Jak Uniswap v3 rozpoczął nową erę wydajności dla DeFi

Popularność Uniswap v2 w 2020 roku była bezprecedensowa jak na protokół DeFi. Zdecentralizowana wymiana wydawała się być epicentrum nowej rewolucji finansowej. Najpierw dopasowany, a następnie przewyższający główne platformy transakcyjne pod względem wolumenu, Uniswap był forsowany niezliczoną ilość razy, aby spróbować naśladować jego sukces.

Uruchomienie jego trzeciej iteracji 5 maja wprowadziło nowy model, który łączy księgi zleceń z limitem stosowane na tradycyjnych platformach giełdowych z formułą automatycznego animatora rynku (AMM). Ten projekt przyniósł efektywność kapitałową z większą elastycznością przy zapewnianiu płynności.

W zamian dostawcy płynności (LP) muszą odgrywać aktywną rolę w protokole. Model Uniswap v2 pozwala użytkownikowi zapewnić płynność dla całego zakresu pary handlowej. Najnowsza iteracja ma cechę zwaną skoncentrowaną płynnością i ograniczy ją do określonej części spektrum cenowego.

Dlatego użytkownicy muszą konkurować, aby zachować zyski. Po uruchomieniu zdecentralizowana giełda odnotowała wzrost liczby użytkowników wraz z migracją około 9,500 płyt LP do nowej iteracji. Ta metryka spadła po ustąpieniu szumu, zgodnie z danymi dostarczonymi przez The Block.

Dzięki modelowi Uniswap v3 mniej płyt LP ma możliwość wzięcia udziału w wyścigu o użyteczną płynność. Mogą jednak wykorzystać efektywność kapitałową protokołu. W drugiej iteracji płynność niektórych par handlowych, takich jak pary stablecoins, nie została wykorzystana.

Uniswap v3 pozwala użytkownikom dostosować przedział cenowy, do którego chcą zapewnić płynność. Najprawdopodobniej umieszczą go na najbardziej użytecznym zakresie. W ten sposób 100% ich kapitału zarabia opłaty w tym użytecznym przedziale cenowym.

Uniswap v3 zyskuje większą dominację w sektorze DeFi

Uniswap v3 wymaga więcej od LP, ale zapewnia im nowe narzędzia, kombinację strategii pasywnych/aktywnych, przyszłą integrację z rozwiązaniem skalowania L2 Optymistyczne pakiety zbiorcze i większą interoperacyjność z innymi protokołami.

Dane z badania Block sugerują, że Uniswap v3 odniósł większy sukces w przyciąganiu płynności dla par handlowych o dużym zainteresowaniu. W niespełna dwa tygodnie trzecia iteracja przejęła udziały w rynku wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH pod względem wolumenu obrotu. Pary handlowe o mniejszym oprocentowaniu i płynności, takie jak FEI/ETH, mają lepszy wolumen transakcji w Uniswap v2. Wydaje się, że z czasem się to zmieni.

Co więcej, dzięki swojej wydajności Uniswap v3 może zapewnić lepsze transakcje na parę handlową między stablecoinami a tokenem. Badania przewidują, że pary te z czasem staną się dominujące i będą odgrywać większą rolę w przyszłości wymiany.

Dalsze dane wskazują, że w ciągu kilku tygodni Uniswap v3 stanowił 80% wolumenu transakcji w drugiej iteracji i 10% powyżej pod względem płynności. Ta ostatnia została zgrupowana wokół ceny rynkowej par handlowych z niższym procentem poślizgu dla Uniswap v3 (0.49%) w porównaniu do v2 (0.81%). Wskaźniki wydają się rosnąć, co sugeruje, że trzecia iteracja spełnia swój cel.

Pomimo trudnej premiery, Uniswap v3 wciąż trwa. Płyty LP, użytkownicy, animatorzy rynku wciąż eksperymentują i zapoznają się z jego możliwościami i funkcjami. Dane z badania Block sugerują, że migracja odbywa się w wolnym tempie. W miarę rozwoju i dojrzewania protokołu będzie on integrował funkcje i będzie działał z większą liczbą elementów ekosystemu Ethereum, aby ułatwić udział większej liczby użytkowników.

Autorzy badań The Block, Mika Honkasalo i Larry Cermak, zostali zaproszeni przez Amber Group na 65 odcinek Crypto Unstacked Podcast. Naukowcy zagłębili się w funkcje zdecentralizowanej giełdy, jej nowy model, korzyści, nową funkcjonalność tokenów LP i nie tylko.

Jeśli chodzi o przyszłość nowej iteracji, Cermak przewiduje, że Uniswap v3 odwróci v2 pod względem wolumenu. Powiedział:

W końcu tak się stanie (…) Należy również pamiętać, że Uniswap stosunkowo mocno naciska na ludzi do migracji. Jeśli przejdziesz teraz do Uniswap, automatycznie przekieruje Cię przez v3, chyba że chcesz przełączyć się na v2.

Badania The Block zostały odblokowane przez Amber Group, wiodącego dostawcę usług finansowania kryptowalut o międzynarodowej obecności. Firma ta ma na celu tworzenie długoterminowej wartości dla swoich klientów i podwaja narzędzia badawcze i akademickie, takie jak Akademia Bursztynu i popularny podcast Crypto Unstacked.

Jego głębokie omówienie najnowszych protokołów, głównych firm kryptograficznych, trendów i innowacji okazało się przydatnym narzędziem dla inwestorów. Badania, takie jak te przeprowadzone na Uniswap v3, mają kluczowe znaczenie dla zrozumienia prawdziwego zasięgu ekosystemu zbudowanego na Ethereum, jego ograniczeń, możliwości, możliwości i potencjału wspierania nowego globalnego systemu finansowego.

Image by rentheadnn od Pixabay

Źródło: https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -wiek-efektywności-dla-defi