Dane w łańcuchu sugerują dno Bitcoina porównywalne z poprzednimi cyklami

Gdy oczy społeczności kryptograficznej zwrócą się na jutrzejszą Rezerwę Federalną spotkanie FOMC, analiza łańcucha przeprowadzona przez Glassnode sugeruje, że wystarczy wybić dno.

W ich tygodniku raport, firma twierdzi, że wiele wskaźników obecnie się odbija, co stanowi stosunkowo spójny argument, że rynek bitcoinów osiągnął dno. Pod tym względem obecne liczby są „prawie podręcznikowe” porównywalne do poprzednich minimów cyklicznych.

Aby potwierdzić roszczenie, Glassnode konsultuje się z Mayer Multiple i Cena zrealizowana. Drugi z dwóch wskaźników oblicza cenę nabycia za monetę. Pozwala to określić, czy cały rynek wykazuje niezrealizowaną stratę, co ma miejsce, gdy cena spot jest niższa niż Cena Zrealizowana.

Mayer Multiple pomaga ocenić warunki wykupienia i niedokupienia. Przedstawia związek między ceną spot BTC a 200-dniową prostą średnią kroczącą. Ten ostatni jest modelem szeroko stosowanym w tradycyjnej analizie finansowej. Gassnode pisze:

Co ciekawe, ten wzór powtórzył się na obecnym rynku bessy, kiedy czerwcowe minima były przez 35 dni poniżej obu modeli. Rynek zbliża się obecnie do dolnej części Ceny Zrealizowanej na poziomie 21,111 XNUMX USD, gdzie wybicie powyżej byłoby zauważalną oznaką siły.

Formowanie dna Bitcoina wymaga czasu

Trzecia miara rozważana przez Glassnode, cena zrównoważona, to różnica między ceną zrealizowaną a ceną przekazaną. Model „wartości godziwej” wynosi obecnie około 16,500 XNUMX USD.

Jak zauważa Glassnode, w poprzednich cyklach cena Bitcoina poruszała się w zakresie między ceną zrealizowaną a ceną zrównoważoną przez 5.5 i 10 miesięcy przed wystąpieniem wybicia.

Podczas bessy 2014 i 2015 cena BTC utrzymywała się przez 10 miesięcy w przedziale pomiędzy tymi dwoma wskaźnikami. W niedźwiedziu 2018/2019 było to tylko 5.5 miesiąca. Jeśli historia się powtórzy, inwestorzy Bitcoin mogą chcieć oczekiwać, że bessa będzie trwać nieco dłużej.

Inną cechą formacji dna jest ciągła zmiana właścicieli Bitcoin. Takie zachowanie inwestorów można przeanalizować, śledząc rozkład zrealizowanych cen UTXO (URPD). Według Glassnode, proporcja podaży, która do tej pory przeszła z rąk do rąk, jest znacząca, ale może niewystarczająca.

W okresie dna 2018-2019 około 22.7% całkowitej podaży przesunęło się w zakresie, w którym cena po raz pierwszy spadła poniżej ceny zrealizowanej i powyżej tej miary.

Ta sama analiza dla 2022 r. pokazuje, że tylko około 14.0% podaży zostało do tej pory redystrybuowane w tym zakresie. Zatem ta metryka sugeruje również, że „potrzebna jest dodatkowa faza redystrybucji”, zanim w końcu pojawi się dno.

Jednocześnie jednak firma badawcza ostrzega, że ​​obecnie „nie ma przekonującego napływu nowego popytu”. Niemniej jednak firma daje optymistyczne spojrzenie i twierdzi:

Nie wydaje się, by ukształtowało się przejście niedźwiedzia w byka, jednak wydaje się, że w ziemi są zasiane nasiona.

W chwili pisania tego tekstu BTC notował nieco ponad 20.6 tys. USD i znajdował się blisko 100-dniowej średniej kroczącej (zielona linia). 200-dniowy MA wynosi obecnie około 24,500 XNUMX USD, a zatem pozostaje daleko.