Jak Daymond John odkrył znaczenie gotówki podczas uruchamiania FUBU

autorstwa Christophera Volka, autora „Równanie wartości:

W 1989 roku Daymond John zaczął sprzedawać nakrycia głowy, a następnie koszule sygnowane nazwą swojej firmy FUBU, co oznacza „For Us By Us”. Na początku tego przedsięwzięcia matka Daymonda nauczyła go szyć, a kiedy w 300,000 r. otrzymał pierwsze duże zamówienia na kwotę 1994 26 dolarów od jednego z konwentów sprzedawców detalicznych w Las Vegas, wrócił do ich domu, aby rozpocząć produkcję. Potrzebował jednak gotówki, aby opłacić środki produkcji — maszyny do szycia, tkaniny, pracowników. Mając już zamówienia, Daymond zwrócił się do banków z prośbą o pożyczkę, lecz 120,000 razy został odrzucony. Dlatego on i jego matka zaciągnęli kredyt hipoteczny na swój dom w wysokości XNUMX XNUMX dolarów, aby umożliwić mu zakup ośmiu maszyn do szycia i materiałów potrzebnych do realizacji zamówień.

Pieniądze, które pożyczył Daymond, wystarczyły, aby zrealizować swoje zamówienie i osiągnąć przyzwoity zysk, ale gdy to zrobił, był praktycznie spłukany i napływały nowe zamówienia. Nie wziął pod uwagę konieczności zapłaty z góry za swoje materiały, który dotarł z zagranicy w ciągu 120 dni. Dodatkowym wyzwaniem było dla niego opóźnienie w przepływie środków pieniężnych wynikające z czasu produkcji. Największym problemem związanym z przepływem środków pieniężnych były 120-dniowe warunki płatności, jakie zaoferował swoim sprzedawcom detalicznym. W rezultacie jego płynność musiała dostosować się do cyklu przychodów trwającego ponad 240 dni, nie wspominając o wzroście, którego doświadczał w związku z nowymi zamówieniami. W desperacji, mając zaledwie 500 dolarów na koncie bankowym i brak banków, które mogłyby mu pomóc, zamieścił ogłoszenie w The New York Times na którym było napisane: „Zamówienia o wartości miliona dolarów. Potrzebujesz finansowania.” Na szczęście ktoś z działu tekstyliów Samsung Americas zobaczył reklamę i odpowiedział na nią, co pomogło uniknąć katastrofy finansowej. W ciągu następnych 25 lat firmy Daymonda Johna sprzedały odzież o wartości 6 miliardów dolarów, a on stał się ogólnokrajową gwiazdą dzięki obsadzie konsorcjalnego reality show Shark Tank.

Patrząc wstecz na swoje doświadczenie samouka jako przedsiębiorcy, Daymond żałuje, że nie rozpoczął działalności FUBU z większym stopniem znajomości finansów. Jego pierwsza ważna lekcja finansowa, która prawie kosztowała go utratę firmy, brzmiała: „Co to jest inwestycja biznesowa?”

Ludzie często myślą o inwestycjach biznesowych głównie jako o maszynach i sprzęcie. Takie pojęcie jest również w pewnym stopniu spójne z terminologią rachunkowości, gdzie aktywa dzieli się na te, które są „długoterminowe” i te, które są „krótkoterminowe” lub „bieżące”. Kiedy proszę studentów o zdefiniowanie inwestycji biznesowych, myślą głównie o aktywach długoterminowych, takich jak nieruchomości czy maszyny. Daymond John wiedział, że inwestycja to coś więcej. Miał osiem maszyn do szycia. Ale potem musiał także kupić materiał i zapłacić ośmiu krawcom za uszycie jego ubrań. W ujęciu księgowym oba te koszty łącznie zostaną uwzględnione w zapasach.

Daymond wiedział zatem, że musi dokonać inwentaryzacji i zakupów sprzętu. Musiał jednak zablokować swoją gotówkę w magazynie surowców na 120 dni, zanim objął ją w posiadanie. W ujęciu księgowym byłby to depozyt. Oznaczało to, że w oczekiwaniu na dostawę tkaniny nadal musiałby ponosić pewne koszty operacyjne. A po wysłaniu gotowej odzieży musiał czekać kolejne 120 dni na zapłatę. Z punktu widzenia księgowego byłoby to zaklasyfikowane jako należności. Podsumowując, inwestycje biznesowe potrzebne do ciągłego funkcjonowania FUBU obejmowały pięć głównych elementów:

1. Maszyny do szycia i inny sprzęt.
2. Kaucje wpłacane przez spółkę za zapasy surowców.
3. Zapasy, które obejmowały łączny koszt tkaniny i robocizny przy produkcji odzieży.
4. Należności.
5. Gotówkowy.

Ostatnim składnikiem inwestycji biznesowej są środki pieniężne potrzebne do pokrycia kosztów początkowych, takich jak koszty ogólne i administracyjne, media i inne koszty operacyjne, które należy ponieść przed uzyskaniem przychodów. Gotówkę warto mieć także na wypadek nieprzewidzianych wydatków czy opóźnień w cyklu przepływów pieniężnych w przedsiębiorstwie, spowodowanych podwyższonym stanem zapasów czy opóźnieniami w spłacie należności. Wszystkie dobre biznesplany muszą mieć margines błędu, a najważniejsze ubezpieczenie marginesu błędu skupia się na dostępie do płynności.

Gdyby, na potrzeby tej argumentacji, Daymond John zrealizował jedynie to jednorazowe zamówienie na swój produkt, wówczas inwestycja biznesowa zostałaby skutecznie zlikwidowana, ponieważ depozyty zniknęły po otrzymaniu zapasów, zapasy zniknęły po ich sprzedaży, a należności również zniknęły po ich zebraniu. W efekcie spółka z zyskiem zostałaby zlikwidowana w miarę upływu cyklu przepływów pieniężnych. Jednak z biegiem czasu firma FUBU otrzymała i zrealizowała wiele zamówień, a w ciągu dekady osiągnęła sprzedaż na poziomie 350 milionów dolarów. Inwestycje te nie tylko się powtarzały, ale z biegiem czasu znacznie się zwiększyły.

Daymond potrzebował pieniędzy, aby zrealizować pięć głównych elementów inwestycji, które składały się na jego inwestycję biznesową. Oczekuje się, że w miarę rozwoju FUBU i osiągania sukcesu względna wielkość wymaganych inwestycji biznesowych będzie się zmniejszać, a płynność firmy wzrośnie. Dzieje się tak dlatego, że sprzedawcy tkanin będą rzadziej wymagać depozytów od odnoszącej sukcesy i sprawdzonej firmy. W rzeczywistości mogli zaoferować warunki płatności za tkaninę. Zobowiązania wobec dostawców stanowią zmniejszenie inwestycji biznesowych, ponieważ stanowią niezabezpieczone roszczenia wobec przedsiębiorstwa i często nic nie kosztują. Sprzedawca przekazuje Ci tytuł własności tkaniny w zamian za niezabezpieczone, często bezpłatne zobowiązanie do zapłaty w późniejszym terminie.

Sukcesem byłaby także zdolność kredytowa, która umożliwiłaby firmie zlecanie bankom wystawiania akredytyw gwarantujących płatności dostawcy bez blokowania gotówki firmy.

Gdyby Daymond John był w stanie zabezpieczyć swoje początkowe zapasy bez blokowania środków pieniężnych na 120 dni, jego płynność uległaby poprawie. Co więcej, gdyby w swoim ekwipunku miał warunki sprzedawcy, które umożliwiłyby mu zapłatę za inwentarz długo po jego otrzymaniu, jego płynność znacznie by się poprawiła. Gdyby jego kupujący byli skłonni zapłacić szybciej niż 120 dni od otrzymania towaru, mogłoby to również zwiększyć jego płynność finansową.

Wreszcie, przedsiębiorstwa często mają możliwość radykalnej zmiany swojego modelu operacyjnego. Na przykład, gdyby Daymond John mógł zlecić sprzedawcy tkaniny wyprodukowanie odzieży, dostarczenie mu jej, oczekiwanie na zapłatę i uzyskanie zgody klientów na szybszą płatność, znacznie poprawiłby płynność finansową przy mniejszych inwestycjach. w maszynach do szycia i personelu.

Zasadniczo przyjąłby model operacyjny „asset light”, który wymagałby jeszcze mniejszej płynności przedsiębiorstwa, przy stałych kosztach ogólnych i sprzęcie przekształconych w mniej ryzykowne wydatki zmienne. Kreatywność modelu operacyjnego pociąga za sobą rozważenie takich opcji i zbadanie ich wykonalności w celu poprawy efektywności modelu biznesowego, który może zwiększyć potencjał tworzenia wartości.

* Fragment za zgodą wydawcy Wileya z The Value Equation autorstwa Christophera H. Volka. Copyright © 2022 by John Wiley & Sons, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ta książka jest dostępna wszędzie tam, gdzie sprzedawane są książki i e-booki.

Christopher Volk, autor „Równanie wartościodegrał kluczową rolę w prowadzeniu i notowaniu na giełdzie trzech odnoszących sukcesy spółek, z których dwie był współzałożycielem. Najnowszym z nich jest STORE Capital (NYSE: „STOR”), w którym pełnił funkcję dyrektora generalnego założyciela, a następnie prezesa wykonawczego. Volk, który od początku swojej kariery pisał o finansach przedsiębiorstw, jest regionalnym zwycięzcą nagrody Przedsiębiorcy Roku przyznawanej przez EY.

Jak Daymond John odkrył znaczenie gotówki podczas rozpoczynania FUBU Opublikowano ponownie ze źródła https://www.youngupstarts.com/2022/11/02/how-daymond-john-discovered-the-importance-of-cash-when-starting- fubu/ przez https://www.youngupstarts.com/feed/

<!–

->