Jak pożyczki DeFi mogą zrestrukturyzować starsze systemy finansowe

Od momentu powstania pierwszej na świecie kryptowaluty, Bitcoin, widzieliśmy wszelkiego rodzaju innowacje - od stablecoinów po pełnowartościowe zdecentralizowane projekty finansowe. Podczas gdy stablecoiny zapewniły stabilność wysoce niestabilnym kryptowalutom, DeFi wprowadziło nowe sposoby generowania dochodu. Jedną z takich popularnych metod jest pożyczanie.

Początek pandemii sprawił, że ludzie zaczęli szukać opcji inwestycyjnej. Pożyczanie DeFi przedstawiało przyimek zarabiania na zasobach kryptowalut bez tradycyjnych bramkarzy pożyczek. Zamiast banków lub innych podmiotów centralnych, ludzie mogliby teraz wybrać zdecentralizowaną platformę do pożyczania lub pożyczania kredytów. Doprowadziło to do eksplozji tej nowej formy pożyczania, z ponad 29 miliardami dolarów zablokowanymi na różnych platformach pożyczkowych DeFi.

W tym artykule przyjrzymy się niektórym z tych protokołów pożyczkowych i dowiemy się, jak one działają:

MakerDAO

Opracowany przez Rune Christensen w 2018 roku, MakerDAO to organizacja budująca technologię pożyczkową i stablecoin w sieci Ethereum. Pozwala użytkownikom z kryptowalutami na pożyczenie kapitału w stablecoinie zwanym DAI. Platforma jest najpopularniejszym protokołem pożyczkowym na DeFi Pulse, z zablokowanymi aktywami o wartości ponad 10.11 miliardów dolarów.

Jak to działa

Każdy może zablokować kryptowaluty w inteligentnej umowie, aby utworzyć określoną liczbę DAI. Te DAI można później przekształcić w fiat lub wymienić na dowolny inny zasób kryptograficzny. Im bardziej zablokowane krypto, tym więcej DAI można wziąć jako pożyczkę. Aby odblokować zablokowane zasoby cyfrowe, użytkownicy muszą spłacić pożyczkę DAI wraz z opłatami MakerDAO.

Ponieważ większość kryptowalut jest niestabilna, gdy cena zablokowanego aktywa spada poniżej określonego zakresu, MakerDAOProtokół natychmiast sprzedaje zabezpieczenie w celu spłaty pożyczonego DAI wraz z karami i opłatami. Ta groźba likwidacji zapewnia stabilność projektu i zapewnia, że ​​nikt nie będzie eksploatował systemu. Natomiast gdy cena zablokowanego zasobu wzrośnie, użytkownicy otrzymają dodatkowy DAI.

Oprócz DAI stablecoin, MakerDAO używa tokenów MKR do zarządzania swoim systemem i wspierania stabilności DAI. DAI jest tworzony, gdy ktoś zaciąga pożyczkę, a MKR jest tworzony lub spalany w zależności od tego, jak blisko jest DAI do 1 $. Jeśli DAI jest stabilne, protokół spala MKR, aby zmniejszyć całkowitą podaż. Gdy DAI spada poniżej 1 dolara, generowanych jest więcej MKR, co zwiększa podaż i utrzymuje stabilność protokołu wypożyczania w programie Maker Thai. Pod względem użyteczności posiadacze MKR mogą głosować nad decyzjami zarządczymi MakerDAO. Otrzymują także zachęty do działania w najlepszym interesie protokołu.

Mieszanka

Wynaleziony przez byłego ekonomistę Roberta Lishnera, Mieszanka jest liderem protokołu pożyczkowego w przestrzeni DeFi. Umożliwia pożyczkobiorcom zaciąganie pożyczek poprzez zabezpieczenie ich kryptowalut i umożliwia pożyczkodawcom udzielanie pożyczek poprzez blokowanie ich aktywów cyfrowych. Compound może wyglądać, jakby działał jak inne protokoły pożyczkowe, chociaż wyróżnia się poprzez tokenizację aktywów zablokowanych w jego systemie za pośrednictwem cTokens.

Jak to działa

Podobnie jak MakerDAO, Compound również wykorzystuje kryptowaluty jako zabezpieczenie do pożyczania pieniędzy. Jednak zamiast DAI lub innego tokena, Mieszanka wydaje cTokeny ERC-20 (lub tokeny złożone), które reprezentują fundusze użytkowników zamknięte w jego protokole. Mówiąc prościej, gdy użytkownicy zdeponują jakiekolwiek krypto jako zabezpieczenie, otrzymają równoważną ilość cTokin. Na przykład za wystawienie ETH użytkownicy otrzymają cETH.

Z drugiej strony użytkownicy mogą zdeponować swoje kryptowaluty, aby uzyskać odsetki. Na przykład, za zdeponowanie ETH w celu wygenerowania odsetek na Związku, użytkownicy otrzymują cETH. Każdy składnik aktywów zablokowany w protokole ma swoją wartość, a wielkość popytu i podaży aktywów bazowych określa stopy procentowe, które mają być otrzymywane i płacone przez pożyczkodawców i pożyczkobiorców. Innym unikalnym czynnikiem związanym z Compound jest to, że wszystkie cTokeny generowane w zamian za kryptowaluty stają się swobodnie używane, przenośne i zbywalne w innych aplikacjach DeFi.

Oprócz uzyskiwania odsetek od aktywów kryptograficznych, użytkownicy mogą również pożyczać inne kryptowaluty na Compound, zdeponując zabezpieczenie w zamian za „moc pożyczania”. Im większa „moc pożyczania”, tym więcej kryptowalut można pożyczyć. Compound unika likwidacji zablokowanych aktywów, pracując nad koncepcją nadmiernego zabezpieczenia. Oznacza to, że pożyczkobiorcy muszą dostarczyć więcej wartości, niż chcą pożyczyć.

Aby zapoczątkować kolejną erę pożyczania i pożyczania w DeFi, uruchomiliśmy TrustToken TrueFi - protokół kredytowy dotyczący udzielania pożyczek bez zabezpieczenia. Protokół TrueFi dodaje coś nowego do pożyczek sieciowych: krypto-natywne oceny kredytowe oparte na danych w sieci i poza nią, a także mądrość tłumu posiadaczy tokenów TRU. To unikalne podejście przyniosło pożyczki w wysokości 105 milionów dolarów bez niespłaconych pożyczek od listopada 2020 roku. W chwili pisania tego artykułu łączna wartość zablokowana w TrueFi jest bliska 100 milionów dolarów.

Jak to działa

W przeciwieństwie do innych protokołów pożyczkowych, TruFi nie wymaga od zatwierdzonych pożyczkobiorców depozytu zabezpieczenia w funduszach pożyczkowych. Pożyczki są zaciągane z pul pożyczek finansowanych przez deponentów stablecoinów, takich jak TUSD, USDC, a wkrótce USDT, na których deponenci uzyskują konkurencyjną stopę zwrotu, ale także akceptują pewne ryzyko w przypadku niewywiązania się z płatności. Aby pożyczyć, wnioskodawcy przesyłają dane dotyczące swojej działalności i historii kryptowalut, co skutkuje wynikiem kredytowym, który określa warunki pożyczek TrueFi pożyczkobiorców - i ostatecznie może informować o pożyczkach na innych platformach DeFi.

Pożyczkobiorcy, którzy nie zwrócą pieniędzy w wyznaczonym terminie, staną przed działaniami prawnymi na podstawie wykonalnej umowy pożyczki podpisanej podczas procesu wdrażania i uzyskają pozytywny wynik w ich zdolności kredytowej.

W pierwszej wersji TrueFipożyczki zostały udzielone na podstawie propozycji pożyczkobiorców przegłosowanych przez uczestników TRU. Jednak w nowo uruchomionym TrueFi V3 platforma opiera się na modelu kredytowym, na który wpływ ma kilka czynników, w tym historia spłat, historia firmy, historia operacyjna i handlowa, aktywa w zarządzaniu oraz wskaźniki kredytowe. Co więcej, dzięki tej premierze V3 TrueFi zapewnia obsługę wielu aktywów w niezabezpieczonej przestrzeni pożyczkowej, wkrótce obsługując prawie każdy zasób na Ethereum do pożyczania i pożyczania.

Ostatnie słowa

Wzrost akcji kredytowej DeFi w ostatnich latach jest dowodem na to, że ten trend może zmienić cały system finansowy. Jednak jak każda technologia ma również nieprzyjemne cechy. Co się stanie, jeśli inteligentny kontrakt strony trzeciej w protokole pożyczki jest uszkodzony? Istnieje również ryzyko, że RRSO pożyczki gwałtownie wzrośnie w krótkim okresie.

Podczas gdy cały proces wypożyczania jest prosty w przypadku wyżej wymienionych protokołów, użytkownicy powinni zachować ostrożność i upewnić się, że działają na bezpiecznej platformie.

Podobnie jak to, co widzisz? Zapisz się, aby otrzymywać aktualizacje.

Źródło: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/