Minuta rynkowa: to rynek nabywcy dla akcji spółek prywatnych

Giełda w USA oficjalnie opadła terytorium niedźwiedzia, głównie z powodu dużych spadków akcji spółek technologicznych w tym roku. Ten spadek wywołał również efekt domina na rynkach prywatnych. Jeden obszar, który jest szczególnie zauważalny: platformy rynków wtórnych, na których handlują się udziałami startupów.

„Ogromny napływ sprzedawców” zarejestrował się na platformie rynków wtórnych Kuźnia globalna w tym roku według firmy COO José Cobos.

W rzeczywistości Forge nigdy nie miał tylu sprzedawców na platformie, co teraz. Według Forge Global rozłączenie podaży i popytu spowodowało 9% spadek cen prywatnych firm handlujących na platformie między czwartym kwartałem 2021 r. a pierwszym kwartałem 2022 r. Aktualizacja rynku prywatnego z maja 2022 r. 

Oczywiście jesteśmy przyglądanie się nabywcy rynku akcji prywatnej firmy.

Idealna konfiguracja dla kupujących

Gdy rynek IPO stoi w martwym punkcie, tak jak w dużej mierze było w tym roku, akcja zaczyna się na rynkach prywatnych. Wielu udziałowców prywatnych firm nadal chce płynności, a bez IPO w zasięgu wzroku platformy takie jak Forge, Ekwiwalentny Zen i Rynek prywatny Nasdaq są szczególnie przydatne dla pracowników start-upów lub inwestorów, którzy chcą wypłacić pieniądze wcześniej niż później.

To powiedziawszy, sprzedający spieszą się, by zwolnić akcje, a niektóre firmy nie sprzedają za premie, które były nawet kilka miesięcy temu.

Jeśli chcesz kupić udziały w prywatnej firmie, może nadszedł czas. „Największą rzeczą, jaką widzieliśmy w pierwszej połowie roku, jest to, że rynek naprawdę zmienił się z rynku sprzedawcy na rynek kupującego” — powiedział Cobos.

W kwietniu Forge Global odnotowało „stromy wzrost odsetka nabywców poszukujących prywatnych akcji ze zniżką”, zgodnie z najnowszym raportem firmy.

Firmy na platformie nadal handlują z premią w stosunku do ostatniej rundy finansowania. Oznacza to, że wciąż jest pewien popyt na te akcje, powiedział Cobos. Jednak w pierwszym kwartale 2022 r. składka spadła z około 58% w porównaniu do ostatniej rundy do około 24%, jak wynika z majowego raportu Forge.

„Niezależnie od tego, czy patrzysz na rynki publiczne, czy na rynki prywatne, jest to okazja do zakupu” – powiedział Cobos. „Widzieliśmy, że ceny znacznie spadły. Tak długo, jak masz apetyt i oczywiście długoterminowe nastawienie inwestycyjne, jest to świetny czas (na zakup).”

Spadek w wycenach ma znaczenie

Do spadku cen akcji spółek prywatnych przyczynił się spadek wycen spółek publicznych. Po rekordowym boomie podczas pandemii, w tym roku w szczególności ucierpiały akcje publicznych spółek technologicznych, ponieważ obawy o inflację, rosnące stopy procentowe i rosyjską inwazję na Ukrainę spowodowały szeroką wyprzedaż na rynku.

Prywatne firmy same zareagowały, dostosowując się do realiów publicznych wycen. Być może przede wszystkim Instacart obniżyła własną wycenę z około 39 miliardów dolarów do 24 miliardów dolarów.

Coraz więcej firm również chce dać swoim pracownikom opcje płynności. W sytuacji, gdy startupy pozostają dłużej prywatne, prywatne firmy „zdają sobie sprawę, że nie jest w porządku, aby pracownik pracował 13 lat, zanim będzie mógł sprzedać część swojej pozycji”, powiedział Cobos.

„Jeśli nie dajesz swoim pracownikom możliwości sprzedaży, a twoi konkurenci to robią, myślę, że spowoduje to problemy z przyciąganiem i zatrzymywaniem talentów” – powiedział.

Powiązana lektura:

• Co kryje się za smutnym stanem IPO w pierwszym kwartale
• Po boomie na rekordowe przedsięwzięcia nagle nadchodzi „szalony pośpiech, by zdobyć kapitał”
• W połowie 2022 r. Perspektywy dla SPAC i IPO nie są dobre

Ilustracja: Dom Guzman

Więcej szczegółów

• Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
• CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
• Źródło: https://news.crunchbase.com/public/buyers-market-private-shares/