Jak ostrożnie uparty inwestorzy Bitcoin wykorzystują opcje, aby utrzymać ekspozycję na BTC

Bitcoin (BTC) inwestorzy wydają się niezdecydowani na następnym etapie, co znajduje odzwierciedlenie w cenie oscylującej między 58,400 63,400 a 14 XNUMX USD w ciągu ostatnich XNUMX dni. Istnieją pewne niedźwiedzie sygnały pochodzące z frontu regulacyjnego w Stanach Zjednoczonych, ale jednocześnie fundusze giełdowe Bitcoin (ETF) przewyższają Aktywa o wartości 1.2 mld USD pod zarządem również zwiększył oczekiwania inwestorów.

Raport CryptoQuant z 5 listopada potwierdził, że wieloryby stanowiły większość presja sprzedaży w ostatnich dniach. Zasoby monitorujące łańcuch skupiły swoją uwagę na „współczynniku wymiany wielorybów” — odsetku wpływów pochodzących z największych portfeli — i wykazał wyraźny wzrost od połowy października do dziś.

Co więcej, 1 listopada USA Departament Skarbu wezwał Kongres do szybkiego działania w celu uchwalenia przepisów, które zapewnią, że wydawcy stablecoinów będą regulowani podobnie jak banki amerykańskie. W praktyce raport zaleca, aby stablecoiny były emitowane wyłącznie przez „podmioty, które są ubezpieczonymi instytucjami depozytowymi”.

Mimo to instytucjonalnym menedżerom finansowym udało się dodać Bitcoin wart 2 miliarda dolarów poprzez fundusze inwestycyjne w październiku. Według raportu przepływów CoinShares z 31 października, ProShares Bitcoin Strategy ETF, który został oficjalnie uruchomiony 19 października, przyniósł napływ 1.2 miliarda dolarów.

Opcje pozwalają traderom obstawiać ruchy bycze i niedźwiedzie

Wbrew powszechnemu przekonaniu rynki instrumentów pochodnych nie były przeznaczone do hazardu i nadmiernej dźwigni. Handel instrumentami pochodnymi istnieje od ponad pięćdziesięciu lat, a inwestorzy instytucjonalni w ciągu ostatnich kilku lat przenieśli swoją uwagę – i wolumen – na kryptowaluty.

Temat stał się centralnym tematem 7 lipca, gdy Bloomberg poinformował o 4.8 miliona dolarów zysku z handlu opcjami od męża Nancy Pelosi, przewodniczącej amerykańskiej Izby Reprezentantów. W ujawnieniu finansowym z 2 lipca Paul Pelosi poinformował o skorzystaniu z opcji kupna w celu nabycia 4,000 akcji Alphabet, spółki dominującej Google, po cenie wykonania 1,200 USD.

Handel opcjami oferuje różne możliwości dla inwestorów, którzy chcą czerpać zyski ze zwiększonej zmienności, maksymalizować zyski, jeśli cena utrzymuje się w określonym przedziale lub uzyskać ochronę przed gwałtownymi spadkami cen. Te złożone transakcje obejmujące więcej niż jeden instrument są znane jako struktury opcji.

Jak ograniczyć straty i zachować nieograniczone zyski

Dla tych, którzy nie są zaznajomieni z handlem opcjami, Cointelegraph wcześniej opublikowane artykuł szczegółowo opisujący wszystkie tajniki opcji, w tym korzyści wynikające z handlu kontraktami futures.

Aby zabezpieczyć się przed stratami spowodowanymi nieoczekiwanymi wahaniami cen, można zastosować strategię opcyjną „risk reversal”. Inwestor czerpie korzyści z posiadania długiej pozycji na opcjach kupna, ale płaci za nie sprzedając opcję sprzedaży. Zasadniczo ta konfiguracja eliminuje ryzyko bocznego obrotu akcjami, ale wiąże się ze znacznym ryzykiem, jeśli aktywa tracą na wartości.

Powyższy handel koncentruje się wyłącznie na opcjach z 31 grudnia, ale inwestorzy znajdą podobne wzorce przy różnych terminach zapadalności. Po pierwsze, trzeba kupić ochronę przed spadkiem, kupując 2.45 BTC opcji put (sprzedaj) 44,000 XNUMX $ kontraktów opcyjnych.

Następnie trader sprzeda 2 BTC put (sprzedaj) kontrakty opcyjne o wartości 54,000 2.20 $, aby zrekompensować zyski powyżej tego poziomu. Wreszcie, kupno 85,000 opcji kupna (kupna) XNUMX XNUMX USD w celu uzyskania pozytywnej ekspozycji cenowej.

Taka struktura opcji nie daje zysku ani straty pomiędzy 54,000 11.5 USD (spadek o 85,000%) a 39 31 USD (wzrost o 8%). Robiąc to, inwestor zakłada, że ​​cena Bitcoina 00 grudnia o godzinie 0.455:XNUMX UTC będzie powyżej tego zakresu, jednocześnie zyskując ekspozycję na nieograniczone zyski i maksymalną stratę XNUMX BTC.

Nie ma żadnych kosztów związanych z tą strukturą opcji, ale giełda będzie wymagała depozytu zabezpieczającego na pokrycie potencjalnych strat. Pamiętaj, że minimalny obrót opcjami na większości giełd instrumentów pochodnych to kontrakt 0.10 BTC.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.

Źródło: https://cointelegraph.com/news/how-cautiously-bullish-bitcoin-traders-use-options-to-maintain-btc-exposure