OpenLeverage: Nowa możliwość zdecentralizowanych instrumentów pochodnych

Rynek zdecentralizowanych instrumentów pochodnych potwierdza, że ​​jest to kolejna racjonalna i obiecująca ewolucja w DeFi. Zdecentralizowane protokoły instrumentów pochodnych, które obejmują dYdX, Perpetual, BetaFinance i inne, otrzymały inwestycje od renomowanych inwestorów instytucjonalnych, takich jak A16z, Three Arrows Capital, Alameda itp., i dobrze radzą sobie na rynku.

Na przykład wolumen transakcji dYdX w ciągu ostatnich 24 lat osiągnął znacznie przewyższający zdecentralizowany obrót DEX na rynku kasowym reprezentowany przez Uniswap i Sushiswap. Według odpowiednich statystyk dYdX może potencjalnie zarobić na opłatach transakcyjnych ponad dziesiątki milionów dolarów miesięcznie.

Oczywiście świat kryptowalut wierzy, że zdecentralizowane instrumenty pochodne staną się kolejnym rynkiem z nowymi liderami po Meme, NFT i GameFi.

Poszukujemy projektów z unikalnymi propozycjami na zdecentralizowanym rynku instrumentów pochodnych.

Dziś widzimy protokół OpenLeverage, nowy i odświeżający protokół z ogromnym potencjałem.

OpenLeverage to niewymagający zezwoleń protokół handlu marżą z zagregowaną płynnością DEX, umożliwiający inwestorom skuteczne i bezpieczne zajmowanie długich lub krótkich pozycji w dowolnej parze handlowej na DEX-ach.

Co to jest OpenLeverage?

W przeciwieństwie do dYdX i Perpetual, które koncentrują się na kontraktach na kontrakty terminowe na instrumenty pochodne, rdzeń Otwarta dźwignia finansowa jest handel lewarowany. Użytkownicy wybierają pozycję długą lub krótką na OpenLeverage.

Protokół OpenLeverage pożycza odpowiednią walutę w puli pożyczek zgodnie z wyborem użytkownika i dokonuje transakcji kupna i sprzedaży na Uniswap.

Z punktu widzenia użytkownika dokonuje on długich lub krótkich transakcji na protokole OpenLeverage, ale w rzeczywistym procesie transakcyjnym wykonywane są dwa kroki.

Pierwszym krokiem jest zaciągnięcie pożyczki z puli pożyczkowej, a drugim krokiem jest handel DEX.

OpenLeverage nie musi odpowiadać za każdą parę handlową na rynku, ponieważ wykorzystują głębokość Uniswap, która jest bardzo ważną cechą odróżniającą OpenLeverage od innych produktów:

• OpenLeverage może mieć wiele par handlowych

dYdX ma obecnie tylko 26 par handlowych; BitMex ma nie więcej niż 10 par handlowych, a Binance ma do 200 par handlowych – dzięki Uniswap użytkownicy mogą handlować potencjalnie tysiące par handlowych.

OpenLeverage może wspierać handel z depozytem zabezpieczającym dla tysięcy różnych par handlowych, uzyskując dostęp do głębokości Uniswap. Będzie to przełom w zdecentralizowanych produktach pochodnych.

• OpenLeverage ma wystarczającą głębokość

W przypadku instrumentów pochodnych głębokość transakcji określa poziom bezpieczeństwa pozycji użytkownika.

Weźmy na przykład dYdX: poza parami handlowymi BTC i ETH, innym parom, w tym Filecoin, UMA i Compound, brakuje głębokości na rynku, a różnica cen między kupnem a sprzedażą często może sięgać nawet 0.5%. Kiedy rynek podlega gwałtownym wahaniom, bardziej prawdopodobne jest, że nastąpi seria likwidacji i rozliczenia pozycji.

Jednakże OpenLeverage wykorzystuje głębokość par handlowych Uniswap, więc animatorom rynku, ani wielorybom targowym trudno jest manipulować.

Jeśli chodzi o Compound, jego TVL na Uniswap wynosi 15.72 mln dolarów. W przypadku handlu w większości przypadków można zaspokoić potrzebę handlu z depozytem zabezpieczającym, co zmniejsza ryzyko manipulacji przez rynek.

• Mocne strony OpenLeverage w porównaniu z modelem dYdX

Nietrudno zauważyć, że długie i krótkie operacje na OpenLeverage zasadniczo różnią się od kontraktów futures. Przypomina bardziej dźwignię spot niż kontrakty futures na rynku pozagiełdowym. Każda operacja odpowiada rzeczywistej transakcji kupna lub sprzedaży na Uniswap.

Zamiast analizować różnicę pomiędzy OpenLeverage a dYdX, lepiej przyjrzeć się modelowi OpenLeverage i dowiedzieć się, jakie są podobieństwa i różnice w porównaniu z tradycyjnym modelem kontraktów futures.

Wcześniej wspominaliśmy, że OpenLeverage opiera się na Uniswap i większej przyszłej głębi DEX. Zaletą tego modelu jest to, że umowa nie musi skupiać się na zwiększaniu głębokości handlu marżą ze względu na jej trudność.

Nawet w przypadku kontraktów Binance, które prawdopodobnie mają największą liczbę interakcji użytkowników, nadal istnieje wiele par handlowych, które utknęły z niewystarczającą głębokością, co prowadzi do trudności w handlu.

Wręcz przeciwnie, OpenLeverage musi jedynie zrealizować wewnętrzną TVL pary transakcji, co oznacza, że ​​może wykorzystać aktualną głębokość DEX i polegać na niej, aby zrealizować dużą liczbę transakcji w protokole.

W zeszłym roku powstały ogromne farmy i wrzucono w nie miliardy dolarów, które od dawna dowodzą, że trudność w określeniu głębokości stakowania jest znacznie mniejsza niż trudność w ustaleniu głębokości zamówień kontraktowych.

Ten nowy model ma nowe zalety dla różnych ról dojrzałego rynku handlu instrumentami pochodnymi – podmiotu transakcji (strony projektu), podmiotu handlującego instrumentami pochodnymi, dostawcy płynności i samego protokołu.

Na przykład inwestorzy zajmujący się instrumentami pochodnymi uzyskali większą głębokość rynku, a ryzyko krótkoterminowej zmienności zostało zredukowane do minimum. 

Kompromis polega na tym, że muszą płacić minimalne koszty obejmujące opłaty transakcyjne i odsetki. Zmniejszono także ryzyko przymusowej likwidacji, przy czym znaczenie tego ostatniego jest oczywiście znacznie większe niż nieznaczne dodanie opłat transakcyjnych i odsetek.

Dla dostawców płynności cenią sobie RRSO pomiędzy różnymi farmami.

Jako grupa nastawiona na jak największe zyski, protokół OpenLeverage oferuje oprócz RRSO model premii odsetkowej, a część odsetek będzie rosła wraz ze wzrostem stopnia wykorzystania środków w puli handlowej, umożliwiając dostawcom płynności, którzy realizują niższe ryzyko i wyższe zyski, aby uzyskać największe korzyści.

Strony projektu mogą teraz dodawać pary handlowe z depozytem zabezpieczającym do swoich tokenów w ramach protokołu bez uprawnień. W przeszłości możliwość tworzenia par handlowych z depozytem zabezpieczającym często znajdowała się w rękach projektów CEX i kilku projektów DEX, dlatego tylko najlepsze projekty mogą uczestniczyć w handlu zabezpieczającym.

Większość projektów nie ma możliwości wejścia w świat instrumentów pochodnych takich jak dźwignia finansowa, kontrakty futures, opcje itp. 

Znaczenie OpenLeverage dla tych projektów jest nie mniejsze niż Uniswap – Uniswap zapewnia płynność handlową większej liczbie projektów, nawet jeśli tokeny projektu nie są notowane ani na Binance, ani na Coinbase.

OpenLeverage pozwala większej liczbie projektów na osiągnięcie handlu marżą, nawet jeśli nie są one notowane na Binance lub Bitmex. Podobnie jak płynność zostanie dodana do Uniswap, w przyszłości na wczesnych etapach tworzenia pojawią się setki stron projektu, które mogą obejmować pary handlowe z depozytem zabezpieczającym i płynność w puli OpenLeverage.

Dlaczego z optymizmem podchodzimy do nowego modelu OpenLeverage?

Świat kryptowalut ma wiele atrakcyjnych pomysłów, takich jak mechanizm AMM wprowadzony przez Uniswap, model eksploracji transakcji opracowany przez Compound, Metaverse, NFT i GameFi. Pomysły te często mogą napędzać rozwój nowego rynku.

W rzeczywistości, po świetnych wynikach rynkowych dYdX i Perpetual, ludzie mają coraz większe oczekiwania w stosunku do instrumentów pochodnych DEX. Model OpenLeverage stał się także modelem, który interesuje inwestorów.

Dlaczego podchodzimy do tego optymistycznie?

Przede wszystkim model ten został zaprojektowany tak, aby zwiększyć rozmiar ciasta.

Jak wspomniano wcześniej, przed OpenLeverage handel parami instrumentów pochodnych był bardzo ograniczony. Pary handlu instrumentami pochodnymi, które widzimy na Bitmex, dYdX, Binance i Bybit, są często takie same – BTC/USDT, ETH/USDT lub UNI/USDT, z jedynymi różnicami w głębokości, spreadach i opłatach manipulacyjnych.

Stwarza to lukę pomiędzy podmiotami zajmującymi się obrotem kasowym a podmiotami zajmującymi się obrotem instrumentami pochodnymi. Weźmy na przykład SHIBA:

Na Uniswap, SHIB odnotował wiele niebotycznych wolumenów transakcji, ale dopiero po uruchomieniu Shib na Binance pary oparte na SHIB zaczęły pojawiać się w handlu z depozytem zabezpieczającym.

Taka sytuacja nie jest rzadkością w świecie kryptowalut, czy to MEME, GameFi, Metaverse, czy projektów ekologicznych sieci publicznych, takich jak Polkadot, Solana i Avalanche. Wiele projektów posiadających ogromne społeczności może tworzyć jedynie transakcje na rynek spot, a wejście do świata instrumentów pochodnych jest dla nich trudne.

Oddzielenie instrumentów pochodnych od rynku spot jest oczywistym problemem w świecie kryptowalut, który będzie stopniowo rozwiązywany. Dlatego pierwszym powodem, dla którego jesteśmy optymistami w przypadku OpenLeverage, jest to, że wypełnia on obecną lukę pomiędzy rynkiem produktów pochodnych a rynkiem kasowym.

Trudności z udziałem w rynku instrumentów pochodnych z projektami typu hot spot odchodzą w przeszłość.

Kiedy projekt ma dużą społeczność na rynku kasowym, ktoś może z łatwością dodać pary handlowe i płynność do projektu na platformie OpenLeverage. Cały rynek instrumentów pochodnych nie będzie już grą wyłącznie z udziałem 10-20 największych graczy w projektach, a rynek instrumentów pochodnych powiększy się stokrotnie.

Po drugie, model OpenLeverage jest prawie skazany na wsparcie ze strony dużej liczby DEX-ów.

Umowy futures i umowy opcyjne są powszechnie uważane za uzupełnienie i produkty konkurencyjne w stosunku do rynku kasowego. W przypadku dYdX transakcja o wartości 10,000 5 dolarów amerykańskich i pięciokrotności długości transakcji na UIN/USDC zostanie zarejestrowana w zleceniach transakcyjnych i powiązana z innymi zleceniami.

Jednak to zamówienie jest jedynie umową dotyczącą zakładów pozagiełdowych i na żadnym rynku kasowym nie dochodzi do faktycznej transakcji zakupu o wartości 50,000 XNUMX USD/UNI.

Jednak leżąca u podstaw logiki OpenLeverage nie polega na obstawianiu zakładów pozagiełdowych, a na prawdziwej transakcji polegającej na zleceniu złożonym na DEX. To samo 10,000 5 dolarów warte XNUMX razy więcej niż UNI/USDC.

OpenLeverage w ramach tej puli par handlowych musi pożyczyć 40,000 50,000 dolarów amerykańskich od dostawcy płynności, a Uniswap wydaje łącznie 150 XNUMX dolarów na zakup UNI, co przynosi Uniswapowi XNUMX opłat transakcyjnych.

Dzięki OpenLeverage osiągnięcie jednodniowego wolumenu transakcji na poziomie 100 milionów USD spowoduje, że Uniswap będzie pobierał opłatę transakcyjną do 3 milionów USD dziennie.

Kiedy OpenLeverage osiągnie wolumen dYdX, czyli dzienny wolumen wynoszący 2,657,589,117 10 XNUMX XNUMX USD, dzienna opłata transakcyjna wyniesie aż XNUMX milionów USD.

Połączenia Otwarta dźwignia finansowa Model ten jest przeciwieństwem modelu umowy bukmacherskiej dYdX. Model obstawiania stał się konkurencyjnym produktem DEX, podczas gdy model OpenLeverage może przynieść DEX, w tym Uniswapowi, ogromne dochody z opłat transakcyjnych.

Uniswap ma dobre powody, aby poprzeć model OpenLeverage. Oczekuje się również, że w przyszłości zainteresowanych będzie więcej DEX-ów i agregatorów, takich jak Sushiswap i 1inch.

Ponadto widzieliśmy również wiele możliwości na OpenLeverage, takich jak długie i krótkie transakcje NFT lub długie lub krótkie kursy wymiany, mając dostępną wysoką dźwignię.

Sektor zdecentralizowanych instrumentów pochodnych to rynek o dużych możliwościach. Stale się uczymy i poszukujemy nowych możliwości. Wierzymy również, że ten rynek będzie odgrywał ważną rolę w DeFi 2.0 w przyszłości.

 Zastrzeżenie: jest to post płatny i nie należy go traktować jako wiadomości / porady.

Źródło: https://ambcrypto.com/openleverage-a-new-possibility-of-decentralized-derivatives/