(Nie należy tego traktować jako porady finansowej, kryptowaluty mogą być niezwykle ryzykowne. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej skonsultuj się z doradcą finansowym.)
Kryptowaluty, jako zupełnie nowa klasa aktywów w przestrzeni finansowej, mogą być niezwykle trudne do wyjaśnienia osobom z tradycyjnym doświadczeniem finansowym lub tym, którzy jedynie pasywnie inwestują na giełdzie. Może to być szczególnie trudne, gdy zagłębiasz się w bardzo specyficzne tokeny z unikalnymi propozycjami wartości i tokenomią, ponieważ istnieje wiele podstawowego zrozumienia rynku i technologii potrzebnej do podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Jednakżeer., istnieje wiele sposobów na wypełnienie luki pomiędzy tymi, którzy rozumieją jedynie tradycyjne rynki akcji, a tezą inwestycyjną dotyczącą kryptowalut. Jeśli chodzi o rodzimy zasób Terry, LUNA, uważam, że istnieją bardzo proste podobieństwa, które mogą znacznie ułatwić zrozumienie dla tych ludzi. Tutaj przedstawiam propozycję wartości LUNY z perspektywy osoby o bardziej tradycyjnym pochodzeniu. Skupiam się na czterech głównych tematach
- Terra jako warstwa aplikacji FinTech
- Dywidendy i generowanie przychodów
- Społeczne wsparcie akcji
- Stosunek ceny do zysku
Warstwa aplikacji FinTech
Pierwszą rzeczą, jaką często robią inwestorzy oceniając spółkę, jest zrozumienie, czym faktycznie się ona zajmuje i jak pasuje do całego rynku. Najlepszym sposobem na uproszczenie działania Terra jest zapewnienie warstwy aplikacji dla niezwykle unikalnych i przełomowych aplikacji FinTech. Możesz więc myśleć o inwestowaniu w Terra jak o inwestowaniu w koszyk aplikacji FinTech, z których każda ma swój specyficzny przypadek użycia i potencjalnego klienta. Zamiast więc posiadać na własność jedną aplikację, powiedzmy na przykład Chime, masz szansę posiadać warstwę aplikacji, na której działają Chime, Robinhood, Mint i Spaces. Liczba aplikacji może wzrosnąć o tyle, o ile programiści zechcą budować na warstwie bazowej Terra. Rzućmy okiem na niektóre aplikacje obecnie tworzone lub tworzone na platformie Terra:
Anchor Protocol — kryptowalutowe konto oszczędnościowe z oprocentowaniem 19.5%, 39 razy wyższym niż wiodące banki
Mirror Protocol — protokół dotyczący aktywów syntetycznych, umożliwiający użytkownikom handel amerykańskimi akcjami 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, z dowolnego miejsca na świecie.
Chai — aplikacja płatnicza w Korei Południowej, z której korzysta dziennie ponad 300,000 XNUMX użytkowników i która planuje ekspansję międzynarodową
Protokół Nebula — Algorytmiczne fundusze ETF, w których każdy użytkownik może zaprogramować, jakie informacje spowodują przywrócenie równowagi pozycji. (Jeden przykład: masz zasób, który śledzi konta obserwujących różnych firm i zmienia bazę zasobów w oparciu o zmiany)
Alice — aplikacja podobna do Venmo, która umożliwia użytkownikom przesyłanie sobie pieniędzy, korzystanie z wysokiego zysku z depozytów Anchor i płacenie przy użyciu natywnej karty debetowej
Spar — platforma do zarządzania aktywami, która pozwala każdemu tworzyć lub pasywnie inwestować w zarządzane fundusze.
Suberra — produkt będący usługą subskrypcji, który wykorzystuje wysoki zysk Anchor, aby umożliwić użytkownikom zdeponowanie kwoty ryczałtowej i faktyczne nic nie płacić za podstawową subskrypcję.
To tylko niektóre z ponad 70 potwierdzonych projektów, które mają zostać zbudowane na platformie Terra. Aby uzyskać pełną listę, przejdź do tego link.
Przyjrzyjmy się teraz branżom, które tworzy LUNA: FinTech i Kryptowaluty. Globalny FinTech rynek został wyceniony na około 127.66 miliarda dolarów w 2018 roku i oczekuje się, że do 309.98 roku wzrośnie do 24.8 miliarda dolarów przy rocznej stopie wzrostu wynoszącej 2022%. Cały rynek kryptowalut we wrześniu 2020 roku wynosił około 320 miliardów dolarów. Na dzień dzisiejszy wartość rynku przekracza 2 biliony dolarów, co oznacza wzrost o 525% w ciągu zaledwie roku. Od 2014 roku rynek rósł średnio o 350% rocznie. Obie są branżami o niezwykle wysokim wzroście i są na początku ich ogólnego przyjęcia.
Teraz, gdy mamy już podstawową wiedzę na temat tego, czym jest Terra i jakie rynki obejmuje, możemy teraz przyjrzeć się, w jaki sposób Terra nagradza posiadaczy LUNA.
Dywidendy i generowanie przychodów
Jednym ze sposobów, w jaki spółki notowane na giełdzie nagradzają swoich inwestorów, są dywidendy – proces, w ramach którego spółka przyznaje swoim akcjonariuszom nadwyżkę zysków spółki. Odpowiednikiem dywidendy dla LUNA byłby proces obstawiania. Zasadniczo oznacza to zgodę na zablokowanie tokenów jako zastaw wobec walidatorów, którzy weryfikują transakcje w sieci, a w zamian użytkownik otrzymuje opłaty transakcyjne. Ponieważ nie ma w tym udziału pośredników, cały dochód z protokołów można przenieść bezpośrednio na akcjonariuszy, co zasadniczo tworzy wskaźnik wypłaty dywidendy bliski 100%. Jest to znacznie bardziej efektywne kapitałowo i dlatego może pozwolić użytkownikom aplikacji na pobieranie znacznie niższych opłat niż w przypadku tradycyjnych placówek finansowych, a także zapewnia obstawiającym hojne nagrody.
W chwili pisania tego artykułu aktualna RRSO stawki wynosi około 6.5%, co stawia LUNA na równi z akcjami spółek oferujących najwyższe dywidendy na rynku. Wraz z modernizacją sieci Columbus-5, która nastąpi na początku września, oczekuje się, że liczba ta wyniesie ponad 10% ze względu na dodanie opłat swapowych jako nagrody dla graczy. Liczba ta byłaby większa niż dywidenda jakiejkolwiek pojedynczej amerykańskiej akcji.
Odkup akcji
Innym sposobem, w jaki spółki takie jak te zwiększają swoją wartość dla akcjonariuszy, jest wykup akcji własnych. Jest to proces, w którym spółka wykorzystuje nadwyżkę środków pieniężnych do wykupu akcji własnych akcji w celu zmniejszenia liczby akcji pozostających w obrocie na rynku, a tym samym zwiększenia wartości każdej pojedynczej akcji. Jednakże wokół tej metody zwiększania wartości dla akcjonariuszy pojawiło się wiele problemów. Pierwszy dotyczy zachęt, gdyż kadra zarządzająca podejmująca decyzję o odkupieniu akcji jest bezpośrednim odbiorcą korzyści, ponieważ często posiada opcje na akcje. Może również sztucznie zawyżać cenę i wskaźniki, aby sytuacja finansowa firmy wyglądała o wiele lepiej, niż jest w rzeczywistości. Ludzie argumentują również, że pieniądze można dobrze wydać gdzie indziej, czy to na nowe badania i rozwój, rozwój firmy, czy po prostu bezpośrednie dywidendy dla akcjonariuszy.
LUNA posiada mechanizm, który można postrzegać jako podobny do tego procesu, ale z bardzo istotnymi różnicami. Aby w aplikacjach Terra mogły powstać nowe monety stablecoin, ktoś musi kupić odpowiednią ilość LUNA na rynku i wypalić ją. Można to postrzegać jako wykup „społecznościowy”, w ramach którego wszelkie nowe pieniądze wchodzące do systemu muszą „odkupić” równoważną ilość LUNY i usunąć ją z krążącej podaży. Aby dokonać podobnego porównania, wyobraźmy sobie, że za każdym razem, gdy ktoś wpłacał pieniądze do Robinhood, środki te były natychmiast wykorzystywane do odkupu akcji HOOD na otwartym rynku. Ale znowu, zastosuj to nie tylko do jednej aplikacji FinTech, ale do wielu. Ten wzrost wartości nie przypomina niczego, co można zaobserwować na tradycyjnych rynkach.
Ten mechanizm kupowania i spalania rozwiązuje również wiele problemów związanych z tradycyjnymi wykupami. Decyzję podejmuje żadne kierownictwo, więc nie ma mowy o rozbieżności w motywowaniu bodźców czy egoistycznych interesach. Nie należy tego postrzegać jako sztucznego podwyższenia ceny, bo ma ono miejsce tylko wtedy, gdy w systemie następuje równy wzrost wartości. W przypadku problemów z alokacją kapitału 100% przychodów jest już przeznaczane na dywidendy, ten wykup wykorzystuje jedynie nadwyżkę kapitału w systemie. A jeśli chodzi o badania i rozwój, każda aplikacja jest w stanie znaleźć własną formę finansowania, czy to za pośrednictwem VC, społeczności, czy własnego portfela TFL. Pod każdym względem stanowi znacznie lepszą alternatywę dla tradycyjnego wykupu akcji.
Stosunek ceny do zysku
Przyjrzyjmy się LUNA przez pryzmat tradycyjnych wskaźników wartości i zobaczmy, jak wypada ona w porównaniu z podobnymi aktywami na rynku kryptowalut. Zmierzyliśmy już wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie niemal 100% przy potencjalnej dwucyfrowej rocznej RRSO, co stawiałoby LUNA ponad wszystkimi innymi tradycyjnymi akcjami. Przyjrzyjmy się teraz stosunkowi ceny do zarobków.
Terminal Tokenowy obecnie szacuje wskaźnik P/E LUNY na poziomie 1500x. Może się to wydawać niezwykle wysokie, ale wynika to z faktu, że Terra jest w stanie zapewnić super niskie opłaty za transakcje. Możemy to porównać do innych blockchainów z niskimi opłatami: Solana 4650x, Tezos 2150x, Cosmos 9000x, Stellar 280000x itp. Przy medianie wszystkich blockchainów wynoszącej około 4500x, LUNA wyraźnie znajduje się w dolnej części rynku. Nie bierze się to również pod uwagę, że największy dochód można uznać za pochodzący z zakupu i spalania tokena LUNA, jeśli twierdzić, że monety stablecoin Terry są częścią produktu. Legomakers (@tlagomi na Twitterze) zamieścili fantastyczny wątek wyjaśniający współczynnik P/E LUNA w wyniku zarówno przychodów z protokołu, jak i „zarobków” uzyskanych z bicia stabilnych monet Terra, i był w stanie porównać to z Ethereum, tak jak ma to miejsce podobny mechanizm spalania. Jeśli chcesz uzyskać dostęp do całego wątku, masz rację tutaj, ale oto jego wniosek:
W porównaniu do Ethereum, lidera na rynku platformy inteligentnych kontraktów z podobnym mechanizmem spalania, LUNA ma 14x niższy wskaźnik P/E. Oznacza to, że na swoim względnym rynku jest wyjątkowo niedowartościowany.
Wnioski
Jeśli porównać LUNA do akcji na tradycyjnych rynkach, byłoby to aktywo ze wskaźnikiem wypłaty dywidendy na poziomie 100%, wykupem akcji z całą gotówką wpływającą do systemu, wskaźnikiem P/E znacznie poniżej lidera branży, i zyskuje udział w rynku w branży, która rośnie w tempie ponad 300% rocznie. Dlatego też, jeśli porównać LUNA z tradycyjnymi inwestycjami kapitałowymi, znacznie przewyższa ona wszystko pod względem wartości dla akcjonariuszy i wysokiego potencjału wzrostu o duże rzędy wielkości. Mam nadzieję, że czytelnicy wywodzący się z bardziej tradycyjnych środowisk finansowych zdołali lepiej zrozumieć, w jaki sposób można wycenić LUNA i inne projekty kryptowalutowe, korzystając z dawno ugruntowanych ram inwestowania w wartość.
Jeśli spodobała Ci się ta treść, rozważ śledzenie mojego Twittera @WestieCapital, a jeśli masz jakieś pytania, moje wiadomości prywatne są zawsze otwarte. Dzięki.
Referencje
- 000
- 2020
- 98
- dostęp
- Konto
- Przyjęcie
- Rada
- doradca
- Wszystkie kategorie
- Pozwalać
- Aplikacja
- Zastosowanie
- aplikacje
- mobilne i webowe
- na około
- artykuł
- kapitał
- zarządzanie aktywami
- Aktywa
- BEST
- Miliard
- budować
- kupować
- Zakup
- kapitał
- Gotówka
- Spowodować
- przyjście
- społeczność
- Firmy
- sukcesy firma
- konsumować
- zawartość
- umowa
- kosmos
- Tworzenie
- Crypto
- cryptocurrencies
- kryptowaluta
- rynek kryptowalut
- Aktualny
- deweloperzy
- oprogramowania
- dywidendy
- Wcześnie
- Zarobki
- sprawiedliwość
- ethereum
- Rozszerzać
- Opłaty
- Postać
- budżetowy
- FINTECH
- i terminów, a
- dopasować
- Skupiać
- obserwuj
- Nasz formularz
- Framework
- pełny
- Finansowanie
- fundusze
- szczelina
- Globalne
- Rosnąć
- Rozwój
- Wzrost
- GV
- tutaj
- Wysoki
- W jaki sposób
- hr
- HTTPS
- ia
- Zwiększać
- przemysłowa
- przemysł
- Informacja
- odsetki
- inwestowanie
- inwestycja
- Inwestycje
- Inwestorzy
- zaangażowany
- IP
- problemy
- IT
- Korea
- duży
- prowadzący
- Lista
- Dokonywanie
- i konserwacjami
- rynek
- rynki
- średni
- Mężczyzna
- Metryka
- pieniądze
- Blisko
- sieć
- koncepcja
- Opcje
- zamówienie
- Zlecenia
- Inne
- Zapłacić
- płatności
- Ludzie
- perspektywa
- Platforma
- Cena
- Produkt
- Program
- projektowanie
- R & D
- czytelnicy
- zmniejszyć
- Badania naukowe
- badania i rozwój
- dochód
- Nagrody
- robinhood
- zestaw
- Share
- akcjonariusz
- Akcje
- mądry
- inteligentna umowa
- So
- Solana
- Południe
- Korea Południowa
- Typ przestrzeni
- Stablecoins
- Staking
- Gwiezdny
- stany magazynowe
- Giełda Papierów Wartościowych
- Akcje
- subskrypcja
- Dostawa
- system
- Technologia
- Ziemia
- Tezos
- czas
- żeton
- tokenomika
- Żetony
- Top
- handel
- transakcja
- transakcje
- i twitterze
- nas
- Użytkownicy
- wartość
- wyceniane
- VC
- W
- Portfel
- KIM
- w ciągu
- świat
- pisanie
- rok
- Wydajność