Fala płynności się cofa: odwrócenie rosnących zysków

Odwrócenie stóp procentowych pokazuje, że rynki wyceniają niższe oczekiwania inflacyjne i rosnące prawdopodobieństwo wystąpienia deflacyjnego rynku na horyzoncie.

Poniżej znajduje się fragment ostatniego wydania Bitcoin Magazine Pro, biuletynu dotyczącego rynków premium magazynu Bitcoin. Aby być jednym z pierwszych, którzy otrzymają te spostrzeżenia i inne analizy rynku bitcoinów bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą, Zapisz się teraz.

Stany Zjednoczone 10-letnie szczyty na poziomie 3.19%

W ciągu ostatnich kilku tygodni zaobserwowaliśmy gwałtowne odwrócenie stóp procentowych, zwłaszcza dłuższych duracji, ponieważ wydaje się, że rynki wyceniają niższe długoterminowe oczekiwania inflacyjne i rosnące prawdopodobieństwo bardziej deflacyjnego reżimu rynkowego na horyzoncie. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła o ponad 50 punktów bazowych do około 2.78%.

Niedawny wzrost cen obligacji może być spowodowany kilkoma różnymi czynnikami, z których najbardziej oczywistym są wielcy gracze instytucjonalni, tacy jak fundusze emerytalne, które desperacko potrzebują zysków (i były) w sytuacji rozpaczliwej. Drugim czynnikiem może być zbliżające się spowolnienie gospodarcze mające miejsce w Stanach Zjednoczonych, ponieważ inwestorzy w obligacje (często reklamowani jako sprytni pieniądz) wyprzedzają spowolnienie wydatków konsumenckich i oczekiwań inflacyjnych.

Wraz ze spadkiem rentowności obligacji, indeksy akcji odbiły, a S&P 500 obecnie traci 6.7% w stosunku do minimów z 20 maja. Z obligacjami i akcjami odbijającymi się od lokalnych dołków, wygląda na to, że prototypowy rajd na rynku bessy jest gotowy.

Ostatnia uwaga

Podczas gdy przyszłe oczekiwania inflacyjne na następne pięć lat utrzymują się na poziomie 2.24%, roczna inflacja cen konsumpcyjnych wynosi 8.22%, co oznacza, że ​​realna rentowność wszystkich światowych instrumentów o stałym dochodzie była głęboko ujemna. Ta dynamika była głównym przedmiotem naszych badań w poprzednim roku, a ze względu na globalny poziom zadłużenia będzie to musiało się utrzymać.

W 2022 r. płynność zaczęła się cofać. W odpowiednim czasie fala się odwróci, wyłącznie w oparciu o realia systemu monetarnego opartego na długu. Każdy racjonalny inwestor będzie szukał bezpiecznej przystani dla swojego kapitału.

• Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
• CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
• Źródło: https://bitcoinmagazine.com/markets/inflation-expectations-lower-with-reversing-yields