Początek końca

Podsumowanie: Mówię o mentalnej grze w inwestowanie, szczególnie, że dotyczy to rynków kryptowalut. Subskrybuj tutaj i chodź za mną aby otrzymywać cotygodniowe aktualizacje.

Warren Buffett powiedział kiedyś: „Kiedy odpływa odpływ, widać, kto pływał nago”.

Zaczynamy widzieć chudych dipperów.

Do bomby „Triple-S” Silvergate, Signature i Silicon Valley Bank dołączają teraz Credit Suisse.

Podejrzewam, że będzie ich więcej.

Spójrz: kryzysy finansowe nie zdarzają się z dnia na dzień. The Wielka Recesja, na przykład rozpoczęło się w 2007 r. i zakończyło w 2009 r. (lub nawet w 2014 r., w zależności od tego, jak to zmierzysz). Od upadku Bear Stearns do upadku General Motors minęło dziewięć miesięcy.

ostatnio przypominałem: nie panikuj. Ale pamiętaj też, że ten kryzys finansowy się nie skończył: przewiduję, że to dopiero początek.

W rzeczywistości przewiduję, że to początek końca.

Koniec dominacji dolara

Stany Zjednoczone zajmują szczególne miejsce w światowej gospodarce: posiadamy światową walutę rezerwową.

Dolar dominuje, ponieważ dolar jest denominowany.

Wszyscy akceptują dolary amerykańskie. Wszyscy chcą dolarów. Daje to USA wiele korzyści, takich jak obniżone ryzyko kursowe i zwiększona siła nabywcza.

Ale to nie będzie trwało wiecznie.

Historycznie jeden kraj utrzymywał dominującą walutę rezerwową przez ok 100 roku (daj lub weź 20 lat). Chociaż Stany Zjednoczone zostały formalnie uznane za walutę rezerwową po drugiej wojnie światowej, od lat dwudziestych XX wieku były nieformalnie używane jako waluta rezerwowa.

To 100 lat.

Powtarzam, takie rzeczy nie dzieją się z dnia na dzień. Jest to powolna przemiana, która staje się oczywista dopiero po upływie kilku dekad. Ale myślę, że dni dolara amerykańskiego jako światowej waluty rezerwowej dobiegają końca.

Nie powinno to być powodem do strachu ani niepokoju, ponieważ jesteśmy odporni. Przejdziemy na palcach przez te niespokojne czasy, dzięki czemu wyjdziemy z nich silniejsi.

Co więcej, myślę, że stać nas na więcej.

Pozytywnym aspektem utrzymywania światowej waluty rezerwowej jest to, że Stany Zjednoczone były w stanie pomóc zapewnić stabilność i zaufanie do systemu finansowego.

Negatywnym aspektem jest to, że koncentruje władzę i wpływy w USA, czasami kosztem mniejszych i słabszych narodów.

Co więcej, kiedy amerykański system finansowy wygląda na chwiejny – jak to miało miejsce w ciągu ostatnich kilku dni – wywołuje to oddźwięk na całym świecie.

Wierzę, że będziemy patrzeć wstecz na dni walut rezerwowych jako rodzaj „finansowego kolonializmu”, w którym jeden kraj miał zbyt dużą władzę, by wywierać swoją wolę na mniejszych, słabszych narodach. Podejrzewam, że będziemy się wstydzić tego okresu w historii Stanów Zjednoczonych; możemy nawet spróbować zadośćuczynić.

Ale ten dzień jest prawdopodobnie w dalekiej przyszłości.

Jednego możemy być pewni: dni dominacji dolara w końcu się skończą. Historia pokazuje nam, że nie chodzi o to, czy, ale kiedy.

Kiedy dolar amerykański zostanie zdetronizowany, co go zastąpi?

Globalna waluta cyfrowa

Wielki ekonomista John Maynard Keynes był głęboko zaangażowany w tzw Konferencja Bretton Woods, który uporządkował finansowy bałagan po II wojnie światowej. Jedną z jego propozycji była nowa ponadnarodowa waluta tzw Bancor.

Jego propozycja została ostatecznie odrzucona na korzyść systemu kursów wymiany powiązanych ze złotem, ale ponieważ Stany Zjednoczone posiadały większość złota, dolar stał się de facto walutą rezerwową.

(Oto zabawa Odcinek Planet Money na temat tej historii, która obejmuje wynajęte tancerki brzucha i „duże ilości alkoholu”).

Chociaż w Bretton Woods się to nie powiodło, plan Keynesa dotyczący „globalnej waluty” został wznowiony po kryzysie finansowym z 2008 roku. Wzbudza silne emocje, zwłaszcza w kraju, który utraciłby status waluty rezerwowej.

Czas wrócić do tego pomysłu jeszcze raz. Ponieważ teraz mamy coś nowego do zaoferowania: technologię blockchain.

Od kilku lat maluję wizję globalnej waluty cyfrowej, zbudowanej na szynach blockchain. Pomyśl o tym jako o Blockchain Bancor.

Od czasu wprowadzenia bitcoina przygotowywaliśmy się na ten moment, testując technologię w warunkach skrajnych, budując nowe szyny płatnicze. Nadal nie jesteśmy gotowi na najlepszy czas, ale przewiduję, że ten nowy okres niepewności finansowej, w który wkraczamy, przyspieszy rozwój i wzrost branży.

Żeby było jasne, bitcoin nie stanie się światową walutą rezerwową. Chociaż nazywamy to kryptowalutą, nie jest to waluta. Nie trzyma swojej wartości. Za dużo nie kupisz. Bardziej przypomina giełdę technologiczną niż cokolwiek innego.

Wszystkie są spółkami technologicznymi. Cała przestrzeń kryptowalut jest jak inwestowanie w przedsięwzięcia technologiczne na wczesnym etapie.

To powiedziawszy, są to bardzo specjalne akcje technologiczne. To firmy budujące przyszłość naszego globalnego systemu finansowego.

Dlatego ten ruch ma zasięg globalny, a nie tylko amerykański. Wszyscy inwestujemy w nasz przyszły system pieniężny — i jeśli zrobimy to dobrze, wszyscy na tym skorzystamy.

Przygotuj się na dziką jazdę

Rezerwa Federalna USA próbuje teraz zrównoważyć zakup aktywów (tj. dostarczając płynność upadającym bankom) przy jednoczesnym podnoszeniu stóp procentowych (tj. walcząc z inflacją).

Może to ostatecznie doprowadzić do dewaluacji dolara amerykańskiego, co może mieć negatywny wpływ na gospodarkę światową, ponieważ inwestorzy stracą zaufanie do dolara i przeniosą swoje inwestycje gdzie indziej.

Już teraz wydaje się, że dzieje się tak z lotem do bitcoina.

Na przykład w latach 1970. Fed prowadził politykę zarówno zwiększania podaży pieniądza, jak i podnoszenia stóp procentowych, co skutkowało Stagflacji, gdzie gospodarka znajdowała się w stagnacji, podczas gdy inflacja nadal rosła.

Ponownie, może to doprowadzić do ucieczki w kierunku bitcoinów i zasobów cyfrowych.

Wyobraź sobie, że znajdujemy się we wczesnej fazie przedłużającego się kryzysu finansowego, na przykład w latach 2007-2009. Więcej banków upada i więcej ludzi zaczyna zdawać sobie sprawę, że wszechpotężny dolar amerykański nie jest wszechpotężny.

Dokąd ludzie się zwrócą?

Tutaj mamy dobre dowody z innych krajów, które cierpiały z powodu niestabilności finansowej w ciągu ostatniej dekady: obywatele zwracają się ku bitcoinowi.

Ponieważ coraz więcej osób spieszy się do bitcoina, spowoduje to wzrost ceny. Jednak ludzie szybko zdadzą sobie sprawę, że bitcoin nie jest bezpieczną przystanią: w rzeczywistości, gdy ceny wzrosną, pomyślą, o ile lepsze jest to niż trzymanie pieniędzy w dolarach amerykańskich.

(Te marzenia zostaną zmiażdżone, gdy cena bitcoina w końcu spadnie, dlatego ważne jest, aby edukować ludzi, że bitcoin nie jest bezpieczną przystanią. Utrzymuj bitcoin jako mały procent dobrze zdywersyfikowany portfel inwestycyjny.)

Jednak wraz ze wzrostem ceny bitcoina wzrośnie również cena wielu innych tokenów. Przyciągnie to więcej zwykłych obywateli do cyfrowego systemu finansowego. Ekosystem będzie się rozwijał. Stablecoiny ulegną poprawie. Powstanie więcej dobrych rzeczy.

(Jednocześnie zobaczymy więcej hazardzistów, spekulantów i zwyrodnialców – i miejmy nadzieję, że branża kryptograficzna znajdzie sposoby na ograniczenie ich zachowań. Przynajmniej możemy dać lepszy przykład, trzymając się wyższych standardów. )

Obraz, który maluję – gdzie ludzie zostawiają dolary amerykańskie na przejażdżkę kryptońską kolejką górską – może być możliwy tylko wtedy, gdy niepewność dolarów przeważa nad niepewnością kryptowalut.

To właśnie mówię. Prędzej czy później odejdziemy od dolara i przejdziemy do nowej globalnej waluty.

To, czego nie wiem, to czas.

Kiedy to wszystko się stanie?

Ponownie, kryzysy finansowe potrzebują trochę czasu, aby się uspokoić. Rezerwuj waluty jeszcze dłużej.

Nie wiem, czy Stany Zjednoczone stracą dominację w przyszłym miesiącu, czy długo po tym, jak nas już nie będzie. Zapewne w ciągu najbliższych kilkudziesięciu lat.

Nie wiem też, czy w tej rundzie przejdziemy na globalną walutę cyfrową. Inny kraj może wkroczyć, aby stać się nową walutą rezerwową (pozwolę ci zgadnąć, który), podczas gdy my będziemy pracować nad rozwojem technologii

Wiem tylko, że ta przyszłość jest nieunikniona.

Wszystkie imperia upadają.

Wszystkie waluty rezerwowe znikają.

Pytanie brzmi, co zastąpi dolara?

Wierzę, że ci z nas w tej branży mają możliwość – a nawet odpowiedzialność – zbudowania tego nowego systemu finansowego w sposób bardziej sprawiedliwy i integracyjny.

To nie są tylko slogany.

Wierzę, że ci z nas, którzy rozumieją te rzeczy — programiści, inwestorzy, entuzjaści, wszyscy — powinni pomyśleć o tym, w jaki sposób globalna waluta cyfrowa może przynieść ludzkości maksymalne korzyści.

Nie tylko kraj.

Jedną z rzeczy, które sprawiają, że jestem dumny z pracy w tej branży jest fakt, że jest ona naprawdę globalna. Spotkałem tak wielu interesujących ludzi z tak wielu krajów, ponieważ wszyscy intuicyjnie rozumiemy, że ten nowy system finansowy leży w najlepszym interesie wszystkich.

Przynosi korzyści wszystkim, nie tylko Stanom Zjednoczonym.

Budując tę ​​nową globalną walutę, podejmując niezliczone decyzje projektowe, które będą miały wpływ na przyszłe pokolenia, pamiętajmy o tej idei: budujemy system finansowy, który przynosi korzyści wszystkim.

Dobrobyt przynosi pokój. Im bardziej dzielimy się bogactwem, tym bardziej dzielimy się zdrowiem.

Pieniądze nie mogą kupić szczęścia. Ale dobrze zaprojektowane pieniądze z pewnością mogą stworzyć warunki sprzyjające rozwojowi szczęścia.

W nadchodzących dniach i miesiącach nie panikuj. U nas nic się nie zmienia podejście inwestycyjne. Ale skup się na wyższym celu: globalnej walucie cyfrowej, którą wszyscy razem pomogliśmy zbudować.

(PS Obejrzyj mój TED Talk Jeden świat, jedno pieniądze więcej o tym pomyśle).

50,000 XNUMX inwestorów kryptowalutowych otrzymuje tę kolumnę w każdy piątek. Kliknij tutaj, aby się zapisać i dołącz do plemienia.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-beginning-of-the-end/