Rynki oszołomione FTX i Binance

Po szybkim skoku bitcoina większość zysków została wymazana. Podobnie, skok w FTT obniża token FTX do tych samych poziomów, co przed zdumiewające ogłoszenie że Binance podpisało list intencyjny w sprawie nabycia FTX.

Odkładając na bok widmo pojawiających się Do Kwona i Zhu Su, chociaż ten drugi powiedział tylko dzień dobry, podczas gdy ten pierwszy opublikował klęczącego mema po miesiącach milczenia od obu z nich, przestrzeń kryptograficzna pozostaje do zastanowienia się, czy jest to jakieś katharsis dla posprzątaj czerwcowy bałagan, jakąś grę miliarderów lub po prostu krypto będące kryptowalutą.

Nie trzeba dodawać, że mieliśmy wiele pytań do Binance. Są teraz dość zajęci i powiedzieli tylko: „Poza tweetami CZ, w tej chwili nie ma dalszych aktualizacji z naszej strony”.

To są prawdopodobnie te same pytania w umyśle wszystkich, więc pozwólmy im wisieć w powietrzu:

Czy możesz omówić „załamanie płynności”, o którym mowa w twoim oświadczeniu?

Czy sam FTX może pokryć wszystkie depozyty? Jeśli nie, ile pokrywa Binance?

Czy możesz z grubsza określić, ile będzie kosztować to przejęcie Binance?

FTX miał wielu inwestorów, w tym Sequoia, która zainwestowała 420 mln USD. Czy skonsultowano się z tymi inwestorami, czy ich akcje zostaną wykupione?

FTX ma również wiele projektów, w tym partnerstwo z GME w zakresie ich rynku NFT. Jakieś wskazówki dotyczące tego, co się stanie z tymi projektami?

Czy token FTT nadal odzwierciedla FTX, czy też przejęcie to zmienia?

Wreszcie, jak długo spodziewasz się, że DD (due diligence) i wiele więcej zajmie? Kiedy rynek wie na pewno, czy istnieje wiążąca transakcja?

Ostatnie pytanie jest najważniejsze, jeśli chodzi o ogół kryptończyków. Istnieją doniesienia, że ​​FTX wstrzymał wypłaty. Jego dyrektor generalny, Sam Bankman-Fried, powiedział, że załatwienie sprawy zajmie trochę czasu, prawdopodobnie przejęcie.

To pozostawia przestrzeń kryptograficzną z niewiążącym listem intencyjnym, zamrożonymi wypłatami i pytaniami bez odpowiedzi.

Niektóre z zawiłości są jednak uwypuklane w tych pytaniach, ale mimo to spodziewamy się, że w ciągu kilku godzin uzyskamy pewną jasność.

Równie dobrze może się okazać, że to wszystko było trochę za dużo. Każdy ruch FTX był śledzony, powiązane projekty zadawały pytania, prawdopodobnie także powiązane biznesy.

Mogli więc pomyśleć, że jedynym sposobem na powstrzymanie tego wszystkiego jest po prostu pozwolenie Binance na przejęcie, ale to pierwszy raz w przestrzeni kryptograficznej, kiedy duża giełda ogłosiła zamiar przejęcia kolejnej dużej giełdy.

Gdyby FTX miał wyraźnie kłopoty, Binance prawdopodobnie nie zbliżyłoby się do niego. Jeśli jednak nie ma kłopotów, dlaczego sprzedają się Binance?

To pozostawia miejsce na to, że albo mają trochę kłopotów, niż całkowicie. Lub Binance nie wie, jak bardzo FTX jest/może być w kłopotach, stąd kwalifikator intencji.

To ostatnie stawia Binance w trudnej sytuacji, ponieważ wielu może powiedzieć, że powinni byli najpierw dołożyć należytej staranności przed ogłoszeniem jakichkolwiek informacji.

Przed tym ogłoszeniem i przed zamrożeniem wypłat coś się działo, ale nie było to całkiem wydarzenie, jak prawdopodobnie ma to miejsce teraz.

Mimo to pod koniec dnia mówi się o pieniądzach, więc jeśli FTX jest w poważnych tarapatach, Binance pozostawia sobie pole manewru.

Jednak najlepszym scenariuszem w tych okolicznościach może być „trochę kłopotów”. W poniedziałek z FTX wycofano aktywa o wartości miliardów dolarów, nasila się dzisiaj. Nawet jeśli mieli/mają wszystkie aktywa, bez klientów nie ma biznesu.

Odzyskanie tej utraty zaufania wymagałoby czasu. Wymiana mogła nadal trwać. Bitfinex jest wciąż aktualnym przykładem powrotu z całkowitej utraty zaufania. Ale może myśleli, że najlepszym i najszybszym sposobem na odzyskanie pewności siebie jest po prostu bycie pod Binance.

To jednak może nie wyjaśniać powagi sytuacji, chyba że połączymy FTX z Alamedą, dzięki czemu FTX jest zasadniczo poświęcony, aby uratować Alamedę.

Ten scenariusz może mieć sens w przypadku FTX, który jest ogólnie solidny, a jednak jest pilnie sprzedawany.

Oczywiście wszyscy znamy najgorszy scenariusz, ale chyba że Binance w ogóle nie dołożyło należytej staranności przed ogłoszeniem swoich zamiarów, wtedy najgorszy scenariusz nie miałby sensu, dopóki ten zamiar jest nadal aktualny, bo po co ktokolwiek miałby chcieć dotykać wymiana, która faktycznie ma kłopoty.

Zamiast tego, przy wszystkich posiadanych przez nas informacjach i wielu nie, może mieć sens przynajmniej na tym etapie wyjaśnianie wydarzeń jako pewnego rodzaju ratowania Alamedy, a nie prawdziwych problemów w FTX lub zapory ogniowej FTX jeśli Alameda ma kłopoty, chociaż musimy najpierw poczekać na tę analizę due diligence, zanim w bardziej rozsądny sposób dowiemy się, co mogło się wydarzyć w tych bilansach.