Inwestor FOMO może kosztować fortunę. Wystarczy zapytać Sir Isaaca Newtona.

Kiedy myślisz o Sir Izaaku Newtonie, co przychodzi ci na myśl? Dla mnie jest to obraz przedstawiający go siedzącego podn jabłoń, uderzona w głowę spadającymi owocami i nagle doświadczająca prawa grawitacji. (Zrobiłem trochę Fakt-checking i odkrył, że koncepcja grawitacji rzeczywiście przyszła do głowy Newtona, gdy jabłka od czasu do czasu spadały, gdy siedział pod jabłonią w nastroju kontemplacyjnym, a ta słynna jabłoń nadal rośnie w jego domu z dzieciństwa, Woolsthrope Manor niedaleko Grantham w Anglii – ale nie ma dowodów sugerujących, że jabłko rzeczywiście uderzyło go w głowę!). Mniej znany Newton był także zapalonym inwestorem. I choć był genialnym człowiekiem, cierpiał na straszliwą dolegliwość inwestycyjną, która dotyka dziś wielu: FOMO.

Newton zrobił niesamowitą karierę jako znany matematyk, fizyk i astronom, który opracował prawa ruchu, w tym trzecie prawo mówiące, że każdemu działaniu towarzyszy równa i przeciwna reakcja. Zajmował się także alchemią. Po przejściu na emeryturę ze stanowiska akademickiego na Uniwersytecie Cambridge był mistrzem Mennicy Królewskiej. Jednak jego dolegliwość FOMO, strach przed przegapieniem, drogo go kosztowała w 1720 r. — szacunki wahają się od dzisiejszej straty od 3 milionów do 20 milionów dolarów w równowadze (w zależności od dostosowania kosztów utrzymania). Możemy wyciągnąć ważne wnioski, jeśli lepiej zrozumiemy, czym jest FOMO i nieszczęścia Newtona związane z FOMO. Podam kilka wskazówek, jak uniknąć FOMO.

Co to jest FOMO?
W 2013 „The Puzzle of Monogamous Marriage” opublikowane w Komputery w zachowaniu ludzkim zapowiadane jako pierwsze empirycznie i teoretycznie ugruntowane badanie zjawiska FOMO, FOMO definiuje się jako „wszechobecną obawę, że inni mogą mieć satysfakcjonujące doświadczenia, podczas których my jesteśmy nieobecni”. Naukowcy przyjrzeli się FOMO w kontekście mediów społecznościowych, które zapewniają wiele interaktywnych możliwości, ale zbyt wiele z nich można wykorzystać. Przeprowadzili ankiety i odkryli, że osoby z wyższymi wynikami FOMO miały również niższy poziom zaspokojenia potrzeb w zakresie kompetencji, autonomii i pokrewieństwa, a także miały wyższy poziom zaangażowania w mediach społecznościowych.

Termin FOMO został dodany do słowników Oxford Online w r 2013. Często przypisuje się go autorowi Patrickowi J. McGinessowi, który spopularyzował ten termin w: op-ed – napisał w 2004 roku, uczęszczając do Harvard Business School, opisując uczucia studenta HBS, który aż do wyczerpania przyjmuje liczne zaproszenia towarzyskie w obawie, że przegapi okazję do nawiązania kontaktów. Termin ten sięga jednak dalej, przynajmniej od badacza marketingu Dana Hermana, który użył go w: publikacja w 2000 r. do opisania konsumentów, którzy pragnęli bezkompromisowych kombinacji produktów, takich jak oferty „2 w 1” i „3 w 1”, obawiając się utraty jednego rodzaju cechy w jednym produkcie w porównaniu z inną cechą w inny produkt.

FOMO możemy doświadczyć także w inwestowaniu. Załóżmy, że kupiłeś aktywa – na przykład akcje lub kryptowalutę – a cena rośnie, więc decydujesz się je sprzedać. Można by pomyśleć, że możesz być szczęśliwy, bo właśnie osiągnąłeś zysk. Jednak Twoje odczucia często zależą od tego, co stanie się później, jeśli chodzi o cenę właśnie sprzedanego aktywa. Możesz zdecydować się na dalsze śledzenie. Jeśli cena spadnie, przypiszesz swoje szczęście doskonałemu wyczuciu czasu i wiedzy, kiedy sprzedać. Co jednak, jeśli cena będzie nadal rosła? Prawdopodobnie pomyślisz o wszystkich zyskach, które tracisz, i obawiasz się, że przegapisz imprezę, która wciąż trwa. Właśnie w takiej sytuacji znalazł się Newton.

Akcje Newtona i Morza Południowego
To, że nadajemy czemuś nową, chwytliwą nazwę, np. FOMO, nie oznacza, że ​​jest to nowe zjawisko. Zobaczmy, co działo się z Newtonem w XVIII wieku. Nowe badania pomógł namalować obraz Newtona, inwestora. Był zamożnym, aktywnym inwestorem, był także jednym z wykonawców majątku Thomasa Halla. Hall był urzędnikiem państwowym, który współpracował z Newtonem nad wielkim odzyskiem monet w Wielkiej Brytanii w latach dziewięćdziesiątych XVII wieku, mającym na celu zastąpienie kutych srebrnych monet. Był inwestorem długoterminowym, który nie dokonał wielu zmian w portfelu, z wyjątkiem roku 1690, znanego obecnie jako rok bańki. Zarówno Newton, jak i majątek zainwestowali w akcje z Morza Południowego. Jak wspomniałem w poprzedni artykuł, spółka South Sea była spółką akcyjną utworzoną w 1711 roku na mocy aktu brytyjskiego parlamentu mającego na celu zmniejszenie kosztu długu publicznego w zamian za zapewnianie monopolistycznego handlu w Ameryce Południowej i wokół niej. Pomimo wątpliwych perspektyw rentowności, akcje wzrosły ze 128 funtów za jednostkę lub akcję w styczniu 1720 r. do prawie 1,000 funtów w sierpniu tego roku.

Dla inwestora typu „kup i trzymaj” każdy, kto kupił akcje South Sea dopiero w połowie 1719 r. i nie zrobił nic przez następne cztery lata, oprócz dywidend, doświadczyłby 50-procentowego zysku kapitałowego. W roku 1720 istniały możliwości zakupu akcji na rynku, a także podczas czterech oddzielnych subskrypcji – co obecnie nazywamy ofertami sezonowych akcji. Dokumenty wskazują, że Newton posiadał tysiące akcji już w 1712 roku, a w ciągu następnych kilku lat kilkakrotnie zwiększał swój stan posiadania.

Pęknięcie bańki

Na początku 1720 roku Newton najwyraźniej posiadał około 10,000 13,000 akcji spółki South Sea o wartości około 1721 16,300 funtów. Do połowy 1720 r. posiadał 20,000 XNUMX akcji. Około kwietnia XNUMX roku, jak pokazuje poniższy wykres, zlikwidował większość swoich posiadłości na Morzu Południowym, uzyskując zysk w wysokości XNUMX XNUMX funtów. W ciągu kilku tygodni cena akcji podwoiła się i czując poczucie FOMO, przejął wszystkie swoje zyski, wypłacił inne inwestycje i odkupił akcje South Sea po dwukrotnie wyższej cenie. Kontynuował zakupy, zarówno dla siebie, jak i majątku Halla, znacznie powyżej szczytowej ceny akcji. Akcje zakończyły rok ceną podobną do tej, na której rozpoczęły.

Zgodnie z Andrzeja Odlyzko, badacza, który odkrył nowe informacje na temat Newtona i akcji spółek z Morza Południowego, najciekawsze transakcje pokazane na wykresie miały miejsce w połowie września, kiedy akcje spółki znajdowały się w fazie swobodnego spadku. Odlyzko doszedł do wniosku, że nabywców takich jak Newton „mogło motywować jedynie głębokie przekonanie, że zmiana nastawienia rynku do South Sea Company była spowodowana tylko chwilowa irracjonalna panika [podkreślenie dodane], a przedsięwzięcie miało prawdziwą wartość.” Newton najwyraźniej naprawdę uwierzył i postawił na wszystko. Nieszczęście, które miało miejsce potem, potem na zewnątrz, a potem znowu na nowo, najwyraźniej kosztowało Newtona 13,000 XNUMX funtów.

Jaka była refleksja Newtona na temat tej kolejki górskiej? Słynne jest jego powiedzenie: „Mogę obliczyć ruch ciał niebieskich, ale nie szaleństwo ludzi” (chociaż odniesienie do ciał niebieskich było prawdopodobnie ozdobą jego refleksji). Mówiono, że klęska na Morzu Południowym prześladowała Newtona przez resztę jego życia i nie chciał o tym rozmawiać.

FOMO i kryptowaluty: przykład Dogecoina
Co prowadzi nas z powrotem do dnia dzisiejszego i widzimy, że podobnie jak w 1720 r. warunki są gotowe do inwestowania FOMO. Widzieliśmy to w przypadku GameStop, a ostatnio w przypadku kryptowalut – dramatyczny wzrost cen aktywów w krótkim czasie. Jako przykład przyjrzyjmy się dogecoinowi na poniższym wykresie, który pokazuje jego cenę od kwietnia.

Prawdopodobnie znasz przynajmniej część Dogecoina historia. Został zapoczątkowany w 2013 roku przez Jacksona Palmera i Billy'ego Markusa jako parodia bitcoina, którego maskotką był pies Shiba Inu. Został zaprojektowany bez żadnego celu poza wywołaniem śmiechu. Zyskał na znaczeniu po części dzięki tweetom Elona Muska i innych celebrytów.

Na początku 2021 r. jego kurs wynosił mniej niż cent. To, co mnie zadziwiło na wykresie, to uderzające podobieństwo do ceny akcji z Morza Południowego w 1720 r., z jej dramatycznym wzrostem i spadkiem. Widzimy skoki wolumenu handlu, podczas gdy cena dogecoina rośnie – nie ma w tym nic dziwnego – ale widzimy również skoki w okolicach niedawnego szczytu wynoszącego około 68.5 centa i po nim. Być może wolumen ten częściowo odzwierciedla handel dokonywany przez inwestorów FOMO. Zastanawiam się, czy gdyby Newton żył dzisiaj, czy dostałby się na rynek wcześniej, sprzedał po cenie około 30 centów, a następnie ponownie wszedł na rynek i zainwestował wszystkie swoje zyski po cenie około 60 centów?

Co możesz zrobić, aby uniknąć FOMO

Jak więc uniknąć żalu i obaw, których doświadczył Newton? Oto lista kontrolna dla Twoich inwestycji:

• Zachowaj dyscyplinę: miej przemyślany plan inwestycyjny i trzymaj się go.
• Rozważ plan uśredniania kosztów w dolarach, który może zmniejszyć FOMO, poprzez konsekwentne inwestowanie niewielkiej kwoty co miesiąc.
• Unikaj presji rówieśników i ulegania gorącym wskazówkom z sieci społecznościowej.
• Kiedy sprzedasz zasób, jest to już gotowe — przestań śledzić, jak radzi sobie ten zasób.
• Myśl długoterminowo o całym portfelu – wtedy nie będzie potrzeby sprawdzania, jak radzą sobie Twoje inwestycje kilka razy dziennie.

Newton zmarł bogaty w 1727 r., mając majątek wyceniony na 30,000 6 funtów, dzisiaj warty być może od 30 do XNUMX milionów dolarów. Ale głównym powodem, dla którego umarł bogaty, było to, że był już bogaty przed jego nieszczęście w bańce na Morzu Południowym. Jak to się mówi, najłatwiejszym sposobem na zarobienie małej fortuny jest inwestycja duży fortunę w [wstaw tutaj najnowszy szał inwestycyjny]. Jeśli przeciwstawisz się FOMO, twoja fortuna może być większa, niż gdybyś działał na FOMO, tak jak zrobił to Newton. I pamiętaj, nie ma się czego bać poza samym FOMO.

- - - -

Stephen Foerster jest współautorem, wraz z Andrew Lo, książki W pogoni za idealnym portfolio: historie, głosy i kluczowe spostrzeżenia pionierów, którzy ukształtowali sposób, w jaki inwestujemy, Princeton University Press (17 sierpnia 2021).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency