Jak „żywotność” może śledzić cykle byków i niedźwiedzi cen bitcoinów

Metryka Liveliness on-chain śledzi akumulację i dystrybucję posiadaczy bitcoinów w zależności od ceny.

Poniżej pochodzi z ostatniego wydania biuletynu o rynkach premium magazynu Bitcoin Magazine, Deep Dive. Aby być jednym z pierwszych, którzy otrzymają te spostrzeżenia i inne analizy rynku bitcoinów bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą, Zapisz się teraz.

Dzisiaj ponownie przyjrzymy się przydatnej metryce w łańcuchu, Liveliness, która śledzi zachowanie akumulacji i dystrybucji HODLerów. Dla przypomnienia, żywotność jest obliczana jako stosunek: suma wszystkich zniszczonych dni monet i suma wszystkich dni monet, jakie kiedykolwiek powstały.

• Żywotność wzrasta, gdy długoterminowi posiadacze dystrybuują więcej monet, co skutkuje większą liczbą zniszczonych dni monet w porównaniu z utworzonymi dniami monet.

• Żywotność maleje, gdy długoterminowi posiadacze gromadzą więcej monet, co skutkuje mniejszą liczbą zniszczonych dni monet w porównaniu z utworzonymi dniami monet.

W całej historii bitcoina widzimy wyraźne wzorce długoterminowej dystrybucji i akumulacji posiadaczy, które napędzają cykle rynku byka i niedźwiedzia, które można łatwo śledzić za pomocą Liveliness. 

W ciągu ostatniego roku zaobserwowaliśmy rosnący wskaźnik Żywotności, a posiadacze długoterminowi dystrybuowali więcej monet podczas poprzedniego, najwyższego w historii wzrostu cen od stycznia do maja. Potem nastąpił okres silnej akumulacji przy niższych cenach, aż do października, kiedy zaczęła kształtować się pewna długoterminowa dystrybucja posiadaczy. Wygląda na to, że w ciągu ostatnich kilku tygodni, gdy cena potencjalnie osiągnęła najniższy poziom po niedawnym procesie delewarowania, trend Liveliness rozpoczął powrót do okresu niewielkiej akumulacji.

Byłby to dobry znak, gdyby długoterminowi posiadacze akumulowali akcje po niższych cenach przed kolejnym okresem dystrybucji. Przyspieszona długoterminowa dystrybucja posiadaczy przy obecnej cenie bitcoina sygnalizowałaby brak zaufania ze strony „inteligentnych pieniędzy”, że bitcoin będzie miał więcej zalet w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Innym sposobem spojrzenia na trend Liveliness jest spojrzenie na Binary Liveliness. Binarna żywotność została zaprojektowana, aby pomóc zidentyfikować okresy akumulacji i wysokiej dystrybucji starszych monet. Zielona wartość na poniższym wykresie da 1, gdy żywotność będzie wyższa niż 30-dniowa średnia krocząca. Gdy jest poniżej średniej, daje 0.

Niebieska linia zwróci 1, jeśli żywotność będzie dziś wyższa niż poprzedniego dnia, w przeciwnym razie wygeneruje 0. Następnie do tych wyników stosowana jest 30-dniowa średnia ruchoma.

Obecne dane pokazują, patrząc na niebieską linię, że Binary Liveliness zaczyna wykazywać trend i utrzymywać niższe wartości, co sygnalizuje, że Livelines znajduje się w potencjalnym nowym trendzie spadkowym lub w okresie bardziej długoterminowej akumulacji posiadaczy.

Źródło: https://bitcoinmagazine.com/markets/how-liveliness-can-track-bitcoin-price-bull-and-bear-cycles