Odporne złoto i srebro: radzenie sobie z inflacją i spekulacjami funduszy hedgingowych

W analizie przeprowadzonej przez Kitco News z 19 lutego zbadano dynamikę rynków złota i srebra, ujawniając złożoną zależność między obawami inflacyjnymi, strategiami funduszy hedgingowych i zakładami spekulacyjnymi. Pomimo wyzwań oba metale szlachetne wykazały niezwykłą odporność, utrzymując krytyczne poziomy wsparcia nawet w sytuacji, gdy szersza przestrzeń towarowa stoi w obliczu spekulacyjnego odpływu, zwłaszcza złota, jak podkreślają analitycy surowców w Société Générale.

Wiadomości Kitco cytowane najnowsze dane handlowe Commodity Futures Trading Commission (CFTC), które wskazywały na znaczną zmianę na rynku złota. Kitco twierdzi, że według zdezagregowanego raportu CFTC dotyczącego zobowiązań handlowców za tydzień kończący się 13 lutego nastąpił zauważalny spadek spekulacyjnych długich pozycji brutto w kontraktach terminowych na złoto Comex, w połączeniu ze wzrostem pozycji krótkich. Ta zmiana sprowadziła zwyżkowe pozycjonowanie spekulacyjne na złocie do najniższego poziomu od 16 października.

Pomimo tej niedźwiedziej dynamiki Kitco zwróciło uwagę, że ceny złota w dalszym ciągu utrzymują się powyżej krytycznego poziomu wsparcia wynoszącego 2,000 dolarów. Ta odporność wynika z raportu Departamentu Pracy Stanów Zjednoczonych, który wykazał wyższy niż oczekiwano wzrost wskaźnika cen towarów i usług konsumenckich (CPI), podsycając ponowne obawy inflacyjne i dostosowując oczekiwania rynku dotyczące obniżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej.

JP Morgan Wealth Management przeglądu wskaźnika CPI ze stycznia 2024 r raport pokazuje, że gospodarka amerykańska w dalszym ciągu stoi przed wyzwaniami podczas odbudowy po zakłóceniach spowodowanych pandemią. Choć najnowsze dane sygnalizują spowolnienie w związku z wysoką inflacją w 2022 r., wskazują również na dalsze potencjalne przeszkody w osiągnięciu celu inflacyjnego Rezerwy Federalnej na poziomie 2%.

Niewielki wzrost miesięcznego CPI (o 0.3%), napędzany przede wszystkim rosnącym indeksem schroniska, może skłonić Rezerwę Federalną do utrzymania stóp procentowych na wysokim poziomie dłużej, niż początkowo oczekiwano. Koszty żywności również w styczniu nadal rosły (wzrost o 0.4%), co świadczy o utrzymującej się presji na ceny artykułów spożywczych i posiłków w restauracjach. Sektor energetyczny dał chwilę wytchnienia, a koszty benzyny przyczyniły się do ogólnego spadku cen energii o 0.9%.

Bazowy CPI (po wyłączeniu niestabilnych cen żywności i energii) również wzrósł w styczniu o 0.4%. Choć roczny CPI we wszystkich pozycjach nieznacznie spadł w porównaniu z grudniem (do 3.1%), wzrost bazowego CPI rok do roku (3.9%) sugeruje potencjalnie złożoną walkę o powstrzymanie szerszej inflacji.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan postrzega rosnące czynsze jako możliwy tymczasowy wzrost i spodziewa się spowolnienia w przyszłości. Przyznają jednak, że opóźnienia w śledzeniu kosztów mieszkań przez CPI zwiększają złożoność oceny bieżącego obrazu inflacji.

Utrzymywanie się inflacji cen żywności, szczególnie w przypadku posiłków domowych, stanowi dla decydentów wyjątkowe wyzwanie, stanowiące przykład utrzymującego się wpływu podwyżek cen związanych z pandemią.

Rynki zareagowały na styczniowe dane wycofując wcześniejsze oczekiwania dotyczące agresywnych obniżek stóp procentowych w 2024 r. JP Morgan podkreśla, że ​​przewidywane potencjalne obniżki stóp procentowych, które w pewnym momencie wyniosły siedem, obecnie prawdopodobnie wyniosą od trzech do pięciu, w zależności od nadchodzących danych o inflacji bazowej . Ostatnie dane dotyczące CPI wskazują na prawdopodobne utrzymanie natychmiastowych obniżek stóp procentowych przez Fed, przy czym możliwa zmiana nastąpi już w czerwcu.

Kitco podzielił się także spostrzeżeniami Ole Hansena, szefa strategii towarowej w Saxo Bank, który podkreślił oczekiwanie rynku na przyszłe obniżki stóp procentowych w USA i ich wpływ na ceny złota i srebra. Hansen zasugerował, że silny popyt azjatycki, zwłaszcza z Chin, w dalszym ciągu wspiera rynek, zapewniając „miękką podłogę” poniżej cen złota pomimo słabego popytu inwestycyjnego na Zachodzie.

Ponadto Kitco News poinformowało o możliwości wystąpienia krótkiej sesji na rynku złota, zgodnie z analizą przeprowadzoną przez analityków towarowych w TD Securities. Podkreślili asymetryczną konfigurację, która sprzyja istotnemu krótkiemu uciskowi, spowodowanej niedostatecznym pozycjonowaniem makroekonomistów w związku z cyklem luzowania Rezerwy Federalnej. Scenariusz ten sugeruje przejście od wyczerpania sprzedaży algorytmicznej do aktywności zakupowej, co zwiększa presję na krótkie pozycje traderów makro.

Dynamikę rynku srebra omówiono także w raporcie Kitco, zwracając uwagę na walkę tego metalu w obliczu potencjalnie wyższych i dłuższych stóp procentowych oraz jej wpływ na nastroje rynkowe. Pomimo niedźwiedziej pozycji ceny srebra zdołały utrzymać krytyczne wsparcie na poziomie 22 dolarów za uncję, odbijając się od najniższego poziomu od trzech miesięcy i osiągając w zeszłym tygodniu prawie 7% wzrost.

Polecane zdjęcie przez Unsplash

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/