Jak Convex wyprzedził MakerDAO, Aave i Yearn?

Według danych z Analiza śladu, TVL zarówno Curve, jak i wypukły wyprzedził Aave, dawniej nr 1 DeFi protokołu, w listopadzie i grudniu. Kontynuując swój silny rozmach, Convex również wyprzedził MakerDAO pod koniec grudnia, aby stać się drugim w rankingu projektem za Curve.

Rozwój Convex TVL jest silnie skorelowany z Curve, ponieważ Convex został pierwotnie wprowadzony na rynek, aby pomóc LP oferującym płynność na Curve w łatwym pobieraniu opłat transakcyjnych i żądaniu zwiększonych zwrotów bez blokowania CRV. Convex chce umożliwić LP zwiększanie zysków bez utraty płynności.

W tym artykule porównamy Convex z Curve i Yearn, które również wyprzedził, aby przeanalizować, jak Convex wspiął się na drugie miejsce w DeFi z perspektywy danych. Dlaczego tęsknisz? Jako lider wśród agregatorów plonów, Tęsknić za kimś czymś jest często porównywany do wypukłego. 

Uczynienie Curve dostępnym dla wszystkich

Zanim przyjrzymy się Convex, należy zrozumieć krzywa, który jest obecnie czołowym projektem w kategorii DEX według TVL i skupia się na swapach pomiędzy stablecoinami. Wielu inwestorów lubi Curve ze względu na niski poślizg, niskie opłaty i nietrwałą stratę. Zarówno traderzy, jak i LP uzyskują najlepsze opłaty na Curve.

Curve zapewnia zachęty dla LP poprzez wydawanie tokenów CRV. Użytkownicy mogą uzyskać niekrążące veCRV poprzez nieodwracalne postawienie CRV. Uzyskana kwota jest powiązana z postawionym czasem, z 4-letnią blokadą w celu uzyskania veCRV w stosunku 1:1.

Użytkownicy poświęcą płynność na rzecz veCRV ze względu na udział opłat za zarządzanie społecznością, a przede wszystkim możliwość zwiększenia zwrotów z płyt LP nawet 2.5x. Jednak minimalny roczny okres blokady jest barierą, a Convex może rozwiązać tę lukę.

Użytkownicy, którzy wpłacają tokeny LP z Curve do Convex, otrzymają podstawowe Curve APR, podwyższone CRV APY i Convex' token CVX.

Użytkownicy mogą również stawiać CRV na Convex i otrzymają CVX jako nagrodę. Stawka tutaj również jest nieodwracalna. CvxCRV uzyskany ze stawki jest jak mapowanie veCRV na Convex, ale można nim handlować na rynku. Ceny CRV i cvxCRV pozostają prawie identyczne i można je zamienić w stosunku bliskim 1:1 zarówno na Uniswap, jak i SushiSwap.

Użytkownicy uzyskują wzrost przychodów przy zachowaniu płynności. W przypadku Convex, który zbiera dużą liczbę CRV, zdobędzie wystarczającą liczbę głosów na Curve do alokacji zachęt między pulami.

Jak widać w Footprint Analytics, kapitalizacja rynkowa cvxCRV rośnie teraz w szybszym tempie w porównaniu z CRV, osiągając 43% CRV. Oznacza to, że przy prawie połowie wszystkich użytkowników, którzy stawiają swoje zasoby CRV na Convex, Convex będzie miał znaczący wpływ na dystrybucję zachęt dla Curve.

Oprócz rozwiązania problemu płynności, Convex upraszcza złożony proces obsługi Curve, zapewniając użytkownikom wygodę. Bardziej dogłębną analizę krzywej można znaleźć we wspólnej prezentacji Footprint Analytics ze społecznością Blockchain NYC, „Wprowadzenie do definiowania i analizy Curve Finance".

Bitwa o szczyt agregatora plonu z Yearn

Wraz z rozwojem ekosystemu DeFi, do puli Curve dodawane są kolejne tokeny. Curve ma obecnie ponad 100 pul, w tym pule fabryczne (pule bez uprawnień, które pozwalają każdemu na wdrożenie na Curve bez próśb o weryfikację)

Bardzo ważne jest, aby projekty rywalizowały o głosy veCRV w celu wyróżnienia się w pulach. Doprowadziło to do bitwy o platformy agregatorów plonów prowadzone przez Tęsknić za kimś czymś.

W przypadku partii projektowych posiadanie wystarczającej liczby veCRV pozwala im głosować w społeczności w celu rozważenia dystrybucji CRV. Dlatego firma Yearn utworzyła również pule yeCRV, aby wchłonąć CRV. Podobnie jak w przypadku Convex, użytkownicy otrzymają wysoką RRSO po złożeniu depozytu, a także veCRV, które mogą być rozpowszechniane na rynku.

Ale Yearn, pionier Yield, został wyprzedzony przez Convex niecałe 2 miesiące. Chociaż mechanizmy są zasadniczo takie same, przypadki użycia ich tokenów są nieco inne.

YFI i CVX to tokeny zarządzania odpowiednio dla Yearn i Convex, ale zablokowanie CVX pozwala również użytkownikom głosować na decyzje dotyczące zarządzania Convex w Curve. Jest to równoważne wpływaniu na alokację motywacyjną puli Curve przez CVX, przenosząc decyzję dotyczącą Curve z CRV na CVX. Cena CVX również wzrosła, osiągając 39 USD od 20 stycznia.

Podczas gdy podaż YFI wynosząca tylko 33,000 XNUMX doprowadziła do znacznie wyższej ceny niż CRV, CVX przewyższył YFI pod względem kapitalizacji rynkowej w grudniu. 

Pod koniec stycznia wygląda na to, że Yearn przegrał z Convex. Jednak widzimy również, że duża liczba strategii łączenia Yearn's korzysta z wypukłości. Aby zwiększyć przychody z własnej puli fabrycznej, firma Yearn powierzyła również swój system veCRV firmie Convex.

Podsumowanie

Convex stał się drugim co do wielkości projektem DeFi przez:

1. Rozwiązywanie problemów związanych z przychodami i płynnością CRV postawionych na Curve.
2. Uproszczenie złożonego procesu operacyjnego Curve.
3. Przeniesienie praw głosu skoncentrowanych na krzywej Curve do Convex poprzez wpływanie na alokację motywacyjną puli Curve przez CVX. Nawet Yearn uwzględnił Convex w swojej strategii.

Głębokie powiązania z Curve wiązały również ryzyko z Curve. Protokół całkowicie zależny od innych projektów jest równoznaczny z oddaniem całej swojej przyszłości w ręce innych.

W tym momencie Yearn rozwija się powoli, ale wciąż wykorzystuje właściwości Lego świata DeFi, aby budować na zewnątrz. Oprócz oferowania puli większej liczby tokenów, buduje również Iron Bank z Cream po stronie pożyczkowej i współpracuje z Cover po stronie ubezpieczeniowej.

Wydaje się, że dla Curve Convex stał się spółką zależną Curve. Ponieważ Convex posiada więcej veCRV przy większej liczbie głosów, wydaje się odwracać pozycje gospodarza i gościa.

Co to jest analiza śladu?

Footprint Analytics to wszechstronna platforma analityczna do wizualizacji danych łańcucha bloków i odkrywania spostrzeżeń. Czyści i integruje dane w łańcuchu, dzięki czemu użytkownicy na dowolnym poziomie doświadczenia mogą szybko rozpocząć badanie tokenów, projektów i protokołów. Dzięki ponad tysiącowi szablonów pulpitów nawigacyjnych oraz interfejsowi typu „przeciągnij i upuść” każdy może w ciągu kilku minut zbudować własne, spersonalizowane wykresy. Odkrywaj dane blockchain i inwestuj mądrzej dzięki Footprint.  

Data i autor: piątek 4 lutego 2022,

Źródło danych: Wypukły pulpit nawigacyjny Footprint Analytics

• Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
• CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
• Źródło: https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/