kompletności ani dokładności jakichkolwiek informacji na tej stronie lub za pośrednictwem których można uzyskać dostęp . Decentral Media, Inc. nie jest doradcą inwestycyjnym. Nie udzielamy spersonalizowanych porad inwestycyjnych ani innych porad finansowych. Informacje na tej stronie internetowej mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Niektóre lub wszystkie informacje na tej stronie mogą stać się nieaktualne lub mogą być niekompletne lub niedokładne. Możemy, ale nie jesteśmy zobowiązani do aktualizacji wszelkich nieaktualnych, niekompletnych lub niedokładnych informacji.

Nigdy nie należy podejmować decyzji inwestycyjnych dotyczących ICO, IEO lub innych inwestycji opartych na informacjach na tej stronie internetowej i nigdy nie należy interpretować ani w żaden inny sposób polegać na jakichkolwiek informacjach na tej stronie jako porady inwestycyjnej. Zdecydowanie zalecamy skonsultowanie się z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym lub innym wykwalifikowanym specjalistą finansowym, jeśli szukasz porady inwestycyjnej w sprawie ICO, IEO lub innej inwestycji. Nie akceptujemy rekompensat w żadnej formie za analizę lub raportowanie na temat ICO, IEO, kryptowaluty, waluty, sprzedaży symbolicznej, papierów wartościowych lub towarów.

See pełne warunki.