Badania: inwestorzy Bitcoina chcą iść długo, ale sentyment pozostaje mocno niedźwiedzi

Od czasu najniższego poziomu 17,700 18 USD w dniu 25,100 czerwca, Bitcoin był notowany w stosunkowo wąskim przedziale, przy czym XNUMX XNUMX USD wyznacza górną granicę tego kanału.

Chociaż w zeszłym tygodniu BTC wydrukowało sześć kolejnych dziennych zielonych zamknięć, więcej niż oczekiwano inflacja CPI Opublikowane 13 września dane zakończyły trend wzrostowy. Tego dnia BTC przesunął się o 13% w dół do poziomu 19,800 XNUMX USD.

Dominującą narracją jest niepewność cenowa, ponieważ presja makro nadal mocno obciąża lidera rynku. Według Options 25 Delta Skew i Options Volume Put/Call Ratio, okazało się to chęcią długiego działania, nawet przy niewielkich oznakach ożywienia cen. Jednak ogólny nastrój jest niedźwiedzi.

Opcje 25 Pochylenie delta

Miernik Options 25 Delta Skew analizuje stosunek opcji put do opcji call wyrażony w postaci zmienności implikowanej (IV). Stawia jako prawo do sprzedaży kontraktu po określonej cenie, a call jako prawo do kupna.

W przypadku opcji z określoną datą wygaśnięcia, 25 Delta Skew odnosi się do sprzedaży z deltą -25% i połączeń z deltą +25%, skompensowanych w celu dotarcia do punktu danych. Innymi słowy, jest to miara wrażliwości cenowej opcji, biorąc pod uwagę zmianę ceny spot Bitcoin.

Poszczególne okresy dotyczą kontraktów opcyjnych wygasających odpowiednio 1 tydzień, 1 miesiąc, 3 miesiące i 6 miesięcy od teraz.

Wartość poniżej 0 oznacza, że ​​połączenia są droższe niż opcje sprzedaży. Taka sytuacja zdarzyła się w tym roku tylko sześć razy. Podczas ostatniego dna Bitcoina, handlowcy szukali opcji sprzedaży, a następnie wrócili do połączeń na lokalnym szczycie.

To zmienne zachowanie można wytłumaczyć długim, przeciągającym się rynkiem bessy, który zmusza traderów do szybkiej reakcji, nawet w przypadku niewielkich oznak ożywienia cen.

W ostatnich tygodniach, gdy Bitcoin oscylował powyżej i poniżej 20,000 XNUMX USD, inwestorzy czterokrotnie uderzali o wezwania, aby zająć pozycję długą, tylko po to, aby rynek poruszał się przeciwko nim. Od końca zeszłego roku nie miały miejsca kolejne rozmowy typu back-to-back.

Opcje Stosunek ilości wprowadzonych/połączonych

Wskaźnik opcji sprzedaży/rozmowy pokazuje wolumen sprzedaży podzielony przez wolumen kupna będący przedmiotem obrotu kontraktami opcyjnymi w ciągu ostatnich 24 godzin. Służy do oceny ogólnego nastroju na rynku.

Poniższy wykres pokazuje duże nachylenie w stosunku do opcji sprzedaży, czego dowodem są gwałtowne wzrosty wskaźnika w przypadku dna.

Sugeruje to, że niedźwiedzie nastroje są mocno zakorzenione. Ale podobnie jak w przypadku danych Delta Skew z Options 25, inwestorzy będą długo czekać na oznaki ożywienia cen.