Badania: Czy obniży się inflacja w USA z 8.3% do 2% w porównaniu z Bitcoinem i Ethereum?

Inflacja jest jednym z najważniejszych globalnych tematów 2022 roku, z uderzeniem w USA 8.3%, w Wielkiej Brytanii aż 10.1%, a kraje takie jak Turcja odnotowują liczby aż 79.6%. Liczby te znacznie przekraczają docelową stopę inflacji na poziomie 2% przez główne banki centralne.

Banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna, Europejski Bank Centralny i Bank Anglii, dążą do utrzymania niskiej i stabilnej inflacji. Cel inflacyjny na poziomie 2% pomaga wszystkim planować przyszłość. Jeśli inflacja jest zbyt wysoka lub bardzo się zmienia, firmom trudno jest ustalić właściwe ceny, a ludziom planować wydatki.

Jaki jest wpływ 2% inflacji?

Aby zrozumieć wpływ inflacji, należy przyjrzeć się wpływowi złożonemu na przestrzeni kilku lat. Załóżmy, że masz na koncie oszczędnościowym 50,000 2 USD; przy 20% inflacji narastającej corocznie przez 33,648 lat, Twoja siła nabywcza zmniejszy się do zaledwie 17,000 XNUMX USD. Twoje oszczędności skutecznie zmniejszą się o prawie XNUMX XNUMX USD, jeśli tylko zasiądziesz w banku.

Jeżeli płace rosną dokładnie o 2% rocznie, to jest to zrównoważone. Jednak historycznie tak nie jest. Średnia cena domu w Wielkiej Brytanii drastycznie przekroczyła średni wzrost zarobków. Dlatego od przełomu tysiącleci przeciętnemu pracownikowi coraz trudniej jest oszczędzać na zakup własnego domu.

Radzenie sobie z inflacją

Oczekuje się, że banki centralne w końcu zapanują nad inflacją za pomocą dostępnych im narzędzi. W przeszłości inflacja była wysoka, więc nie jest bezpodstawne założenie, że podobne metody zostaną wdrożone w 2022 r. w celu obniżenia inflacji w oparciu o wcześniejsze sukcesy.

Historycznie, aby poradzić sobie z inflacją, gdy wzrośnie powyżej 5%, Rezerwa Federalna podwyższyła stopę funduszy federalnych, aby przekroczyć poziom inflacji CPI. Czerwone strzałki na poniższym wykresie wskazują, że zostało to wdrożone sześć razy w ciągu ostatnich 20 lat.

Przez większą część ostatnich 20 lat inflacja CPI oscylowała wokół celu 2%. W 2022 roku mówi się o „nowej normalności”. Nigdy nie było bardziej znaczącego rozdźwięku między stopą CPI i FED, a inflacja jak dotąd przewyższała stopy procentowe.

Strategia zwalczania skoków inflacji podobnych do tych, które obecnie wpływają na rynki światowe, polegała również na podnoszeniu stóp procentowych ponad poziom inflacji.

W latach 1970., kiedy inflacja CPI była dwucyfrowa, Paulowi Volckerowi, ówczesnemu prezesowi FED, udało się osiągnąć stopę funduszy FED powyżej 12%. Jednak działania obecnego prezesa FED, Jerome'a ​​Powella, to światy inne niż Volckera. Poniższy wykres ilustruje zależność między stopami funduszy FED a inflacją CPI od 1970 r. Volcker umożliwił zmianę o ponad 7.5% r/r, podczas gdy Powell miał odwrotny efekt z ujemną zmianą o 7.5%.

Inflacja kryptowalut

Bitcoin może być postrzegany jako zasób chroniący przed deprecjacją waluty, ale ma własną inflację. Inflacja Bitcoin jest zaprogramowana w protokole. Obecnie stopa inflacji Bitcoina wynosi 1.75%; jednak w 2024 r. zmniejszy się do 0.875% i będzie nadal spadać po każdym zdarzeniu o połowę.

Jedyna niewielka różnica w stopie inflacji dla Bitcoina dotyczy mocy obliczeniowej sieci w stosunku do trudności sieci. Jeśli nastąpi zmiana w hashrate, jest ona automatycznie dostosowywana poprzez zwiększanie lub zmniejszanie trudności sieci w celu kontrolowania inflacji.

Model inflacji Bitcoin ma na celu stopniowe jej zmniejszanie w czasie, a nie utrzymywanie inflacji na ustalonym poziomie. Narzędzia do kontrolowania inflacji są zaprogramowane w protokole, więc nie ma potrzeby, aby bank centralny lub inny organ zarządzający podejmował jakiekolwiek decyzje, aby kontrolować inflację.

Co więcej, Ethereum przechodzi w tym roku znaczącą zmianę stóp inflacji. Przed połączeniem stopa inflacji Ethereum jest z grubsza 2.6%. Zmniejszyło się to o połowę po wdrożeniu EIP-1559 w 2021 r.

EIP-1559 obniżył roczną stopę inflacji ETH z 4.2% do 2.6%.

Gdy połączenie nastąpi za kilka miesięcy, a PoS zostanie uruchomiony, będzie to liczba ujemna.

Ethereum będzie bezpieczne, podczas gdy ETH będzie deflacyjne. Najlepsza istniejąca krypto polityka pieniężna.

- eric.eth (@econoar) 7 sierpnia 2021 r.

Po połączeniu emisja zostanie drastycznie zmniejszona, co może skutkować ujemną stopą inflacji poniżej 0%, przy emisji ETH około 0.3%. Zmiana wynika z potrójnego halvingu, który nastąpi, gdy dzienne nagrody dla górników 13 tys. ETH zostaną usunięte, pozostawiając tylko 1.3 tys. ETH do obstawiania.

Lucas Outumuro z Into the Block przewidywał, że może spaść nawet do -4.5%, biorąc pod uwagę opłaty sieciowe.

$ ETH stanie się deflacyjny po fuzji

Emisja netto ETH prawdopodobnie wyniesie od -0.5% do -4.5% w zależności od opłat sieciowych

Oto projekcja tego, jak by to wyglądało na podstawie danych historycznych z 2022 r. pic.twitter.com/KdWq072Mbz

— Lucas (@LucasOutumuro) 22 lipca 2022 r.

Bitcoin i Ethereum powstały po recesji w 2008 roku, aby odpowiedzieć na problemy, które od lat nękają tradycyjny system bankowy. Żaden protokół nie ma na celu utrzymania inflacji na poziomie zbliżonym do 2%. Obie sieci z czasem obniżają inflację, zwiększając siłę nabywczą aktywów bazowych. Ujemna stopa inflacji oznacza, że ​​posiadanie Bitcoina lub Ethereum sprawi, że będzie on wart więcej w ujęciu realnym w wystarczająco długim okresie czasu.

W przeciwieństwie do utrzymywania fiducjarnych walut, które nawet przy docelowej stopie inflacji banków centralnych zmniejszą się w sile nabywczej, Bitcoin i Ethereum są zaprogramowane do działania zupełnie odwrotnie. Stopy inflacji Fiata, choć spowalniają, wciąż rosną na całym świecie. Jednak Ethereum zostanie zmodernizowane we wrześniu, powodując jedno z największych wydarzeń deflacyjnych w historii. To, jak wpłynie to na spekulacje na temat ceny Ethereum, będzie bardzo interesujące.

Należy zauważyć, że ekonomia nie jest tak prosta, jak „inflacja zła, deflacja dobra”. W rzeczywistości istnieje wiele konsekwencji deflacji, które mogą być szkodliwe dla gospodarki. Celem celu inflacyjnego na poziomie 2% jest zapewnienie utrzymania prędkości pieniądza na zdrowym poziomie.

Jeśli inflacja wynosi 0% lub jest ujemna, mądrze jest powstrzymać się od wydatków. Trzymanie się aktywów z ujemną inflacją oznacza, że ​​z czasem będą one warte więcej, więc tracisz przyszłą siłę nabywczą, wydając ją teraz. Ten trend może spowodować zatrzymanie gospodarki, gdy spada prędkość pieniądza. Dlatego banki centralne ustalają niski cel inflacyjny, aby zapewnić kontynuację wydatków.

Jednak, jak pokazuje przykład na początku tego artykułu, nawet 2% inflacja drastycznie zmniejsza Twoje oszczędności w ciągu 20 lat. Ethereum i Bitcoin mają niższe wskaźniki inflacji, a jednocześnie są programowane przez globalny konsensus społeczności.

Nie ma banku centralnego dla Bitcoina lub Ethereum, a zatem nie ma przewodniczącego, który mógłby błędnie ocenić postępowanie w gospodarce. Ekonomia jest już zdecydowana i wtopiona w kod. Jeśli celem 2% inflacji jest zapewnienie ludziom możliwości planowania swojej przyszłości, czy jest lepszy sposób niż posiadanie przed sobą następnych 100 lat, tak jak w przypadku Bitcoina?