Wyciągnięte wnioski – Rok po upadku FTX – The Daily Hodl

Post gościa HodlX  Prześlij swój post

 

Minął nieco ponad rok, odkąd CoinDesk opublikował historię, która zaledwie dziewięć dni później doprowadziła do ogłoszenia upadłości FTX.

Dramatyczny upadek giełdy miał monumentalny wpływ na branżę, brutalnie odkrywając stłumione i ignorowane obawy dotyczące zaufania, regulacji i zakresu oszukańczych działań.

Ale takie traumatyczne wydarzenia mogą również służyć jako moment przełomowy, dzielący linię czasu pomiędzy tym, jak coś było zrobione kiedyś, i jak to jest teraz.

Czego się zatem dowiedziano? Czego jeszcze można się nauczyć? A czego możemy się spodziewać w przyszłości?

Wysokiej rangi dyrektor generalny

Jako specjalista ds. PR doskonale zdaję sobie sprawę, jak ważna dla dyrektorów generalnych jest wysoka pozycja.

Sam Bankman-Fried z FTX z pewnością miał profil, który był najlepszy pod względem przyciągania i utrzymywania uwagi.

Zaniedbany, ekscentryczny, filantropijny - miliarderem przed trzydziestką. SBF był wyjątkowy. Miał też na tyle sprytu, aby wykorzystać ten wizerunek w połączeniu z szeroko zakrojonymi i kosztownymi kampaniami marketingowymi.

SBF było równie wygodne - a może równie dziwnie niewygodne - na scenie obok Billa Clintona i Tony’ego Blaira as w Super Bowl z gwiazdami takimi jak Katy Perry, które żarłocznie kultywował.

Takie stowarzyszenia i poparcie służą podniesieniu wiarygodności i widoczności, budowaniu reputacji i zaufania.

W końcu ludzką naturą jest ocenianie „pozornie” i podejmowanie decyzji na podstawie skojarzeń z zaufanymi osobistościami.

Co jednak najważniejsze, potencjalni uczestnicy nie powinni ostatecznie oceniać firmy finansowej ani samego rozwijającego się nowego sektora kryptowalut w ten sposób.

Niestety, wydaje się, że publiczny wizerunek SBF był głównym wyznacznikiem wiarygodności jego marki.

Rzeczywiście, wyniosło go to nawet na jednego z nowych figurantów całej branży.

Jednak po swoim upadku służy teraz jako wyraźne przypomnienie tego, dlaczego w ogóle narodził się DeFi (zdecentralizowane finanse).

To, co wydarzyło się w przypadku Bankman-Fried i FTX, podkreśla podstawowe znaczenie prostego, starego, dobrego badania due diligence.

Wizerunek, osobowość i narracja mogą być uwodzicielskie, ale należyta staranność zawsze powinna wystarczyć, aby pokierować ich syrenim śpiewem.

Kultywowanie kultury przejrzystości

Jedną z głównych kwestii, które uwypuklił upadek FTX, jest potrzeba rygorystycznych audytów i nadzoru w branży kryptowalut.

Przed upadłością co najmniej cztery firmy CPA były powiązane z FTX - dwie z nich przeprowadzały audyty podmiotów FTX. Jednak oszukańcze działania pozostały niewykryte.

Rodzi to poważne pytania dotyczące tego, jak można przeoczyć tak istotne kwestie.

Podstawową obietnicą Crypto jest jego zdecentralizowany charakter, zaprojektowany w celu wzmocnienia pozycji jednostek i wyeliminowania niepotrzebnego wpływu.

Aby zachować ten podstawowy etos i jednocześnie budować zaufanie, branża powinna rozważyć takie środki, jak zatrudnienie zewnętrznych audytorów do certyfikacji operacji.

Regularne kontrole wewnętrzne mogłyby aktywnie identyfikować i eliminować rozbieżności, zapobiegając w przyszłości większym problemom.

Aby złagodzić takie załamania w przyszłości, konieczne może okazać się obowiązkowe zgłaszanie udziałów, regularne audyty i przejrzystość w zakresie własności i kontroli giełd kryptowalut.

Zmieniający się krajobraz regulacyjny stwarza wyzwania dla platform kryptograficznych, wymagając zgodności w celu zróżnicowania.

Inwestorzy instytucjonalni w coraz większym stopniu eksplorują aktywa cyfrowe, co wymaga, aby platformy zapewniały bezpieczeństwo, płynność i instrumenty finansowe.

Rządy zmierzają w kierunku jaśniejszych przepisów dotyczących kryptowalut, wspierając wejście na rynek instytucjonalny.

Jednym z obszarów, w którym depozytariusze mogą wnieść swój wkład, jest przyjęcie programów potwierdzających rezerwę.

Dzięki takim programom firmy posiadające kryptowalutę tworzą publiczne poświadczenia dotyczące swoich aktywów i pasywów.

To pokazuje, że kryptowaluta przechowywana w depozycie pasuje do sald użytkowników.

Dowód rezerwy nie zapobiegłby niewypłacalności FTX, ale w świecie, w którym takie programy stają się powszechne, brak takiego dowodu przez jakąkolwiek platformę wzbudziłby podejrzenia.

Innym aspektem zwiększania zaufania jest zapewnienie, że firmy zapewniają swoim zespołom obowiązkowe szkolenia z zakresu etyki, wpajając od góry do dołu kulturę odpowiedzialności i etycznego postępowania.

Tworzenie kultury odpowiedzialności i czujności w organizacjach oraz ochrona sygnalistów nie tylko pomogłoby w zidentyfikowaniu problemów, ale także w jeszcze większym stopniu przyczyniłoby się do budowania tego niezwykle ważnego zaufania.

O co chodzi z Binance

Upadek FTX nie jest oczywiście odosobnionym przypadkiem. Podobne wzorce pojawiły się w innych projektach branżowych, w tym w Celsjuszach, Voyager Digital i Terra/Luna.

Przypadki te wzbudziły obawy dotyczące zgodności z przepisami, łączenia funduszy użytkowników i przejrzystości.

Nieprzejrzystość i praktyki finansowe stosowane w takich projektach uwydatniły potrzebę solidnych ram regulacyjnych, które sprzyjają zaufaniu i odpowiedzialności.

Jest też Binance, największa na świecie giełda kryptowalut - stanowiących ponad połowę całkowitego wolumenu obrotu - ale z bilansami równie nieprzeniknionymi, jak bilanse spółek Bankmana-Frieda przed ich upadkiem.

Binance nie ujawnia żadnej lokalizacji, przychodów, zysków, rezerw gotówkowych ani roli, jaką pełni BNB znak.

W przeciwieństwie do swojego amerykańskiego rywala Coinbase, jako prywatna firma Binance nie ma obowiązku publikowania szczegółowych sprawozdań finansowych i bez pozyskiwania kapitału zewnętrznego od 2018 r., od tego czasu nie musiała dzielić się danymi finansowymi z inwestorami zewnętrznymi.

Firma aktywnie unika nadzoru, izolując swoją główną działalność od amerykańskiej kontroli regulacyjnej.

Informacje finansowe Binance są chronione przez założyciela CZ i nawet były dyrektor finansowy nie miał dostępu do pełnych rachunków podczas swojej kadencji.

CZ odmawia również publicznego wskazania podmiotu kontrolującego główną giełdę, co budzi dalsze obawy dotyczące przejrzystości.

SEC w czerwcu 2023 r. pozwała Binance w związku z zarzutami naruszenia federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych poprzez oferowanie ogółowi społeczeństwa niezarejestrowanych papierów wartościowych w postaci tokena BNB oraz Binance USD (BUSD) moneta stabilna.

Później przedstawił dalsze zarzuty, w sumie wnosząc 13 zarzutów przeciwko podmiotom Binance i założycielowi Changpengowi „CZ” Zhao.

Wysiłki Binance zmierzające do oddalenia pozwu SEC nie mają podstaw prawnych, czyli federalnego organu regulacyjnego powiedziany we wniosku z dnia 8 listopada 2023 r.

SEC odrzuciła wniosek Binance o oddalenie pozwu, twierdząc, że wniosek opiera się na „wypaczonych” i „torturowanych” interpretacjach zarówno prawa federalnego, jak i precedensów.

Ciekawie będzie obserwować przebieg tej bitwy i ton, jaki zostanie nadany przyszłym środkom regulacyjnym.

Patrząc w przyszłość - cupada i odbudowuje się

Branża kryptowalut znajduje się głęboko w fazie introspekcji i reform, zmagając się ze skutkami FTX. Należy jednak pamiętać, że stojące przed nami wyzwania nie są wyjątkowe.

Każdy sektor doświadczył kryzysów, a najważniejsze jest to, jak branża reaguje i dostosowuje się. Osoby fizyczne muszą być dobrze poinformowane o rynek krypto, rozumiejąc związane z tym ryzyko i korzyści.

Inwestorzy muszą nauczyć się zachowywać pewną staranność - na przykład: Jeśli firma nie zapewnia przejrzystości, być może rozsądniej będzie przenieść finanse gdzie indziej.

Niezbędne jest znalezienie równowagi między nadzorem nadzorczym, który chroni przed ryzykiem systemowym, nie hamując innowacji i wzrostu.

Nikt nie wie, gdzie i kiedy nastąpi kolejny kryzys, ale pomimo wielu wyciągniętych wniosków, jeszcze wiele przed nami, a następny jest tylko kwestią czasu.

Upadek FTX uwypuklił ogromną dwulicowość leżącą u podstaw wielu giełd kryptowalut, ale jego implozji nie należy przypisywać wyłącznie temu.

Podobnie jak wiele firm w branży kryptowalut, oparła się na wyimaginowanym fundamencie wymyślonych przez siebie tokenów i ten fundament w końcu musiał upaść.

Upadek FTX stanowi wyraźne przypomnienie, że branża kryptowalut nie jest pozbawiona wyzwań.

Jednak wnioski wyciągnięte z tego incydentu dają branży szansę na ewolucję, wyeliminowanie luk w zabezpieczeniach i utorowanie drogi dla bezpieczniejszej przyszłości.

Podkreślono znaczenie audytów, przejrzystości, praktyk etycznych, zgodności z przepisami i świadomego podejmowania decyzji.

W miarę ciągłego rozwoju branży lekcje te odegrają kluczową rolę w budowaniu podstaw zaufania i stabilności technologii kryptograficznych i blockchain.

Branża została wstrząśnięta do fundamentów, ale nie jest to złe - jajest więcej niż w stanie je poprawnie zbudować.

---

Założycielką jest Valeriya Minaeva VComm, natywną firmę zajmującą się komunikacją Web 3.0, a także główny współtwórca protokołu DeFi 1inch Network.

 

Obraz wyróżniony: Shutterstock/Redshinestudio

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/