Aktualizacja w połowie rynku: odbicie banków napędza rajd ryzyka, tendencje dezinflacyjne nie powróciły, za wcześnie na obniżki stóp procentowych i wezwania do ich utrzymania, zmagania z ropą naftową, złoto mięknie, rajd kryptowalut

Aktualizacja w połowie rynku: odbicie banków napędza rajd ryzyka, tendencje dezinflacyjne nie powróciły, za wcześnie na obniżki stóp procentowych i wezwania do ich utrzymania, zmagania z ropą naftową, złoto mięknie, rajd kryptowalut

Znacznik czasu: 14 marca 2023 1:28

Ryzyka zarażenia bankowością wyparowują, a Wall Street jest gotowa ponownie zainwestować w ryzykowne aktywa. Giełdy w USA rosną, gdy akcje banków regionalnych odbijają się i po ośmiu kolejnych spadkach z rocznym tempem inflacji, niektórzy twierdzą, że zacieśnianie polityki Fed jest już prawie zakończone. 

CPI

Dzisiejsze dane inflacyjne nadal przemawiają za kolejną podwyżką stóp procentowych przez Fed o ćwierć punktu. Wydaje się, że Wall Street koncentruje się zarówno na silnym wzroście cen mieszkań, które stanowiły 70% inflacji, ale powszechnie oczekuje się, że w przyszłości spadną. Ceny usług wciąż rosną, a presja płacowa wciąż może się czaić. Odczyt supercore wzrósł w porównaniu z miesiącem temu, a przy mocnych odczytach podstawowych usług trudno być optymistą, że Fed będzie mógł się zatrzymać. 

Główny odczyt miesięczny wzrósł o 0.4% w lutym io 6.0% w porównaniu z rokiem poprzednim, co było najmniejszym rocznym wzrostem od września 2021 r. Odczyt bazowy wzrósł o 0.5%, czyli odrobinę wyżej od konsensusu, podczas gdy w ujęciu 12-miesięcznym spadł do 5.5%. Inflacja ochładza się, ale tendencje dezinflacyjne wyraźnie nie wracają. 

Oczekiwania FOMC po SVB i CPI

Oczywiście, biorąc pod uwagę zawirowania rynkowe w ciągu ostatniego tygodnia, nie jest zaskoczeniem, że oczekiwania na posiedzenie FOMC 22 marcand są wszędzie, ale telefon Nomury może być trochę przesadną reakcją na wiadomości, które pojawiły się w weekend. Nomura apeluje, aby Fed nie tylko zadebiutował z nowym instrumentem kredytowym (co nikogo by nie zdziwiło), ale także obniżył stopy procentowe o ćwierć punktu i zaprzestał zacieśniania ilościowego. Wezwanie to zostało wykonane przed dzisiejszymi danymi o inflacji, które pokazały, że utrzymuje się rosnąca presja cenowa.

Wiele banków zrezygnowało z wezwań do podwyżek stóp procentowych i oczekuje, że Fed się wstrzyma. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo i NatWest są w obozie pauzy, ale prawdopodobnie nie zawahają się zmienić tego wezwania, jeśli tendencje dezinflacyjne będą się pogarszać w ciągu najbliższych kilku miesięcy. 

Akcje banków odbijają się, gdy ryzyko stabilności finansowej nieco się zmniejszyło, a teraz wydaje się, że uwaga na Wall Street może wrócić do inflacji. W obliczu tej decyzji FOMC inflacja powinna nadal być najważniejszym motorem napędowym, co powinno wspierać dalsze jastrzębie podejście. Fed może podnieść stopy procentowe tylko o ćwierć punktu, ale powinien zasygnalizować, że walka z inflacją się nie skończyła. 

Olej

Ceny ropy naftowej spadają po tym, jak raport inflacyjny, w większości zgodny z oryginałem, przypieczętował umowę na co najmniej jeszcze jedną podwyżkę stóp Fed. Zacieśnianie polityki Fed jeszcze się nie zakończyło i rosną szanse, że doprowadzą one gospodarkę do łagodnej recesji, a ponieważ pozostaje ryzyko, że może to być poważna recesja. Ropa Brent jest poniżej poziomu 80 USD, co wydaje się sugerować rosnący pesymizm co do krótkoterminowych perspektyw popytu na ropę. Jeśli sprzedaż techniczna zostanie uruchomiona po przełamaniu poziomu 78 USD, ropa może odbić się na wrześniowym minimum wokół regionu 76 USD.

Złoto

Ceny złota spadają, ponieważ rentowności obligacji skarbowych odbijają się po tym, jak raport inflacyjny, w większości inline, obalił pomysł, że Fed może wstrzymać się ze stopami procentowymi. Ruch w Treasuries jest ekstremalny i wraz ze wzrostem rentowności, zwłaszcza na krótkim końcu krzywej, złoto odda część wczorajszego rajdu. Dopóki PPI nie będzie upalny, złoto powinno znaleźć się tutaj w okolicach poziomu 1900 USD. 

Bitcoin

Cryptos

Bitcoin rośnie w wyniku zarówno optymistycznych zawirowań na rynku w amerykańskim systemie finansowym, jak i przypadku inwestowania w projekty DeFi, które stały się znacznie bardziej atrakcyjne, biorąc pod uwagę przeszkody regulacyjne, które będą uderzać w tradycyjne banki. Bitcoin jest blisko poziomu 26,000 1 USD, pomimo utraty kilku ważnych banków kryptograficznych, a jako stablecoin USD prawie odzyskuje swój kurs XNUMX USD. 

Wygląda na to, że handel dolarem królewskim nie wróci i to powinna być dobra wiadomość dla kryptowalut. Bitcoin może być w stanie osiągnąć poziom 30,000 XNUMX USD, jeśli Wall Street ma rację, że praca Fed jest prawie zakończona.   

Ten artykuł służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie jest to porada inwestycyjna ani sposób na kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Opinie są autorami; niekoniecznie firmy OANDA Corporation lub jakichkolwiek jej podmiotów stowarzyszonych, filii, kierowników lub dyrektorów. Handel lewarowany wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Możesz stracić wszystkie zdeponowane środki.

Eda Moyę

Eda Moyę

Starszy Analityk Rynku, Ameryka at OANDA

Ed Moya z ponad 20-letnim doświadczeniem w handlu jest starszym analitykiem rynkowym w OANDA, zajmującym się najbardziej aktualnymi analizami międzyrynkowymi, relacjami z wydarzeń geopolitycznych, polityką banku centralnego i reakcją rynku na wiadomości korporacyjne. Jego szczególna wiedza obejmuje szeroki zakres klas aktywów, w tym FX, towary, instrumenty o stałym dochodzie, akcje i kryptowaluty. W trakcie swojej kariery Ed pracował z niektórymi z wiodących brokerów forex, zespołami badawczymi i działami wiadomości na Wall Street, w tym z Global Forex Trading, FX Solutions i Trading Advantage. Ostatnio współpracował z TradeTheNews.com, gdzie zajmował się analizami rynkowymi dotyczącymi danych ekonomicznych i wiadomości korporacyjnych. Mieszkający w Nowym Jorku Ed jest stałym gościem kilku głównych sieci telewizyjnych, w tym CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business i Sky TV. Jego poglądom ufają najbardziej renomowane światowe serwisy informacyjne, w tym Reuters, Bloomberg i Associated Press, i jest regularnie cytowany w wiodących publikacjach, takich jak MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times i The Wall Street Journal. Ed posiada tytuł licencjata z ekonomii na Uniwersytecie Rutgers.
Eda Moyę

Znak czasu:

Więcej z MarketPulse