Chodzi o pieniądze (przemieszczanie): uproszczenie płatności transgranicznych

Podczas gdy Elon Musk pracuje nad zabraniem ludzi na Marsa, sposób, w jaki ludzie i firmy przekazują pieniądze na arenie międzynarodowej, nie zmienił się od dziesięcioleci. Chociaż możemy teraz używać naszych kart kredytowych do płacenia za krajowe towary i usługi, dokonywanie płatności transgranicznych pozostaje systemem nieefektywnym i uciążliwym. Wynika to z faktu, że na najbardziej podstawowym poziomie płatności międzynarodowe wciąż sprowadzają się do dwóch rzeczy: faktycznego przeniesienia pieniędzy, a następnie wysłania tych pieniędzy poprzez zgodność i przepływy pracy — z których oba mają swoje własne komplikacje. 

Aby lepiej to zrozumieć, wyobraź sobie bank w Meksyku i bank w USA, które mają klientów, którzy chcą przesyłać sobie nawzajem płatności. Ponieważ te banki nie wykorzystują tych samych lokalnych sieci płatniczych, banki te nie mogą bezpośrednio płacić sobie nawzajem. Zamiast tego, aby zakończyć transakcję, banki polegają na bankowości korespondenckiej i muszą połączyć wspólną księgę między różnymi sieciami bankowymi i płatniczymi.

Ta wspólna księga prowadzi do kont Nostro, konta pieniędzy banku A, które są przechowywane w banku B, oraz rachunków Vostro, kwoty pieniędzy banku B, które są przechowywane przez bank A. Te konta zliczają obciążenia i kredyty między bankami-korespondentami. Dlatego zamiast faktycznie „przenosić” pieniądze z kraju do kraju, banki centralne wykorzystują lokalne koleje płatnicze do regulowania zobowiązań między stronami. Wszystko to jest połączone przez SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), bezpieczny system przesyłania wiadomości, który pomaga zainteresowanym stronom komunikować się. Te dwa aspekty — pieniądze, które tak naprawdę nie „przepływają” i SWIFT, które tak naprawdę nigdzie nie wysyłają pieniędzy — są powszechnym nieporozumieniem, jeśli chodzi o płatności globalne. 

Jeśli więc pieniądze nigdy się nie zmieniają, dlaczego transakcje transgraniczne trwają tak długo i kosztują tak dużo? Jak można się domyślić, winna jest rozproszona księga globalna.

Po pierwsze, aby sfinalizować transakcję, instytucje inicjujące („płatnicy”) muszą ręcznie wykonać szereg zadań, aby upewnić się, że gromadzą odpowiednią dokumentację i przestrzegają metodologii zgodności banku przyjmującego. Ponieważ istnieje kilka sposobów niezawodnego udostępniania zebranych informacji (na przykład proste komunikaty SWIFT nie są w stanie), banki otrzymujące często mają mniej informacji o transakcjach, niż by chciały. Naraża to ich na różne ryzyka regulacyjne i potencjalną utratę konta Nostro Vostro. 

Każda transakcja wymaga również interoperacyjności sieci płatniczej i wielu pośredników do jej sfinalizowania. Prowadzi to do rozliczenia transakcji trwających od 2 do 30+ dni, co spowalnia zarówno instytucje finansowe, jak i klientów. Co więcej, te opóźnienia zakładają, że transakcja jest w ogóle możliwa. Ponieważ Nostro Vostro wymaga kont bankowych, osoby nieposiadające rachunku bankowego często mają niewiele możliwości, gdy chcą przelać pieniądze za granicę. 

Ale co by było, gdyby ktoś mógł stworzyć inny sposób przesyłania pieniędzy, tworząc nową sieć poza Nostro Vostro? 

Rozłóżmy ten pomysł. Każda nowa sieć wprowadziłaby klasyczny dwustronny problem rynkowy, który wymagałby znacznej skali i równowagi zarówno w zakresie pochodzenia, jak i odbioru. W dojrzałym przypadku nowa firma sieciowa może zgromadzić wystarczającą liczbę punktów końcowych, aby odtworzyć wewnętrzną wersję Nostro Vostro, która działa poza tradycyjnymi systemami. W ten sposób wyeliminowałoby to pewne koszty i skróciłoby czas transferu środków przy braku jakichkolwiek pośredników.

Podczas gdy nasza spółka portfelowa Mądry zbudował to pięknie dla aplikacji konsumenckich i małych firm, widzieliśmy również, jak firmy skupiają się wokół trzech głównych klinów, aby tworzyć inne rodzaje płatności biznesowych. Przede wszystkim obserwujemy ogromne innowacje po stronie infrastruktury zarówno dla obecnych banków, jak i fintechów. W przypadku banków zaobserwowaliśmy, że dostawcy oprogramowania pracują nad bezpośrednim połączeniem instytucji inicjujących (płatników) z instytucjami rozliczeniowymi (odbiorcami), rozpoczynając od warstw wdrażania i zapewniania zgodności. W przypadku fintechów, które na wiele sposobów rozwiązują te same problemy, widzieliśmy, jak firmy tworzą nowe cyfrowe rampy do istniejących globalnych sieci bankowości korespondenckiej, które z kolei mogą tworzyć własne sieci płatności wewnątrz księgi. Ponadto widzieliśmy, jak budowane są neobanki B2B dla niektórych rodzajów międzynarodowych firm (takich jak eksporterzy dużych wolumenów), w których istnieje zapotrzebowanie na oprogramowanie branżowe i wysokie indywidualne kwoty transakcji.

 Poniżej zagłębimy się nieco w to, jak te trzy kliny mogą ewoluować w nadchodzących latach i tworzyć wspaniałe firmy, które poprawią istniejący przepływ pracy (niezależnie od wyników wszelkich nowych sieci). 

Umożliwienie tradycyjnym pośrednikom finansowym lepszej obsługi klientów

Podczas płatności transgranicznych znacznie wzrosła w latach 2011-2019, liczba aktywnych korespondentów spadł dramatycznie zarówno w gospodarkach rozwiniętych, jak i rozwijających się. Ponieważ zdecydowana większość wolumenu płatności będzie nadal pochodzić z tradycyjnych metod w dającej się przewidzieć przyszłości, istnieje ogromna szansa, aby pomóc tradycyjnym instytucjom finansowym w unowocześnieniu sposobu, w jaki przekazują pieniądze na arenie międzynarodowej. Dzieje się tak, ponieważ te FI nie tylko tracą opłaty związane z międzynarodowym przepływem pieniędzy; tracą także klientów na rzecz innych FI mogą pomagaj firmom przesyłać pieniądze za granicę. Dlatego rozwiązanie tego problemu jest głównym priorytetem dla instytucji finansowych, zwłaszcza w odniesieniu zarówno do zgodności, jak i dochodów. 

Mianowicie, banki te muszą dowiedzieć się, w jaki sposób mogą przestrzegać różnych organów regulacyjnych, identyfikować i powstrzymywać przestępstwa finansowe oraz identyfikować i powstrzymywać oszustów. Wykonanie tego wymaga nowoczesnego stosu zgodności i przepływu pracy, a firmy takie jak Payall rozwiązują ten problem, zwiększając nadzór KYC/KYB (w ten sposób zadowalając organy regulacyjne), jednocześnie zmniejszając tarcia i koszty związane z transakcją (w ten sposób zadowalając banki). 

Jeśli firma może stworzyć nowy sposób komunikowania się inicjatorów i odbiorców na dalszych etapach łańcucha dostaw, jest wysoce prawdopodobne, że firma może również pomóc w organizacji tych transakcji po obu stronach sieci, co z kolei obniży koszty i poprawi przepływy pieniężne.

Poprawa wertykalnego transgranicznego neobankingu

Podczas gdy w najbliższej przyszłości większość wolumenu transgranicznego może nadal pochodzić z istniejących instytucji finansowych, niektórzy (często niedostatecznie obsłużeni lub ignorowani) klienci mogą być lepiej obsługiwani przez całkowicie nowe doświadczenie bankowe. Na przykład firma Wise rozwiązuje ten problem horyzontalnie za pomocą rozwiązania Wise Business, które umożliwia małym międzynarodowym firmom płacenie dostawcom i pracownikom przy jednoczesnym zarządzaniu wydatkami.

Ale nawet jeśli Wise nadal rozszerza swoją ofertę, rozwiązania horyzontalne często nie są w stanie pomóc wszystkim, a niektóre międzynarodowe firmy mogą mieć unikalne potrzeby w zakresie bankowości i oprogramowania, które mogą być lepiej zaspokajane przez bardziej specyficzne narzędzia. Weźmy nadawcę bardzo dużej liczby przesyłek, na przykład eksportera, który musi zarówno zarządzać swoją działalnością, jak i przesyłać duże kwoty pieniędzy. Tego typu firmy mogą powodować wyjątkowe problemy związane z przestrzeganiem przepisów dla tradycyjnych banków, więc budowanie narzędzi przepływu pracy i procesów KYC zaprojektowanych specjalnie w tym celu może pomóc w obsłudze większej liczby firm, które tradycyjnie mogą być odrzucane przez banki. Firmy takie jak Silverbird i Kapapa budują na tym skoncentrowanym na eksporcie rynku, podczas gdy inne, takie jak Levro, pracują nad podobnymi rozwiązaniami, ale dla startupów. 

Tego typu międzynarodowe firmy często zawierają między sobą transakcje — dostawca w Azji może współpracować z producentem w Europie — a tworząc nowe, wertykalne doświadczenie, nowy podmiot może stworzyć nową sieć. 

Pomaganie startupom w budowaniu globalnej infrastruktury płatniczej 

Głównym powodem, dla którego zaobserwowaliśmy wzrost aktywności neobanków B2B, jest szybki rozwój firm typu „pick-and-shovels”, które umożliwiają te biznesy. Podczas gdy w przeszłości nowy neobank mógł być zmuszony do zbudowania własnej zintegrowanej sieci instytucji finansowych, aby zapewnić transgraniczne doświadczenie, firmy mogą teraz zwrócić się do dostawców takich jak Stripe, Airwallex i CurrencyCloud w celu uzyskania globalnych sieci instytucji finansowych od dnia 0. Dostawcy ci, w połączeniu z bankowością jako partnerami usługowymi, radykalnie skrócili czas wprowadzania na rynek nowych globalnych rozwiązań neobankowych i stworzyli infrastrukturę finansową potrzebną do rozpoczęcia agregacji podaży i popytu.

Chociaż ci dostawcy infrastruktury niekoniecznie działają na poziomie aplikacji, nadal gromadzą klientów po obu stronach transakcji. W przeciwieństwie do nowych neobanków B2B, które mogą być skoncentrowane na określonym typie klienta, ci dostawcy mogą być bardziej skoncentrowani poziomo, co może stwarzać możliwości zwiększenia skali potrzebnej do zbudowania nowej globalnej sieci. 

Te trzy kategorie to kilka sposobów, w jakie firma może rozwiązać złożoność związaną z płatnościami transgranicznymi, w szczególności poprzez rozwiązanie kwestii zgodności i KYC/KYB. Rozwiązując te trudne problemy, firma może zyskać prawo do wejścia i zarabiania na transgranicznym przepływie funduszy, niezależnie od tego, czy kiedykolwiek stworzy nową sieć. 

Pisaliśmy o jak firmy będą przenosić pieniądze w XXI wieku i jak te biznesy będą wyglądać domyślny globalny, a rozwiązania bankowe i płatnicze muszą zostać ulepszone, aby wspierać tę przyszłość. Cieszymy się, że możemy wspierać firmy definiujące kategorie, które umożliwiają prostszy transgraniczny przepływ pieniędzy.

***

Wyrażone tutaj poglądy są poglądami poszczególnych cytowanych pracowników AH Capital Management, LLC („a16z”) i nie są poglądami a16z ani jej podmiotów stowarzyszonych. Niektóre informacje w nim zawarte zostały pozyskane ze źródeł zewnętrznych, w tym od spółek portfelowych funduszy zarządzanych przez a16z. Chociaż pochodzi ze źródeł uważanych za wiarygodne, a16z nie zweryfikowała niezależnie takich informacji i nie składa żadnych oświadczeń dotyczących trwałej dokładności informacji lub ich adekwatności w danej sytuacji. Ponadto treści te mogą zawierać reklamy osób trzecich; a16z nie przeglądał takich reklam i nie popiera żadnych zawartych w nich treści reklamowych.

 Te treści są udostępniane wyłącznie w celach informacyjnych i nie należy ich traktować jako porady prawnej, biznesowej, inwestycyjnej lub podatkowej. Powinieneś skonsultować się w tych sprawach z własnymi doradcami. Odniesienia do jakichkolwiek papierów wartościowych lub aktywów cyfrowych służą wyłącznie celom ilustracyjnym i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia usług doradztwa inwestycyjnego. Ponadto treść ta nie jest skierowana ani przeznaczona do użytku przez jakichkolwiek inwestorów lub potencjalnych inwestorów iw żadnym wypadku nie można na nich polegać przy podejmowaniu decyzji o zainwestowaniu w jakikolwiek fundusz zarządzany przez a16z. (Oferta inwestycji w fundusz a16z zostanie złożona wyłącznie na podstawie memorandum dotyczącego oferty prywatnej, umowy subskrypcyjnej i innej odpowiedniej dokumentacji takiego funduszu i należy ją przeczytać w całości.) Wszelkie inwestycje lub spółki portfelowe wymienione, wymienione lub opisane nie są reprezentatywne dla wszystkich inwestycji w pojazdy zarządzane przez a16z i nie można zapewnić, że inwestycje będą opłacalne lub że inne inwestycje dokonane w przyszłości będą miały podobne cechy lub wyniki. Lista inwestycji dokonanych przez fundusze zarządzane przez Andreessena Horowitza (z wyłączeniem inwestycji, w przypadku których emitent nie wyraził zgody na publiczne ujawnienie przez a16z oraz niezapowiedzianych inwestycji w aktywa cyfrowe będące w obrocie publicznym) jest dostępna pod adresem https://a16z.com/investments /.

Wykresy i wykresy zamieszczone w niniejszym dokumencie służą wyłącznie celom informacyjnym i nie należy na nich polegać przy podejmowaniu jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. Treść mówi dopiero od wskazanej daty. Wszelkie prognozy, szacunki, prognozy, cele, perspektywy i/lub opinie wyrażone w tych materiałach mogą ulec zmianie bez powiadomienia i mogą się różnić lub być sprzeczne z opiniami wyrażanymi przez innych. Dodatkowe ważne informacje można znaleźć na stronie https://a16z.com/disclosures.