Aktualizacja MakerDAO to czysty wyraz DeFi 2.0

Aktualizacja rynków na łańcuchach autorstwa Juana Pellicera, IntoTheBlock

MakerDAO powraca w centrum uwagi zarówno w związku z wydaniem nowej funkcji, jak i wzrostem swojego tokena, MKR, o 24% w ciągu ostatnich siedmiu dni. 

W tym tygodniu przyjęto propozycję uruchomienia nowej funkcji o nazwie Dai Direct Deposit Module (D3M). Umożliwi to Maker bezpośrednią interakcję z rynkiem wtórnym poprzez aktywne kontrolowanie podaży DAI zgodnie z zapotrzebowaniem rynku. Efektem będą lepsze stawki dla użytkowników i wzrost podaży DAI. Taki wzrost będzie miał bezpośredni wpływ na posiadaczy MKR ze względu na aukcje Maker i spalenie tokenów. Pokażemy tutaj niektóre wskaźniki on-chain dotyczące obecnego wzrostu DAI i reakcji posiadaczy MKR.

Maker + Aave = Stabilne stawki

Okresy wysokiego popytu na DeFi powodują wysokie skoki oprocentowania pożyczek, które negatywnie wpływają na użytkowników, którzy muszą płacić wyższe niż oczekiwano koszty za swoje pożyczki. D3M będzie działać na głównym rynku pożyczek DAI (Aave), stabilizując stopy procentowe DAI. Kiedy popyt na nią będzie wysoki, DAI będzie bity i dostarczany przez Aave w celu obniżenia stóp procentowych. I odwrotnie, jeśli popyt jest niski, płynność DAI zostanie usunięta z Aave w celu zwiększenia jej stopy procentowej. 

Korekty te dostosują użytkowników DAI i MakerDAO poprzez utrzymywanie atrakcyjnych i przewidywalnych stóp (wybranych przez DAO jako docelowa stopa oprocentowania 4%), co będzie zachęcać użytkowników do korzystania z nich. Utrzymanie najniższej stopy oprocentowania wśród trzech głównych stablecoinów jest kluczową przewagą konkurencyjną, która spowoduje wzrost wykorzystania DAI, ponieważ dla wielu użytkowników najniższa stopa oprocentowania jest głównym czynnikiem decydującym o pożyczaniu stabilnych monet.

Oczekuje się, że mechanizm ten, wraz z obecną ekspansją Aave w kierunku innych sieci, poprawi wskaźnik wykorzystania DAI i jego peg, jednocześnie utrzymując konkurencyjne stawki Aave. Ten wzrost użycia DAI potencjalnie przynosi korzyści posiadaczom monet MKR, ponieważ system aukcji Makera spali MKR i zmniejszy jego podaż. Ponadto korzysta z programu wydobywania płynności Aave, zbierając po drodze tokeny AAVE i zdobywając prawa do zarządzania w Aave Governance.

Czy wydawanie płynności jest algorytmicznie uważane za DeFi 2.0? 

Terminem najczęściej używanym przez zwolenników DeFi 2.0 jest płynność. Jednak wartość kontrolowana protokołem, pozytywne pętle sprzężenia zwrotnego i wyrównanie bodźców idą z tym. Funkcja D3M to wszystko. Algorytmicznie emituje płynność i kieruje ją na rynki wtórne w pętli sprzężenia zwrotnego, która poprawia stopy procentowe w celu zwiększenia popytu. Ten wzrost popytu spowoduje naliczenie większych opłat, a tym samym przyniesie korzyści posiadaczom MKR dzięki spaleniu tokenów. 

Jest to podobne do mechanizmu stosowanego w Olympus DAO lub Tokemak, gdzie użytkownicy mogą czerpać korzyści, pozwalając protokołowi na skierowanie płynności na rynki wtórne. Przypomina również algorytmiczny mechanizm stablecoin, taki jak FRAX czy DOLA, gdzie bezpośrednio realizują ekspansywną i kontrakcyjną politykę pieniężną. Wszystkie te protokoły poszukują sposobów na bezpośrednią interakcję z rynkami wtórnymi z korzyścią zarówno dla użytkowników, jak i głównego protokołu.

Tymczasem wykorzystanie DAI wciąż rośnie

Perspektywę długoterminową wspiera fakt, że wraz ze wzrostem DeFi rośnie wykorzystanie DAI. Liczba adresów z DAI może służyć jako pełnomocnik użytkowników. Obecnie wskaźnik ten jest najwyższy w historii, przekraczając 400,000 197,440 adresów, ponad dwukrotnie więcej niż XNUMX XNUMX w listopadzie ubiegłego roku. Dane te uwzględniają tylko dane Ethereum, więc liczby dotyczące wielu łańcuchów są nieco większe.

Ten wzrost wykorzystania DAI można zmierzyć jako ilość aktywnych pożyczek zaciągniętych w każdym protokole. Niedawno Aave oddał swoją pierwszą pozycję Maker, który obecnie jest liderem z największą pożyczką na poziomie 8.1 mld USD. Odpowiada to ilości DAI w obiegu, która podwoiła się od maja tego roku, kiedy osiągnęła najwyższy poziom 4 mld USD

Wydaje się, że długoterminowi „hodlerzy” MKR są świadomi wzrostu DAI i usprawnień tego protokołu, a jego liczba stale rośnie. Ponad 20,000 190,000 adresów trzyma MKR od ponad roku. Wolumen posiadany przez te adresy wynosi około 20 XNUMX MKR, co stanowi prawie XNUMX% podaży w obiegu:

Wskaźniki te pokazały, że rosnące wykorzystanie DAI nadal pozytywnie wpływa na długoterminową perspektywę Maker. Nowa funkcja jeszcze bardziej zwiększy wykorzystanie DAI i skonsoliduje Maker jako lidera rynku zdecentralizowanych monet stablecoin i jedną z głównych gałęzi DeFi. Jeśli chcesz przeczytać więcej o D3M, przygotuj się na poziom wiedzy DeFi i ilość pracy, która stoi za uruchomieniem takiej funkcji z przemyślane dyskusje, ocena ryzyka, nawet symulacje. 

Źródło: https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/