Stabilność > Zmienność

Krypto czasami mi przypomina Prawdziwe gospodynie domowe.

Wszystko jest dramatem. To ciągły strumień waśni, kłótni i skrajnych załamań. Jest spora ilość alkoholu. A jeśli nie będzie się działo nic ekscytującego, wymyślą jakiś nowy dramat, bo wszyscy uzależniamy się od przypływu dopaminy.

Choć obserwowanie przewrócenia się stołu Teresy Giudice lub trwającego sporu pomiędzy Lisą Vanderpump i Kylem Richardsem jest zabawne, większość z nas zgodzi się, że stabilność jest generalnie lepsza niż zmienność.

Dzieci radzą sobie lepiej, gdy żyją w bezpiecznym, stabilnym domu, niż gdy ich rodzice są wściekłymi alkoholikami.

Relacje układają się lepiej, gdy obaj partnerzy wiedzą, co przewidzieć, a nie wybuchy maniakalno-depresyjne.

Gospodarki radzą sobie lepiej, gdy wartość waluty krajowej jest przewidywalna, a nie hiperinflowana.

A projekty kryptograficzne radzą sobie lepiej, gdy ich cena tokena jest stabilna, a nie na całej mapie. Dlatego.

Dziwna rzecz dotycząca inwestycji w tokeny

Odkąd inwestuję w tę przestrzeń, dopiero niedawno uświadomiłem sobie coś ważnego: denominowane są Twoje inwestycje w tokenie protokołu.

Załóżmy, że inwestujemy w ETH. Ethereum jest oczywiście jak ogromny komputer, za używanie którego ludzie płacą pieniądze. Za każdym razem, gdy korzystasz z dapp lub kupujesz NFT w sieci Ethereum, płacisz opłatę.

Nie płacisz opłaty w dolarach, płacisz ją w ETH.

Nasza filozofia inwestowania polega na tym, że kupując ETH, kupujesz także „akcje” „firmy” Ethereum. Jeśli wierzysz w długoterminową przyszłość Ethereum, po prostu kup i trzymaj ETH, tak jakbyś inwestował w Apple, Teslę lub jakąkolwiek inną firmę technologiczną.

Ale jeśli trzymasz ETH, trzymasz rodzima waluta sieci.

To jest dziwna rzecz w inwestycjach w kryptowaluty. Kiedy kupujesz akcje Apple, są one denominowane w dolarach; masz stabilne odniesienie. Jeśli cena $APPL wzrośnie lub spadnie o 10%, korzystanie z iPhone'a nie stanie się nagle o 10% droższe lub tańsze.

Ale kiedy ETH rośnie lub spada o 10%, to tak robi korzystanie z sieci będzie droższe lub tańsze.

Zatrzymaj się i pomyśl o tym przez chwilę. Poczekam.

Zmienność szkodzi użytkownikom

Ponieważ inwestycje w kryptowaluty często wykorzystują własny token sieci, oto dlaczego zmienność jest zła, ponownie używając ETH jako przykładu.

Wyższe koszty: Gdy cena ETH rośnie, powoduje to, że sieć jest droższa dla użytkowników, co zniechęca do jej adopcji: to jak korzystanie z bankomatu, który może pobrać opłatę w wysokości 2 USD lub 20 USD, w zależności od tego. I nie chodzi tylko o koszt korzystania z Ethereum, ale każdy dapp zbudowany na nim.

Niepewne nagrody: Wiele protokołów DeFi zbudowanych na bazie Ethereum oferuje nagrody w swoim natywnym tokenie. Ale jeśli cena ETH znacznie spadnie, obniża to wartość ich token, który usuwa użytkowników z tych protokołów i dappów. (Pamiętaj, użytkownicy = wartość.)

Zdewaluowane oszczędności: Użytkownicy przechowują ETH również jako magazyn wartości w sieci (nie jako inwestycję, ale w celu faktycznego korzystania z komputera Ethereum). Jeśli cena spadnie, ich wartość netto spadnie, podważając ogólne zaufanie do sieci Ethereum.

Zmienność szkodzi inwestorom

Podczas gdy inwestorzy krótkoterminowi uwielbiają zmienność, inwestorzy długoterminowi, tacy jak my, nie. Dlatego:

Ryzyko zmienności: To zabawne i satysfakcjonujące widzieć, jak wartość Twojego ETH wzrasta o 50% w ciągu kilku tygodni, ale gdy dzieje się na odwrót, inwestorzy ograniczają swoje straty i masowo sprzedają. Nawet jeśli masz dość odwagi, aby to przetrwać, trudno jest utrzymać entuzjazm, gdy straciłeś 50%.

Korelacja rynkowa: Ponieważ ETH ma tendencję do poruszania się w górę i w dół wraz z ceną bitcoina (i szerszego rynku kryptowalut), cena może nie mieć nic wspólnego z tym, jak dobrze Ethereum radzi sobie jako „biznes”. Nawet jeśli zyska użytkowników i zostanie przyjęta, zmienność może dać inny obraz.

Przyszła wartość: Ten jest duży. Im bardziej zmienna jest cena ETH, tym mniej przewidywalne są jej potencjalne opłaty, co wpływa na wszystko: wzrost liczby użytkowników, aktywność deweloperów, prace. To jak inwestowanie w AT&T, nie wiedząc, czy ich telefony będą kosztować 40 czy 400 dolarów miesięcznie.

Użyłem tutaj Ethereum jako przykładu, ale zasada ta obowiązuje w przypadku każdego projektu warstwy 1, w którym inwestujesz w token obsługujący sieć. Jest to jeszcze bardziej widoczne w projektach warstwy 2, w których teraz inwestujesz w zmienność oprócz zmienności.

Nie mówię, że nie powinieneś inwestować w te protokoły, ale tak inwestorzy długoterminowi powinni kibicować stabilności.

Stabilność > Zmienność

Mówiąc, że stabilność jest lepsza niż zmienność, nie mam na myśli tego, że cena nigdy nie powinna się zmieniać. W idealnej sytuacji możemy zaobserwować stały i (dość) przewidywalny wzrost, jak na przykład amerykańska giełda, której zmienność wyrównuje się w czasie:

Jest to oczywiście ideał. Nic w przyrodzie nie jest całkowicie stabilne. Mamy huragany, powodzie i pożary. Jednak w perspektywie długoterminowej istnieje podstawowa stabilność, która pozwala nam przewidzieć, że pory roku się zmienią i jutro wzejdzie słońce.

Świętujmy stabilność, kiedy to nastąpi, ponieważ w ten sposób ludzie będą ufać kryptowalutom. W ten sposób ludzie będą go faktycznie używać, do celów innych niż spekulacje.

Nie będzie to świetna telewizja typu reality show, ale będzie świetną inwestycją.

Zdrowie, bogactwo i szczęście,

Johna Hargrave'a

Wydawca, Dziennik rynku Bitcoin

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.bitcoinmarketjournal.com/stability-volatility/