Lido jeździ na płynnej fali stakingowej, aby stać się największym protokołem DeFi

LDO, RPL, FXS i SWISE przewyższają szersze rynki

Lido Finance krótko przewyższyło Maker jako największy protokół DeFi w tym tygodniu wśród rosnącego zainteresowania płynnymi protokołami stakingu.

Eter jest do około 5% w ciągu ostatniego tygodnia, według The Defiant Terminal. Spośród protokołów DeFi, których łączna wartość wynosi co najmniej 500 mln USD, pięć rozwijało się szybciej w tym okresie. Trzy — Lido, Rocket Pool i Stakowany Ether Coinbase — należą do kategorii płynnych stawek.

We wtorek Lido przewyższyło Makera w TVL, co rzadko zdarzało się w ciągu ostatniego roku, wynika z danych The Defiant Terminal. W środę obaj osiągnęli szczyt 6 miliardów dolarów w TVL, choć nadal daleko im do prawie 8 miliardów dolarów, które posiadali przed implozją FTX na początku listopada.

Lido Finance TVL + Maker TVL, Źródło: Wyzywający terminal

Rajd Tokenów

W międzyczasie pojawiły się tokeny zarządzania dla protokołów płynnego stakingu zebrali w ciągu ostatniego tygodnia.

Token LDO Lido wzrósł o 40% w ciągu ostatnich siedmiu dni. RPL Rocket Pool wzrósł o 14%, podobnie jak FXS Frax. Token SWISE firmy StakeWise wzrósł o prawie 70%, a główny zespół programistów pracuje nad uaktualnienie oczekiwać uruchomić w tym kwartale.

„Szczerze mówiąc, byłem zaskoczony, gdy zobaczyłem, jak znikąd [płynne instrumenty pochodne] stały się tematem rozmów w mieście w pierwszym tygodniu nowego roku” – powiedział The Defiant założyciel Frax, Sam Kazemian. „[Spodziewałem się] tego roku, ale nie tak szybko”.

W biznesie płynnego stakingu kryptowalut firmy lub protokoły dają swoim klientom zbywalne tokeny w zamian za stakowanie Etheru i innych tokenów warstwy 1 za pośrednictwem swoich platform. Te tokeny pochodne można z kolei wykorzystać w zdecentralizowanym ekosystemie finansowym, aby zarobić.

Stakowane wypłaty ETH

Jednak w przeciwieństwie do innych protokołów proof-of-stake, Ethereum nie pozwala jeszcze użytkownikom na wycofanie postawionych tokenów. Główni programiści pracują nad aktualizacją oprogramowania nazwaną „Shanghai”, zaplanowaną na marzec, która umożliwi wypłaty.

Chociaż ilość obstawianych ETH spadła w ostatnich tygodniach, według dane zebrane przez anonimowego analityka danych Dragonfly, Hildobby'ego, zdaniem analityków perspektywa wypłat rozjaśniła perspektywy protokołów i firm ułatwiających obstawianie. 

„Włączenie wypłat w 2023 r. zmniejszy ryzyko stakingu instrumentów pochodnych w szerszym zakresie, umożliwiając ściślejsze pętle [arbitrażu]”, powiedziała platforma danych kryptograficznych Parsec w swoim rocznym podsumowaniuprzeglądu, „co zwiększy płynność i uczestnictwo”.

Według Dana Smitha, badacza z Blockworks, brak takiej możliwości arbitrażu między ETH a jego instrumentami pochodnymi, takimi jak stETH firmy Lido, odbił się na dostawcach płynnych stawek.

„Jednym z problemów związanych z obstawianiem instrumentów pochodnych w tym roku, głównie stETH, była możliwość utrzymania parytetu cen z ETH ze względu na brak możliwości bezpośredniego arbitrażu poprzez wypłaty”, napisał Smith w roku Blockworksprzeglądu. „Powinno to zatem pomóc złagodzić obawy cenowe, a jednocześnie dać użytkownikom możliwość uzyskania ETH, jeśli tak zdecydują”.