Saga FTX: lekcje, które znaliśmy, ale się nie nauczyliśmy

Na wynos

• Upadek imperium Sama Bankmana-Frieda zszokował branżę kryptograficzną i cofnął ją o kilka lat.
• Branża przeoczyła zbyt wiele czerwonych flag, co pozwoliło Bankman-Fried na wzrost znaczenia.
• Klęski FTX można było uniknąć, gdyby krypto trzymało się swoich podstawowych zasad: nie ufaj, weryfikuj; i zawsze dbaj o swoje aktywa.

Udostępnij ten artykuł

Skopiowano adres URL

Po tym, jak Do Kwon, Three Arrows Capital i Alex Mashinsky ustanowili w tym roku standard skandalicznego niewłaściwego zachowania w przestrzeni kryptograficznej, spektakularny upadek Sama Bankmana-Frieda przypomniał jeden z najpopularniejszych memów w Internecie: "Potrzymaj mi piwo."

W tym tygodniu ujawniono, że SBF, jak on"znana w kręgach kryptowalut, wybiła 10 miliardów dolarów w bilansie jednej z największych i najbardziej zaufanych scentralizowanych giełd kryptowalut, FTX. Minie miesiące, zanim kurz opadnie i pełny zakres szkód stanie się jasny.

Lekcje, jakie ta branża będzie musiała (ponownie) wyciągnąć, aby wydobyć się z tego kryzysu, będą jednak tymi samymi, które zawsze głosił. Zasada 1: nie twoje klucze, nie twoje monety; oraz Zasada 2: nie ufaj, weryfikuj.

Zaufane strony trzecie to luki w zabezpieczeniach

Prawie 14 lat po tym, jak Satoshi Nakamoto opublikował książkę Biała księga bitcoinowa, w którym nakreślili plan „czysto peer-to-peer wersji elektronicznej gotówki, która umożliwiłaby przesyłanie płatności online bezpośrednio od jednej strony do drugiej bez przechodzenia przez instytucję finansową”, krypto zatoczyło pełne koło i większość jego transakcji wolumen miał miejsce na giełdach scentralizowanych, czyli instytucjach finansowych.

Satoshi jasno określił swoją motywację do stworzenia Bitcoina, mówiąc, że chcą wyeliminować zależność systemu finansowego od stron trzecich. I choć ktokolwiek stał za pseudonimem Satoshi był geniuszem, ten pomysł nie był ich. W 2001 roku erudyta i ojciec chrzestny inteligentnych kontraktów, Nick Szabo, opublikował post na blogu zatytułowany „Zaufane strony trzecie to luki w zabezpieczeniach.Nakreślił w nim niebezpieczeństwa związane z budowaniem systemów, które opierają się na zaufanych stronach trzecich oraz istotną potrzebę budowania takich, które nie są. 

Potem przybył Satoshi i stworzył alternatywę; Bitcoinerzy – zwłaszcza zwolennicy kryptowalut „tych nieznośnych toksycznych maksisk”, których uwielbiają nienawidzić – intuicyjnie zrozumieli podstawową ideę, uczepili się jej i przepowiedzieli ją masom. „Nie twoje klucze, nie twoje monety” stało się mantrą dla przestrzeni, mającą na celu podkreślenie potrzeby samodzielnej ochrony kryptowalut zamiast polegania na scentralizowanych pośrednikach. Mimo to wielu przeoczyło tę radę. Pomimo licznych ostrzeżeń, m.in Mt.Gox i QuadrigaCX wybuchy w 2014 i 2019 roku, w tym roku tysiące entuzjastów kryptowalut, w tym niektórzy weterani branży, stracili swoje fortuny, ponieważ korzystali ze scentralizowanych giełd kryptograficznych lub platform pożyczkowych. 

Ludzie nie tylko nie zdecydowali się na „weryfikację”, ale także ślepo ufali całkowicie nieprzejrzystym i z natury ryzykownym biznesom. Miliardy dolarów zostały wrzucone do czarnych skrzynek i zatrzymane przez wyrachowanych egomaniaków, podczas gdy przemysł cofnął się i nic nie zrobił. Potem zachowywaliśmy się zszokowani, gdy ryzyko się rozwinęło…jakby Satoshi nie umieścił ich wyraźnie w białej księdze.

Najgorsze w kryzysie FTX jest to, że czerwone flagi były przez cały czas jasne.

Czerwone flagi wokół FTX 

Sam Bankman-Fried wyrobił sobie nazwisko w krypto po założeniu FTX w 2019 roku. Szybko stał się wybitną postacią w branży i ulubieńcem mediów głównego nurtu, nie pokazując żadnego dowodu pracy wykazującego wcześniejsze kompetencje, stając się najbogatszym na świecie w wieku poniżej 30 lat, gdy FTX osiągnął 32 miliardy dolarów w 2022 roku. Bankman-Fried stał się znany ze swojej geekowej osobowości i planuje oddać swoje oszałamiające bogactwo poprzez skuteczny altruizm – bogactwo, z którego się wywodził poszukujący renty i sprzedający hurtowo hopium inwestorom venture capital, którzy odsprzedawali go kryptoturystom, którzy chcą szybko zarobić, rzucając najnowszymi monetami na rynku.

Drapieżne praktyki Badania Alamedy, firma handlowa Bankman-Fried założona w 2017 roku, nie są tajemnicą dla branży. Firma wyhodowała żetony zarządzania dziesiątkami obiecujących projektów DeFi, a następnie porzuciła je w zapomnienie, w wielu przypadkach nieodwracalnie raniąc inwestorów detalicznych i same projekty. Bankman-Fried stał się również zagorzałym zwolennikiem Solany — sieci warstwy 1, której całkowita zablokowana wartość wynosiła w dużej mierze zawyżone przez dwóch braci podszywających się pod zespół programistów DeFi. Solana ma poszedł w dół kilkakrotnie, odkąd eksplodował w 2021 roku, a jego ekosystem mocno ucierpiał z powodu upadku FTX. 

Bankman-Fried spędził ten rok na tynkowaniu twarzy na billboardach reklamujących FTX, mieszając się z Politycy i regulatorów oraz lobbowanie na rzecz Ustawy o ochronie konsumentów towarów cyfrowych (DCCPA) ustawa, która, gdyby została uchwalona, ​​skutecznie zabiłaby zdecentralizowane finanse. Innymi słowy, utorował sobie drogę na szczyt, a następnie próbował przeciągnąć drabinę pod sobą, aby sabotować wszystkich innych.

Bankman-Fried nadzorował FTX, podczas gdy Alameda Research była prowadzona przez Caroline Ellison, 28-latkę z zaledwie 19-miesięcznym doświadczeniem jako junior trader na Jane Street. W 2021 roku wywołała kontrowersje, kiedy: ujawnił na Twitterze, że używała amfetaminy. „Nic tak jak regularne używanie amfetaminy nie sprawi, że docenisz, jak głupie jest wiele normalnych, nieleczniczych ludzkich doświadczeń” – napisała. Szybko do przodu rok, Ellison znalazła się w epicentrum skandalu FTX po tym, jak okazało się, że Bankman-Fried przeniósł około 10 miliardów dolarów z pieniędzy klientów FTX, aby pomóc firmie w walce z kryzysem niewypłacalności. 

Podczas gdy wiele innych wybryków prawdopodobnie odbywało się za zamkniętymi drzwiami, z których niektóre mogą wypłynąć na powierzchnię, a niektórych nigdy się nie dowiemy, czerwone flagi z Bankman-Fried i Ellison były widoczne dla wszystkich. Jednak niewielu to zrobiło — i nikt nie przewidział oszukańczych wybryków tej pary. Daliśmy się nabrać na ich gadkę, mimo że w tym roku oglądaliśmy kilka podobnych odcinków tej samej telenoweli. 

Niestety w branży wciąż jest wiele sygnałów ostrzegawczych. 

Nigdy się nie uczymy

Wydarzenia zeszłego tygodnia w krypto nie są niczym nowym. Historia jest pełna nadużyć zaufania, pieniędzy i władzy. To dlatego Satoshi wynalazł Bitcoin — aby stworzyć solidny system pieniężny, który eliminuje potrzebę zaufania i nie może być nadużywany. Ale wydaje się, że sami sobie nie poradzimy. Zakończenie Jeremy'ego Ironsa monolog w filmie Margin Call doskonale to podsumowuje:

„To tylko pieniądze; to jest wymyślone. Kawałki papieru z obrazkami, żeby nie trzeba było się nawzajem zabijać, żeby dostać coś do jedzenia. To nie jest złe. I na pewno nie różni się dzisiaj niż kiedykolwiek. 1,637, 1,797, 1,819, 37, 57, 84, 1,901, 07, 29, 1,937, 1,974, 1,987 – Jezu, czy to mnie nie spieprzyło – 92, 97, 2,000 i jakkolwiek to nazwiemy. To wszystko w kółko to samo; nie możemy się powstrzymać”.

Zmień lata kryzysów finansowych za pomocą wybuchów kryptowalut, tj. Mt.Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, a podobieństwa są jasne. To wszystko powtarza się ten sam cykl. Wydaje się, że nigdy się nie uczymy. 

W jakiejś dziwnej, kosmicznej ironii, przemysł kryptograficzny zatoczył pełne koło, wybierając i odtwarzając najgorsze aspekty tradycyjnego świata finansów, który początkowo chciał obalić. Poleganie na zaufanych osobach trzecich, podejrzane transakcje poza łańcuchem, nadmierne lewarowanie, niezabezpieczone pożyczki w celu nieustannego podejmowania ryzyka – zrobiliśmy to wszystko i zrobiliśmy to bez skrupułów, w typowy cypherpunkowy sposób. Tyle że tym razem nie będzie nieskończonego bilansu rządu i banku centralnego, aby złagodzić cios, sprywatyzować zyski i uspołecznić straty, jak to od jakiegoś czasu jest tradycją w świecie rzeczywistym.

I dla nocoiners napiętych i gotowych krzyczeć, "tak ci mówiliśmy” – zrelaksuj się. Tak się nie stało, ponieważ "krypto to oszustwo," lub ponieważ "krypto jest nieuregulowane." FTX była przedsiębiorstwem regulowanym pod pełnymi prawami i regulacjami tych samych jurysdykcji off-shore, które twoi politycy, którzy promują te nonsensowne mantry, wykorzystują, aby ukryć swoje bogactwo. Innymi słowy, firma regulowana zrobiła coś nielegalnego, a organy regulacyjne nie przyłapały ich na gorącym uczynku. Co za szok, prawda?

Tym razem spieprzyliśmy sprawę po królewsku, nie dlatego, że nasze cele były niegodziwe, ale dlatego, że nie wyciągnęliśmy lekcji, które już znaliśmy: nie ignoruj ​​czerwonych flag; nie ufaj, weryfikuj; i zawsze dbaj o swoje aktywa. 

Ujawnienie: W momencie pisania tego tekstu autor tej funkcji posiadał ETH i kilka innych kryptowalut.

Udostępnij ten artykuł

Skopiowano adres URL

Informacje na tej stronie lub dostępne za jej pośrednictwem są uzyskiwane z niezależnych źródeł, które uważamy za dokładne i wiarygodne, ale Decentral Media, Inc. nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji co do aktualności, kompletności ani dokładności jakichkolwiek informacji na tej stronie lub za pośrednictwem których można uzyskać dostęp . Decentral Media, Inc. nie jest doradcą inwestycyjnym. Nie udzielamy spersonalizowanych porad inwestycyjnych ani innych porad finansowych. Informacje na tej stronie internetowej mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Niektóre lub wszystkie informacje na tej stronie mogą stać się nieaktualne lub mogą być niekompletne lub niedokładne. Możemy, ale nie jesteśmy zobowiązani do aktualizacji wszelkich nieaktualnych, niekompletnych lub niedokładnych informacji.

Nigdy nie należy podejmować decyzji inwestycyjnych dotyczących ICO, IEO lub innych inwestycji opartych na informacjach na tej stronie internetowej i nigdy nie należy interpretować ani w żaden inny sposób polegać na jakichkolwiek informacjach na tej stronie jako porady inwestycyjnej. Zdecydowanie zalecamy skonsultowanie się z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym lub innym wykwalifikowanym specjalistą finansowym, jeśli szukasz porady inwestycyjnej w sprawie ICO, IEO lub innej inwestycji. Nie akceptujemy rekompensat w żadnej formie za analizę lub raportowanie na temat ICO, IEO, kryptowaluty, waluty, sprzedaży symbolicznej, papierów wartościowych lub towarów.

See pełne warunki.