Podsumowanie rynku: Bitcoin ślizga się wraz ze wzrostem stóp procentowych

Stopa bezrobocia stale się poprawia, ale najnowszy wstępny raport o liczbie bezrobotnych sugeruje, że nowa fala Covid-19 szkodzi gospodarce.

Podwyżki stóp procentowych i ograniczenie skupu aktywów przez Fed zwiększyły niepewność wśród handlowców i inwestorów.

Bitcoin powoli stał się bardziej skorelowany z akcjami, przez co jego narracja jako nieskorelowanego aktywa jest mniej atrakcyjna.

Najnowsze w makro:

• S&P 500: 4,659, -1.42%
• NASDAQ: 15,495 2.57, -XNUMX%
• Złoto: 1,822.50 USD, -0.20%
• Ropa naftowa WTI: 81.51 USD, -1.49%
• Skarbiec 10-letni: -0.047, 1.699%

Najnowsze w krypto:

• BTC: 42,828 2.46 USD, -XNUMX%
• ETH: 3,275 USD, -2.89%
• ETH/BTC: 0.0768, +0.41%
• BTC.D: 39.91, -0.22%

Wczoraj 

rynki wzrosła gwałtownie wczoraj na wieść, że roczna stopa inflacji sięgnęła 7.0%. Narracja wokół bitcoina jako narzędzia do walki z inflacją pomogła popchnąć go wyżej. Inne wskaźniki wykazały wzrost pozytywnych nastrojów na rynkach kryptograficznych. Wzrosło otwarte zainteresowanie kontraktami futures, więcej BTC wypłynęło z giełd niż do nich, sygnalizując mniejszą liczbę sprzedających. Liczba długich pozycji znacznie przewyższała liczbę krótkich sprzedających wśród rachunków zabezpieczających na jednej z największych giełd kryptograficznych.

Nawet przy takim nacisku uczestnicy rynku nadal wydają się nieprzekonani do krótkoterminowych rynków kryptowalut, głównie ze względu na niepewność związaną z niedawnym wzrostem Covid-19 oraz planami Rezerwy Federalnej dotyczącymi ograniczenia zakupów aktywów i podwyższenia stóp procentowych.

Dziś

Roszczenia dla bezrobotnych

Chociaż pozytywne nastroje mogły wczoraj wzrosnąć, rynki kryptograficzne i ogólnie rynki tradycyjne nie były w stanie zwalczyć gwałtownego wzrostu początkowej liczby bezrobotnych roszczenia zgłoszone przez Beauru of Labor Statistics (BLS). Liczba nowych bezrobotnych lub osób, które już były bezrobotne, spadła z 1.75 miliona do 1.6 miliona, ale bardziej niepokojąca jest liczba początkowych bezrobotnych, która wzrosła z 207,000 230,000 do XNUMX XNUMX. 

Wzrost może wydawać się niewielki w świetle spadającej liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, ale stopa wzrostu z początkowymi roszczeniami jest tym, co martwi traderów i inwestorów. Jest to największy wzrost liczby nowych bezrobotnych od połowy listopada i może sygnalizować trend po drastycznym wzroście liczby przypadków Covid-19, które mogą zagrozić gospodarce. Tendencja wydaje się jeszcze bardziej niepokojąca, gdy spojrzymy na wzrost ze 188,000 4 2021 grudnia 230,000 r. do 8 2022 XNUMX stycznia XNUMX r.

Rosnące ceny i ograniczenie zakupów aktywów

W zeznaniu podczas dzisiejszej Senackiej Komisji Bankowej przesłuchanie, prezes Rezerwy Federalnej, Lael Brainard, powiedział, że bank centralny jest bliski rozpoczęcia serii kilku podwyżek stóp procentowych w tym roku, gdy tylko zmniejszy skup obligacji w połowie marca.

„Komitet ustalania polityki [Fedu] przewidział kilka podwyżek w ciągu roku”, powiedział Brainard. „Oczywiście, myślę, że będziemy w stanie to zrobić, gdy tylko zakończymy nasze zakupy, i po prostu będziemy musieli zobaczyć, czego wymagają dane w ciągu roku, i wiesz, zaczęliśmy przedyskutować zmniejszenie naszego bilansu”.

Aby pobudzić gospodarkę, Rezerwa Federalna bije nowe pieniądze na zakup aktywów, takich jak obligacje, wpychając nową gotówkę do gospodarki. Efektem tej strategii jest zdolność Fed do efektywnego zarządzania płynnością wśród instytucji depozytowych, zwanych również bankami. Kontrolując tę ​​płynność, Fed może następnie kontrolować stopę funduszy federalnych lub stopę procentową, po której instytucje pożyczają sobie nawzajem pieniądze. Większa płynność skutkuje niższymi stopami procentowymi, co z kolei przekłada się na tańsze kredyty.

Te niższe stopy procentowe wśród banków ostatecznie spływają do konsumentów detalicznych, którzy mogą łatwiej zaciągać różnego rodzaju pożyczki ze względu na niższą stopę procentową należną bankom. Ten wzrost liczby dolarów w obiegu ogólnie podnosi ceny aktywów, towarów i usług w czasie, co skutkuje obniżeniem siły nabywczej dolara.

Ten rodzaj stymulacji gospodarczej prawie zawsze powodował wzrost wartości aktywów inwestycyjnych, takich jak akcje i nieruchomości. Jednym z najbardziej znaczących czynników powodujących niedawny spadek zarówno na rynkach tradycyjnych, jak i na rynkach kryptograficznych są prawdopodobnie wiadomości o nieuniknionym zmniejszeniu zakupów aktywów przez Fed i podwyżce stóp procentowych, które mają nastąpić w marcu.

Jak pokazano poniżej, obniżona Stopa Funduszy Federalnych jest zazwyczaj skorelowana z ożywieniem gospodarczym, podczas gdy podwyższona Stopa Funduszy Federalnych jest skorelowana ze spadkiem akcji.

Co to oznacza dla rynków BTC i kryptowalut?

Obecna psychologia rynku stworzyła korelacja między rynkami tradycyjnymi a rynkami kryptograficznymi, kiedy wcześniej uważano je za całkowicie nieskorelowane.

Początkowym celem i etosem Bitcoina i kryptowalut było bycie narzędziem do obejścia tradycyjnego systemu gospodarczego walut fiducjarnych i rodzaju interwencji gospodarczej, która ma miejsce w przypadku banków centralnych, jak wspomniano powyżej. Podczas gdy niektórzy nadal postrzegają te cyfrowe aktywa w tym świetle, ich wejście do głównego nurtu mediów finansowych i do portfela bardziej przeciętnej osoby fizycznej powoli spowodowało jego przypływy i odpływy z tradycyjnymi rynkami.

Jest prawdopodobne, że aktywa kryptograficzne pozostaną w pewnym stopniu skorelowane z tradycyjnymi rynkami w dającej się przewidzieć przyszłości, aż do bardziej znaczącego wydarzenia adopcyjnego lub nawet bardziej drastycznych poziomów inflacji niż obecnie.

Will Clemente, popularny analityk kryptograficzny i główny analityk zajmujący się wydobywaniem bitcoinów Blockwareteam, zauważył, jak ostatnio skorelowany stał się bitcoin z tradycyjnymi rynkami akcji.

„Korelacja z tak silnymi akcjami mogłaby równie dobrze polegać na ich obserwowaniu lol,” powiedziany Klemens na Twitterze.

Zaledwie dwa dni temu główny ekonomista Międzynarodowego Funduszu Walutowego, Gita Gopinath, shared cytat na Twitterze z posta na blogu Międzynarodowego Funduszu Walutowego omawiającego korelację.

„Korelacja Bitcoina z akcjami okazała się wyższa niż między akcjami a aktywami, takimi jak złoto, obligacje o ratingu inwestycyjnym i główne waluty, wskazując na ograniczone korzyści z dywersyfikacji ryzyka w przeciwieństwie do tego, co początkowo postrzegano” – czytamy w artykule. blog.

Jutro

Prawdopodobne scenariusze na przyszłość są takie, że bitcoin i ogólnie rynki kryptograficzne pozostają w pewnym stopniu zsynchronizowane z tradycyjnymi akcjami i mogą doświadczyć jeszcze głębszego spadku, gdy inwestorzy uciekają do gotówki w ramach przygotowań do podwyższenia stóp procentowych. W szczególności Bitcoin prawdopodobnie będzie handlował bokiem między wsparciem w wysokości 40,000 46,000 USD a oporem w wysokości XNUMX XNUMX USD w najbliższym czasie.

---

Otrzymuj najważniejsze wiadomości i spostrzeżenia dotyczące kryptowalut każdego wieczoru na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się do bezpłatnego biuletynu Blockworks teraz.

---

Post Podsumowanie rynku: Bitcoin ślizga się wraz ze wzrostem stóp procentowych pojawiła się najpierw na Bloki.

Źródło: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/