Streszczenie: Scentralizowane giełdy kryptograficzne (CEX) rozwinęły się niewiarygodnie szybko, ponieważ sprawiają, że kryptowaluty są łatwe w użyciu.
Ich łatwość obsługi sprawia, że są one dostępne dla większości inwestorów, więc dziś CEX kontrolują większość wolumenu obrotu kryptowalutami. Miesięczna liczba użytkowników sięga obecnie dziesiątek milionów, a kwartalne przychody największych CEX-ów przekroczyły 1 miliard dolarów, a długoterminowy wzrost wciąż rośnie. CEX cieszą się również ogromnymi inwestycjami instytucjonalnymi, które w zeszłym roku odnotowały napływ ponad 3 miliardów dolarów.
W tym artykule przyjrzymy się przestrzeni CEX z lotu ptaka, przedstawimy naszą tezę inwestycyjną i poznamy największe możliwości w przestrzeni dla inwestorów kryptograficznych.
przemysł Przegląd
Podczas gdy wielu zaawansowanych inwestorów kryptowalutowych korzysta ze zdecentralizowanych giełd (DEX), to właśnie giełdy scentralizowane dostarczają kryptowaluty masom. Właśnie dlatego wielkie nazwiska, takie jak Binance, Coinbase i OKX, są pierwszym wyborem wielu inwestorów do kupowania, sprzedawania i przechowywania kryptowalut.
W przeciwieństwie do DEX-ów, scentralizowane giełdy skupiają się na budowanie przyjaznych dla użytkownika produktów w celu przyciągnięcia i utrzymania użytkowników. Ponieważ większość CEX-ów generuje dochody poprzez pobieranie opłat za transakcje, rosnąca baza użytkowników oznacza wzrost wolumenu transakcji i przychodów.
Chociaż DEX zyskały udział w rynku w ciągu ostatnich kilku lat, większość transakcji kryptograficznych jest przetwarzana przez scentralizowane giełdy. Według Blok, DEX-y odpowiadają za około 8% wolumenu obrotu CEX-ami (kliknij, aby przeczytać nasz Raport sektorowy dotyczący DEX-ów).
DEX-y mają jeszcze długą drogę do przebycia, zanim dogonią CEX-y. Ponadto w ciągu ostatnich kilku lat niektóre CEX-y intensyfikowały swoje działania marketingowe dzięki wystawnym kampaniom reklamowym i znaczącym sponsoringom. Budują fosy marek, które DEX, ze swoimi skromnymi budżetami marketingowymi, będą miały trudności z przezwyciężeniem.
Teza inwestycyjna
Istnieją różne sposoby inwestowania w scentralizowane giełdy. W przypadku spółek notowanych na giełdzie, takich jak Coinbase (COIN), inwestorzy mogą kupować tradycyjne akcje. Nienotowane CEX-y uruchomiły własne wymiana żetonów, który naszym zdaniem jest jak pełnomocnik do posiadania akcji spółki.
Obecnie w branży jest normą, że giełdy wypuszczają własne tokeny, które pozwalają użytkownikom cieszyć się pewnymi korzyściami, takimi jak zniżki na opłaty. Oprócz tych korzyści, niektórzy inwestorzy decydują się na zakup i zatrzymanie tokenów, mając nadzieję, że cena wzrośnie, gdy giełda zyska udział w rynku.
Chociaż udana wymiana najprawdopodobniej oznaczałaby rosnącą cenę akcji lub tokena, prawdą jest również sytuacja odwrotna. Giełdy mogą zostać zhakowane; regulatorzy mogą je zamknąć. Inwestowanie w CEX to wysokie ryzyko, wysoka nagroda.
Jak zawsze, ryzyko można ograniczyć, budując nasz Portfolio wierzących Blockchaini utrzymywanie tokenów wymiany jako nie więcej niż 1-2% całego portfela.
Kto inwestuje: wsparcie instytucjonalne
Według ostatniego raportu z Messari, w zeszłym roku w całej branży zebrano ponad 30 miliardów dolarów kapitału. Z tego 10 miliardów dolarów zostało zebranych na scentralizowane finanse (CeFi), które obejmują scentralizowane giełdy. W rzeczywistości ponad 3 miliardy dolarów z tego kapitału przeznaczono wyłącznie na scentralizowane giełdy.
CEX skorzystały z tych inwestycji instytucjonalnych. Na przykład,
Binance, największa giełda na świecie pod względem wolumenu obrotu, podobno zebrała ponad 3 miliardy dolarów w 4 funduszach. Coinbase zebrał 573 miliony dolarów w 17 rundach, a ostatnia miała miejsce pod koniec ubiegłego roku.
Ten napływ kapitału instytucjonalnego jest niezbędny, ponieważ napędza rozwój branży. Sygnalizuje to również, że inwestorzy instytucjonalni stawiają na potencjał giełd — a co za tym idzie, branży kryptograficznej. Inwestycje instytucjonalne pomagają również budować wiarygodność branży i napędzają masową adopcję kryptowalut.
Najlepsze CEX według wolumenu obrotu
Projekty | Ticker | Miesięczny wolumen handlu | Wizyty miesięczne |
Binance | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
Coinbase | MONETA: NASDAQ | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
OKX rozszerzenie | OKB | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
Bybit | BIT | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
Kucoin | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
Binance (BNB)
Binance został uruchomiony w 2017 roku, prawie pięć lat po Coinbase, ale wzrost popularności nie trwał długo. Giełda kryptowalut zgłosiła ponad 13 milionów użytkowników zaledwie rok później i stała się największą na świecie giełdą kryptowalut pod względem wolumenu obrotu w tym procesie.
W 2019 roku Binance poczyniło duże kroki w celu rozwoju firmy. Najpierw wprowadzili na rynek swój własny stablecoin wspierany przez USD, BUSD. Przenieśli BNB z blockchaina Ethereum do własnego łańcucha Binance. I uruchomili amerykańską wersję giełdy Binance, próbując dostosować się do przepisów amerykańskich.
Podobnie jak Coinbase, większość dochodów Binance pochodzi z opłat transakcyjnych. W rozmowie z TechCrunch pod koniec ubiegłego roku dyrektor generalny Binance, Changpeng Zhao, ujawnił, że opłaty transakcyjne stanowią 90% zysków firmy. Te opłaty transakcyjne obejmują opłaty za zakup (które różnią się w zależności od metody płatności), opłaty transakcyjne i opłaty za wypłatę.
Przychody Binance odpowiednio wzrosły pod koniec 2020 roku i wygenerowały ponad 20 miliardów dolarów w 2021 roku, odnotowując wzrost o ponad 260% rok do roku.
Pomimo pogorszenia koniunktury na rynku w 2022 roku, roczne przychody Binance przekroczyły 12 miliardów dolarów, według dostawcy on-chain Kryptokwanty, zwiększając się dziesięciokrotnie w ciągu ostatnich dwóch lat. Uważamy, że giełda może jeszcze wzrosnąć ze względu na swoją obecną pozycję lidera rynku, chociaż organy regulacyjne mogą to spowolnić.
Baza monet (MONETA: NASDAQ)
Coinbase został uruchomiony w 2012 roku, zaledwie kilka lat po powstaniu bitcoina, z jasnym i prostym celem: „Każdy, gdziekolwiek, powinien mieć możliwość łatwego i bezpiecznego wysyłania i odbierania bitcoinów”.
Ponad dekadę później Coinbase wprowadziło wiele produktów kryptograficznych dla osób prywatnych, firm, a nawet programistów, co znacznie zwiększyło zasięg i przychody.
Przychody Coinbase można podzielić na dwie główne kategorie. Pierwszy i największy to przychody transakcyjne, generowane przez przetwarzanie transakcji dla inwestorów detalicznych lub instytucjonalnych.
Ponieważ wolumen obrotu podąża za przypływami i odpływami rynku kryptograficznego, CEX zarabiają mniej pieniędzy na rynkach niedźwiedzi, a więcej pieniędzy na rynkach hossy. (Po prostu obserwuj cenę bitcoinów, aby przewidzieć, ile pieniędzy zarabiają CEX.)
Z tego powodu, Inwestorzy CEX nie mogą oczekiwać, że przychody z transakcji będą rosły liniowo w czasie. W poniższym zestawieniu finansowym Coinbase przychody z transakcji w trzecim kwartale 3 r. stanowią zaledwie jedną trzecią przychodów z trzeciego kwartału 2022 r. – ale cena bitcoina w ujęciu rok do roku spadła o połowę.
Dobrą wiadomością jest to, że Coinbase zrekompensował tę zależność od przychodów z transakcji drugą kategorią: przychody z abonamentu i usług, na które składają się opłaty powiernicze, przychody z tytułu odsetek oraz usługi subskrypcji oferowane na platformie.
Ta kategoria stale rośnie i jest kotwicą, która równoważy niespokojne fale transakcji kryptograficznych. Może to być również zabezpieczenie: według Coinbase „Największy płatnik w ramach subskrypcji i usług – dochód z odsetek – skorzystał na środowisku rosnących stóp procentowych”.
W warunkach Użytkownicy, baza użytkowników Coinbase odnotowała ogromny skok od 2020 do 2021 roku. Pod koniec 2.8 roku firma odnotowała ponad 2020 miliona użytkowników dokonujących transakcji miesięcznie, a rok później ponad 11.4 miliona.
Podczas gdy rynek niedźwiedzi zadał cios tym liczbom, Coinbase nadal był w stanie odnotować średnio 9 milionów miesięcznych użytkowników dokonujących transakcji przez cały rok i przekroczył granicę 100 milionów zweryfikowanych użytkowników i jako jedna z najbardziej zgodnych z przepisami giełd. Naszym zdaniem Coinbase jest złotym standardem amerykańskich giełd kryptograficznych.
OKX (OKX)
OKX to scentralizowana giełda kryptowalut, która oferuje nie tylko usługi wymiany, ale także szereg innych usług związanych z kryptowalutami, takich jak boty handlowe, kopiowanie transakcji i różnorodne instrumenty pochodne. Giełda ma siedzibę na Seszelach i oferuje swoje usługi klientom na całym świecie, ale nie jest dostępna dla mieszkańców USA. Giełda przyciąga użytkowników przede wszystkim niskimi opłatami transakcyjnymi.
Na początku 2022 roku OKX była drugą co do wielkości scentralizowaną giełdą pod względem wolumenu, ustępując jedynie Binance. Jednak od tego czasu został wyprzedzony przez Coinbase i spadł na trzecią pozycję. Mimo to w połowie 2022 roku firma zobowiązał się do dalszego wzrostu, obiecując zwiększenie zatrudnienia o 30%, podczas gdy inne giełdy rozważały zmniejszenie zatrudnienia.
Według wpisu na blogu OKX z czerwca 2022 r.: „Mamy ostrożny i przemyślany plan zatrudnienia, aby zapewnić zrównoważony wzrost w tym okresie. Przyspieszamy naszą rekrutację, planując zwiększyć globalną siłę roboczą o 30% i osiągnąć łącznie 5,000 osób w ciągu najbliższych 12 miesięcy".
OKX ogłosił w lutym 2023 r., Że rozwija OKBhain, który ma pomóc w rozwoju większego ekosystemu OKB. Nowy OKBChain ma uzupełniać istniejący OKXChain, przy czym ten pierwszy koncentruje się na rozwiązaniach biznesowych dla przedsiębiorstw, podczas gdy drugi nadal będzie koncentrował się na tworzeniu i wdrażaniu zdecentralizowanych aplikacji.
Inwestor na wynos
Jak na przestrzeń, która ma zaledwie ponad dekadę, przychody i wzrost liczby użytkowników CEX są imponujące. Z pewnością są jednym ze sprawdzonych przypadków użycia blockchain, ponieważ ludzie potrzebują „banków bitcoinów”, aby przechowywać swoje kryptowaluty.
Uważamy, że przyszły potencjał wzrostu dla CEX jest nadal ogromny, o czym świadczą duże inwestycje kapitałowe napływające do przestrzeni.
Mając to na uwadze, należy wspomnieć, że zdolność sektora do wzrostu jest silnie uzależniona od przyszłych regulacji, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych. Jeśli naprawdę są bankami, będą musiały zachowywać się jak banki.
Ostrożny inwestor kryptograficzny będzie szukał CEX, które działają jak banki, pozostając w pełni licencjonowanymi i zgodnymi oraz działającymi w ramach istniejących ram regulacyjnych. Wierzymy, że firmy, które to zrobią, staną się kolejnymi supermocarstwami finansowymi.
Zapisz się do Bitcoin Market Journal aby być na bieżąco ze wszystkimi wydarzeniami w przestrzeni kryptowalut i blockchain.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- $ 1 mld
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- zdolność
- Zdolny
- przyspieszenie
- Stosownie
- Konto
- w poprzek
- działać
- działalność
- Ad
- Przyjęcie
- zaawansowany
- Po
- Wszystkie kategorie
- sam
- zawsze
- Kotwica
- i
- ogłosił
- roczny
- PRZYCHODY ROCZNE
- nigdzie
- aplikacje
- na około
- Przyciąga
- dostępny
- średni
- z powrotem
- Banki
- baza
- na podstawie
- Niedźwiedź
- Bessy
- rynki zbytu
- bo
- stają się
- zanim
- uwierzyć
- wierzący
- poniżej
- Zakłady
- Duży
- większe
- Najwyższa
- Miliard
- binance
- CEO Binance
- dyrektor generalny binance changpeng zhao
- łańcuch binance
- Wymiana binansu
- Bitcoin
- Rynek bitcoinów
- blockchain
- Przestrzeń Blockchain
- Blog
- wiać
- BnB
- boty
- marka
- Bringing
- Budżety
- budować
- Budowanie
- byk
- BUSD
- biznes
- biznes
- kupować
- Zakup
- Kampanie
- Może uzyskać
- nie może
- kapitał
- ostrożny
- Etui
- zapasy
- kategorie
- Kategoria
- CeFi
- scentralizowane
- scentralizowana kryptowaluta
- scentralizowana wymiana
- Centralne giełdy
- Scentralizowane finanse
- ceo
- pewien
- na pewno
- CEX
- CEX
- łańcuch
- Changpeng
- Changpeng Zhao
- ładowanie
- wybór
- Dodaj
- jasny
- klient
- Moneta
- coinbase
- Baza monet (MONETA)
- Coinbase
- przyjście
- zobowiązany
- Firmy
- sukcesy firma
- Firma
- Komplement
- zgodny
- wobec
- kontynuować
- kontynuując
- współpracownik
- kontrola
- handlu kopia
- mógłby
- tworzenie
- Wiarygodność
- CrunchBase
- Crypto
- wymiana krypto
- Giełdy Kryptowalutowe
- Przemysł kryptograficzny
- Inwestorzy Crypto
- Crypto Market
- transakcje kryptograficzne
- cryptocurrencies
- kryptowaluta
- Wymiana kryptowalut
- Aktualny
- pozbawienie wolności
- Areszt
- tnący
- sprawa
- dekada
- Zdecentralizowane
- Aplikacje zdecentralizowane
- zdecentralizowane-wymiany
- zależny
- W zależności
- Wdrożenie
- Pochodne
- deweloperzy
- rozwijanie
- oprogramowania
- wydarzenia
- DEXy
- różne
- trudny
- rabaty
- na dół
- SPADEK
- napęd
- porzucone
- podczas
- Zarobki
- z łatwością
- Ekosystem
- starania
- cieszyć się
- zapewnić
- Enterprise
- Środowisko
- szczególnie
- niezbędny
- szacunkowa
- ethereum
- Ethereum blockchain
- Parzyste
- wymiana
- wolumen wymiany
- Wymiana
- Przede wszystkim system został opracowany
- rozszerzony
- oczekiwać
- rozbudowa
- oko
- FAST
- luty
- Opłaty
- kilka
- finansować
- budżetowy
- Znajdź
- i terminów, a
- Płynący
- Przepływy
- koncentruje
- następujący sposób
- Dawny
- Sprzyjać
- Framework
- od
- w pełni
- Fundraising
- fundusze
- przyszłość
- przyszły wzrost
- Zyski
- nastawiony
- Generować
- wygenerowane
- otrzymać
- Globalne
- Go
- cel
- Złoto
- gold standard
- dobry
- bardzo
- Rosnąć
- Rozwój
- dorosły
- Wzrost
- hacked
- Pół
- ciężko
- żywopłot
- pomoc
- Wysoki
- Wynajmowanie
- przytrzymaj
- nadzieję
- W jaki sposób
- Jednak
- HTTPS
- olbrzymi
- obraz
- wpływ
- ważny
- imponujący
- in
- początek
- zawierać
- obejmuje
- Dochód
- Zwiększać
- wzrosła
- niewiarygodnie
- osób
- przemysł
- wpływy
- napływ
- przykład
- instytucjonalny
- inwestycje instytucjonalne
- inwestorzy instytucjonalni
- odsetki
- OPROCENTOWANIE
- Wywiad
- Inwestuj
- inwestowanie
- inwestycja
- Inwestycje
- inwestor
- Inwestorzy
- IT
- skok
- Trzymać
- konserwacja
- laptopa
- duży
- większe
- największym
- Największy krypto
- Nazwisko
- Ostatni rok
- Późno
- firmy
- uruchomiona
- rozrzutny
- lider
- UCZYĆ SIĘ
- poziomy
- Upoważniony
- Prawdopodobnie
- logo
- długo
- długoterminowy
- Popatrz
- niski
- Główny
- poważny
- robić
- WYKONUJE
- Dokonywanie
- wiele
- znak
- rynek
- załamanie rynku
- Lider na rynku
- Marketing
- rynki
- Masa
- Masowa adopcja
- Masy
- masywny
- Maksymalna szerokość
- znaczy
- metoda
- milion
- miliony
- pieniądze
- miesięcznie
- jeszcze
- większość
- wielokrotność
- Nazwy
- Nasdaq
- prawie
- Potrzebować
- netto
- przychód netto
- Nowości
- aktualności
- Następny
- z naszej
- oferowany
- Oferty
- offset
- OKB
- OKX rozszerzenie
- Stary
- Na łańcuchu
- ONE
- Szanse
- Inne
- zarys
- ogólny
- Przezwyciężać
- własny
- Przeszłość
- płatność
- Ludzie
- okres
- profity
- kawałek
- Miejsce
- krok po kroku
- planowany
- Platforma
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- plus
- popularność
- teczka
- position
- Post
- potencjał
- Urządzenie prognozujące
- Cena
- Cennik
- głównie
- wygląda tak
- Obrobiony
- przetwarzanie
- Produkty
- obiecujący
- prawidłowo
- Sprawdzony
- pełnomocnik
- zakup
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- szalejący
- zasięg
- Kurs
- dosięgnąć
- Czytaj
- powód
- otrzymać
- niedawny
- rekord
- rekrutacja
- rejestracji
- Regulacja
- regulamin
- Regulatory
- regulacyjne
- zwolnić
- poleganie
- pozostawać
- raport
- Zgłoszone
- Mieszkańcy
- detaliczny
- Ujawnił
- dochód
- przychody
- rewers
- Nagradzać
- Rosnąć
- podniesienie
- Ryzyko
- rundy
- Powiedział
- druga
- sektor
- bezpiecznie
- widzenie
- Sprzedawanie
- Usługi
- Seszele
- Share
- powinien
- Sygnały
- Prosty
- ponieważ
- powolny
- So
- Rozwiązania
- kilka
- Typ przestrzeni
- stablecoin
- Personel
- standard
- początek
- Zestawienie sprzedaży
- Cel
- Nadal
- stany magazynowe
- jest determinacja.
- subskrypcja
- usługi subskrypcyjne
- udany
- taki
- przewyższał
- zrównoważone
- Brać
- dziesięć
- REGULAMIN
- Połączenia
- Coinbase
- świat
- ich
- Trzeci
- trzy
- poprzez
- czasy
- do
- już dziś
- żeton
- Żetony
- Top
- zwieńczona
- Kwota produktów:
- w kierunku
- handel
- Handel
- Handel botami
- Opłaty handlowe
- wolumen obrotu
- przeprowadzanie transakcji
- transakcja
- Opłaty transakcyjne
- transakcje
- prawdziwy
- nas
- nowomodny
- us
- posługiwać się
- Użytkownik
- łatwy w obsłudze
- Użytkownicy
- różnorodność
- zweryfikowana
- wersja
- pionowe
- przez
- Zobacz i wysłuchaj
- Tom
- Oglądaj
- fale
- sposoby
- który
- Podczas
- będzie
- wycofanie
- w ciągu
- Siła robocza
- pracujący
- świat
- świat
- na calym swiecie
- by
- rok
- lat
- Twój
- zefirnet
- Zhao