Rynkowy chaos i obniżanie ceny Bitcoina

Kontrowersyjne podejście do obecnej struktury rynku sugeruje, że dno bitcoina jest bliskie, a Rezerwa Federalna zmieni swój jastrzębi kurs.

Obejrzyj ten film na YouTube or Burczenie

Posłuchaj odcinka tutaj:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• Pochmurny

W tym odcinku podcastu „Fed Watch” Christian Keroles i ja, wraz z ekipą transmisji na żywo, omawiamy rozwój makro związany z bitcoinami. Tematy obejmują niedawną podwyżkę stóp procentowych przez Fed o 50 punktów bazowych, zapowiedź indeksu cen towarów i usług konsumenckich (CPI) — epizod został zarejestrowany na żywo we wtorek, przed publikacją danych o CPI — oraz dyskusję na temat tego, dlaczego ekwiwalent czynszu przez właścicieli jest często źle rozumiany. Kończymy epicką dyskusją na temat ceny bitcoina.

To może być kluczowy epizod w historii „Fed Watch”, ponieważ jestem w zapisie mówiąc, że bitcoin jest „w sąsiedztwie” dna. Stanowi to wyraźny kontrast z dominującym obecnie na rynku uber-niedźwiedziem. W tym odcinku opieram się w dużej mierze na wykresach, które nie zawsze układały się w czasie filmu. Te wykresy znajdują się poniżej wraz z podstawowym wyjaśnieniem. Możesz zobaczyć cały slide deck, którego tu użyłem.

„Fed Watch” to podcast dla osób zainteresowanych bieżącymi wydarzeniami banku centralnego oraz tym, jak Bitcoin zintegruje lub zastąpi aspekty tradycyjnego systemu finansowego. Aby zrozumieć, w jaki sposób bitcoin stanie się globalnym pieniądzem, musimy najpierw zrozumieć, co się teraz dzieje.

Rezerwa Federalna i liczby ekonomiczne dla USA

Na tym pierwszym wykresie wskazuję na dwie ostatnie podwyżki stóp Fed na wykresie S&P 500. napisałem w wpis na blogu w tym tygodniu„Próbuję pokazać, że same podwyżki stóp nie są głównym narzędziem Rezerwy Federalnej. Mówienie o podwyżkach stóp jest głównym narzędziem, obok umacniania wiary w magię Fedu”. Usuń strzałki i spróbuj odgadnąć, gdzie były ogłoszenia.

To samo dotyczy następnego wykresu: złota.

Na koniec, w tej sekcji, przyjrzeliśmy się wykresowi bitcoin z naniesionymi na wykresie luzowanie ilościowe (QE) i zaostrzanie ilościowe (QT). Jak widać, w erze „Bez QE” od 2015 do 2019 r. bitcoin doświadczył hossy na poziomie 6,000 XNUMX%. To prawie dokładne przeciwieństwo tego, czego można by się spodziewać. Podsumowując tę ​​część, polityka Fed ma niewiele wspólnego z dużymi wahaniami na rynku. Huśtawki pochodzą z niepoznawalnych złożonych przypływów i odpływów rynku. Rezerwa Federalna tylko próbuje wygładzić krawędzie.

CPI chaos

Ciężko napisać dobre podsumowanie tej części podcastu, ponieważ byliśmy na żywo dzień przed zrzuceniem danych. W podcastie zajmuję się CPI w strefie euro nieco wyższy, do 7.5% w kwietniu w ujęciu rok do roku (r/r), przy czym tempo zmian w ujęciu miesięcznym spadło z imponującego 2.5% w marcu do 0.6% w kwietniu. To jest historia, której brakuje większości ludzi w CPI: zmiany z miesiąca na miesiąc gwałtownie spadły w kwietniu. Omówiłem również prognozy CPI dla USA w podkaście, ale teraz mamy twarde dane za kwiecień. Główny CPI w USA spadł z 8.5% w marcu do 8.3% w kwietniu. Zmiana z miesiąca na miesiąc spadła z 1.2% w marcu do 0.3% w kwietniu. Ponownie duży spadek tempa wzrostu CPI. CPI może być bardzo mylące, gdy spojrzymy na dane r/r.

Wygląda na to, że inflacja w kwietniu została zmierzona na poziomie 8.3%, podczas gdy w rzeczywistości zmierzono ją na poziomie zaledwie 0.3%.

Kolejnym tematem, który poruszamy w podkaście, jest wynajem. Bardzo często słyszę nieporozumienia dotyczące wskaźnika CPI dotyczącego schronienia, a konkretnie czynszu ekwiwalentnego właścicieli (OER). Na początek bardzo trudno jest zmierzyć wpływ wzrostu kosztów mieszkaniowych na ogół konsumentów. Większość ludzi nie porusza się zbyt często. Mamy 15- lub 30-letnie kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu, na które w ogóle nie mają wpływu obecne ceny domów. Nawet umowy najmu nie są odnawiane co miesiąc. Kontrakty zazwyczaj trwają rok, czasem dłużej. Dlatego też, jeśli kilka osób płaci wyższy czynsz w danym miesiącu, nie ma to wpływu na wydatki na schronienie przeciętnej osoby ani na dochody przeciętnego właściciela.

Przyjmowanie bieżących cen rynkowych za wynajem lub domy jest nieuczciwym sposobem oszacowania średniego kosztu mieszkania, ale nie robienie tego jest najczęściej cytowaną krytyką CPI. Zastrzeżenie: nie mówię, że CPI mierzy inflację (drukowanie pieniędzy); mierzy indeks cen w celu utrzymania standardu życia. Oczywiście w tej statystyce jest wiele warstw podmiotowości. OER dokładniej szacuje zmiany w kosztach mieszkaniowych dla przeciętnego Amerykanina, wygładza zmienność i oddziela czyste koszty schronienia od wartości inwestycji.

Analiza ceny bitcoinów

Reszta odcinka mówi o aktualnej akcji cenowej bitcoina. Zaczynam swoją byczą tyradę od pokazania wykresu hash rate i rozmowy o tym, dlaczego jest to wskaźnik opóźniający się i potwierdzający. Z hash rate na najwyższych poziomach i stale rosnącym, sugeruje to, że bitcoin jest uczciwie wyceniany na obecnym poziomie. 

Ostatnie lata przyniosły krótsze, mniejsze rajdy i krótsze, mniejsze spadki. Ten wykres sugeruje, że 50% wypłat to nowa norma, zamiast 85%.

Teraz przechodzimy do analizy technicznej. Koncentruję się na wskaźniku względnej siły (RSI), ponieważ jest to bardzo podstawowy i fundamentalny element budulcowy wielu innych wskaźników. Miesięczny RSI jest na poziomach, które zazwyczaj sygnalizują dna cyklu. Obecnie miesięczne dane pokazują, że bitcoin jest bardziej wyprzedany niż u dołu krachu koronowego w 2020 roku. Tygodniowy RSI jest równie wyprzedany. Jest tak niski, jak dno krachu koronowego w 2020 roku, a wcześniej dno bessy w 2018 roku.

Wskaźnik Strachu i Chciwości jest również ekstremalnie niski. Miara ta pokazuje „ekstremalny strach”, który zwykle rejestruje się na względnych dołkach i przy 10, co oznacza najniższą ocenę od czasu krachu COVID-19 w 2020 roku.

Podsumowując, mój przekorny (byczy) argument to:

1. Bitcoin jest już na historycznie najniższych poziomach i może w każdej chwili spaść.
2. Światowa gospodarka się pogarsza, a bitcoin to bezkontrahentowy, solidny pieniądz, więc powinien zachowywać się podobnie jak w 2015 roku pod koniec QE.
3. Fed będzie zmuszony do odwrócenia narracji w nadchodzących miesiącach, co może zmniejszyć presję spadkową na akcje.
4. Bitcoin jest w tym momencie ściśle powiązany z gospodarką amerykańską, a Stany Zjednoczone przetrwają nadchodzącą recesję lepiej niż większość innych miejsc.

To wystarczy na ten tydzień. Dziękuję czytelnikom i słuchaczom. Jeśli podoba Ci się ta treść, zasubskrybuj, przejrzyj i udostępnij!

To jest gościnny post Ansela Lindnera. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc. lub Magazyn Bitcoin.

• Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
• CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
• Źródło: https://bitcoinmagazine.com/markets/market-mayhem-and-calling-the-bitcoin-price-bottom