Uderzenie czy oczyszczenie? Dlaczego połączenie może nie uratować ceny Ethereum z „Septembear”

Natywny token Ethereum, Ether (ETH.), nie jest odporny na ryzyko spadków we wrześniu po wzroście o około 90% od najniższego poziomu wynoszącego około 880 USD w czerwcu.

Znaczna część pozytywnego ruchu tokena jest przypisywana Merge, uaktualnieniu technicznemu, które uczyniłoby Ethereum protokołem proof-of-stake (PoS), planowany na 15 września.

Jednak pomimo rejestrowania imponujących wzrostów między czerwcem a wrześniem, Ether nadal handluje prawie o 70% poniżej swojego rekordowego poziomu około 4,950 USD z listopada 2021 r. Dlatego też możliwość pójścia niżej pozostaje na kartach.

Oto trzy bessowe wskaźniki rynku Ethereum, które pokazują, dlaczego prawdopodobny jest większy spadek. 

Sprzedaj aktualności Ethereum Merge

Według danych Deribit, inwestorzy opcji Ethereum przewidują, że cena Ethera osiągnie poziom 2,200 USD z obecnego poziomu 1,540 USD przed fuzją skompilowany przez Glassnode. Niektórzy nawet widzą, że cena sięga 5,000 USD, ale entuzjazm wygląda na płaski po przełączeniu PoS.

Wydaje się, że istnieje zapotrzebowanie na ochronę przed spadkiem wśród traderów po połączeniu, na co wskazuje tak zwany wskaźnik „opcji implikowanego uśmiechu zmienności” (OIVS).

OIVS ilustruje zmienność implikowaną opcji z różnymi kursami wykonania dla określonej daty wygaśnięcia. Tak więc kontrakty bez kapitału zazwyczaj wykazują wyższą zmienność implikowaną i odwrotnie.

Na przykład, na poniższym wykresie wygaśnięcia opcji na Ethereum z 30 września, nachylenie i kształt uśmiechu pomagają traderom ocenić względną kosztowność opcji i ocenić, jakie ryzyko ogona wycenia rynek.

W ten sposób pokazuje duży popyt po stronie kupującego na opcje ETH call wygasające we wrześniu, na co wskazuje wzrostowy uśmiech zmienności, pokazujący, że inwestorzy są gotowi zapłacić premię za długą ekspozycję.

„Po połączeniu, lewy ogon wycenia znacznie wyższą zmienność implikowaną, co wskazuje, że inwestorzy płacą premię za ochronę opcji sprzedaży „sprzedaży wiadomości” po połączeniu”, napisali analitycy Glassnode, powołując się na poniższy wykres OIVS, który również zawiera Oprocentowanie opcji kupna i sprzedaży przy różnych stopach wykonania.

Innymi słowy, traderzy ETH zabezpieczają swoje zakłady na wypadek wydarzenia typu sell-the-news. 

Jastrzębia Rezerwa Federalna

Więcej negatywnych sygnałów ze strony Ethereum wynika z jego ekspozycji na wydarzenia makroekonomiczne, głównie zacieśnienie ilościowe przez Rezerwę Federalną.

W zeszłym tygodniu prezes Fed Jerome Powell powtórzył zobowiązanie banku centralnego do ograniczenia inflacji, zauważając, że „muszą się tego trzymać, dopóki praca nie zostanie wykonana”. Innymi słowy, Powell i jego współpracownicy prawdopodobnie: podnieść stopy procentowe o 0.5-0.75% na następnym posiedzeniu w sprawie polityki we wrześniu.

Podwyżki stóp to ostatnio zła wiadomość dla pary ETH/USD, biorąc pod uwagę rosnącą pozytywną korelację między szerszym sektorem kryptowalut a tradycyjnymi indeksami ryzyka na tle perspektyw spadku płynności gotówkowej. Na przykład dzienny współczynnik korelacji między ETH a Nasdaq od 3 września wynosił 0.85.

Dlatego prawdopodobieństwo spadku wartości Etheru wraz z bardziej ryzykownymi aktywami jest wysokie, szczególnie jeśli Fed podniesie stopy o 0.75%.

Ten gigantyczny eterowy „niedźwiedź flaga”

Z technicznego punktu widzenia Ether maluje coś, co wygląda jak nosić flagę na swoim tygodniowym wykresie.

Flagi niedźwiedzia pojawiają się, gdy cena konsoliduje się wyżej w rosnącym kanale równoległym po silnym ruchu w dół. Rozwiązują się one po wybiciu się ceny z kanału w dół i co do zasady analizy technicznej spadają o tyle, ile długość poprzedniego trendu spadkowego (tyczka).

Ether przetestował w tym tygodniu dolną linię trendu flagi niedźwiedzia jako wsparcie. Od tego momentu token Ethereum może albo odbić się, aby ponownie przetestować górną linię trendu flagi (~ 2,500 USD) jako opór, albo przebić się poniżej dolnej linii trendu, aby kontynuować dominujący trend spadkowy.

Związane z: Perspektywy cen ETH dla The Merge: bycze czy niedźwiedzie? | Wywiad z TheChartGuys

Biorąc pod uwagę czynniki omówione powyżej, para ETH/USD może we wrześniu wejść w fazę załamania flagi niedźwiedzia, co ilustruje poniższy wykres.

W związku z tym docelowy zysk ETH z flagą niedźwiedzia zbliża się do 540 USD w 2022 r., co oznacza spadek o około 65% w porównaniu z dzisiejszą ceną.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i transakcyjny wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.