Zapewnij nieustraszoną skoncentrowaną płynność dzięki Kamino Finance

Finanse zdecentralizowane (DeFi) to sektor finansów, który ma mniej niż dekadę i nabiera tempa. W ciągu ostatnich dwóch lat DeFi eksplodowało wzrostem i innowacjami w całym ekosystemie, a także stale wprowadzane są ulepszenia w zakresie sposobu, w jaki zdecentralizowane aplikacje (dApps) zapewniają lepsze i bardziej efektywne kapitałowo usługi.

Jednak innowacje nie zawsze są szybko przyjmowane przez społeczność DeFi, a uruchomienie skoncentrowanego animatora rynku płynności (CLMM) jest jednym z tych usprawnień w zakresie efektywności kapitałowej, które większość użytkowników omija. CLMM sprawiają, że handel kryptowalutami na zdecentralizowanej giełdzie (DEX) jest bardzo wydajny, ale korzystanie z nich nie jest trudne.

Kamino Finanse rozpoczęła się na Solanie, aby rozwiązać te problemy. Wprowadzając innowacyjne zautomatyzowane skarbce, które zmniejszają złożoność obsługi zaawansowanych technologicznie CLMM, Kamino sprawia, że ​​jedno z najbardziej efektywnych kapitałowo narzędzi w DeFi jest łatwiejsze niż kiedykolwiek.

Czasy handlu były trudne przed CLMM

Przed CLMM użytkownicy zakładali, że poświęcą część kapitału na poślizg cenowy podczas handlu za pośrednictwem DEX. Jeśli kupili, dostali mniej tokenów, ponieważ cena rosła wraz z ich handlem. Jeśli sprzedali, otrzymali również mniej tokenów, ponieważ cena spadła wraz z ich transakcją.

Dzieje się tak, ponieważ tradycyjny automatyczny animator rynku (AMM), element technologii, który napędzał większość transakcji DEX, został uszkodzony przez mechanizm wyceny transakcji. AMM był świetny do odkrywania cen, ale był kiepski w zapewnianiu głębokiej płynności, więc inwestorzy mieli do czynienia z gorszymi cenami swoich transakcji, niż się spodziewali.

Połączenia CLMM obiecał koniec tego reżimu, a LP doskonałą metodę zapewniania płynności. Tak więc skoncentrowana płynność wydawała się sytuacją, w której wszyscy wygrywają dla LP, którzy mogli zmaksymalizować swoje zyski i traderów, którzy mogli dokonywać transakcji bez utraty kapitału. 

CLMM szybko nie zdołał utrzymać szumu na płytach LP

LP szybko zorientowały się, że nie są w stanie samodzielnie zapewnić płynności na CLMM i są na przegranej stronie systemu. Po latach pasywnego dostarczania płynności na AMM, LP były oszołomione ciągłą potrzebą ponownego równoważenia pozycji lub doświadczenia 100% nietrwała strata (IL).

Potem zaczęły pojawiać się doniesienia, że ​​większość LP straciła pieniądze, zapewniając pełną płynność. Co gorsza, dostarczanie płynności na CLMM zapewniało użytkownikom NFT jako pokwitowanie depozytu zamiast wymiennego tokena LP.

Pokwitowanie NFT oznaczało koniec Kompozycyjność DeFi ponieważ NFT są prawie niemożliwe do zdeponowania za pomocą innych protokołów DeFi. Bez możliwości komponowania, skoncentrowane pozycje płynności nie mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie pożyczki lub zarabianie nagród w programie uprawy plonów.

Jak Kamino pomaga wprowadzić użytkowników w płynność CLMM

CLMM obiecały użytkownikom wiele pozytywnych wyników, ale ostatecznie odrzuciły większość użytkowników. DeFi zwykle stymuluje uczestnictwo z każdej strony inteligentnych kontraktów – pożyczkodawcy dla pożyczkobiorców i LP dla traderów – ale CLMM odstraszył dużą płynność od LP, którzy uznali je za zbyt trudne w użyciu.

Kamino rozwiązuje wiele problemów, które CLMM wprowadziły do ​​społeczności DeFi. Przede wszystkim firma Kamino wprowadziła automatyczne skarbce, które wykonują całą ciężką pracę dla płyt LP o skoncentrowanej płynności, czyniąc proces bardziej opłacalnym kapitałowo niż samodzielny CLMM.

Użytkownicy muszą tylko zdeponować swoje tokeny na Kamino, a skarbce pomagają w równoważeniu pozycji w lepszych zakresach w celu przechwytywania opłat. Ponadto Kamino automatycznie połączy opłaty i nagrody, aby zwiększyć saldo pozycji, a użytkownicy otrzymają token LP, zwany kToken, jako pokwitowanie, którego mogą użyć jako zabezpieczenie kredytu.

Kamino Inkubowany przez ekspertów DeFi i gotowy do działania

Dzięki kTokens LP mogą jednocześnie zarabiać na skoncentrowanej płynności i pożyczać USDH. USDH to stablecoin z Protokół Hubble'a, doświadczony zespół projektowy Solana, który inkubował Kamino, aby naprawić to, co było nie tak z doświadczeniem użytkownika CLMM.

Zbudowany na Orca's Whirlpools przez jednych z najbardziej doświadczonych deweloperów DeFi firmy Solana, Kamino szybko staje się interfejsem, który wiele płyt LP wybiera do interakcji z CLMM. W chwili pisania tego tekstu Kamino zyskał $ 2 mln w całkowitej wartości zablokowanej (TVL), co oznacza, że ​​istnieje o wiele więcej tokenów, które pomagają użytkownikom dokonywać efektywnych kapitałowo transakcji.

Zapewnienie skoncentrowanej płynności nigdy nie było łatwiejsze. W rezultacie LP z przyjemnością zarabiają na opłatach za skoncentrowany handel płynnością, a inwestorzy będą zadowoleni, widząc, że ich transakcje są sfinalizowane z większą liczbą tokenów w swoich portfelach, niż gdyby używali tradycyjnego AMM.