Aktualizacja śródrynkowa: Good Riddance wrzesień i II kwartał, inflacja bazowa rośnie, oczekiwania inflacyjne poprawiły się, ropa mięknie, złoto i bitcoin rosną wraz ze spadkiem rentowności

To dobrze, że indeks S&P 500 kończy miesiąc i kwartał w pobliżu swoich minimów. Od połowy sierpnia był to głównie jednokierunkowy ruch w dół, z wyjątkiem odbicia, które wynikało z nadziei na zwrot Fed. Wcześniejsza presja sprzedaży po tym, jak preferowany przez Fed wskaźnik okazał się nieco wyższy niż oczekiwano, nie trwała po tym, jak kolejna runda danych pokazała, że ​​gospodarka słabnie. 

Zwrot Fed nadejdzie przed końcem roku, ponieważ poważne osłabienie gospodarcze jest tuż za rogiem, ponieważ agresywne zacieśnienie polityki utrzyma się. Oczekuje się, że stopa bezrobocia wzrośnie przed końcem roku i do tego czasu nie powinniśmy się dziwić, jeśli kolejne ryzyko skłoni Fed do przejścia na neutralność.  

Sankcje wobec Rosji były głównym tematem podczas US Open, a po staraniach Moskwy o aneksję części wschodniej Ukrainy spodziewane są dalsze kary. 

Dane US

Były dwie fale danych ekonomicznych z USA, pierwsza sugerowała, że ​​inflacja pozostaje wysoka, a dalsze zacieśnianie polityki Fed jest uzasadnione, podczas gdy druga fala pokazała słabnącą gospodarkę i pewną ulgę w stosunku do oczekiwań inflacyjnych. Preferowany przez Fed wskaźnik inflacji wzrósł bardziej niż oczekiwano, a wydatki osobiste odbiły się bardziej niż oczekiwano. Oba odczyty inflacji bazowej okazały się lepsze od oczekiwań, z 4.9% wzrostem w stosunku do roku poprzedniego i 0.6% w ujęciu miesięcznym. Inflacja zasadnicza również była wysoka, co niektórych zaskoczyło, biorąc pod uwagę spadek cen gazu. Dochody osobiste utrzymały się na poziomie 0.3% obserwowanym w lipcu, podczas gdy wydatki odbiły się. 

Dane ekonomiczne opublikowane po otwarciu mówiły zupełnie co innego. Odczyt Chicago PMI spadł we wrześniu do najgorszego poziomu od ponad dwóch lat. Inne wskaźniki sugerują, że odczyt z Chicago odbije się w przyszłym miesiącu.

Ostateczny raport nastrojów Uniwersytetu Michigan pokazał, że nagłówek został zrewidowany w dół, ale co ważniejsze, poprawiły się długoterminowe prognozy inflacji. Perspektywy inflacji na 5–10 lat spadły z 2.8% do 2.7%, co wskazuje na spadek oglądalności i zbliżenie się do poziomu z lata 2020 r. 

Olej

Minęły ponad dwa lata, odkąd ropa odnotowała kwartalną stratę, ale żałosny kwartał wypełniony ponurymi perspektywami dla globalnej gospodarki oznaczał, że straty ropy będą poważne. Prognozy surowego popytu nie sprzyjają danym ekonomicznym ani raportom korporacyjnym. OPEC+ będzie miał łatwe zadanie w przyszłym tygodniu, ale ceny ropy nie pójdą na licytację, dopóki handlowcy energią nie będą pewni, że nastąpi agresywna redukcja wydobycia na poziomie około 1 miliona baryłek dziennie. Ropa Brent może się skonsolidować poniżej poziomu 90 USD. 

Ropa będzie się kurczyć zimą, a teraz, gdy większość spadku popytu na ropę została już wyceniona, ceny powinny ustabilizować się do końca roku. 

Złoto

Ceny złota rosną, ponieważ rentowności obligacji skarbowych nadal spadają. Oczekiwania inflacyjne mają znaczenie, a Wall Street jest przekonana, że ​​jesteśmy blisko szczytowego zacieśnienia polityki pieniężnej przez Fed. Sprawy zaczynają wyglądać lepiej dla złota. Perspektywy Chin poprawiają się wraz z pojawianiem się wsparcia dla rynku mieszkaniowego i mogą być bliższe stopniowej zmiany polityki zerowego COVID-XNUMX. 

Jeśli stopy na krótkim końcu będą nadal spadać, odbicie złota może spowodować ucieczkę w kierunku poziomu 1700 USD. 

Bitcoin

Straszny tydzień, miesiąc i kwartał dla akcji nie był dokładnie odzwierciedlony w Bitcoinie. Rentowności wycofują się, co zaczyna przynosić ulgę kryptowalutom. Hodlery Bitcoina pozostają niewzruszone i jeśli Wall Street uniknie jakichkolwiek poważnych momentów zmniejszania ryzyka, największa kryptowaluta na świecie może nadal się tutaj stabilizować. 

Ten artykuł służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie jest to porada inwestycyjna ani sposób na kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Opinie są autorami; niekoniecznie firmy OANDA Corporation lub jakichkolwiek jej podmiotów stowarzyszonych, filii, kierowników lub dyrektorów. Handel lewarowany wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Możesz stracić wszystkie zdeponowane środki.

Eda Moyę

Starszy Analityk Rynku, Ameryka at OANDA

Ed Moya z ponad 20-letnim doświadczeniem w handlu jest starszym analitykiem rynkowym w OANDA, zajmującym się najbardziej aktualnymi analizami międzyrynkowymi, relacjami z wydarzeń geopolitycznych, polityką banku centralnego i reakcją rynku na wiadomości korporacyjne. Jego szczególna wiedza obejmuje szeroki zakres klas aktywów, w tym FX, towary, instrumenty o stałym dochodzie, akcje i kryptowaluty.

W trakcie swojej kariery Ed pracował z niektórymi z wiodących brokerów forex, zespołami badawczymi i działami wiadomości na Wall Street, w tym z Global Forex Trading, FX Solutions i Trading Advantage. Ostatnio współpracował z TradeTheNews.com, gdzie zajmował się analizami rynkowymi dotyczącymi danych ekonomicznych i wiadomości korporacyjnych.

Mieszkający w Nowym Jorku Ed jest stałym gościem kilku głównych sieci telewizyjnych, w tym CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business i Sky TV. Jego poglądom ufają najbardziej renomowane światowe serwisy informacyjne, w tym Reuters, Bloomberg i Associated Press, i jest regularnie cytowany w wiodących publikacjach, takich jak MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times i The Wall Street Journal.

Ed posiada tytuł licencjata z ekonomii na Uniwersytecie Rutgers.