Czy BTC nadal jest skorelowane z rynkami finansowymi?

Podstawy gospodarki światowej

Pomimo pojawienia się nowych problemów, gospodarka wciąż odbudowuje się po wybuchu COVID-19. Teraz, gdy inflacja wymknęła się spod kontroli, banki centralne próbują rozwiązać ten problem, podnosząc stopy procentowe.

Statystyki wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) dla Stanów Zjednoczonych, które zostały opublikowane 13 października i okazały się wyższe niż przewidywano (8.2% rok do roku), miały negatywny wpływ na cenę bitcoina. Jednak światowa gospodarka również boryka się z kryzysem energetycznym, który dotyka Europę bardziej niż Stany Zjednoczone ze względu na jej duże uzależnienie od rosyjskiego gazu ziemnego i surowców. Ta kwestia nie ogranicza się do inflacji.

Konflikt na Ukrainie i następujące po nim sankcje wobec Rosji zwiększają niepokoje geopolityczne i niepewność gospodarczą po stronie wschodniej. Dodatkowo jedna z największych gospodarek na świecie jest zagrożona niewypłacalnością Evergrande i chińską polityką zerowego COVID, która burzy globalne łańcuchy dostaw.

W porównaniu z innymi głównymi walutami indeks dolara wydaje się mocny. W listopadzie zarówno Bank Anglii, jak i Rezerwa Federalna podniosły stopy procentowe o te same 75 punktów bazowych. Ta strategia ilościowego zacieśniania ma na celu ograniczenie podaży pieniądza i zmniejszenie presji cenowej. Prawdopodobnie potrwa to przez przyszły rok i dłużej. Jednak prawdopodobieństwo globalnej recesji i stagflacji pozostaje bardzo wysokie, przez co żaden kraj nie może czuć się całkowicie bezpieczny w polityce pieniężnej banku centralnego.

Związek między BTC a gospodarką

Bitcoin wykazał, że nie jest odporny na obecne niepokoje na świecie. Chociaż cena początkowo była niezależna od konwencjonalnego finansowania, korelacja zaczęła się pojawiać w 2016 roku.

Ponieważ obaj dzielili rzadkość i trudność wydobycia (wydobycia), a także funkcję przechowywania wartości, idea bitcoina jako „cyfrowego złota” zyskała popularność. Ponieważ wiele osób uważa bitcoin za ryzykowną inwestycję, pojawiła się korelacja z indeksami S&P 500 i Nasdaq-100, podobnie jak w przypadku konwencjonalnych akcji.

40-dniowa korelacja cen bitcoina do złota w chwili pisania tego tekstu wynosiła 0.50. (po około zera w sierpniu). Stratedzy Bank of America, Alkesh Shah i Andrew Moss, twierdzą:

„Ponieważ niepewność makroekonomiczna utrzymuje się, a dno rynkowe nadal będzie widoczne, inwestorzy mogą uznać bitcoin za względną bezpieczną przystań” – czytamy w raporcie. „Wskazuje na to spowalniająca pozytywna korelacja z SPX/QQQ i szybko rosnąca korelacja z XAU”.

Tragiczne wydarzenia

Upadek Terra/LUNA, przymusowa likwidacja Three Arrows Capital i niewypłacalność Celsiusa były głównymi zmiennymi makroekonomicznymi w większym ekosystemie kryptowalut, które spowodowały niedźwiedzi rynek. Niezbędne jest również uwzględnienie nadchodzących unijnych przepisów dotyczących wydobycia bitcoinów oraz istniejącego problemu rentowności w branży.

Pomimo wszystkich wyżej wymienionych negatywnych zmian, bitcoin zdołał utrzymać cenę w regionie 19,000 20,000–XNUMX XNUMX USD z historycznie niską zmiennością. Cena bitcoina wykazuje obecnie wyjątkową stabilność, ostatnio nawet dorównując zmienności funta brytyjskiego.

Z drugiej strony, po plotkach o nadchodzących wyborach Fedu, rynki odnotowały ogromną zmienność i gwałtowne wahania cen. Mike McGlone, główny strateg surowców w Bloomberg, twierdzi, że to jest powód, dla którego bitcoin może wzrosnąć po znacznym obniżeniu i ostatecznie przewyższyć S&P 500. Uważa, że ​​ograniczona ilość bitcoina i jego strategia deflacyjna mogą pomóc mu odzyskać wcześniejsze poziomy cen .

Cena była bardzo stabilna od czasu poprzedniej błyskawicznej katastrofy w połowie czerwca, ale jak wszyscy wiemy, nie trwało to zbyt długo. Oznacza to, że w miarę upływu czasu istnieje większa szansa na dramatyczne wybicie (niedźwiedzie lub bycze). Wybicie będzie tym silniejsze, im dłużej cena jest w stagnacji.

Dodatkowo, przy likwidacji na najniższym w historii poziomie, otwarte zainteresowanie kontraktami futures na BTC jest wyższe niż kiedykolwiek. Narasta tu duża płynność, więc gdy cena znów zacznie się poruszać, pojawi się jeszcze większy impuls.

Po dalszym 15% spadku strateg Benjamina Cowena przewiduje, że bitcoin wzrośnie do „wartości godziwej”. Dane wskazują teraz, że jesteśmy o około 50% niedowartościowani w porównaniu z wartością godziwą. Według Cowena, aby zaobserwować ten wzrost, być może będziemy musieli poczekać do początku 2024 roku.

Przeciwny punkt widzenia ma strateg Goldman Sachs, Kamakshya Trivedi, który twierdzi, że indeks dolara amerykańskiego, który osiągnął rekordowy poziom od 2002 roku, może być złą wiadomością dla rynku bitcoinów, który obecnie jest w trendzie spadkowym.

Przepowiednia na koniec świata: czy spadek z 2018 roku może się powtórzyć?

Niektórzy analitycy spekulują, że warunki rynkowe z 2018 r. – niska zmienność, po której nastąpił gwałtowny spadek cen – mogą powtórzyć się dzisiaj. Dzielimy ten sam 10% zakres handlowy i przewidujemy zbliżające się wydarzenie.

W przeciwieństwie do naszego obecnego cyklu, w którym płynność opuszcza giełdy i powstaje kilka nowych adresów, w cyklu 2018 nastąpił wzrost liczby adresów wysyłanych na giełdy spot. Jest to znacząca różnica między tymi dwoma cyklami. Analityk CryptoQuant uważa, że ​​powinno to oznaczać, że sytuacja taka jak ta z 2018 roku nie wystąpi.

A co z „efektem Halloween”?

W przeszłości czwarty kwartał był wspaniały dla bitcoina, z byczymi wzorami rozpoczynającymi się w październiku i intensyfikującymi się w listopadzie. Tak więc w 2021 roku październik i listopad zostały żartobliwie przemianowane odpowiednio na „Uptober” i „Moonvember”.

Czy nadal możemy spodziewać się tak pozytywnego czwartego kwartału w 4 roku? Trudno przewidzieć, ale trudno wyobrazić sobie ten sam rajd, którego doświadczyliśmy w zeszłym roku, biorąc pod uwagę niesprzyjające otoczenie makroekonomiczne i obecną sytuację geopolityczną. W końcu przez ostatnie dziesięć miesięcy nie było żadnych oznak odrodzenia na rynku bitcoinów. Musimy również pamiętać, że pomimo niekorzystnej sytuacji na świecie, status bitcoina jako „bezpiecznej przystani” może pomóc w utrzymaniu ceny, szczególnie w tych trudnych czasach.

Analiza danych transakcyjnych

Filbfilb zbadał informacje o likwidacji giełdy Bitfinex. Doszedł do wniosku, że wybicie w dół będzie miało większą dynamikę. Byczy przełom byłby „mniej dotkliwy” niż niedźwiedzi, ponieważ płynność powyżej 20,500 10 USD to przede wszystkim 18,000x, ale płynność poniżej 10 5 USD to przede wszystkim 3x, XNUMXx i XNUMXx.

wnioski

Rynek bitcoinów znajduje się obecnie w stanie stagnacji. Po dwumiesięcznym okresie konsolidacji cena bitcoina musi ponownie się poruszać. Inwestorzy mogą nadal postrzegać znaczenie bitcoina jako bezpiecznej przystani i cyfrowego złota, mimo że szersza perspektywa gospodarcza jest dość ponura i jej korelacja z wydarzeniami w świecie rzeczywistym. Oczekuje się znacznego wybicia ceny bitcoina wraz z dodatkową zmiennością.

Po tym, jak cena przebije poziom oporu 19,000 XNUMX USD, możliwe są dwa scenariusze: krótki spadek ceny, po którym następuje byczy powrót (odbicie w kształcie litery V); lub dłuższy i głębszy spadek cen.

Bitcoin nadal będzie najnowocześniejszą technologią ostatnich dziesięciu lat, umożliwiającą wolność finansową i całkowitą suwerenność nad własnym bogactwem, bez względu na to, co się wydarzy. W przeszłości istniało wiele znaczących rynków bessy, z których Bitcoin przetrwał i od którego zawsze się odbijał.

Związane z

Dash 2 Trade – wysoki potencjał przedsprzedaży

Nasza ocena

• Aktywna przedsprzedaż na żywo – dash2trade.com
• Natywny token ekosystemu sygnałów kryptograficznych
• Zweryfikowane i skontrolowane przez KYC