Niedźwiedzie pozycjonowanie JPY jest przeciążone

• Lepsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA za kwiecień nie pobudziły dolarowych byków.
• Dwie wartości odstające; waluty bezpiecznej przystani, CHF i JPY, osiągnęły słabsze wyniki w stosunku do dolara amerykańskiego ze względu na powrót zachowań ryzykownych na amerykańskim rynku akcji.
• Niedźwiedzia pozycja kontraktu futures na JPY uwidoczniła ryzyko krótkoterminowego ożywienia siły JPY.

W ubiegły piątek lepsze od oczekiwań oficjalne dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA (rynek pracy) za kwiecień nie wywołały znaczącego wzrostu kursu dolara w ogóle, gdzie indeks dolara amerykańskiego zakończył sesję 5 maja w USA stratą - 0.16% i zamknie się na poziomie 101.28, o krok od kluczowego średnioterminowego wsparcia na poziomie 100.95, które było testowane dotychczas dwukrotnie w ciągu ostatnich czterech tygodni.

Nawet ożywienie rentowności 2-letnich amerykańskich obligacji skarbowych, które dodało 12 punktów bazowych i zamknęło się w ubiegły piątek na poziomie 3.92%, wzmocnione różowymi danymi o zatrudnieniu w USA, które zahamowały poprzednie trzy sesje codziennych strat, nie rozpaliło byków na giełdzie Dolar.

Co ciekawe, głównymi walutami, które w zeszły piątek radziły sobie słabiej w stosunku do dolara amerykańskiego, był duet pary bezpiecznej przystani; CHF (-0.5%) i JPY (-0.4%), a głównym czynnikiem było ryzykowne zachowanie obserwowane na amerykańskiej giełdzie.

Benchmarkowi S&P 500 udało się zredukować początkowe skumulowane straty w wysokości -2.6% od ostatniego poniedziałku do czwartku o ponad połowę, kończąc sesję w USA w ubiegły piątek niewielką tygodniową stratą na poziomie -0.8%, wynikającą głównie z znakomitych zysków Apple, NVIDIA i Tesla, która średnio przyczyniła się do 26% dziennego wzrostu S&P 500 z ostatniego piątku wynoszącego +1.85%.

Ponadto najnowsze wytyczne Banku Japonii (BoJ) wydane na niedawno zakończonym kwietniowym posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej są nadal wypaczone w stronę utrzymania ultragołębiego stanowiska przynajmniej w krótkiej perspektywie, co prawdopodobnie ograniczy zakłady inwestorów na dalsze Siła i słabość jena na cenie 10-letnich japońskich obligacji rządowych (JGB).

Na podstawie najnowszego cotygodniowego raportu Commitments of Traders z dnia 1 maja 2023 r. opracowanego przez Komisję ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarami (CFTC) na temat notowanego na giełdzie amerykańskiego rynku kontraktów terminowych FX na kontrakcie futures na JPY (należy pamiętać, że JPY jest kwotowany jako waluta bazowa i USD jako waluta zmienna), rzeczywiście pokazało, że nastroje inwestorów są wypaczone w kierunku bardziej niedźwiedziego pozycjonowania na jena.

Nastroje traderów z raportu Commitments of Traders mierzone są różnicą pomiędzy otwartymi pozycjami netto dużych podmiotów niekomercyjnych (spekulantów) i dużych podmiotów komercyjnych (hedgerów/dealerów). Liczba dodatnia oznacza długie pozycje netto na JPY, a liczba ujemna oznacza krótkie pozycje netto na JPY.

Niedźwiedzia pozycja kontraktów terminowych na JPY narasta  

Rys. 1: Trend pozycjonowania netto kontraktów terminowych na JPY na dzień 1 maja 2023 r. (Źródło: MacroMicro, kliknij, aby powiększyć wykres)

Od dnia 3 kwietnia 2023 r. cotygodniowe raporty dotyczące otwartych pozycji netto na rynku kontraktów terminowych na JPY wskazują na stały wzrost pozycji krótkich netto na JPY z -109,302 145,845 kontraktów do -1 2023 na dzień XNUMX maja XNUMX r., co sugeruje, że nastroje inwestorów na JPY poprawiają się niedźwiedzi w sposób przyrostowy.

Należy zauważyć, że nastroje dotyczące aktywów finansowych mogą znacząco wpłynąć na ich ceny zbywalne w perspektywie krótko- i średnioterminowej, jeśli takie nastroje osiągną „przepełnienie” pozycjonowania. Zbyt duże nastroje niedźwiedzie mogą prowadzić do odwrócenia cen aktywów finansowych w górę (odwrotny, sprzeczny efekt opinii) i odwrotnie w przypadku zbyt skrajnych zwyżkowych nastrojów.

Te przeciwne efekty opinii są łatwo wywoływane z powodu braku dalszych katalizatorów wspierających początkowe „przepełnione” pozycjonowanie i nowych powiązanych danych lub przepływu wiadomości, który jest sprzeczny z narracją, która zbudowała początkowe nastroje.

Po bliższej analizie najnowszych nastrojów dotyczących kontraktów terminowych na JPY, biorąc pod uwagę wcześniejsze poziomy pozycjonowania wraz ze zmianami JPY/USD, okazuje się, że aktualnie raportowane krótkie otwarte pozycje netto na poziomie -145,845 205,000 zbliżają się do poziomu około -40 16 (odchylenie o 21%), które doprowadziło kurs jena wzmocni się o +2022% w stosunku do dolara amerykańskiego od 16 października 2023 r. do XNUMX stycznia XNUMX r.

W związku z tym obecna niedźwiedzia pozycja JPY na rynku kontraktów terminowych wydaje się osiągać poziomy „przepełnienia”, przy których nie można ignorować ryzyka odwrócenia tendencji wzrostowej (siła JPY) w perspektywie krótko- i średnioterminowej. Dwa prawdopodobne katalizatory to obniżenie obecnego zwyżkowego nastroju na amerykańskiej giełdzie oraz publikacja danych o inflacji w USA za kwiecień, która odbędzie się w środę, 10 maja.

Analiza techniczna USD/JPY – rajd po NFP zaczął wygasać

Rys. 2: Trend USD/JPY na dzień 8 maja 2023 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

W ubiegły piątek, 5 maja, po gwałtownym odbiciu na rynku pracy w sektorze pozarolniczym w USA na parze USD/JPY, utknęło w martwym punkcie przy 38.2% zniesieniu Fibonacciego z poprzedniego niewielkiego spadku z najwyższego poziomu 2 z 2023 maja 137.77 r. do najniższego poziomu z dnia 4 maja 2023 r. na poziomie 133.50.

Krótkoterminowa dynamika wzrostu stała się słaba, ponieważ 4-godzinny oscylator RSI nie zdołał przebić się powyżej odpowiadającego mu oporu na poziomie około 50% i nie osiągnął jeszcze obszaru wyprzedania (poniżej 30%).

Przebicie poniżej pośredniego wsparcia przy 133.75 odsłoni kolejne wsparcie przy 131.80, które stanowi dolną granicę krótkoterminowej konfiguracji zakresów obowiązującej od 1 marca 2023 r. Z drugiej strony wybicie powyżej 135.65 zagraża niedźwiedziemu tonowi i kolejny opór pojawi się na poziomie 137.70.

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Mieszkający w Singapurze Kelvin Wong jest uznanym, starszym globalnym strategiem makroekonomicznym z ponad 15-letnim doświadczeniem w handlu i dostarczaniu badań rynkowych w zakresie walut, rynków akcji i towarów. Pasjonat łączenia kropek na rynkach finansowych i dzielenia się perspektywami dotyczącymi handlu i inwestycji, Kelvin Wong jest ekspertem w stosowaniu unikalnej kombinacji analiz fundamentalnych i technicznych, specjalizującej się w falach Elliotta i pozycjonowaniu przepływów funduszy, w celu określenia kluczowych poziomów odwrócenia na rynkach finansowych rynki. Ponadto w ciągu ostatnich dziesięciu lat Kelvin przeprowadził liczne seminaria dotyczące perspektyw rynkowych i handlu, a także kursy szkoleniowe z analizy technicznej dla tysięcy handlowców detalicznych.

Najnowsze posty Kelvina Wonga (zobacz wszystkie)

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoAiStream. Analiza danych Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• Wybijanie przyszłości w Adryenn Ashley. Dostęp tutaj.
• Kupuj i sprzedawaj akcje spółek PRE-IPO z PREIPO®. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.marketpulse.com/forex/jpy/jpy-bearish-positioning-is-getting-overstretched/kwong