Into the Night: Rynki drżą, gdy Powell ostrzega przed „bólem” przed nami

Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, wygłosił dziś rano przemówienie na dorocznym posiedzeniu banku centralnego w Jackson Hole, w którym ostrzegał przed zaostrzeniem polityki „na jakiś czas”. Rynki ryzyka zadrżały po jego komentarzach.

Strach i strach

Jerome Powell wydał dziś krótkie, ale stanowcze oświadczenie, które wywołało wstrząsy na rynkach.

Przemawiając na dorocznym posiedzeniu Fed w Jackson Hole w stanie Wyoming przewodniczący Powell powiedział, że „nadrzędnym celem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku jest obecnie sprowadzenie inflacji z powrotem do naszego celu 2%”.

Powell przygotował grunt pod agresywne podwyżki stóp w nadchodzących miesiącach, argumentując, że skuteczne obniżenie inflacji wymagałoby długotrwałej jastrzębiej stopy funduszy federalnych. „Przywrócenie stabilności cen zajmie trochę czasu i wymaga użycia naszych narzędzi w celu zrównoważenia popytu i podaży” – powiedział. „Obniżenie inflacji prawdopodobnie będzie wymagało trwałego okresu wzrostu poniżej trendu”.

To odniesienie do „utrzymanego okresu wzrostu poniżej trendu” wydaje się potwierdzać najgorsze obawy traderów na rynkach ryzyka. Od porannych komentarzy Powella, Nasdaq spadł o 4%, czyli 497 punktów, a Dow Jones Industrial Average spadł o 1,008 punktów, co oznacza 3% spadek. Nawet S&P 500 skrócił się o 3.5% po uwagach Powella, tracąc 141 punktów w ciągu dnia.

Rynki kryptograficzne również odczuły dziś uderzenie, co nie jest zaskakujące, gdy stawki mają wzrosnąć w najbliższej przyszłości. Podobnie jak w przypadku głównych indeksów giełdowych, Bitcoin spadła o 4% do 20,727 8 USD dzisiaj; ETH jednak spadł o XNUMX%. Druga co do wielkości kryptowaluta pod względem wolumenu cieszyła się w tym tygodniu rajdem, ponieważ Fundacja Ethereum sfinalizowała szczegóły harmonogramu fuzji, ale dzisiejsze komentarze Powella prawie zniweczyły te zyski.

Prezes Fed mówił tak samo stanowczo jak zawsze o perspektywach trudnych czasów, które nadchodzą. „Podczas gdy wyższe stopy procentowe, wolniejszy wzrost i łagodniejsze warunki na rynku pracy obniżą inflację, przyniosą również pewien ból gospodarstwom domowym i przedsiębiorstwom” – powiedział Powell. „To są niefortunne koszty obniżenia inflacji, ale brak przywrócenia stabilności cen oznaczałby znacznie większy ból”.

Zapewnienie stabilności cen jest głównym celem Rezerwy Federalnej, jak zauważył Powell w dzisiejszym porannym wystąpieniu. Wcześniej w tym miesiącu, wydruk CPI pokazał, że inflacja w lipcu ustabilizowała się na poziomie 8.5%. Rynki zebrały się na tej wiadomości, ale Powell ostrzegł swoich odbiorców, aby zbyt szybko nie nabierali pewności siebie. „Chociaż niższe odczyty inflacji za lipiec są z pewnością mile widziane”, powiedział przewodniczący Fed, „poprawa w ciągu jednego miesiąca jest daleko od tego, co Komitet będzie musiał zobaczyć, zanim będziemy pewni, że inflacja spada”.

Powell podkreślił niebezpieczeństwa zbyt szybkiego porzucenia skutecznej polityki, co może spowodować niedokończenie ważnej pracy lub nawet cofnąć dotychczasowe osiągnięcia. „Przywrócenie stabilności cen będzie prawdopodobnie wymagało utrzymania przez pewien czas restrykcyjnego nastawienia w polityce” – powiedział, wskazując, że na horyzoncie będzie trwał okres prowadzenia polityki jastrzębiej.

Ponieważ krypto wchodzi w ósmy miesiąc w bessę, słowa Powella nie są uspokajające dla tych, którzy mają nadzieję na zwyżkowe impulsy w najbliższej przyszłości. Podczas gdy Ethereum Merge może ożywić rynek w połowie września, w tej chwili jest kilka innych oczywistych katalizatorów wzrostowych; jako taki, klimat makro nie wydaje się mieć zdrowych perspektyw dla aktywów ryzykownych, takich jak kryptowaluty w krótkim okresie.

Ujawnienie: W momencie pisania tego tekstu autor tego artykułu był właścicielem BTC, ETH i kilku innych kryptowalut. Ten materiał jest przeznaczony wyłącznie do celów edukacyjnych i informacyjnych i nie stanowi porady finansowej.