Analitycy JPMorgan: ETH może mieć więcej korzyści niż BTC

Ethereum (ETH) może nadal czerpać korzyści z gwałtownego wzrostu zdecentralizowanych finansów, podczas gdy ostateczna normalizacja polityki pieniężnej może wywrzeć presję w dół na propozycję „cyfrowego złota” bitcoina, zgodnie z ostatnimi badaniami JPMorgan. 

Najwyższa cena Ethereum w tym tygodniu, która wyniosła ponad 4,600 USD, nastąpiła po ogłoszeniu przez CME Group planuje uruchomić kontrakty futures na micro ether w przyszłym miesiącu i nadchodząca zmiana nazwy Facebooka na Meta. To ostatnie ogłoszenie wzmocniło eter, biorąc pod uwagę, że kilka platform Metaverse jest już opartych na platformie Ethereum.

Według CoinGecko, wzrost o 0.4% w ciągu ostatnich 24 godzin.

„Nie ma wątpliwości, że handlowcy momentum wzmocnili niedawny wzrost cen [eteru], ale jak dotąd nie znajdujemy dowodów na nasze wskaźniki, że sygnały momentum są na terytorium wykupienia”, zgodnie z notatką analityków JPMorgan z 3 listopada, kierowaną autorstwa Nikolaosa Panigirtzoglou. 

„Zamiast tego nowy entuzjazm dotyczący Ethereum wydaje się być mniej techniczny i bardziej fundamentalny, napędzany ekscytacją inwestorów związaną z aplikacjami metaverse i rzeczywistością wirtualną po ogłoszeniu przez Facebooka”.

Od czasu wprowadzenia na rynek w lutym, kontrakty futures na ether na CME odnotowały gwałtowny wzrost, stanowiący podstawę tegorocznej hossy na ether, poinformowali analitycy, ponieważ liczba kontraktów wzrosła do 6,500, co stanowi około 1.5 miliarda dolarów. Oczekuje się, że oferta mikro kontraktów terminowych przyniesie udział szerszej grupie inwestorów.

Chociaż dominacja blockchain Ethereum w inteligentnym kontrakcie, przestrzenie DeFi i NFT zwiększyły swoją atrakcyjność zarówno dla inwestorów instytucjonalnych, jak i detalicznych jako wiodąca kryptowaluta aplikacji, musi ona zmierzyć się z silną konkurencją ze strony innych blockchainów, jak stwierdzono w osobnym raporcie JPMorgan opublikowanym w zeszłym tygodniu. Konkurenci ci to Binance Smart Chain (BSC), Polkadot (DOT), Cardano (ADA), Terra (LUNA) i Solana (SOL). 

Ethereum kontra bitcoin

Genesis, główny broker walut cyfrowych, odnotował w swoim raport za trzeci kwartał że chociaż popyt na Ethereum przewyższył popyt na bitcoiny w trzecim kwartale, warstwy 3, takie jak SOL, LUNA, Avalanche (AVAX) i Fantom (FTM) zmniejszyły udział w rynku Ethereum. 

„Ta [konkurencja] stwarza ryzyko, że znaczny wzrost aktywności sieci Ethereum w nadchodzących latach, osadzony w obecnej cenie 4100 USD, może się nie zmaterializować” – wyjaśniają analitycy JPMorgan.

Tymczasem bitcoin jest wyjątkowy pod względem inwestorów postrzegających go jako cyfrowe złoto i nie ma konkurencji ze strony innych kryptowalut, zauważają badania. 

Jednak wzrost rentowności obligacji i ostateczna normalizacja polityki pieniężnej wywiera presję na spadek bitcoina jako formy cyfrowego złota, w ten sam sposób, w jaki wyższe realne rentowności wywierają presję na tradycyjne złoto, twierdzą analitycy.

Zmniejszenie miesięcznych zakupów obligacji o 15 miliardów dolarów miesięcznie rozpocznie się wkrótce ze względu na „znaczący dalszy postęp” gospodarki, prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział w środę. Zaznaczył, że bank centralny postanowił utrzymać stopy procentowe w pobliżu zera.

„Ze względu na to, że [ether] czerpie swoją wartość ze swoich aplikacji, od DeFi, przez gry, po NFT i stablecoiny, wydaje się mniej podatny niż bitcoin na wyższe realne zyski”, stwierdza raport JPMorgan.

Ponadto analitycy zwrócili uwagę, że skupienie inwestorów na kwestiach środowiskowych, społecznych i związanych z zarządzaniem, czyli ESG, przesunęło uwagę z energochłonnego blockchainu bitcoin na blockchain Ethereum, który ma stać się bardziej energooszczędny do końca 2022 z Ethereum 2.0.

Yassine Elmandjra, analityk ds. blockchain i kryptowalut dla Ark Invest, powiedział w tweecie, że kapitalizacja rynkowa Ethereum ostatecznie wzrośnie powyżej wartości bitcoina.

Według danych CoinGecko cena bitcoina wyniosła 61,175 2 na godzinę 0.3:1.2 czasu wschodniego w piątek, co pokazały dane CoinGecko — XNUMX% spadek w porównaniu z poprzednim dniem. Jego kapitalizacja rynkowa wynosi prawie XNUMX biliona dolarów, co stanowi nieco ponad dwukrotność kapitalizacji rynkowej Ethereum. 

„W scenariuszu, w którym zmienność bitcoina spadnie w przyszłym roku do około dwukrotności zmienności złota”, powiedzieli analitycy, „docelowa cena bitcoina w wysokości 73,000 2022 USD wydaje się rozsądna na XNUMX r.”.

Źródło: https://blockworks.co/cme-ether-futures/